2025世界机器人大会(WRC) - 8月8日在北京盛大开幕 展示机器人行业最新技术进展 [1] - 数字华夏公司展示夏澜、夏起、星行侠和卫小鹿等机器人产品线 [1] 夏澜机器人技术升级 - 升级仿生交互技术 新增7大类22种表情并实现人类表情模仿能力 [1] - 装备电子皮肤 可感知触觉、温度和脉搏变化 旨在提升人机交互体验 [1] - 现场表演歌唱功能吸引观众 [1] 星行侠机器人特点 - IP定制机器人 支持外观、音色等个性化设置 [1] - 续航超过10小时 采用本体与轮式结合的双形态设计 [1] - 适应多场景应用如科普教育、展厅接待 已获数百台订单 [1] - 现场演示儿童科普教学功能 [1] 多机协同能力展示 - 卫小鹿与夏起机器人协作完成物品运输任务 [1] - 展示不同型号机器人协同工作场景 [1]

机器人产业规模与增长 - 2024年吴中区"机器人+人工智能"产业规模突破1600亿元 近六年年均增速超20% [1] - 服务机器人产量占全国六成以上 工业机器人占全国内资品牌七分之一 [1] - 规划2026年全区机器人相关产业规模突破2200亿元 [11] 龙头企业表现 - 科沃斯集团618全渠道成交额突破32.5亿元 连续十年蝉联国内服务机器人销额销量双冠 [2] - 追觅科技北美春促销售额同比飙升362% 成立8年即在国际市场崛起 [2] - 绿的谐波谐波减速器市场占有率超60% 销量全国第一全球第二 [5] - 汇川技术SCARA机器人销量连续三年全国第一 2024年工业机器人营收达11亿元 [6] 核心技术突破 - 绿的谐波研发全球最小谐波减速器 率先实现国内技术突破 [4][5] - 伟创电气自主设计生产6毫米空心杯电机 实现机器人轴关节全核心部件自主化 [6] - 魔法原子人形机器人"小麦"通过算法特训实现技能升级 与300家企业达成场景测试合作 [2] 产业链协同 - 全区集聚1100家"机器人+人工智能"企业 45家整机制造企业生产58种类型700余款本体 [3] - 形成覆盖关键零部件、本体制造、智能装备、系统集成及终端应用的完整产业链 [7] - 汇川技术构建从伺服系统、控制器到本体的完整技术链 提供超百种工业解决方案 [6] 创新生态建设 - 引入哈工大苏州研究院、浙大苏州智能制造研究院等顶尖科创平台 [8] - 哈工大苏州研究院已引进13个团队 推出液压人形机器人、机器导盲犬等产品 [8] - 组建五大创新联合体 覆盖前沿智能技术、服务机器人、核心零部件等关键领域 [10] - 设立总规模约150亿元机器人合作基金 对重点领域荣誉奖励标准提高30% [10] 全球市场地位 - 科沃斯产品远销全球170余国 服务超5000万家庭 [2] - 玖物智能光伏行业机器人全球第一 SLAM移动机器人市场份额全球前三 [3] - 乐享机器人完成首轮近2亿元融资 估值达6亿元 [3]

公司概况 - 仙工智能是一家成立5年的智能机器人公司，专注于控制系统研发，已成为全球最大的以控制系统为核心的智能机器人公司[2] - 公司2024年以23.6%的市场占有率位居机器人控制器行业第一[2] - 公司定位为具身智能领域的"卖铲者"，专注于为行业提供工具与服务[8] - 公司已完成4轮累计约2.83亿元人民币融资，投后估值达32.7亿元[11][12] 创始人背景 - 创始人赵越35岁，拥有浙江大学电子信息工程学士及控制科学与工程硕士学位，曾"弃医从工"[5] - 赵越在校期间带领团队三次获得RoboCup小型机器人足球比赛世界冠军，并主导研发SRC系列控制器[5] - 赵越直接持有公司约17.05%股份，通过激励平台控制约52.89%投票权[12] - 创始人妻子丁霞曾任科沃斯机器人投资总监，为公司带来行业资源与资本运作经验[10][11] 产品与技术 - 公司核心产品为SRC系列机器人控制器，被视为"机器人大脑"[2] - 2024年9月推出全球首款通用智能机器人控制器SRC-5000，进军具身智能赛道[6] - 2024年推出SRC-1000系列控制器，支持复杂仿生设备定制化开发[6] - 控制器已适配超300种零部件，支持超1500家集成商与终端客户[8] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为1.84亿元、2.49亿元、3.39亿元，复合年增长率35.7%[16] - 机器人销售占比从55.6%提升至69.5%，控制器销售占比从25.5%降至16.9%[16] - 毛利率保持在45.9%-49.2%区间，控制器毛利率超50%[16] - 年内亏损从3226万元降至4231万元，经调整净亏损率从16.7%降至3.1%[17] 市场与客户 - 业务覆盖3C、汽车、新能源、半导体、生物医药等超20个细分行业[8] - 服务客户数量从2022年380家增至2024年832家[16] - 海外收入占比14.5%，业务覆盖全球超30个国家及地区[17] - 标杆客户包括飞利浦、施耐德电气、一汽大众等[17][18] 行业前景 - 2024年全球智能机器人市场规模2778亿元，预计2029年增至7085亿元，复合年增长率20.6%[20] - 2024年全球智能机器人销量108.26万台，预计2029年达325万台，复合年增长率24.6%[20] - 独立控制器市场2024年销量3.1万台，预计2029年达23.1万台，复合年增长率49.5%[21] - 行业正从"单机自动化"向"多机协同+具身智能"升级[20]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 一季报家电普遍超预期，后续家电内销有望持续受益政策拉动，二季度家电需求值得期待；4月白电出口稳健增长，后续对美出口扰动有望缓解 [2][14] - 大疆入局扫地机器人短期对行业影响有限，长期有望激发行业创新活力，验证行业高景气 [6][10][12] 相关目录总结 投资建议与投资标的 - 建议关注优质白电龙头，如美的集团、海尔智家、海信家电 [2][14] - 建议关注出海/出口优质企业，如海信视像、欧圣电气 [2][14] - 建议关注优质小家电企业，如石头科技、小熊电器 [2][14] - 建议关注厨电企业，如老板电器、华帝股份 [2][14] 大疆入局扫地机器人影响 - 短期影响有限，现有头部玩家有护城河，低价格竞争可能性低 [6][7] - 长期激发创新活力，推动行业渗透率提升，现有头部玩家加速技术迭代与产品创新 [6][10] - 验证行业高景气，龙头高投入有望抢占制高点，未来有望实现远期变现 [6][12]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 一季报家电普遍超预期，后续家电内销有望持续受益政策拉动，二季度家电需求值得期待；4月白电出口稳健增长，后续对美出口扰动有望缓解 [2][14] - 大疆入局扫地机器人短期影响有限，长期有望激发行业创新活力，验证行业高景气，龙头高投入有望抢占制高点 [6] 根据相关目录分别进行总结 投资建议与投资标的 - 建议关注享受国内政策延续、积极出海，自身效率提升的优质白电龙头，如美的集团、海尔智家、海信家电 [2][14] - 建议关注海外成熟市场份额重塑，且短期全球供应链优势有望放大弹性的出海/出口优质企业，如海信视像、欧圣电气 [2][14] - 建议关注短期受益国补品类外溢，中长期有望享受新兴家电品类需求红利的优质小家电企业，如石头科技、小熊电器 [2][14] - 建议关注地产负面扰动缓和，策略灵活调整并有望布局海外的厨电企业，如老板电器、华帝股份 [2][14] 大疆入局扫地机器人影响 - 短期对行业影响预计较有限，技术与现有产品区隔度不高，品牌定位中高端，低价格竞争可能性低 [6][7] - 有望激发行业创新活力，利好长期空间释放，推动行业渗透率提升 [6][10] - 验证行业高景气，龙头高投入有望抢占制高点，未来有望实现当前投入的远期变现 [6][12]