黄金价格行情 - 国际黄金最新报价为5039.27美元/盎司，较前一交易日上涨15.08美元，涨幅0.30% [1] - 当日开盘价报5023.64美元/盎司，盘中最高触及5056.01美元/盎司，最低下探至5022.49美元/盎司 [1] - 黄金价格日内呈现强势反弹走势 [1] 市场观点与机构预期 - 美国财政部长将黄金的剧烈波动定性为“投机性抛售”，这与华尔街的看涨预判形成冲突 [2] - 部分全球顶尖金融机构设定了激进的短期目标价，显示“聪明钱”并未盲从官方表态 [2] - 摩根大通给出每盎司6000美元的预期，高盛瞄准5400美元，美国银行同样看涨至6000美元，且这些目标指向未来短短数月内 [2] 市场驱动因素与技术分析 - 市场静候晚间非农数据的关键催化，从ADP数据推断晚间数据难有乐观表现，黄金受此提振走强是大概率事件 [3] - 从技术面剖析，黄金走势已勾勒出圆弧底的经典形态，K线稳稳扎根于均线上方 [3] - 下方关键支撑位锁定在5010-5000区间，被视为布局多单的绝佳契机 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 贵金属有所反弹，此前巨震主要受美联储主席提名和资金踩踏两方面因素影响，长期看黄金上行支撑因素未逆转，待市场调整、新利多因素积聚后，预计黄金仍将重回稳步上行通道，因白银波动性大于黄金且金银比处于相对低位，建议投资者暂时观望 [3] 报告各部分总结 期货市场 - 沪金2606昨日收盘价1092.72，较前日收盘价1109.10跌16.38，跌幅1.48%；沪金2604昨日收盘价1090.120，较前日收盘价1105.760跌15.640，跌幅1.41%；沪银2606昨日收盘价17944，较前日收盘价19490跌1546，跌幅7.93%；沪银2604昨日收盘价18799，较前日收盘价20255跌1456，跌幅7.19% [2] - 沪金2606持仓量84618，成交量126031；沪金2604持仓量163840，成交量494742；沪银2606持仓量128060，成交量597736；沪银2604持仓量227163，成交量1291544 [2] - 沪金2606现货升贴水 -1.23，沪金2604现货升贴水1.37；沪银2606现货升贴水253，沪银2604现货升贴水 -602 [2] 现货市场 - 上海黄金T+D昨日收盘价1091.49，较前日收盘价1105.85跌14.36，跌幅1.30%；伦敦金（美元/金衡盎司）昨日收盘价4966.61，较前日收盘价4776.48涨190.13，涨幅3.98%；上海白银T+D昨日收盘价18197，较前日收盘价19885跌1688，跌幅8.49%；伦敦银（美元/金衡盎司）昨日收盘价77.78，较前日收盘价70.90涨6.88，涨幅9.70% [2] - 沪金2606 - 沪金2604现值2.60，前值3.34；沪银2606 - 沪银2604现值 -855.00，前值 -765.00；黄金/白银（现货）现值59.98，前值55.61；上海金/伦敦金现值0.98，前值0.98；上海银/伦敦银现值1.05，前值1.05 [2] 库存情况 - 上期所黄金库存现值104,052千克，与前值持平；上期所白银库存现值349,900千克，较前值412,459千克减62559千克；COMEX黄金库存现值35,370,105金衡盎司，较前值35,491,508金衡盎司减121403金衡盎司；COMEX白银库存现值394,511,408金衡盎司，较前值398,009,483金衡盎司减3498075金衡盎司 [2] 相关市场 - 美元指数现值97.61，较前值97.96减0.35；标普500指数现值6,932.30，较前值6,798.40涨133.90；10年期美债收益现值4.22%，较前值4.21%涨0.01%；布伦特原油现值68.10，较前值67.32涨0.78；美元兑人民币现值6.9401，较前值6.9408减0.0007 [2] 衍生品情况 - SPDR黄金ETF持仓现值1,076吨，较前值1,078吨减2吨；SLV白银ETF持仓现值16,191吨，较前值16,247吨减56吨；CFTC投机者净持仓（黄金）现值165,604，较前值205,396减39792；CFTC投机者净持仓（白银）现值25,877，较前值23,703增2174 [2] 宏观信息 - 深陷丑闻的彼得·曼德尔森被任命为英国驻华盛顿大使引发的风暴逼近首相斯塔默，其幕僚长Morgan McSweeney宣布辞职并承担责任，唐宁街10号官员预计内阁大臣可能要求首相下台或辞职要挟，斯塔默年底前卸任首相概率为68% [3] - 日本众议院选举中，自民党和日本维新会组成的执政联盟获过半数议席，自民党获316个议席，日本维新会获36个议席，在野党各有不同议席数 [3] - 周一亚洲交易时段早盘，日元延续跌势，市场焦点转向财政政策设计与沟通，财政扩张风险大选前基本被消化，关键是风险会强化还是消退 [3] - 日本首相高市早苗称日元疲软有利有弊，将奉行积极财政政策，目标是建立能抵御外汇波动的韧性国家 [3] - 美国财长贝森特表示黄金是典型投机性抛售行情，不预计美联储在资产负债表问题上迅速行动，相信沃什将非常独立 [3] - 乌克兰总统泽连斯基称俄罗斯能源基础设施是乌合法打击目标 [3]

日本政治与政策 - 日本第51届国会众议院选举结果公布，自民党获得316个议席，日本维新会获得36个议席，执政联盟获得过半数议席 [1] - 日本首相高市早苗表示将继续奉行负责任、积极的财政政策，目标是建立能够抵御外汇波动的韧性国家，将加快考虑降低消费税 [1] 美国市场与机构观点 - 高盛集团交易部门警告美股抛售尚未结束，未来一周趋势跟踪型算法基金仍将保持净卖出，若标普500指数跌破6707点，未来一个月或有高达800亿美元系统性抛售 [1] - 美国财长贝森特表示黄金看起来像是典型的投机性抛售行情，同时称不预计美联储在资产负债表问题上迅速采取行动 [1] 贵金属市场动态 - 尽管白银价格暴跌，过去六个交易日散户投资者向最大的白银ETF SLV投入4.3亿美元押注白银 [1] - 现货黄金周一高开20美元，现报4986美元/盎司；现货白银高开逾1%，现报79美元/盎司 [1] 地缘政治与外交 - 乌克兰总统泽连斯基表示俄罗斯能源基础设施是乌克兰的合法打击目标，称美国寻求在6月前推动俄乌达成停火协议，乌克兰已同意美提议的一周后于迈阿密举行俄乌代表团会面 [1] - 伊朗武装部队总参谋长表示没有兴趣发动地区战争，伊朗外长称伊方绝不接受"零浓缩铀" [1] - 以色列总理内塔尼亚胡将于下周三与特朗普会面，讨论伊朗问题 [1] 外汇与商品市场 - 美元兑日元短线走低50点，USD/JPY跌破157，日内跌0.18% [1] - WTI原油周一低开1%，现报62.87美元/桶 [1] 其他地区政治 - 泰国自豪泰党宣布已成为泰国国会下议院第一大党 [1] - 英国首相斯塔默幕僚长Morgan McSweeney因曼德尔森相关丑闻宣布辞职，预测平台Polymarket显示斯塔默年底前卸任首相的概率为68% [1] 中国金融市场 - 国投白银LOF公告2月9日开市起至10:30停牌，自1月28日起已暂停申购业务 [1] - 临近春节多家国内银行上调存款利率 [1]

美国财长对市场及美联储政策的评论 - 美国财长贝森特将黄金市场行情定性为典型的投机性抛售 [1] - 美国财长贝森特认为市场的周期性成分正处于扩张阶段 [1] - 美国财长贝森特预计美联储不会迅速对其资产负债表采取任何行动 [1]

核心观点 - 芝加哥期货交易所玉米、小麦和大豆期价于11月3日全线上涨，主要受基金买盘和算法交易推动 [1] - 大豆期货价格创下新高，市场分析机构设定了进一步的上行目标价位 [1] - 尽管价格上涨抑制了非中国市场的出口需求，但美国主要农作物的周度出口检验量符合贸易预期 [1] - 从本作物年度累计数据看，玉米和小麦出口表现强劲，同比大幅增加，而大豆出口则同比显著减少 [2] - 巴西的有利天气预报预计将持续至11月中旬，为春季播种和作物生长提供支持 [2] 价格表现 - 玉米12月合约收于每蒲式耳4.34美元，较前一交易日上涨2.75美分，涨幅为0.64% [1] - 小麦12月合约收于每蒲式耳5.44美元，较前一交易日上涨9.5美分，涨幅为1.78% [1] - 大豆2026年1月合约收于每蒲式耳11.34美元，较前一交易日上涨19美分，涨幅为1.7% [1] - 1月大豆合约期价再创新高，下一个目标价位为11.40美元 [1] 市场动态与驱动因素 - 价格上涨受基金买盘和少量投机性抛售推动 [1] - 算法基金交易员基于图表买入支撑了大豆期货，并限制了小麦和玉米价格的跌幅 [1] - 农产品价格上涨抑制了非中国市场的出口需求 [1] - 市场分析机构预计12月玉米期价上行目标价位为4.36-4.40美元，12月小麦期价上行目标价位为5.47-5.55美元 [1] 出口检验数据 - 截至10月30日当周，美国玉米出口检验量为6560万蒲式耳 [1] - 当周大豆出口检验量为3550万蒲式耳 [1] - 当周小麦出口检验量为1280万蒲式耳，均符合贸易预期 [1] - 本作物年度，美国玉米累计出口检验量为4.82亿蒲式耳，较去年同期增加1.88亿蒲式耳 [2] - 本作物年度，小麦累计出口检验量为4.34亿蒲式耳，同比增加7400万蒲式耳 [2] - 本作物年度，大豆累计出口检验量为2.86亿蒲式耳，同比减少2.39亿蒲式耳 [2] 天气与生产前景 - 巴西潮湿天气预计将持续到11月中旬 [2] - 活跃的季风在最后阶段将助力春季播种，并有助于种子发芽和生长 [2] - 阿根廷和巴西南部本周剩余时间将有阵雨，周末将转晴，预计不会出现极端高温天气 [2]