一是请补充说明国际集装箱船及普通货船运输、水路普通货物运输、光伏设备及元器件制造销售等业务 的开展情况，是否取得必要的资质许可。 二是请补充说明公司是否持有海洋测绘资质，公司及下属公司经营范围是否涉及限制或禁止外商投资领 域。 智通财经APP获悉，12月19日，中国证监会公布《境外发行上市备案补充材料要求(2025年12月15日— 2025年12月19日)》。中国证监会国际司公示7家企业补充材料要求，其中，要求大金重工补充说明公司 境外募投项目详细情况及履行境外投资审批、核准或备案情况等事项。据悉，大金重工(002487.SZ)已 于2025年9月29日递表港交所，华泰国际、招商证券国际为联席保荐人。 中国证监会请大金重工补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见： 四、请补充说明公司境外募投项目详细情况及履行境外投资审批、核准或备案情况。 招股书显示，大金重工是一家全球领先的海上风电核心装备供应商，深耕新能源行业近二十年，为全球 大型海上风电开发商提供风电基础装备"建造+运输+交付"一站式解决方案。根据弗若斯特沙利文资 料，截至2025年6月30日，大金重工是亚太地区唯一实现向欧洲批量交付单桩的供应商 ...

三是请补充说明公司境外子公司涉及的境外投资、外汇管理等监管程序具体履行情况，并就合规性出具 结论性意见。 四、请补充说明公司境外募投项目详细情况及履行境外投资审批、核准或备案情况。 12月19日，中国证监会公布《境外发行上市备案补充材料要求(2025年12月15日—2025年12月19日)》。 中国证监会国际司公示7家企业补充材料要求，其中，要求大金重工（002487）补充说明公司境外募投 项目详细情况及履行境外投资审批、核准或备案情况等事项。据悉，大金重工(002487.SZ)已于2025年9 月29日递表港交所，华泰国际、招商证券国际为联席保荐人。 中国证监会请大金重工补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见： 一是请补充说明国际集装箱船及普通货船运输、水路普通货物运输、光伏设备及元器件制造销售等业务 的开展情况，是否取得必要的资质许可。 二是请补充说明公司是否持有海洋测绘资质，公司及下属公司经营范围是否涉及限制或禁止外商投资领 域。 招股书显示，大金重工是一家全球领先的海上风电核心装备供应商，深耕新能源行业近二十年，为全球 大型海上风电开发商提供风电基础装备"建造+运输+交付"一站式解决方案。根 ...

一是请补充说明国际集装箱船及普通货船运输、水路普通货物运输、光伏设备及元器件制造销售等业务 的开展情况，是否取得必要的资质许可。 二是请补充说明公司是否持有海洋测绘资质，公司及下属公司经营范围是否涉及限制或禁止外商投资领 域。 智通财经APP获悉，12月19日，中国证监会公布《境外发行上市备案补充材料要求(2025年12月15日— 2025年12月19日)》。中国证监会国际司公示7家企业补充材料要求，其中，要求大金重工补充说明公司 境外募投项目详细情况及履行境外投资审批、核准或备案情况等事项。据悉，大金重工(002487.SZ)已 于2025年9月29日递表港交所，华泰国际、招商证券国际为联席保荐人。 中国证监会请大金重工补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见： 三是请补充说明公司境外子公司涉及的境外投资、外汇管理等监管程序具体履行情况，并就合规性出具 结论性意见。 招股书显示，大金重工是一家全球领先的海上风电核心装备供应商，深耕新能源行业近二十年，为全球 大型海上风电开发商提供风电基础装备"建造+运输+交付"一站式解决方案。根据弗若斯特沙利文资 料，截至2025年6月30日，大金重工是亚太地区唯一 ...

投资评级 - 报告对公司的投资评级为“买入”，原评级亦为“买入”[2] - 公司所属板块评级为“强于大市”[2] 核心观点 - 公司作为全球风电塔筒的领先制造商，坚定“新两海”战略，有望充分受益于未来海外风电装机需求的释放[4] - 2025年前三季度公司业绩大幅提升，营收同比增长99.25%，归母净利润同比增长214.63%，单季度营收和净利润创上市以来新高[4][9] - 公司海外出口业务占比已近八成，高附加值的海工产品带动盈利能力持续提升[9] - 欧洲海上风电市场前景广阔，公司已占据领先市场地位，在手订单充裕，为未来增长奠定基础[9] - 公司造船业务稳步推进，通过打造“研发、制造、海运、交付”全流程提升综合竞争力，打造新成长点[9] 财务表现与预测 - **2025年前三季度业绩**：实现营业收入4595.37亿元，同比增长99.25%；实现归母净利润887.27亿元，同比增长214.63%；毛利率为31.12%，同比提升3.93个百分点；净利率为19.31%，同比提升7.08个百分点[4][10] - **2025年第三季度业绩**：实现营业收入1754.23亿元，同比增长84.64%；实现归母净利润340.75亿元，同比增长215.12%；毛利率为35.91%，同比提升10.69个百分点；净利率为19.42%，同比提升8.04个百分点[4][11] - **盈利预测调整**：大幅上调2025-2027年盈利预测，2025年归母净利润预测由原4.74亿元上调至10.49亿元，调整幅度达121.4%；每股收益（EPS）由原1.12元上调至1.65元，调整幅度47.3%[6][8] - **未来业绩预测**：预计2025-2027年营收分别为60.82亿元、81.06亿元、101.64亿元；归母净利润分别为10.49亿元、15.50亿元、20.23亿元；对应每股收益（EPS）分别为1.65元、2.43元、3.17元[6][8] - **估值水平**：当前股价对应2025-2027年市盈率（PE）分别为30.6倍、20.7倍、15.9倍[6][8] 业务亮点与战略 - **“新两海”战略成效显著**：公司主动降低国内业务规模，重点发展海外市场，2025年前三季度出口收入占风电产品总收入近八成[9] - **欧洲市场领先地位**：公司是欧洲市场排名第一的海上风电基础装备供应商，市场份额达到29.1%；累计向欧洲市场供应单桩数量已突破200套[9] - **充裕的在手订单**：截至2025年半年报，公司在手海外海工订单累计超100亿元，为未来业绩提供保障[9] - **造船业务拓展**：公司已设计并推出3个特种船型，首条自建甲板运输船已下水，预计2026年初投入首航；并获得首个外部市场化船舶建造合同，合同额约3亿元，将于2027年交付[9] 行业背景 - **全球海风发展前景乐观**：2024年全球海上风电拍卖总量达56.3GW，创历史新高，其中欧洲市场贡献23.2GW，占比41.2%；预计未来两年内全球将有超过100GW容量启动拍卖[9]

A+H上市背景与公司进展 - 今年以来已有11家A股公司实现A+H两地上市，数量在历年同期中位居第三，仅次于2015年的15家和1997年的13家 [1] - 仅10月以来，已有四家A股公司通过H股上市聆讯，即将加入A+H阵营 [1] - 大金重工已向港交所主板提交上市申请书，有望成为港股风电塔筒第一股 [1] 公司业务与战略定位 - 公司是全球领先的海上风电核心装备供应商，提供建造+运输+交付一站式解决方案 [2] - 业务已延伸至远洋特种运输、船舶设计与建造、风电母港运营等领域，并布局新能源开发与运营，推动向系统服务商转型 [2] - 2023年公司将两海战略升级为新两海战略，客户为全球领先海上风电开发商及风电整机制造商 [2] - 截至2025年6月30日，公司是亚太地区唯一实现向欧洲批量交付单桩的供应商 [2] 海外业务拓展与财务表现 - 公司海外收入占总收入比例从2022年的16.4%显著提升至2025年上半年的79.0% [2][7] - 2025年上半年海外业务收入达22.4亿元，同比大涨195.78%，而国内收入基本持平 [7] - 海外业务毛利率远高于国内，2025年上半年海外毛利率为30.7%，国内仅为18.7% [7] - 公司营收从2022年的51.06亿元下滑至2025年上半年的28.41亿元，但净利润从2022年的4.5亿元增长至2025年上半年的5.47亿元 [7][8] - 公司净利率持续提升，从2022年的8.8%增至2025年上半年的19.2% [8] 行业增长前景 - 全球风电新增装机量从2020年的95.3 GW增长至2024年的117.0 GW，复合年增长率为5.3%，预计到2030年将增至196.7 GW，2024至2030年复合增长率提升至9.0% [3] - 海上风电迎来爆发式增长，新增装机量预计从2024年的8.0 GW增至2030年的36.7 GW，复合年增长率高达28.9%，2030年占比将跃升至18.6% [3] - 中国与欧洲是核心推动力量，合计占全球海上风电累计装机量约94.5% [3] 欧洲市场机遇 - 欧洲海上风电基础结构市场从2020年的81亿元增长至2024年的96亿元，年复合增长率4.3% [6] - 预计到2030年，欧洲海上风电基础结构市场规模将达到417亿元，2024至2030年复合增长率预计达27.7% [6] - 公司在手海外海工订单累计总金额超100亿元，主要集中在未来两年交付，长期锁产协议已规划至2030年，包含40万吨锁产计划 [8] - 公司已在欧洲、日韩等地设置常设机构，建立覆盖全球海风主要开发地域的营销网络 [8]

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 DAJIN HEAVY INDUSTRY CO., LTD. 大金重工股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監 會」）的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件， 即代表 閣下知悉、接納並向本公司、其聯席保薦人、整體協調人、聯席全球協調人、顧問或 包銷團成員表示同意： 於本公司招股章程根據香港法例第32章《公司（清盤及雜項條文）條例》送呈香港公司註冊處處 長註冊前，不會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀 請，準投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定；有關文 本將於發售期內供公眾人士查閱。 (a) 本文件僅為向香港公眾 ...