复产与债务清偿计划 - 重整投资人深圳翔飞汽车销售有限公司发布《致供应商白皮书》 公布威马汽车复产及债务清偿计划 [1] - 债权金额15万元（含）以下普通债权人将在法院批准重整计划后6个月内获得全额现金清偿 超出部分通过信托受益份额按比例清偿 [4] - 翔飞股权结构通过多层公司间接持股 形成复杂嵌套链条 增加透明度难度 [4] 产品与生产规划 - 计划2025年9月在温州基地恢复EX5和E.5车型量产 [2][5] - 未来5年推出10款以上新产品 涵盖纯电动和增程式技术路线 包括A00级至C级轿车、SUV、MPV等车型 [5] - 2026年实现10万辆产量目标 布局泰国LD工厂并开拓东南亚及中东市场 [5] 三步走发展战略 - 2025–2026年复兴阶段：确保年产销1万辆 争取实现2万辆 [2][5] - 2027–2028年发展阶段：销量目标25万至40万辆 启动IPO筹备 [3][5] - 2029–2030年跨越阶段：计划2030年实现产量100万辆、营收1200亿元 构建智慧出行生态圈 [3][6] 历史经营与融资情况 - 2019–2021年归母净利润累计亏损174.35亿元 亏损呈扩大趋势 [8] - 2017–2022年共完成8轮境内股权融资138.48亿元及5.96亿美元D轮融资 估值曾达350亿元 [7] - 2022年交付量同比下降33.3%至2.95万辆 2023年起从新势力交付排行中消失 [10] 行业竞争与挑战 - 2019年威马交付1.28万辆 同期蔚来交付2.06万辆、小鹏交付1.67万辆 [7] - 2021年威马交付4.42万辆 居新势力第五位 落后于"蔚小理"等品牌 [7] - 行业人士认为威马发展规划主要为招商和提振经销商 需更脚踏实地实现目标 [3][10]

公司复工复产进展 - 深圳翔飞汽车销售有限公司已全面接管威马汽车四家核心公司 推动EX5与E5车型于9月在温州基地恢复量产 [1] - 温州基地已下线十余台EX5与E5车型用于渠道验证 并组建400余人生产团队覆盖全岗位体系 [2] - 公司采取召回老员工与新招聘双轨模式 但部分老员工因企业稳定性顾虑回归意愿分化 [2] - 初期投入10亿元用于设备升级与供应链恢复 已完成215家历史供应商联络 少数存在遗留问题 [3] - 获得温州政府专项工作组支持 协调本地供应商资源 提供政策补贴与优先采购待遇 [3] 产品与市场策略 - 选择成熟车型EX5和E5重启生产 EX5曾于2019年以1.68万辆上险量成为新势力单车交付冠军 [3] - 计划同步重启经销商网络 针对老车主推出忠诚度奖励与以旧换新业务激活存量市场 [3] - 但消费者信任度受损 有车主反映售后权益缺失 对品牌复工复产持保留态度 [4] 中长期发展规划 - 2025年目标年产销1-2万辆EX5与E5车型 实现收入10-20亿元 2026年提升至年产销10万辆 [5] - 2027-2028年目标年销量40万辆 实现高阶辅助驾驶量产并启动IPO筹备 [5] - 2030年挑战产量100万辆与营收1200亿元 构建智慧出行生态圈延伸至出行服务领域 [5] - 公司曾三次冲击上市（2020年科创板、2021年港股、2022年美股）均因业绩或市场因素失败 [5] 行业竞争与挑战 - 面临资金短缺、产品技术落后、市场竞争激烈等挑战 需新产品开发适应需求 [1] - 国内新能源汽车市场存在激烈价格战与技术战 公司品牌声量和技术储备与头部企业存在差距 [7] - 海外市场竞争加剧导致产品出口面临难题 [1] - 百万辆产能目标需长期资金投入与供应链管理能力 绝非短期可实现 [7]

公司重整规划 - 公司正式启动重整并准备复工复产 上海与温州政府及相关部门提供相应支持[2] - 重整投资人翔飞汽车已接管威马四公司 计划2025年8月恢复温州基地量产能力[6] - 制定2025-2030年三步走规划：2025-2026复兴阶段 2027-2028发展阶段 2029-2030跨越阶段[11] 产能与营收目标 - 2025年9月复产EX5/E5车型 确保年产销1万辆争取2万辆 预计收入10-20亿元[12] - 2026年实现10万辆满产运行 预计年收入近百亿元[5] - 2030年挑战产量100万辆 实现营收1200亿元目标[5][14] 产品与市场策略 - 未来5年推出10款以上新产品 覆盖A00-C级轿车/SUV/MPV等多品类[14] - 2026年出口占比达30% 聚焦东南亚/中东/中亚/欧洲等核心市场[14] - 采用多样化销售网络渠道 目标实现100%销售网络覆盖率[14] 投资人情况 - 重整投资人翔飞汽车初期预计投资10亿元用于设备升级/供应链恢复/产品开发[6] - 公司已完成与215家历史供应商联络以解决高风险问题[6] - 翔飞汽车参保人数为0 最终控股股东结构存疑[7][9] 财务状况 - 公司确认债权总额达260亿元 账面资产约40亿元 已严重资不抵债[10] - 历史估值一度超过400亿元 曾申报港股IPO[5] 组织建设 - 计划建立14个一级中心的全面组织架构 招聘超400人支持生产扩展[6] - 已获得本地银行高额初步融资承诺 政府协调增强支持力度[6]

重整计划与债务清偿 - 法院于2025年4月3日批准威马四公司重整计划 终止实质合并重整程序 资产范围包括不动产、动产、无形资产及复工复产必需资产（如模具、库存、生产设施和知识产权）[9] - 债权金额15万元及以下的普通债权人将在法院批准重整计划后6个月内获得全额现金清偿 债权金额超过15万元的普通债权人除15万元现金清偿外 超出部分通过信托受益份额按比例清偿[1][10] - 威马四公司以外的原威马体系其他公司未纳入重整范围 债权人需单独追偿[11] 政府支持措施 - 温州市政府成立专项工作组 协调浙江及温州本地供应商合作并解决历史问题 提供政策与协调支持[14] - 温州市政府考虑为复工复产、产线技改、产品研发及市场推广给予补贴支持 并优先将新威马汽车纳入本地公共采购[16] - 新股东翔飞汽车正与当地金融机构对接融资 以股东优质资产增信 为新威马复工复产提供资金保障[14] 发展规划与目标 - 2025年9月复产EX5和E5车型 2025年保底生产1万辆 力争2万辆 预计收入10-20亿元 2026年实现10万辆满产 预计收入近百亿元[1][2][22] - 2027-2028年目标年销量25万-40万台 量产高阶辅助驾驶车型并启动IPO筹备 2029-2030年目标产量100万辆 营收1200亿元[1][18] - 未来5年推出10款以上新产品 覆盖A00级至C级多品类车型 包括轿车、SUV、MPV和跨界车[1][18] 供应链与合作机会 - 公司承诺同等条件下优先与现有供应商合作 参与升级车型和新型号生产 浙江及温州本地供应商将获得政府协调对接支持[2][23][26] - 供应商可通过参与降本计划受益于精简运营和竞争性定价结构 并获得全球市场曝光机会[24] - 翔飞初期预计投资10亿元用于设备升级、供应链恢复和产品开发[3][25] 营销与出海战略 - 针对老客户开展以旧换新业务 与企业、政府机关、运营平台和租赁公司合作开发定制车型[20] - 海外依托一带一路和品牌出海战略 聚焦东南亚、中东、中亚和欧洲等核心市场 2026年出口占比目标30%[20] - 国内采用多样化销售网络渠道 包括销售店、交付维修钣喷店、社区加盟店和股东生态合作伙伴经销店[20] 组织与运营进展 - 翔飞已组建143人专业团队（包括78名翔飞员工和55名前威马员工） 计划招聘超400人支持生产扩展[28][30] - 供应链团队已完成215家历史供应商联络 绝大多数供应商表态愿意合作 基地设备设施和生产运营团队正进行复工复产工作 计划2025年8月恢复量产能力[25][28] - 销售端已重启经销商网络建立 海外市场已获得明确订单[28]

公司重整与债务清偿计划 - 威马汽车计划对威马汽车科技集团有限公司等四家公司债务进行清偿 债权金额15万元及以下的普通债权人将在法院批准重整计划后6个月内获得全额现金清偿 债权金额超过15万元的债权人除15万元现金清偿外 超出部分通过信托受益份额按比例清偿[1] 生产恢复与产能规划 - 公司计划2025年9月在温州基地恢复EX5和E5车型量产 2025年底保底生产1万辆EX5和E5车型[1][2] - 2026年实现10万辆满产目标[1][2] - 2030年产量目标达到100万辆[1] 市场拓展战略 - 2025-2026年将布局泰国KD工厂开拓东南亚及中东市场[1] - 未来5年推出10款以上新产品 覆盖A00级至C级多品类车型[1] 供应商合作政策 - 承诺同等条件下优先与现有供应商合作 推动其参与全球市场并共享成本优化成果[2] - 浙江及温州本地供应商将获得政府协调对接支持[2] 发展阶段与营收目标 - 2025-2026年为复兴阶段 年产销目标2万辆[1] - 2027-2028年进入发展阶段 年销量目标25万-40万台 量产高阶辅助驾驶车型并启动IPO筹备[1] - 2029-2030年为冲刺跨越阶段 计划2030年营收1200亿元 构建智慧出行生态圈[1]

政府支持 - 温州市政府考虑为威马复工复产、产线技改、产品研发及市场推广等给予补贴支持 [1] - 政府考虑优先将新威马汽车纳入本地公共采购并支持利用本地公共资源为其复工复产宣传 [1] - 温州市政府及温州海洋经济发展示范区已成立专项工作组协助重整后的复工复产工作包括协调浙江及温州本地供应商促进合作并解决历史问题 [5] 发展规划 - 公司制定2025~2030年三步走经营发展规划：复兴阶段（2025~2026）、发展阶段（2027~2028）、跨越阶段（2029~2030） [2] - 2025年9月复产EX5/E5车型确保年产销1万台争取实现产销2万辆同时布局泰国KD工厂开拓东南亚及中东市场 [2][4] - 2026年量产目标10万台 [2][4] - 2027~2028年目标年销量从25万台跃升至40万台高阶辅助驾驶车型量产AI赋能全链条并启动IPO筹备 [2][5] - 2030年产量挑战100万台营收目标1200亿构建智慧出行生态圈 [2][5] 产品战略 - 产品组合涵盖纯电动和增程式技术路线计划未来5年推出10款以上新产品适配全球市场 [5] - 车型图谱包括焕新EX5/E5等覆盖A00级至C级的轿车、SUV、MPV及跨界车通过品牌差异化定位 [5] 资本与所有权 - 投资人深圳翔飞汽车销售公司根据2025年4月3日法院裁定批准的重整计划已接管威马四公司正推动车型复产 [4] - 深圳翔飞法人关联宝能汽车子公司及宝能系企业股权市场传言宝能汽车将收购威马汽车 [5] 历史背景 - 公司2023年因巨额亏损停摆2024年初负债达20367亿元资产总额仅3988亿元 [6] - 曾因系统升级后续航下降问题遭消费者投诉和律师函2022年被列入广东315晚会黑名单 [6] - 2025年1月21日召开债权人会议审议重整计划 [6]