欧亚集团2026年全球十大风险报告核心观点 - 报告预测2026年全球十大风险 其中美国相关风险占据多项 包括美国的政治革命 特朗普版门罗主义 美国式国家资本主义等[2] - 报告将电气国家中国列为第二大风险 认为美国正在将纯电动汽车和人工智能等尖端技术主导权拱手让给中国[5] 风险一：美国的政治革命 - 报告将美国的政治革命列为2026年全球首要风险 警惕特朗普拆解并政治化运用负责调查腐败和监督权力的机构职能[2] - 报告指出美国司法部和联邦调查局被剥夺业务独立性 已完全成为白宫的政治武器 被用于针对敌对新闻机构 律师事务所和大学的调查与诉讼[3] - 报告强调特朗普的行为已使得在2017年被认为荒谬的行为常态化 并分析其可能在权力受阻前为巩固政治遗产而进一步冒险[3][5] 风险二：电气国家中国 - 报告将电气国家中国列为第二大风险 指出中国正从化石燃料依赖转向可再生能源 并主导纯电动汽车使用的锂离子电池和钕磁铁的生产[5] - 报告提出 在美国要求全世界购买液化天然气等20世纪能源时 中国正在提供21世纪的基础设施[5] 风险三：特朗普版门罗主义 - 报告将特朗普版门罗主义列为第三大风险 指其政府主张回归不介入世界事务 巩固南北美洲势力范围的门罗主义[5] - 报告称该方针已通过抓捕委内瑞拉总统马杜罗的行动具体实施 并警告委内瑞拉政权移交并非易事[5] - 报告认为该主义将波及哥伦比亚和墨西哥等周边国家 并可能在中国加强中南美影响力的背景下 促使中南美各国进一步依赖中国[6] 其他列示风险 - 报告列示的其他主要风险包括 被包围的欧洲 俄罗斯的第二战线 美国式国家资本主义 中国的通货紧缩 吞噬用户的人工智能 《美墨加协定》僵尸化 水资源武器化[4]

文章核心观点 - 1945年后的国际体系正在解体 地缘政治风险已成为核心定价因素而非尾部风险 [1] - 美国正重写地缘政治规则 市场需准备应对由此带来的剧烈波动 [8] 委内瑞拉局势与石油市场影响 - 2026年1月3日美军行动导致委内瑞拉总统马杜罗被捕 造成权力真空与过渡期的高度不确定性 [2][6] - 委内瑞拉拥有全球最大探明石油储量 但恢复其石油出口至历史峰值需十年内投入高达1000亿美元资金 [3] - 委内瑞拉石油出口实质性增加可能在供应充足时压低油价 而油价低于55-60美元将使许多美国页岩油企业无法盈利 [3] - 特朗普政府暂时接管委内瑞拉治理权 临时总统表现出合作意愿 但选举被推迟 政权更迭过程带来巨大不确定性 [6] 美国外交政策与区域战略 - 委内瑞拉行动是美国“特朗普版门罗主义”的体现 旨在确立美国在西半球的绝对主导权 [4] - 此次行动的成功可能使美国对古巴、尼加拉瓜和哥伦比亚等国施加更大压力 [4] - 美国的外交政策调整不限于拉美 还包括在也门打击胡塞武装、对伊朗直接打击等 展示了其军事意愿 [7] - 特朗普关于吞并加拿大、购买格陵兰岛的言论加剧了与盟友关系紧张 可能影响北约内部凝聚力 [10] 全球市场与政治风险 - 2026年全球市场可能面临较多不确定性因素 能源市场结构调整与国际关系演变均可能影响资产价格 [1] - 委内瑞拉行动的短期成功可能提振特朗普支持率 但若在中期选举前出现政治过渡混乱或移民潮激增等“泥潭”效应 将对共和党构成威胁 [10] - 石油基础设施升级带来的经济效益短期内不太可能惠及美国经济 [10]

事件概述 - 美国于美东时间1月3日凌晨对委内瑞拉发起代号为“绝对决心”的大规模军事行动，突袭首都加拉加斯并抓获总统马杜罗及其妻子[1] - 行动由超过150架飞机执行，从下令突袭到得逞不足5小时，马杜罗夫妇于美东时间3日3时29分被带至美军军舰[30] - 马杜罗已于美东时间1月3日晚抵达美国纽约布鲁克林一处拘留中心，预计下周将在纽约市法院出庭[4][25] 美国行动与表态 - 美东时间3日凌晨4:21左右，美国总统特朗普在社交媒体宣布已成功抓获马杜罗夫妇并带离委内瑞拉[16] - 美国司法部长邦迪称马杜罗将在美国受审[19] - 特朗普发布了马杜罗在“硫磺岛”号军舰上戴着手铐、双眼被蒙的照片[20] - 美国白宫官方账号发布了马杜罗被押送至美国缉毒署办公室的视频[27][33] 委内瑞拉反应与国际观点 - 委内瑞拉政府强烈谴责美国实施“极其严重的军事侵略”[15] - 委内瑞拉副总统表示不知道总统夫妇下落，要求提供他们活着的证据[17] - 美国纽约市长马姆达尼致电特朗普，反对美国抓走马杜罗及寻求政权更迭，并认为美方行动构成战争罪，违反美国联邦法和国际法[7] 委内瑞拉资源禀赋 - **石油资源**：委内瑞拉已探明石油储量达3030亿桶，位居全球第一，按WTI原油约57美元/桶计算，价值超过17万亿美元[8][36] - **天然气资源**：天然气探明储量达5.67万亿立方米，占全球总储量3.3%，位居全球第八[41][42] - **黄金资源**：金矿储量达792吨，位居全球第四，委内瑞拉央行持有161吨黄金，在拉美地区排名第一[41][44] - **铝土矿资源**：铝土矿探明储量达13.3亿吨，位居全球第三[41] - **其他矿产资源**：包括钛储量3900万吨，镍矿储量49万吨，铁矿石探明矿量36.3亿吨，煤炭探明储量7.3亿吨等[41] 美国行动的战略与经济动机 - 特朗普在记者会上直接表示，美国大型石油公司将前往委内瑞拉投资数十亿美元，修复其破败的石油基础设施[34] - 美国白宫已要求美国各大石油公司对委内瑞拉大量投资，以换取对其被没收财产的赔偿[40] - 分析认为，行动本质是“特朗普版门罗主义”，旨在通过掌控拉美能源资源来服务其国内政治目标，如降低通胀、吸引制造业回流[49] - 控制委内瑞拉资源可满足美国战略需求：其重质原油与美国炼油厂标准互补[38]；铝资源是军工和新能源车的关键材料[46]；钛资源对保障美国航空航天供应链安全具有战略意义[47]；镍是电动汽车电池的关键材料[48] 行业影响与挑战 - 美国石油企业对投资委内瑞拉态度审慎，顾虑包括当前油价低迷、投资回报周期长（可能需5-6年投产）、以及委内瑞拉历史上的国有化风险[52] - 自2025年初以来，WTI原油价格已下跌超20%，全球石油供给宽松，需求增长放缓，油价预计将持续处于相对低位[53] - 即便投入资金，委内瑞拉石油产能恢复也需数年，且其当前石油出口仅占全球1%，难以改变全球石油供需格局[53] - 目前雪佛龙是唯一在委内瑞拉作业的美国大型石油公司，2025年第四季度日均原油出口量约为14万桶[53]

事件概述 - 美国于1月3日凌晨对委内瑞拉发起代号为“绝对决心”的大规模军事行动，突袭首都加拉加斯并抓获总统马杜罗及其夫人[1] - 行动由特朗普于美东时间2日22时46分下令，出动超过150架飞机从20个基地起飞，行动全程不足5小时[9][30] - 马杜罗夫妇于美东时间3日1时01分在住所被捕，3时29分被带至美军军舰，并于当晚抵达纽约布鲁克林一处拘留中心，预计下周出庭[4][24][26][30] 美国官方表态与行动 - 特朗普在社交媒体宣布行动成功，并发布马杜罗在“硫磺岛”号军舰上戴手铐、蒙眼的照片[16][20] - 美国司法部长称马杜罗将在美国受审[19] - 特朗普与国防部长在佛罗里达州海湖庄园举行记者会[23] - 美国联邦航空局以“军事活动正在进行中”为由，禁止美国商业航班进入委内瑞拉领空[13] 委内瑞拉政府反应 - 委内瑞拉政府强烈谴责美国实施“极其严重的军事侵略”[15] - 副总统通过国家电视台表示不知总统下落，要求提供其活着的证据[17] 行动的战略资源背景 - 核心观点：此次军事行动表面是地缘政治打击，实则旨在控制委内瑞拉丰富的矿产资源，特别是石油[7][33] - 石油资源：委内瑞拉已探明石油储量达3030亿桶，位居全球第一，按WTI油价约57美元/桶计算，价值超过17万亿美元[8][35] - 其他关键矿产资源：天然气探明储量5.67万亿立方米（全球第八），金矿储量792吨（全球第四），铝土矿探明储量13.3亿吨（全球第三），钛储量3900万吨，镍矿储量49万吨[8][41] 美国对委内瑞拉石油产业的意图 - 特朗普在记者会上直接表示，美国大型石油公司将前往委内瑞拉，投资数十亿美元修复破败的石油基础设施[33] - 白宫已要求美国各大石油公司对委内瑞拉进行大规模投资，以此作为对其被没收财产获得赔偿的前提[39] - 委内瑞拉大部分石油储存在奥里诺科重油带，其重油与美国本土轻质原油互补，且美国许多炼油厂是按加工委油标准建造的[37] 其他资源的战略价值 - 天然气：在俄乌冲突重塑全球格局下，其战略权重上升，美国曾允许特立尼达和多巴哥与委就天然气交易谈判[42] - 黄金：全球正处于“央行购金热潮”，地缘政治等因素推升了对避险资产的需求[45] - 铝：铝土矿是军工与新能源车的关键材料，掌控其资源可减少美国对澳大利亚、几内亚等国的依赖[46] - 钛：美国军工领域钛消费占比超60%，但自给率不足20%，钛是战斗机等航空航天器的核心材料[47] - 镍：是电动汽车电池的关键材料，美国新能源车产业80%的镍依赖进口[48] 专家分析与潜在挑战 - 分析认为此次行动是“特朗普版门罗主义”的体现，旨在修复美国在拉美的控制权，并服务于其国内政治目标[49] - 美国石油企业对投资委内瑞拉顾虑重重，原因包括油价低迷、投资回报周期长（可能需5-10年）、基础设施落后及历史上的国有化风险[52] - 专家指出，当前美国通胀核心并非油价驱动，且全球石油供给宽松、需求见顶，油价可能持续低位，因此通过掌控委油来缓解通胀的经济目的可能落空[52][53] - 即便投入资金，委内瑞拉石油产能恢复也难改全球供需格局，其当前日产量仅约100万桶，占全球0.8%[37][53]

孙岩峰：事情的背景是这样的，美国之前已经以所谓马杜罗参与向美国贩卖毒品可卡因为由，对马杜罗 进行全球通缉，此外又对马杜罗悬赏5000万美元。在美国法律中，已经将马杜罗定义为一个涉贩毒的罪 犯。 在美国宣布以"贩毒"为由抓捕委内瑞拉总统马杜罗后，拉美局势骤然紧张。这一被外界普遍质疑"严重 违反国际法"的行动，不仅震动委内瑞拉国内，也在全世界引发强烈反弹。美国究竟凭什么"跨境执 法"抓捕一国元首？这是否意味着美国在拉美开启了新一轮直接军事干预？围绕这一系列焦点问题，智 通财经（www.thepaper.cn）专访了中国现代国际关系研究院拉美研究所所长孙岩峰。 "这是美国把国内法凌驾于国际法之上的又一次危险实践。"孙岩峰说。1989年1月，美国以"贩毒"为名 出兵巴拿马，抓捕并审判他国领导人。37年后，相似的一幕再次在拉美上演。美国此次对委内瑞拉总统 马杜罗实施抓捕行动，被视为"特朗普版门罗主义"的现实回归。孙岩峰认为，这不仅是一次针对委内瑞 拉的单边行动，更可能成为美国未来对付其他"不听话国家"的危险先例。 当地时间2026年1月3日，美国佛罗里达州棕榈滩海湖庄园，美国总统唐纳德·特朗普（中）与中央情报 局局长约 ...

据环球时报，2025年即将结束之际，多国领导人近日发表致辞，总结盘点这一年的成果和挑战。 据塔斯社24日报道，俄罗斯总统普京当天同俄政府成员举行工作会议，回顾2025年工作成果，讨论经济社会发 展及国家整体发展所取得的成就。 25日圣诞节当天，罗马教皇利奥十四世、英国国王查尔斯三世等领导人发表致辞，呼吁战争各方拿出勇气结束 冲突，还世界和平。 据法新社报道，美国总统特朗普借节日致辞列举自己在边境管控、驱逐非法移民和经济发展方面的成果，同时 抨击反对派民主党人，称其为"激进左翼渣滓"。 美国有线电视新闻网（CNN）24日发表评论文章称，2025年 与其说是过渡年，不如说是变革年，而2026年将是全球权力格局的关键一年。文章列出了2026年格外值得关注 的7个关键议题，包括俄乌冲突和台海议题。彭博社24日发文称，从美国总统特朗普发起的贸易战到人工智能 的发展，2025年可谓跌宕起伏。 其中最重要的启示之一就是：永远不要低估中国。 战争与和平 俄乌冲突从2022年2月爆发，至今仍未停息。塔斯社称， 普京 24日在会上表示，尽管面临诸多挑战，俄"仍在 不断前进和发展"。他说，俄关键宏观经济指标保持稳定，国民经济结构正 ...

全球地缘政治与领导人年度总结 - 多国领导人在2025年底发表致辞，总结成果与挑战，关注战争、和平及国内局势[3] - 俄罗斯总统普京表示，尽管面临挑战，俄罗斯关键宏观经济指标保持稳定，国民经济结构正向高附加值产业转型，并实现了预算平衡[4] - 美国总统特朗普在节日致辞中列举其在边境管控、驱逐非法移民和经济发展方面的成果，并激烈抨击反对派民主党人[3][6] 俄乌冲突进展与各方立场 - 俄乌冲突自2022年2月爆发，至2025年底仍未停息，俄罗斯国防部称对乌克兰机场、港口基础设施及无人机生产车间进行了打击[5] - 乌克兰武装部队总参谋部通报，在24日一天内与俄军发生151次交火，波克罗夫斯克附近战斗激烈[5] - 罗马教皇利奥十四世敦促俄乌双方拿出“勇气”进行直接对话以结束战争，乌克兰总统泽连斯基则强调乌克兰的统一未被占领[5] - 德国领导人强调对欧洲的责任，并倡导推进谈判以结束俄乌冲突[6] 中东及其他地区局势 - 罗马教皇利奥十四世特别指出加沙悲惨的人道主义局势，描述当地帐篷暴露在雨水、风和寒冷之中[5] - 法国、德国、加拿大等14个国家联合谴责以色列决定在约旦河西岸新建19个犹太人定居点，称此举违反国际法并可能加剧地区动荡[5] - 卡塔尔半岛电视台称，加沙维系着脆弱的和平，而以色列在其他地区的行动正在加速[5] 各国国内政治与社会挑战 - 意大利总理梅洛尼表示2025年对政府已很艰难，但2026年会更难，鼓励政府职员休息后重新投入工作[6] - 加拿大总理卡尼指出世界正变得更加分裂和不确定[6] - 西班牙国王费利佩六世警告一场信任危机正在影响公民士气和机构公信力，极端主义、激进主义和民粹主义正在滋生[6] - 比利时国王菲利普批评该国“不合理的冗长组阁过程”已超过560天，让许多民众感到沮丧[7][8] 2026年关键全球议题展望 - 美国有线电视新闻网（CNN）称2025年为“变革年”，并列出2026年值得关注的7个关键议题[3][9] - 关键议题包括：委内瑞拉局势（美国部署冷战结束以来最大规模兵力并封锁其石油外运）、进入第五年的俄乌冲突、以色列2026年议会大选、伊朗政权遭遇打击后的动向、恐怖主义卷土重来以及人工智能竞赛全面升温[9][10] - 关于俄乌冲突，文章认为特朗普推动的和平方案可能以乌克兰割地换取安全保障，战争走向的决定因素可能在华盛顿[9] - 关于人工智能，文章指出中国以低成本模型打破既有格局，美国在技术封锁与产业合作间寻求平衡，人工智能正在快速重塑安全、经济与权力秩序[10] 中国经济与市场表现 - 彭博社发文指出，2025年初有经济学家预测中国将重蹈日本20世纪90年代覆辙，但年底看法彻底改变[10] - 中国敢于应对美国贸易霸凌，维护了自身地位，仍然是全球最有活力的“工厂”[10] - 人工智能热潮推动香港股市创下4年来新高，外国投资者正在回归[10] - 彭博社文章总结2025年最重要的启示之一就是：永远不要低估中国[3]

全球地缘政治与冲突局势 - 俄乌冲突持续未息 俄罗斯国防部称对乌克兰机场、港口基础设施、无人机生产车间及能源设施进行打击 乌克兰武装部队通报24日一天内发生151次交火[3] - 俄罗斯总统普京表示 尽管面临挑战 俄罗斯关键宏观经济指标保持稳定 国民经济结构正逐步向高附加值产业转型 政府实现了预算平衡并保障了国家金融体系稳定[3] - 罗马教皇利奥十四世敦促乌克兰和俄罗斯拿出勇气进行直接对话以结束战争 并特别指出加沙悲惨的人道主义局势[4] - 法国、德国、加拿大等14个国家发表联合声明 谴责以色列决定在约旦河西岸新建19个犹太人定居点 称此举违反国际法并可能加剧地区局势动荡[4] - CNN分析指出 俄乌冲突即将迈入第五年 可能成为转折点 但俄罗斯依旧不愿退让 双方难见突破[7] 主要国家内部政治与社会动态 - 美国总统特朗普在节日致辞中列举自己在边境管控、驱逐非法移民和经济发展方面的成果 同时抨击反对派民主党人 称其为“激进左翼渣滓”[1][5] - 意大利总理梅洛尼表示 2025年对意大利政府已经很困难 但2026年还会更难[6] - 西班牙国王费利佩六世发表年度致辞 呼吁政治领导人和公民维护民主共存 指出极端主义、激进主义和民粹主义正利用信任缺失、信息误导等因素而滋生[6] - 比利时国王菲利普批评国内“不合理的冗长组阁过程”已超过560天 让许多民众感到沮丧[6] - 德国总统施泰因迈尔和总理默茨在致辞中均提到德国对欧洲的责任 默茨表示 这几个月和这几年关乎自由、和平、安全以及整个欧洲大陆的繁荣[5] 2026年关键全球议题展望 - CNN列出2026年格外值得关注的7个关键议题 包括委内瑞拉局势、俄乌冲突、台海议题、以色列政治走向、伊朗局势、恐怖主义卷土重来以及人工智能竞赛全面升温[1][7] - 关于委内瑞拉 美国已在加勒比海部署冷战结束以来最大规模的兵力并封锁委石油外运 这场对峙将成为衡量“特朗普版门罗主义”成败的试金石[7] - 关于台海 华盛顿一直以模棱两可的政策维持台海和平 上周美国批准史上规模最大的对台军售案 预计2026年春天特朗普将访问北京 台湾可能成为重点议题[7] - 关于人工智能 中国以低成本模型打破既有格局 美国则在技术封锁与产业合作之间寻求平衡 人工智能正在重塑安全、经济与权力秩序[8] 经济与市场发展 - 彭博社发文称 2025年最重要的启示之一就是：永远不要低估中国 中国敢于应对美国的贸易霸凌 维护了自身地位 仍然是全球最有活力的“工厂”[1][8] - 随着人工智能热潮推动 香港股市创下4年来新高 外国投资者正在回归[8] - 俄罗斯“fedpress”新闻网报道称 尽管面临制裁 但俄罗斯没有发生物资短缺 且许多行业都实现了强劲增长[3]

中期选举重要性及历史规律 - 2026年中期选举将改选众议院全部435个席位和参议院34个席位，是对特朗普政府执政两年的关键检验[5] - 历史规律显示，总统所在党派在众议院中期选举中失利概率大，过去22次中有20次丢掉控制权[2][20] - 若失去国会控制权，总统将成为“跛脚鸭”，政策推进效率将大幅下滑并面临国会常态化挑战[2][6] 当前选情格局预测 - 当前民调预测，共和党有65%的概率丢失众议院控制权，但大概率保持参议院控制权，形成“参众分治”格局[2][12][70] - 众议院选情激烈，共和党有12个席位处于“极度竞争”状态，民主党有6个选区选情危险[2][12] - 截至2025年11月，特朗普支持率约为44%，不支持率为55%，与第一任期同期水平接近[21] 核心选民议题与经济压力 - 当前美国民众最关注的五大议题为：通胀(23%)、经济与就业(15%)、民权(11%)、医保(10%)和移民问题(10%)[26] - 对于30岁以下选民，通胀和经济就业议题占比分别高达25%和20%[26] - 截至2025年9月，美国失业率为4.4%，但劳动力市场结构失衡，兼职岗位扩张速度超过全职[2][27] - 2025年1月至10月，全行业岗位发布数量指数下降8.96%，11月ADP报告显示私营部门意外裁员3.2万人[31] - 通胀压力持续，2025年9月CPI为3%，住房项上涨3.9%；2025年11月全美橙汁平均价格上涨29%，牛肉上涨近14%[2][50] 特朗普政府政策猜想与潜在风险 - 为应对选举压力，特朗普政府可能采取降低关税、放松移民监管、强制医药降价等措施应对通胀，并通过财政刺激、股市财富效应改善就业[2][57] - 外交政策将执行“特朗普版门罗主义”，战略收缩至西半球，优先事项包括终结大规模移民、要求北约国防开支达GDP 5%等[3][63] - 潜在风险包括政府内部矛盾可能导致政策不稳定，以及委内瑞拉可能成为外交冲突点[3][65][66] - 若中期选举前支持率低迷，中美关系有被政治化风险，特朗普可能在贸易、科技等领域采取更激进行动[3][67] 选举结果情景及市场影响评估 - 若共和党巩固国会（概率5%），将导致赤字扩大、减税和关税加强，推动美债收益率上行，美股动能加强[4][72] - 若国会分裂，共和党丢失众议院（概率65%），政策将受阻，特朗普影响力减弱，美债利率可能随美联储降息震荡下行[4][70][72] - 若民主党全面胜利（概率15%），特朗普任期进入“垃圾时间”，美债利率可能大幅下降，美股波动加大[4][71][72]