美国对华石墨加征关税政策 - 美国商务部初步裁定对中国进口阳极级石墨征收93.5%反倾销关税 最终决定将于12月5日前公布 涉及2023年价值3.471亿美元进口产品 [1] - 新关税叠加现有税率将使有效关税达到160% 主要针对碳含量≥90%的阳极级石墨材料 包括人造/天然石墨及其混合物 [1][2] - 此前反补贴调查中 两家中国企业被认定补贴率超700% 其他中企补贴率为6.55% [2] 对电池产业链的影响 - 石墨占电动汽车阳极材料95% 中国供应全球90%石墨 阳极材料占电池总成本7% [2][3] - 160%关税将使每千瓦时电池成本增加7美元 相当于《通胀削减法案》税收抵免的20% 可能抹去韩国电池商1-2季度利润 [2] - 美国本土电池生产成本或增加约1000美元 推高电动车终端售价 韩国电池制造商在美扩产计划面临压力 [2] 供应链现状与替代挑战 - 2022年美国进口18万吨石墨产品 其中2/3来自中国 中国在石墨加工领域占据主导地位 [3] - 特斯拉/松下等企业反对加税 因美国本土石墨产业无法满足汽车制造商的质量和数量需求 [3] - 长期寻找第三方替代将导致供应链中断和成本上升 难以实现"无缝替代" [4] 产业格局与战略意图 - 石墨主要应用于电解铝(60%)和炼钢(30%) 锂电池需求占比不足10% [3] - 美国政府试图通过关税刺激本土石墨产业复苏 类似"芯片卡脖子"战略 [3] - 政策落地将迫使中国石墨企业开拓替代市场 同时影响美国新能源企业正常经营 [4]

宁德时代欧洲业务拓展 - 公司计划将换电和电池回收技术引入欧洲 以构建更可持续的电动汽车供应链 [1] - 换电技术在欧洲被认为具有巨大潜力 可降低电池成本并提升耐用性 [1] - 公司已与欧洲汽车制造商讨论换电技术合作 并考虑复制中国商业模式至欧洲 [5] 换电业务发展现状 - 公司目标2023年底在中国建成1000座换电站 三年内扩至1万座 [3] - 已签约十几家货车制造商 计划在中国主要货运路线建设300座换电站 覆盖80%主干道 [5] - 欧洲现有换电站规模较小 蔚来在5国运营60座 Stellantis仅在西班牙提供换电服务 [3] 国际合作与产能布局 - 公司通过技术授权与合资模式进入欧美市场 包括福特、特斯拉及Stellantis合作 [5] - 与Stellantis合资在西班牙建设41亿欧元锂电池工厂 [5] - 国际合作被视为确保电池供应链可持续性的关键 尤其面临地缘政治挑战 [5][6] 电池回收与循环经济 - 公司2015年收购邦普循环 实现镍钴锰等关键矿物100%回收率 [8] - 换电技术可集中回收电池 提升回收效率 [8] - 与英国艾伦·麦克阿瑟基金会合作推进循环经济倡议 [8] 行业挑战 - 欧洲换电站建设受高成本制约 扩张速度缓慢 [3] - 欧洲更严格的监管和更高成本可能影响电池回收业务盈利性 [8]