小米汽车电池工厂定位与能力 - 小米汽车的电池工厂被描述为“很先进的电池工厂”，其自动化程度和良率均非常出色 [1][2] - 公司希望该电池工厂能够成为电池制造领域的“标杆工厂和灯塔工厂” [1][2] 对产业链的赋能目标 - 公司计划将先进的电池制造能力“复制给整个产业链” [1][2] - 此举旨在“提高整个产业供应链的体系化能力” [1][2]

美国对欧关税政策与法律冲突 - 美国法院于2026年2月20日裁定总统不能随意动用《国际紧急经济权力法》加征关税，为总统的贸易管理权划定了界限[3] - 白宫在法院裁定后连夜起草新行政命令，并于2026年2月21日宣布将对欧洲的关税从10%提高至15%，并设定了150天的期限[1] - 法院明确指出国家安全不能成为无所不包的借口或日常谈判工具，拒绝了沿用2018年《232条款》逻辑的做法[3] 欧盟的应对策略与困境 - 欧盟在关税问题上面临结构性困境，其对美出口接近总出口的五分之一，且北约七成军费及乌克兰九成军火依赖美国[5] - 欧盟去年通过的《反胁迫条例》至今未能列出有效的反制清单，其潜在的反制手段对美国GDP影响甚微[5] - 欧盟近期动作迅速，已针对获得政府补贴的美国科技公司立案三个调查案件[7] - 欧盟于8月推出新法案，要求汽车电池中非中国石墨的比例必须占到40%以上[7] - 法德波三国正私下开会，讨论构建欧洲自身的安全架构，旨在逐步摆脱对美国的依赖[7][8] 美欧经贸关系与产业影响 - 根据耶鲁大学研究，若美国对德国汽车加征25%关税，欧盟每年将损失120亿欧元[5] - 德国和法国已私下答应美国在欧洲建立电池厂和芯片合资项目，但细节未公开[3] - 德国汽车、法国红酒等产品若因关税涨价，可能面临美国消费者需求下降的风险[5] 地缘政治背景下的欧洲让步 - 欧盟在乌克兰停火谈判中被边缘化，未能坐上主桌[3] - 欧盟为应对局势冻结了俄罗斯央行2100亿欧元的资产，但此举在其内部法律界存在争议[3] - 欧洲此前在谈判中做出让步，包括同意美国产业项目，但法院裁定后这些让步似乎白费[3]

福特汽车与美国政府就中国车企入美进行非正式讨论 - 福特汽车首席执行官吉姆·法利上个月与美国贸易代表、交通部长等高级官员进行了非正式初步会谈，讨论中国汽车制造商通过合资方式在美国建厂的潜在框架 [1] - 讨论的框架涉及中美合资，其中美国公司持有控股权，合资企业将设计为共享利润和技术 [1] - 福特方面声明强调，在与政府的讨论中始终强调需要保护美国本土市场免受中国制造车辆的冲击，并提及隐私和国家安全问题 [1] 潜在合作框架的背景与镜像 - 该潜在框架被描述为中国三十年前对西方车企要求的镜像版本，当时西方车企须与中国车企合资才能在中国设厂 [3] - 讨论发生在中国车企（如比亚迪）在墨西哥等地日益普遍的背景下，且加拿大政府最近宣布计划允许部分中国电动汽车进入 [3] - 特朗普总统1月13日曾表示，如果中国汽车制造商在美国建厂并雇佣美国人，他愿意允许他们进入美国市场 [4] 美国汽车行业内部的反应与分歧 - 特朗普的表态令美国汽车制造商感到意外，他们原本预期贸易壁垒能提供更多追赶时间 [6] - 通用汽车已向特朗普政府表示反对中国进入市场，担心现有公司会失去市场份额，且来自中国的零部件可能对北美供应商造成毁灭性影响 [6] - 特朗普政府内部对此想法存在分歧，有官员认为将在华盛顿面临反对，但也有内部人士认为投资协议并非没有可能 [3] 福特汽车对中国车企的战略与竞争 - 福特首席执行官法利曾警告，中国低成本、高科技汽车将对美国车企构成“生存威胁” [6] - 与此同时，福特一直对中国公司持开放合作态度，寻求与中国车企和电池制造商合作以学习经验，并计划在2027年推出自己的低成本电动汽车以与比亚迪竞争 [6] - 数据显示，2025年比亚迪全球销量首次超越福特，跃升至全球销量排行榜第6位 [6] 福特汽车与中国企业的现有合作 - 就在过去几周，福特与比亚迪就扩大电池供应伙伴关系进行了谈判，并探索与吉利在欧洲的制造伙伴关系 [6] - 去年12月，福特扩大了与中国电池巨头宁德时代的许可协议，从为电动汽车生产电池单元扩展到为公用事业和数据中心制造固定式电源 [6] - 有报道称福特考虑与小米合资在美生产，但双方公司均予以坚决否认 [7]

欧盟电动汽车市场整体表现 - 2025年欧盟纯电动汽车新车注册量达188万辆，同比增长29.9%，市场份额升至17.4% [1] - 2025年12月，欧盟纯电动汽车注册量首次超过传统汽油动力汽车，成为历史性拐点 [1] - 汽车产业约占欧盟经济总量的7%，直接和间接创造近1300万个就业岗位 [3] 主要国家市场表现与激励政策 - 2025年德国纯电动汽车新车注册量同比增长43.2% [1] - 德国重启电动汽车购置补贴，2026年起补贴金额在1500至6000欧元之间，计划总规模为3年30亿欧元，预计支持最多约80万辆电动汽车 [1] - 2025年西班牙纯电动汽车新车注册量同比增长77.1% [2] - 西班牙政府发布《西班牙汽车2030计划》，计划2026年投资4亿欧元提供购车补贴，投资3亿欧元建设充电站，追加5.8亿欧元支持电动汽车及电池项目，目标2035年电动汽车生产份额达95% [2] - 法国实施电动汽车“生态补贴”，最高可达每辆车4200欧元，2025年10月起对搭载欧洲本土电池的电动汽车额外补贴1000欧元，2026年补贴将提升至最高5700欧元 [2] 行业转型趋势与研发投入 - 麦肯锡分析称，欧洲汽车行业计划到2032年推出约350款新型电动汽车车型，其中超70%将是纯电动汽车 [3] - 欧洲汽车制造商和主要供应商每年投入汽车产业研发与扩张的资金接近1500亿欧元，约占欧盟创新总支出的30% [3] - 德国汽车行业中央协会主席表示，按照目前趋势，2026年将是欧洲电动汽车产业实现跨越发展的一年 [3] - 欧盟汽车制造商未来还将加大对软件定义汽车、半导体、内燃机部件等关键技术的投入 [4] 欧盟政策与基础设施支持 - 欧盟委员会2025年12月发布汽车产业一揽子方案，促进清洁出行转型 [4] - “电池加速计划”预计投入18亿欧元，主要通过无息贷款支持欧洲电池生产商 [4] - 《替代燃料基础设施法规》制定公共充电桩强制性最低标准并已生效 [4] - 《建筑能源性能指令》要求成员国调整建筑法规，为新建和改建建筑配备充电基础设施做好准备 [4] - 欧盟国家加速探索发展双向充电技术，并通过智能充电基础设施一体化项目规范其采购和运营 [4] 中欧汽车产业合作与投资 - 中欧电动汽车案经磋商达成积极成果，为贸易投资合作注入新动能 [5] - 合作从市场合作拓展至技术创新、产品研发及供应链协作等更深层次 [5] - 德国汽车工业协会调查显示，七成受访企业计划未来加大在华投资，其中研发占比最高 [5] - 中国车企加速进入欧洲市场，2025年中国品牌电动汽车在欧洲销量增长超60%，达到约23万辆 [5] - 2025年比亚迪在欧盟新车注册量同比增长227.8%，市场份额从0.4%增至1.2% [5] - 2025年上汽MG新车（主要是混合动力车）在欧盟注册量突破30万辆 [5] 中国车企在欧洲的本地化布局 - 小鹏汽车首个欧洲本地化生产项目在奥地利格拉茨启动，已开始生产电动汽车 [6] - 比亚迪在匈牙利布达佩斯设立欧洲总部及新研发中心，其在匈牙利塞格德的欧盟首座乘用车工厂预计2026年Q1试生产，Q2量产 [6] - 奇瑞在西班牙巴塞罗那与EV Motors合作建立合资工厂，成为首家在欧洲生产乘用车的中国汽车制造商 [6] - 零跑汽车与斯泰兰蒂斯集团成立零跑国际，计划2026年Q3在西班牙工厂启动生产 [6] 中欧在电池与供应链领域的协作 - “欧洲整车技术+中国电池方案”成为优势互补的协作模式 [7] - 远景动力位于法国杜埃的电池超级工厂于2025年6月投产，年产能10吉瓦时，可满足约20万辆电动汽车需求，为雷诺提供电池保障 [7] - 宁德时代和斯泰兰蒂斯集团在西班牙阿拉贡共同投资建设的磷酸铁锂电池工厂于2025年11月奠基，是当前中国在西班牙最大投资项目之一，计划2026年底投产 [7] - 德国汽车经济学专家表示，中国在电池制造、整车智能化和充电生态等领域建立领先优势，德国车企在驾驶体验和工业设计方面保持竞争力，双方是优势互补关系 [7] 跨国企业的战略合作 - 法国雷诺集团与美国福特汽车达成战略合作，将在欧洲市场联合开发两款福特品牌平价电动汽车车型，新车在法国电动汽车城生产，首款车型计划2028年初投放市场 [2]

Stellantis出售NextStar Energy股权 - Stellantis集团于2月6日宣布，将出售其持有的NextStar Energy 49%的股权给LG新能源 [2] - 交易完成后，NextStar Energy将成为LG新能源的全资子公司 [3] NextStar Energy合资公司背景 - NextStar Energy由Stellantis和LG新能源于2022年合资成立 [2] - 公司计划投资超41亿美元，在加拿大安大略省温莎建设加拿大首个大型电池制造工厂 [2] - 工厂目标年产能为49.5GWh，产能规模可能根据未来运营规划调整 [2] NextStar Energy工厂现状 - 截至目前，工厂已投资超过50亿加元 [2] - 工厂原计划生产汽车电池，但已于去年11月底开始生产储能系统电池 [2] - 公司计划在今年将储能系统电池产量提升一倍以上 [2]

行业投资评级 - 汽车行业评级为“推荐”，且维持该评级 [1] 核心观点 - 本周市场行情偏淡，市场在观望终端需求回暖节奏以及政策、成本对盈利的影响 [1] - 短期有色金属板块波动加大，影响了产业链中上游的短期议价能力 [1] - 建议继续观察第一季度整车反弹的要素，包括零售和出口情况 [1] - 汽车零部件方向依旧看好智能驾驶、液冷、机器人相关的催化机会 [1] 数据跟踪总结 - **行业折扣**：1月下旬行业平均折扣率为9.5%，同比提升0.6个百分点，环比下降0.1个百分点，折扣金额为21,541元人民币，同比增加1,294元，环比减少718元，折扣变动较大的品牌包括WEY（环比+1.6个百分点）、北京奔驰（环比-1.5个百分点）、上汽通用别克（环比-1.3个百分点）等 [3] - **销量表现**：12月乘用车批发销量为285万辆，同比下降8.7%，环比下降6.3%，狭义乘用车批发283万辆，同比下降8.4%，环比下降6.1%，国产乘用车零售销量为228万辆，同比下降16.8%，环比增长13.7% [3] - **出口与库存**：12月乘用车出口销量为64万辆，同比增长50.5%，环比增长2.8%，估算行业库存变动为减少7.4万辆，同比减少4万辆，环比大幅减少48万辆 [3] - **新势力交付**：12月新势力车企交付量中，比亚迪交付420,398辆（同比-18.3%），零跑交付60,426辆（同比+42.1%），蔚来交付48,135辆（同比+54.6%），理想交付44,246辆（同比-24.4%）[22] - **传统车企销量**：12月主要传统车企销量中，上汽集团销售39.9万辆（同比-17.3%），长安汽车销售25.5万辆（同比+1.7%），吉利汽车销售23.7万辆（同比+12.7%），广汽集团销售18.7万辆（同比-33.8%）[25] - **原材料价格**： - 碳酸锂：2026年第一季度均价为15.51万元/吨，同比上涨105%，环比上涨76%，最新价格为16.04万元/吨，较上周末上涨6.29% [6] - 铝：2026年第一季度均价为2.41万元/吨，同比上涨18%，环比上涨12%，最新价格为2.46万元/吨，较上周末上涨2.24% [6][7] - 铜：2026年第一季度均价为10.20万元/吨，同比上涨32%，环比上涨15%，最新价格为10.45万元/吨，较上周末上涨2.09% [10] - 冷轧普通薄板：2026年第一季度均价为3,999元/吨，同比下降6%，环比下降1% [6] 行业要闻总结 - **国内要闻**： - 2025年1-12月汽车行业收入为111,796亿元人民币，同比增长7.1%，成本为98,498亿元，同比增长8.1%，利润为4,610亿元，同比增长0.6%，行业利润率为4.1% [10][31] - 截至2025年底，全国新能源汽车保有量达4,397万辆，占汽车总量的12.01%，其中纯电动汽车保有量3,022万辆，2025年新注册登记新能源汽车1,293万辆，占新注册登记汽车的49.38% [31] - 2025年汽车出口832万辆，同比增长30%，12月出口99万辆，同比增长73%，其中新能源车（纯电动、插混、混动）出口占比持续提升 [31] - 2025年消费品以旧换新相关产品销售额超2.6万亿元，汽车以旧换新超1,150万辆，其中新能源汽车占比近60% [32] - 岚图汽车计划2026年推出四款新车型，其中岚图泰山Ultra为首款量产L3级SUV，计划于2026年3月交付 [10][31] - **海外要闻**： - 越南KimLong汽车将与比亚迪合作在越南建设商用电动汽车电池工厂，项目总投资1.3亿美元，一期产能3吉瓦时 [10][32] - 丰田汽车2025年全球销量达1,130万辆，同比增长4.6%，其中美国市场销量增长8%，日本市场增长12%，中国市场微增0.2% [32] - 通用汽车2025年全年净收入1,850.19亿美元，同比下降1.3%，净利润26.97亿美元，同比下降55.1% [32] 市场表现总结 - **板块表现**：本周汽车板块下跌5.12%，在29个行业中排名第28位，其中汽车零部件板块下跌6.70%，乘用车板块下跌3.64%，商用车板块下跌1.10%，汽车流通服务板块下跌3.42% [8] - **个股表现**：本周汽车板块上涨个股41只，下跌个股236只，平均跌幅为5.2%，中位数跌幅为5.8% [34] - **涨幅榜**：本周涨幅前五的个股为鼎通科技（+17.1%）、华峰铝业（+14.1%）、西上海（+13.3%）、动力新科（+13.0%）、先锋新材（+12.6%）[35] - **跌幅榜**：本周跌幅前五的个股为天普股份（-28.9%）、金龙汽车（-21.8%）、超捷股份（-19.2%）、威唐工业（-18.9%）、凯众股份（-16.9%）[35] 投资建议总结 - **整车板块**：推荐吉利汽车、江淮汽车、比亚迪，其中吉利汽车因低估值（6倍+）成为反弹首选，江淮汽车尊界S800订单稳健，预计今年有2-3款新车上市 [5] - **汽车零部件板块**： - **机器人**：推荐福赛科技、敏实集团、拓普集团、银轮股份、豪能股份、双环传动、新泉股份，建议关注均胜电子 [5] - **AI/智能驾驶**：推荐地平线机器人、禾赛科技，建议关注速腾聚创、黑芝麻智能、小马智行，认为政策加码及英伟达入局将带来催化 [5] - **液冷**：推荐敏实集团、银轮股份、凌云股份，建议关注飞龙股份 [5] - **重卡板块**：推荐潍柴动力，关注中国重汽H [5]

公司动态 - 现代汽车与LG新能源合作的美国乔治亚州电池工厂将于2024年上半年开业 [1] - 此前被美国方面拘留的现代汽车员工大多数已返回乔治亚州工厂工作 [1]

合作终止与资产损失 - SK Innovation与福特汽车终止名为BlueOval的电池合资计划 将产生3.7万亿韩元（约合26亿美元）的资产损失 [1] - 该合资计划于四年前宣布 总投资额达110亿美元 原计划在美国建设三间电池工厂及一间电动农夫车组装厂 [1] 资产处置安排 - 合作终止后 福特汽车将接管合资公司位于肯塔基州的两间厂房 [1] - SK Innovation旗下的电池部门SK On将营运位于田纳西州的工厂 [1]

文章核心观点 - 黑龙江省黑河市依托其独特的极寒气候条件，成功将“冷资源”转化为特色产业，重点发展汽车寒区测试，并已形成规模化、专业化的测试基地，吸引了大量国内外车企，带动了当地经济转型与增长 [3][4][6] - 新能源汽车产业的发展催生了车辆抗寒性能测试的激增需求，黑河凭借低于零下20摄氏度的气温、7个月结冰期等自然条件，抓住了这一产业机遇 [3] - 当地政府通过政策支持、基础设施建设和服务升级，将寒地试车发展为支柱产业，并正向全季节测试、智能网联及极端环境测试等更高价值链环节拓展 [4][6][7] 产业发展与转型 - 黑河市传统上依赖冰雪旅游和边境贸易，收入不稳定且受季节和国际环境影响 [3] - 自2019年政府决定将寒地试车发展为特色产业后，通过出台条例、设立专门服务部门（如工信局试车科）、建设专业场地，实现了产业的快速规范化发展 [3][4] - 产业成功带动了当地就业与增收，例如创造测试辅助岗位、促进汽修技术升级，并通-过举办试车节、赛事等实现与文旅、体育融合，带动就业超千人，相关行业增收6亿元 [5][6] 基础设施与测试能力 - 黑河已建成34个专业试验基地、120多条性能测试道路，并落地了寒区国家级封闭自动驾驶测试场，内设14个场景单元、48种测试场景 [4] - 2025年9月开始试运营的四季低温试验场，可使车企研发周期缩短30%—40%，解决了夏季需赴南半球测试的痛点 [4] - 国家汽车质量监督检验中心落户黑河，使得测试数据能直接用于产品认证，无需外地复测，进一步缩短了研发周期 [6] 市场规模与企业合作 - 黑河已成为全国汽车寒区试验的重要承载地，与国内外170余家企业建立合作 [4] - 在刚过去的冬季，已有92家国内外整车及零部件企业到达黑河，进场测试人员达5000人次、测试车辆超3100台 [4] - 欧洲车企也开始将目光投向黑河，显示了其国际吸引力的提升 [4] 未来发展规划 - “十五五”时期，黑河计划完善智慧测试园区配套、实现测试周期全季覆盖、推动智能网联和自动驾驶测试设施建设、进一步丰富极端环境测试场景 [6] - 行业参与者希望黑河能增加模拟暴雪、冻雨等极端环境测试场景，并建设右舵车测试道，以服务出口车型测试需求 [7] - 专家指出，我国冰雪产业总规模预计从2024年的9800亿元增长至2030年的1.5万亿元，冰雪经济正从消费型向全链条多业态融合演变，需推动其与新能源汽车、新一代信息技术等产业的链群协同 [7]

行业政策与规划 - 2026年作为“十五五”开局之年，中国将出台智能网联新能源汽车产业发展规划，以推动产业高质量可持续发展 [1] - “十五五”期间，中汽中心将在内蒙古牙克石增加12亿元投资，打造智能网联汽车全季冰雪试验基地 [12] 高寒测试规模与增长 - 2025年至2026年冬季，内蒙古牙克石高寒测试场测试车辆已超过1000辆，其中新能源汽车占比超过90% [12] - 过去5年，中汽股份极限检验中心累计承接测试车辆约7000辆，其中新能源汽车5000余辆，“十四五”期间年均增长率超50% [12] - 长安汽车本冬季将测试300多辆新能源汽车，比2025年增加100多辆 [10] - 因冬季测试车辆不断增加，牙克石测试基地湖面测试面积已增加到170万平方米 [4] 测试内容与技术发展 - 高寒测试项目包括低温续航、座舱采暖、充放电性能、冰雪圆环测试等 [10][8] - 通过高寒测试，新能源汽车性能持续提升，例如车辆对轮胎的打滑抑制效果提升了20%以上 [10] - 2026年高寒测试增加了多项针对新能源汽车在冰雪路面的全新测试项目，车辆统一采用雪地胎 [15] - 智能新能源汽车的智能化测试在数量和项目上不断增加，包括泊车辅助、自适应AEB（自动紧急制动系统）、智能底盘防打滑系统等 [17][19][21] - 宁德时代电池连续两年在牙克石进行高寒测试，新一代产品在零下20摄氏度可即插即充，充电效率达96%以上，结合底盘一体化技术可降低整车冬季能耗 [22] - 新能源商用车测试增加，通过电池材料创新、热管理技术优化等新技术，正逐步突破低温环境下的续航与充电瓶颈 [24] 测试产业生态与经济效益 - 牙克石已形成完整寒地测试产业链，从前端芯片与零部件测试到整车耐寒检测，再到试乘试驾 [30] - 包括德国博世、中汽中心、瑞典埃特姆、德国宝马等在内的1200多家国内外企业已进驻牙克石 [30] - 德国博世在牙克石建成了亚太地区规模最大的高寒汽车测试中心，拥有132万平方米的湖面测试区 [29] - 近5年，牙克石冬季汽车测试产业全国市场占有率从不足10%跃升至40%以上，营业收入年增长率稳定保持20% [30] - 高寒测试产业带动当地服务业发展，2025年某酒店接待量同比增长15%，全年营业额达700多万元，同比增长15% [31] - 当地餐饮业受益，某烧烤店日营业额从原先两三千元翻了三倍，高峰期可达15000元左右，员工增加8人 [33] - 冬季测试催生了冰雪驾驶体验等旅游新业态 [36] - 累计服务车企超1500家，测试车辆超4万台次，带动三产收入超15亿元，带动就业1.2万余人 [41] - 预计2025至2026测试季较2024至2025测试季增长40%左右 [41] 测试模式与区位优势 - 牙克石探索“自然资源特许经营+冰雪租赁”新模式，实现生态保护与经济发展双赢 [39] - 通过特许经营允许有资质企业在冰封期使用冰面开展冬季测试，相关部门全程监管确保不破坏湿地生态 [38] - 牙克石已成为全球汽车品牌的“极寒试验室”，测试黄金期为每年12月至次年4月 [24] - 德国专家指出，相比瑞典和日本，在中国建立冬季测试场成本更低、周期更灵活，能更好适应中国市场发展 [26] - 呼伦贝尔市已形成以牙克石为核心，辐射周边多个旗市区的汽车寒地测试产业集群 [38]