特朗普政府计划主导委内瑞拉石油产业 - 特朗普政府计划采取行动，旨在未来数年主导委内瑞拉石油产业，并相信此举有助于将油价压低至每桶50美元 [1] - 一项考虑中的计划包括美国对委内瑞拉国家石油公司施加某种程度的控制，获取并销售其大部分石油产量 [1] - 若计入美国本土及美国公司控制生产的其他国家的储量，此举可能使美国实质上掌控西半球大部分石油储备 [1] 美国提升委内瑞拉石油产量的计划与预期 - 美国能源部长赖特表示，相信美国能在未来12-18个月内将委内瑞拉石油产量提升至约120万桶/日 [1] - 赖特承认，要将委内瑞拉石油产量恢复到过去300万桶/日以上的峰值水平将需要“许多年” [1] - 赖特预计雪佛龙将迅速增加在委内瑞拉的活动，埃克森美孚和康菲石油也期望发挥建设性作用 [1] 行业对潜在供应的分析与市场反应 - 分析机构Ritterbusch and Associates指出，大量委内瑞拉原油进入美国墨西哥湾沿岸地区“可能还需数年时间” [2] - 该机构认为，除雪佛龙外的美国公司可能因缺乏安全和财务担保以及足够高的油价支撑，而对大规模投资犹豫不决 [2] - 该机构分析师指出，美国介入委内瑞拉“在全球石油市场紧张时会更合理，而非当前这种供应过剩的环境” [2] - 此前关于潜在委内瑞拉石油供应增加的消息曾在周初对油价构成压力 [2] 原油与天然气市场价格动态 - 原油期货周四反弹上涨超3%，因在美国原油库存降幅超预期后买盘兴趣重现 [2] - 纽约商品交易所2月交割的近月WTI原油收盘上涨3.1%，至每桶57.76美元 [2] - 3月交割的近月布伦特原油收盘上涨3.4%，至每桶61.99美元，这是两大基准原油自去年10月23日以来的最大单日涨幅 [2] - 美国天然气期货在七个交易日内第六次下跌，2月近月合约收跌3.3%，报每百万英热单位3.407美元 [2] 当前油价环境对行业的影响 - 当前原油价格低迷，许多公司将50美元/桶视为盈亏分界线，低于该水平钻井将无利可图 [1] - 持续的油价低迷可能重创美国页岩产业 [1]

俄方应对资产没收的计划 - 俄罗斯已制定应对西方可能没收其遭冻结海外资产的计划，并将在必要时启动 [1] - 俄方已通过一项总统令，允许在发生此类事件时基于法院判决采取对等回应 [1] - 俄方强调其回应将是对等的，且“相当强硬” [1] 俄罗斯宏观经济与能源产量预测 - 俄罗斯经济发展部预测2025年GDP增速为1%，2026年为1.3%，2027年为2.7% [1] - 2025年俄罗斯石油产量预计与2024年大致持平，约为5.16亿吨 [1] - 2026年俄罗斯石油产量预计将增长2%，达到5.25亿吨 [1] - 俄罗斯液化天然气生产目标为到2030年达到1亿吨产量 [1] 俄罗斯对外贸易关系转向 - 俄罗斯正在将经贸关系转向快速发展的国家，主要包括亚太地区、非洲和拉丁美洲 [2] - 最近三年，俄罗斯与亚太地区国家的贸易额已增长数倍，这些国家在俄对外贸易总额中占比约60% [2] - 今年俄罗斯与非洲国家的贸易额平均增长了10% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国9月19日当周商业原油库存减少60.7万桶，净进口大幅回升，原油降库幅度缩小；单周原油产量增加1.9万桶/日至1350.1万桶/日，炼厂开工率由93.3%回落至93%，处同期相对高位；汽柴油库存均小幅下滑，原油与石油产品总库存压力减弱，但仍处近5年同期最高位；因全口径库存回落及油品表需走强，单周数据偏向利多 [3] 根据相关目录分别进行总结 库存变动情况 - 美国商业原油库存变动公布值为减少60.7万桶，前值减少928.5万桶 [5] - 美国库欣原油库存变动公布值为增加17.7万桶，前值减少29.6万桶 [5] - 美国战略石油库存变动公布值为4，前值450.4 [5] - 美国汽油库存变动公布值为减少108.1万桶，前值减少234.7万桶 [5] - 美国柴油库存变动公布值为减少168.5万桶，前值增加404.6万桶 [5] - 美国航煤库存变动公布值为增加105.2万桶，前值增加63.2万桶 [5] - 美国燃料油库存变动公布值为增加31.7万桶，前值减少40.9万桶 [5] - 美国原油及石油产品库存变动（不含SPR）公布值为减少47.4万桶，前值增加117.1万桶 [5] 产量及需求情况 - 美国原油产量公布值为1350.1万桶/日，前值1348.2万桶/日 [5] - 美国成品油表观需求公布值为2079.3万桶/日，前值2063.7万桶/日 [5] - 美国汽油表观需求公布值为895.9万桶/日，前值881万桶/日 [5] - 美国柴油表观需求公布值为373.8万桶/日，前值362.1万桶/日 [5] 进出口及加工情况 - 美国原油进口公布值为649.5万桶/日，前值569.2万桶/日 [5] - 美国原油出口公布值为448.4万桶/日，前值527.7万桶/日 [5] - 美国炼厂原油加工量公布值为1647.6万桶/日，前值1642.4万桶/日 [5] - 美国炼厂开工率公布值为93%，前值93.3% [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周原油绝对价格回落至布伦特65美元/桶，三市原油月差小幅回落 地缘不确定性再起 近端原油基本面震荡，供应面临下滑风险，OPEC+原油出口预期加速，三季度炼厂开工预计强于预期，支撑月差水平，但全球供需基本面高点已现，预计原油绝对价格维持震荡格局，四季度回落至55 - 60美元/桶 [6] 根据相关目录分别进行总结 原油价格数据 - 2025年8月4 - 8日，WTI价格从66.29美元/桶降至63.88美元/桶，BRENT从68.76美元/桶降至66.59美元/桶，DUBAI从70.64美元/桶降至69.22美元/桶等；SC从514.30降至489.80，Oman从69.83降至67.89等 [3] 日度新闻 - 乌克兰袭击俄罗斯萨拉托夫炼油厂 [3] - 伊朗誓言封锁高加索地区“美国走廊” [4] - 特朗普特使可能误解俄罗斯停火要求 [4] - 加拿大拟将俄罗斯海运原油价格上限降至47.60美元/桶 [5] - 欧佩克7月石油日产量较6月增加27万桶至2738万桶 [5] - 特朗普称或因中国购俄石油对华征次级关税，外交部回应中方立场明确 [5] - 印度公司继续进口俄石油但数量可能下降 [5] - 俄罗斯原油出口价格折扣扩大 [5] 区域基本面 - EIA报告显示8月1日当周美国原油出口增加62.0万桶/日至331.8万桶/日等多项数据 [6] - 7月25 - 31日当周主营开工率小幅上行、山东地炼开工率基本持平，中国炼厂产量汽跌柴涨，库存汽跌柴涨，主营综合利润环比反弹，地炼综合利润环比回落 [6] 周度观点 - 本周原油绝对价格回落，三市原油月差小幅回落，地缘不确定性再起 [6] - 本周全球石油累库，美国商业原油小幅去库等，原油下跌后全球炼厂利润环比回升 [6] - 近端原油基本面震荡，供应有下滑风险，OPEC+出口预期加速，三季度炼厂开工预计强，支撑月差；全球供需基本面高点已现，预计原油绝对价格震荡，四季度回落至55 - 60美元/桶 [6]

得克萨斯州石油产量 - 5月份得克萨斯州石油产量小幅上升至每日575.2万桶 [1] - 当前产量水平为2024年11月以来的最高水平 [1]

美国北达科塔州石油产量 - 5月石油产量达111.2790万桶/日 [1]

石油产量 - 俄罗斯2025年前5个月石油产量为2 11亿吨 [1] - 俄罗斯2025年前5个月石油产量同比下降3 5% [1]

行业动态 - 以色列和伊朗的冲突未对石油产量造成负面影响 [1] - 欧佩克目前仍保持闲置产能 [1] 公司观点 - 埃尼集团CEO确认冲突未导致石油产量下降 [1]

欧佩克石油产量变化 - 欧佩克5月石油产量达到2675万桶/日 [1] - 较4月增加15万桶/日 [1]

美国石油产量 - 3月份美国液体燃料总产量创历史新高 达到2080万桶/日 较上月增长3 1% [1] - 产量数据包括原油和液化天然气 但比3月份四周平均水平低约18万桶 [1] - 原油产量预计到年底将降至2040万桶/日 [1] 行业趋势 - 油价暴跌导致勘探公司削减主要页岩地层的钻井数量 [1] - 创纪录产量可能在未来几个月逐渐下降 [1]