美联储议息会议要点分析 - 美联储声明措辞偏向鹰派 删除了有关就业下行风险的陈述 同时主席鲍威尔谈及通胀黏性问题 [1] - 尽管1月议息会议有两位委员持反对意见 但市场对美联储未来降息的预期保持稳定 仍预期今年将有两次降息 每次降息25个基点 [1] - 当前的政策声明可能被在5月上任的新主席所覆盖 [1]

美联储3月议息会议市场预期 - 市场预测美联储在3月议息会议上维持利率不变的概率高达91% [1] - 市场预测3月降息25个基点的概率为8%，降息50个基点或更多的概率为1.4% [1] - 市场预测3月加息25个基点或更多的概率低于1% [1] 美联储远期利率路径市场预期 - 市场预测至2026年，美联储累计降息75个基点的概率为25% [1] - 市场预测至2026年，美联储累计降息50个基点的概率为23% [1] - 市场预测至2026年，美联储累计降息100个基点的概率为17% [1] - 市场预测至2026年，美联储累计降息25个基点的概率为12% [1]

美联储1月议息会议市场预期 - 市场预测美联储在1月议息会议上维持利率不变的概率极高，达到98.8% [1] - 市场预测降息25个基点的概率低于1% [1] - 市场预测加息25个基点以上的概率低于1% [1] - 市场预测降息50个基点以上的概率低于1% [1]

宏观事件与数据 - 美联储将于下周四凌晨公布利率决议 市场预期维持利率不变的概率为97.2% 鲍威尔主席的表态受到关注[1] - 美国最早将于下周公布新任联储主席人选 该事件存在多方面变数[1] - 下周四21:30将公布美国PCE物价数据 该数据值得关注[1] 商品市场表现 - 黄金和白银价格本周大幅上涨 黄金价格逼近每盎司5000美元 未来需关注市场情绪反转信号[1] - 原油价格受地缘政治因素扰动 近期波动剧烈[1] 债券市场动态 - 中国长期国债收益率下行 下周走势较为关键[1] - 对于美国国债 建议持有债券以收取利息 并做好对冲准备[1] 股票市场分析 - A股与港股市场分化趋向极致 建议关注小盘股相关政策动向[1] - 美国股市横盘震荡已近三个月 等待方向性突破 建议投资者先做好对冲[1] - 日本股市出现回调 投资需管理好汇率风险[1] - 多家美国股市巨头公司将于下周发布财报[1] 外汇市场走势 - 美元遭遇抛售 人民币兑美元汇率升值并升破7.0关口 下周需关注其升值迹象[1]

美联储1月议息会议市场预期 - 市场预测美联储在1月议息会议上维持利率不变的概率极高，达到98.0% [1] - 市场认为降息25个基点的概率仅为1.8% [1] - 市场预期降息50个基点及以上或加息25个基点及以上的概率均低于1% [1]

美联储1月议息会议市场预期 - 市场预测美联储在1月议息会议上维持利率不变的概率极高，达到96.4% [1] - 市场认为降息25个基点的概率仅为3.4% [1] - 市场预期降息50个基点或更多以及加息25个基点或更多的概率均低于1% [1]

美联储近期利率决议市场预期 - 市场预测美联储在1月议息会议上维持利率不变的概率极高，达到94.6% [1] - 市场认为1月会议降息25个基点的概率仅为4.9%，而降息50个基点或更多以及加息的可能性均低于1% [1] 美联储中长期利率路径市场预期 - 市场对截至2026年的累计降息幅度存在分歧，预测累计降息75个基点的概率最高，为27% [1] - 市场预测累计降息50个基点的概率为24%，累计降息100个基点的概率为20% [1] - 市场预测累计降息25个基点的概率为9% [1]

美联储近期及远期利率政策市场预期 - 市场对美联储2024年1月议息会议维持利率不变有极高预期，概率为94.2% [1] - 市场预计1月会议降息25个基点的概率仅为5.5%，而降息50个基点及以上或加息的可能性均低于1% [1] - 对于更长期的2026年累计降息幅度，市场预期存在分歧，其中累计降息75个基点的概率最高，为28% [1] - 市场认为2026年累计降息50个基点的概率为26%，累计降息100个基点的概率为17%，累计降息125个基点的概率为9% [1]

全球市场表现与驱动因素 - 美股本周全线走高，道指周涨2.32%，纳指周涨1.88%，标普500指数周涨1.57% [1] - 欧洲三大股指表现不俗，英国富时100指数周涨1.74%，德国DAX 30指数周涨2.94%，法国CAC 40指数周涨2.04% [1] - 国际油价企稳反弹，WTI原油近月合约周涨3.14%至59.12美元/桶，布伦特原油近月合约周涨4.26%至63.34美元/桶 [5] - 国际金价大幅上涨，纽约商品交易所1月交割的COMEX黄金期货周涨4.08%至4490.30美元/盎司 [5] 美国经济数据与政策展望 - 美国12月CPI数据将于下周公布，是美联储政策制定的关键参考数据 [3] - 美国11月PPI和零售销售数据也将于下周公布，分别反映上游通胀压力和消费支出情况 [3] - 美联储官员讲话将增多，市场关注焦点集中在立场偏鹰派的投票委员身上 [4] - 市场对美联储2026年至少降息两次的预期稳定，鸽派委员在今年的投票权中占据上风 [3][4] - 荷兰国际集团预测，能源价格下跌、住房租金增速放缓及薪资增长疲软将推动年度通胀率在年底前后回落至2%左右 [3] 美股财报季与公司动态 - 美股四季度财报季将于下周拉开帷幕，摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、摩根士丹利及高盛集团等多家金融机构将发布财报 [4] 大宗商品市场动态 - 地缘政治因素推高大宗商品价格，市场担忧伊朗原油产量受扰动及委内瑞拉供应不确定性 [5] - 汇丰银行预测，受地缘政治风险提振，金价或将在2026年上半年触及每盎司5000美元关口 [6] - 彭博大宗商品指数年度再平衡调整启动，RJO期货策略师认为调整期间黄金和白银价格将承压，调整后将为多头提供入场契机 [6] 欧洲与英国经济数据展望 - 德国全年GDP初步核算数据将成为欧元区市场焦点，欧元区工业产出和外贸数据也将发布 [7] - 英国11月国内生产总值数据将于周四公布，Investec经济学家预计月度经济扩张0.2%，将是自去年6月以来最快月度增速 [7] - 多个欧洲国家将进行国债拍卖，政府债券发行量维持高位 [7]

美股市场与财报季 - 美股三大指数全线上涨，道指周涨2.32%，纳指周涨1.88%，标普500指数周涨1.57% [1] - 美股四季度财报季将于下周拉开帷幕，摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、摩根士丹利以及高盛集团等多家金融机构将发布财报 [5] - 市场关注大型银行股业绩能否推动美股续创新高 [1] 宏观经济数据与美联储政策 - 12月美国CPI将于周二公布，是美联储政策制定者的关键参考数据 [3] - 11月美国CPI增速有所下滑，但通胀水平仍远高于美联储2%的目标 [3] - 市场对美联储2026年至少降息两次的预期稳定，鸽派委员在投票权中占据上风 [3][4] - 美联储官员讲话将增多，市场焦点集中在立场偏鹰派的投票委员身上 [4] - 下周将公布多项美国关键数据，包括周三的11月PPI和零售销售数据、12月成屋销售数据，周四的周度初请失业金人数，以及周五的12月工业产出数据 [3][8] 大宗商品市场 - 国际油价企稳反弹，WTI原油近月合约周涨3.14%至59.12美元/桶，布伦特原油近月合约周涨4.26%至63.34美元/桶 [6] - 地缘政治因素推高油价，市场担忧伊朗原油产量可能被扰动以及委内瑞拉原油供应存在不确定性 [6] - 国际金价大幅上涨，COMEX黄金期货周涨4.08%至4490.30美元/盎司 [6] - 汇丰银行预测，受地缘政治风险提振，金价或将在2026年上半年触及每盎司5000美元关口 [7] - 彭博大宗商品指数年度再平衡调整启动，短期内可能对黄金和白银价格构成压力 [7] 欧洲与英国经济 - 欧洲三大股指表现不俗，英国富时100指数周涨1.74%，德国DAX 30指数周涨2.94%，法国CAC 40指数周涨2.04% [1] - 德国将发布全年GDP初步核算数据，成为欧元区市场焦点 [8] - 英国11月GDP数据将于周四公布，预计将显示月度经济扩张0.2%，这将是自去年6月以来最快的月度增速 [8] - 随着多国启动年度融资计划，欧洲政府债券发行量维持高位，荷兰、奥地利、意大利、德国和西班牙下周均有国债拍卖安排 [8] 下周重要事件日程 - 1月13日（周二）：美国12月CPI数据公布；美联储官员讲话；达美航空、摩根大通等公司发布财报 [8] - 1月14日（周三）：美国11月PPI、零售销售月率、12月成屋销售月率数据公布；美联储官员讲话；美国银行、花旗、富国银行发布财报 [8] - 1月15日（周四）：德国12月批发库存月率、英国11月GDP、工业产出月率、美国周度初请失业金人数等数据公布；美联储官员讲话；贝莱德、高盛、摩根士丹利发布财报 [8] - 1月16日（周五）：德国12月CPI、意大利12月CPI、美国12月工业产出等数据公布；道富银行、PNC金融发布财报 [8]