市场行情与价格表现 - 加密货币市场在过去24小时内大幅跳水，比特币从11万美元跌至10.6万美元下方，跌幅超3%报10.62万美元 [1][3] - 以太坊一度大跌9%，跌破3600美元关键支撑位，报3595美元，较8月高点4885美元下跌约25% [1][2][3] - 其他市值较小的加密货币跌幅更大，XRP跌7.5%，BNB、艾达币、狗狗币跌超8%，Solana跌超11% [3] 衍生品市场与投资者情绪 - 过去24小时内，加密货币市场全网合约爆仓总额达12.78亿美元，爆仓人数超过34万人 [1][3] - 多单爆仓规模达11.62亿美元，空单爆仓为1.16亿美元，超九成爆仓为多单 [1][3] - 最大单笔爆仓单发生在HTX -BTC-USDT，价值3395.87万美元 [3] - 永续合约资金费率自10月中旬以来持续走弱并转为负值，反映市场偏空情绪升温 [2] - Deribit数据显示，11月28日到期的以太坊看跌期权持仓显著增加，集中在3700美元、3500美元与3000美元行权价，表明交易员押注进一步下跌 [2] 机构资金流向与需求变化 - 上周美国比特币交易所交易基金（ETF）成为机构资金流出的重灾区，赎回规模达9.46亿美元 [4] - iShares比特币信托（IBIT）单周流出约4亿美元，在11只现货比特币基金中流出规模居首 [4] - 所有数字资产追踪基金的总净流出量为3.6亿美元 [4] - 贝莱德现货比特币ETF过去三周的单周净流入量均不足600枚比特币，远低于此前上涨行情中单周10000枚比特币以上的流入量 [6] - 机构对比特币的需求在7个月内首次下降到低于新币开采速度，表明大买家可能正在撤退 [3] 负面事件与宏观压力 - 以太坊生态去中心化金融（DeFi）协议Balancer曝出黑客攻击，损失可能超过1亿美元，加剧市场恐慌情绪 [1][3] - 多名美联储官员发表硬派言论，暗示12月再次降息"并非既定事实"，使投资者情绪转向防御 [1][4] - 与加密货币相关的股票也面临压力，Circle周一收盘大跌超7%，Coinbase跌近4%，微策投资跌1.8% [3] 监管动态 - 欧盟拟通过赋予欧洲证券和市场管理局（ESMA）更广泛的监管权，扩大对股票交易所和加密货币交易所的监管范围 [4] - 该举措是欧盟"资本市场联盟"计划的一部分，旨在减少监管碎片化并降低跨境交易成本 [5] - 相关草案预计将于12月发布，其中包含赋予ESMA约束力权力的条款 [6]

监管框架变化 - 欧盟计划赋予欧洲证券和市场管理局更广泛的监管权以扩大对股票交易所和加密货币交易所的监管范围 [1] - 新举措旨在将欧盟境内跨境运营的关键金融市场基础设施纳入集中监管涵盖股票交易所加密资产服务提供商及交易后运营商 [1] - 此举是欧盟资本市场联盟计划的一部分旨在减少监管碎片化现象并降低跨境交易成本 [1] 监管模式调整 - 拟议监管框架将使欧洲证券和市场管理局获得类似美国证券交易委员会的直接监管权 [1] - 相关草案预计将于12月发布其中包含赋予欧洲证券和市场管理局约束力权力的条款使其有权就争议做出最终裁决 [1] - 目标为实现监管趋同而非建立一个成本高昂且效率低下的集中化模式 [1]

欧洲证券交易所整合倡议 - 德国总理默茨呼吁建立统一欧洲证券交易所 旨在帮助欧洲企业本土融资和成长 避免被迫赴美国纽约上市[1] - 默茨指出欧洲公司需要一个规模足够大、深度足够高的资本市场 以便能更好、更快地获得融资[1] - 默茨警告欧洲未来几年的发展将决定其命运 是继续作为独立经济力量存在 还是沦为美亚经济中心的附庸[1] 欧盟资本市场联盟进展 - 德国与法国达成共识 同意合作加快推进欧盟资本市场联盟 包括将部分监管权交由统一欧洲监管机构负责[3] - 德国放弃了长期反对将监管权从德国联邦金融监管局移交至欧盟机构的立场[3] - 欧洲央行前行长德拉吉报告建议欧盟建立资本市场联盟及类似美国SEC的统一监管机制 以减少监管碎片化[3] 市场参与者的回应 - 泛欧交易所集团首席执行官支持默茨呼吁 表示已准备好推动欧洲市场下一阶段整合 建立更深流动性池[4] - 泛欧交易所认为将监管权赋予欧洲证券和市场管理局有助于解决监管与监督标准分歧问题[4] - 德意志交易所支持默茨主张 指出欧盟拥有超过500个交易平台 是全球最分散、最不透明的市场 仅约30%股票交易发生在透明公开市场[4] 监管改革与一体化背景 - 欧盟委员会正起草提案 计划在年内赋予欧洲证券和市场管理局更多监管权 包括对系统性金融机构的监督[4] - 默茨提出更广泛欧洲改革构想 主张推动更深层次一体化并削减过度监管[5] - 默茨引用德拉吉报告指出 欧盟与美国增长差距源于欧洲生产率增长乏力 需通过深刻变革重获增长动力[5]

市场对关税的自满情绪 - 摩根大通CEO杰米戴蒙警告市场对特朗普计划的关税表现出自满情绪 [1] - 欧盟和美国需达成协议以制定关税框架 [1] - 欧盟正寻求与美国达成初步贸易协议 可能允许欧盟在8月1日后锁定10%关税税率 [1] 欧盟竞争力问题 - 欧盟在竞争力方面面临巨大问题 与经济增长乏力相关 [1] - 意大利前总理德拉吉的报告概述了这些问题 [1] - 目标应是让欧洲更强大并保持美欧团结 需推动单一市场 [1] 美联储加息预期 - 杰米戴蒙认为美联储加息可能性高于市场预期 市场预期20% 他认为40%-50% [2] - 特朗普政府向美联储主席鲍威尔施压要求降息 [2]

欧洲资本市场联盟进展 - 欧洲央行副总裁德金多斯指出关于完成资本市场联盟的讨论很多但实际成果有限 [1]

资本市场联盟 - 德国财政部长克林贝尔主张推动欧盟建立资本市场联盟 [1] 外交与安全政策 - 德国提议欧盟应制定共同的外交与安全政策 [1] 发展政策 - 德国认为欧盟需要协调共同的发展政策 [1]