锌产业概述 - 锌是全球第四大金属，年市场价值达400亿美元，核心价值在于镀锌功能，广泛应用于建筑、基础设施和制造业[1] - 锌精炼过程可提取锗和镓两种战略性矿产，中国在锗产量中占比68%并实施出口管制，美国在这两种矿产的国内产能几乎空白[1] 美国锌产业历史 - 美国曾拥有19座大型锌加工厂，通过《国防生产法》等政策构建完整供应链，1950年代后因供过于求调整策略[3] - 1960-1970年代政策退出导致国内加工企业倒闭，1980年代美国锌产量仅占全球6%，远低于中国的33%[4] 红狗矿现状 - 红狗矿是美国最大锌矿，占全球产量5%，生产成本93.8美分/磅，低于市场价格133.1美分/磅，2024年产量55.56万公吨[5] - 红狗矿面临资源枯竭，预计2025年产量下滑7%，2031年关闭，周边勘探成效未知[5] 赫莫萨项目 - 赫莫萨项目包含泰勒和克拉克矿床，泰勒矿床锌品位3.53%，铅3.83%，银77克/吨，初期可开采28年，2027年投产[6] - 克拉克矿床具备生产电池级锰的潜力，是美国唯一同时产出锌和锰的战略性项目[6] 美国锌产业挑战 - 过去25年美国锌勘探投资仅占全球5.9%，远低于南美洲的30.4%，2024年勘探投资3250万美元创历史低位[7] - 美国精炼锌73%依赖进口，国内锌精矿年产量75万吨却出口58万吨，同时进口60万吨精炼锌[9] 全球市场动态 - 锌价较2022年峰值下跌33%，中国需求疲软导致全球矿山产量连续三年下滑，2024年供应缺口16.4万公吨[10] - 美国依赖加拿大和墨西哥进口精炼锌，占比75%，但特朗普政府关税政策威胁供应链稳定性[11]

中美稀土贸易协议 - 美国因稀土资源耗尽导致汽车和军火制造企业暂停生产 被迫在6月27日与中国达成协议恢复稀土出口 [1] - 美国的妥协是出于避免工业停滞和全球经济的战略调整 [1] 俄罗斯稀土产业调整 - 俄罗斯担忧稀土被用作制裁工具 7月2日宣布推进24个稀有金属与稀土产业链开发计划 [1] - 目标到2030年年产稀土5万吨 将对外依赖比例从75%降至45% [3] - 俄罗斯拥有全球20%稀土储量(约380万吨) 但开采与加工地域分散导致产业链崩溃 [4] 俄罗斯稀土产业现状与挑战 - 苏联解体后技术断层和工人流失导致70%稀土需求依赖中国进口 [6] - 中国掌握全球80%稀土开采与加工专利 俄罗斯面临技术垄断和专利壁垒 [6] - 稀土产业资本密集度高 加剧俄罗斯在战争状态下的财政压力 [6] 历史与战略失误 - 美国因产业基础不稳 俄罗斯因国家治理失误 双双陷入稀土对外依赖困境 [8] - 苏联时期稀土产业链因地域分散(开采在中亚 加工在乌克兰/爱沙尼亚)而崩溃 [4]

全球技术资源博弈格局 - 中国掌握全球稀土供应链核心优势，欧洲80%、全球90%的稀土供应依赖中国[13][25] - 稀土是新能源汽车电机、风力发电机叶片、战斗机雷达等高端制造领域的关键材料[9][11] - 中国建立了成本最低、效率最高、技术最全面的稀土分离提纯产业链[25] 光刻机技术壁垒分析 - EUV光刻机是集全球顶尖技术的工业奇迹，整合德国蔡司光学镜头（精度相当于地月距离误差不超过头发丝）、美国光源技术、日本特种化工材料[16][18] - 光刻机重达180吨，其复杂性已超越技术壁垒成为"文明壁垒"，连ASML CEO都承认任何国家无法独立复制[18][20] - 中国科技大学朱士尧教授认为独立制造顶级EUV光刻机几乎是不可能完成的任务[20] 中国技术突围战略 - 国家投入数千亿资金，组织顶尖科研力量对光刻机各环节进行全产业链突破[34] - 采用"冰刻"等颠覆性技术路线（西湖大学仇旻团队用冰替代光刻胶），试图实现弯道超车[38] - 战略目标是通过技术突破瓦解现有光刻技术体系，打破西方技术垄断[39] 全球产业格局重构 - 技术封锁与资源反制形成僵局，标志着单边技术优势时代的终结[40][42] - 博弈双方首次在"技术权杖"与"资源王牌"上形成势均力敌的对抗[11][14] - 全球合作模式正从理想化合作转向现实利益交换的新平衡[42][44]