高端光学

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长阳科技拟投资惠之星,加码高端光学膜材料
DT新材料· 2025-05-20 22:07
长阳科技战略投资 - 公司拟以自有资金2990万元认购宁波惠之星923,409股股份 每股价格32.38元 交易完成后将持有惠之星1.83%股权 [1] - 此次投资旨在强化CPI领域战略布局 双方将整合技术资源和产业链优势 共同推进CPI及PET功能性膜材料研发与应用 [1] - 合作重点包括推动CPI及PET基膜材料在智能手机/电脑/电视等电子产品的规模化产业应用 加速关键光学薄膜国产化进程 [1] 宁波惠之星业务概况 - 公司为国内唯一实现CPI及可折叠PET功能膜材料量产的企业 专注高端光学膜国产替代 [2] - 核心技术涵盖电子产品屏幕防护材料设计/精密涂布工艺等 可提升CPI/TAC/PET基膜材料的物理和光学性能 [2] - 产品已应用于华为/荣耀/OPPO/vivo等主流品牌 作为柔性折叠显示盖板组件 [2] 长阳科技业务动态 - 公司正在开发柔性显示用CPI基膜项目 目前处于客户验证阶段 [2] - 2024年通过子公司投资建设"年产100万平方米无色透明聚酰亚胺薄膜项目" 旨在打破国外企业对CPI薄膜的垄断 [3] - 主营产品包括反射膜/光学基膜/隔膜等 应用于液晶显示/动力电池/光伏等领域 [2] 光学膜行业特征 - 光学硬化膜是智能手机/电脑/电视等电子产品的核心显示组件 按材料可分为CPI/TAC/PET功能性膜等类型 [3] - CPI薄膜具有可折叠/耐腐蚀/防眩光等特性 在柔性显示领域应用前景广阔 [2][3] 产能建设进展 - 长阳科技CPI薄膜项目开发验证加速 年产100万平米产能建设项目已启动 [3] - 惠之星目前具备CPI及PET功能膜的量产能力 产品已实现商业化应用 [2]
长阳科技: 宁波长阳科技股份有限公司关于自愿披露对外投资的公告
证券之星· 2025-05-19 21:00
对外投资概述 - 公司拟使用自有资金人民币29,900,000元认购宁波惠之星新材料科技股份有限公司923,409股股份,认购价格为每股32.38元,投资完成后将持有惠之星1.83%股份 [4][3] - 本次投资无需提交董事会及股东大会审议,已通过总经理办公会审批 [2][5] - 投资不构成关联交易或重大资产重组 [4][5] 目标公司基本情况 - 惠之星成立于2012年10月,注册资本4,833.5967万元,实际控制人为董红星,主营光学硬化膜等功能性薄膜材料的研发生产 [5] - 2024年资产总额4.27亿元,负债总额3.41亿元,营业收入3.31亿元,净利润2145万元,资产净额8514万元 [6] - 客户集中度高:前五大客户收入占比88.95%,前五大供应商采购占比68.30% [12][3] 行业与技术定位 - 惠之星专注CPI/TAC/PET功能性膜材料国产替代,产品应用于华为、荣耀等品牌折叠屏手机,具备可折叠、耐腐蚀等特性 [7] - 消费电子行业迭代快,产品需持续满足轻薄化、智能化需求,技术工艺要求高 [2][11] 交易条款与估值 - 本次定向发行共4名投资者,总认购额6490万元,投后占比3.98% [8] - 惠之星最近一次增资(2021年5月)投后估值为15.65亿元,本次认购单价与历史一致 [8] - 协议约定违约金条款:若公司违约需支付20%认购款违约金,惠之星违约需支付差额部分20%违约金 [9] 战略协同与影响 - 投资将促进双方在CPI/PET基膜材料领域的技术与产业链协同,推动光学薄膜国产化规模化应用 [9] - 本次投资资金来源于自有资金,预计不会对公司现金流及正常经营产生重大影响 [9]
永新光学(603297):业绩符合预期 紧握高端光学机遇
新浪财经· 2025-05-05 16:28
财务表现 - 2024年公司实现营业收入8.92亿元,同比增长4.4%,归母净利润2.09亿元,同比减少11.4% [1] - 2025年一季度营业收入2.20亿元,同比增长1.8%,归母净利润0.56亿元,同比增长22.2% [1] - 2024年光学显微镜业务收入3.56亿元,同比下降13.92%,四季度环比增长8.53% [1] - 2024年光学元组件业务收入5.13亿元,同比增长22.56%,激光雷达产品收入突破亿元 [1] 业务发展 - 高端显微镜实现超过5%的国产化替代,市场份额提升,占显微镜销售比例约40% [1] - 条码扫描业务快速恢复并增长,激光雷达产品规模量产 [1] - 推出多款单价20万-300万的显微镜新品,具备自主研发生产超分辨和共聚焦光学显微镜能力 [2] 研发投入与技术布局 - 2024年研发投入9850万元,同比增长7.34%,占主营业务收入11.33% [2] - 在半导体领域长期布局,与国内头部客户合作,超精密光学元组件应用于无掩膜光刻设备和半导体光学量检测设备 [2] 盈利预测与估值 - 下调25-26年盈利预测至3.02/3.49亿元(原预测4.07/5.10亿元),新增27年预测4.00亿元 [3] - 当前股价对应25-27年PE分别为32/28/24倍,给予25年42x PE(可比公司平均),对应20%以上上涨空间 [3]
永新光学(603297):业绩符合预期,紧握高端光学机遇
申万宏源证券· 2025-05-05 15:41
报告公司投资评级 - 买入(维持) [1] 报告的核心观点 - 2024 年及 2025 年一季度业绩符合预期,显微镜筑底修复趋势明显,高端显微镜高速发展,光学元组件业务增长,条码扫描业务恢复,激光雷达产品规模量产 [4][6] - 持续投入研发,多领域成果显著,有望持续商业化转换,推出多款显微镜新品,在半导体等前沿技术领域有长期布局并与头部客户合作 [6] - 下调 25 - 26 年盈利预测,新增 27 年盈利预测,维持“买入”评级,预计 25 - 27 年归母净利润为 3.02/3.49/4.00 亿元,当前股价对应 25 - 27 年 PE 分别为 32/28/24 倍,给予公司 25 年 42x PE,有 20%以上上涨空间 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025 年 04 月 30 日收盘价 87.12 元,一年内最高/最低 118.00/49.62 元,市净率 4.9,股息率 1.10%,流通 A 股市值 62.21 亿元,上证指数 3279.03,深证成指 9899.82 [1] 基础数据 - 2025 年 03 月 31 日每股净资产 17.94 元,资产负债率 13.92%,总股本 1.11 亿股,流通 A 股 7100 万股 [1] 投资要点 - 公司发布 2024 年年报及 2025 年一季报,2024 年营业收入 8.92 亿元,同比增长 4.4%,归母净利润 2.09 亿元,同比减少 11.4%;2025 年一季度营业收入 2.20 亿元,同比增长 1.8%,归母净利润 0.56 亿元,同比增长 22.2% [4] 财务数据及盈利预测 |项目|2024|2025Q1|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|892|220|1165|1411|1673| |同比增长率(%)|4.4|1.8|30.7|21.1|18.5| |归母净利润(百万元)|209|56|302|349|400| |同比增长率(%)|-11.4|22.2|45.0|15.5|14.5| |每股收益(元/股)|1.88|0.50|2.72|3.14|3.60| |毛利率(%)|39.0|40.2|38.0|38.3|39.1| |ROE(%)|10.8|2.8|13.9|14.4|14.6| |市盈率|46|/|32|28|24| [5] 财务摘要 |项目(百万元,百万股)|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入|854|892|1165|1411|1673| |减:营业成本|526|544|722|870|1019| |减:税金及附加|9|8|11|13|15| |主营业务利润|319|340|432|528|639| |减:销售费用|44|43|54|65|77| |减:管理费用|43|36|54|64|74| |减:研发费用|92|98|117|141|167| |减:财务费用|-24|-49|-36|-42|-52| |经营性利润|164|212|243|300|373| |加:信用减值损失(损失以“ - ”填列)|0|0|-3|-3|-3| |加:资产减值损失(损失以“ - ”填列)|-6|-12|14|0|0| |加:投资收益及其他|59|48|73|83|73| |营业利润|252|233|333|384|443| |加:营业外净收入|-1|0|0|0|0| |利润总额|252|233|333|384|443| |减:所得税|17|25|30|35|43| |净利润|235|208|302|349|400| |少数股东损益|-1|-1|0|0|0| |归属于母公司所有者的净利润|235|209|302|349|400| [8]
中润光学拟收购戴斯光电51%股权 加速布局高端光学领域
证券日报之声· 2025-04-27 21:08
收购交易概述 - 公司拟使用自有资金和部分超募资金1 58亿元收购戴斯光电51%股权 交易完成后戴斯光电将成为控股子公司 [1] - 此次交易是公司向综合性光学产品及技术服务提供商转型的关键一步 将增强技术实力并提升核心竞争力 [1] 交易双方业务背景 - 公司是以视觉为核心的精密光学镜头产品和技术开发服务提供商 产品覆盖智慧监控 智能检测 视频通信等领域 [1] - 戴斯光电深耕光学光电子产业链 产品包括精密光学元件 光学器件 光学模组及系统 应用于工业激光设备 医疗设备 半导体设备 光通信 激光雷达等领域 [1] 收购战略意义 - 收购可让公司快速切入高功率激光元器件等高端领域 加速技术升级并扩大市场份额 [2] - 双方有望实现优势互补 协同发展 需尽快梳理整合产品矩阵并制定差异化市场策略 [4] 戴斯光电财务数据与承诺 - 戴斯光电2024年营业收入1 22亿元 净利润161 75万元 2025年Q1营业收入2861 17万元 净利润107 30万元 [2] - 交易方承诺戴斯光电2025-2027年净利润分别达到2100万元 2900万元 4000万元 三年合计9000万元 [2] 市场与行业观点 - 业绩承诺彰显双方对盈利能力的信心 向市场传递积极信号并稳定股价预期 [3] - 新业务深度融入及协同效应释放后 公司收入规模与盈利水平有望提升 多元布局将增强业绩稳定性 [3] 公司自身业绩表现 - 公司2024年营业收入4 55亿元 同比增长20 01% 净利润5342 98万元 同比增长47 06% [3]