公司动态 - 公司主要经营家用电器等消费电子贸易，主要面向欧美市场，贸易模式是根据欧美客户需求向国内生产制造商下订单[1] - 公司一端连接美国大型卖场，另一端连接中国上百家生产制造商[1] - 公司负责人近期忙于7月美国年中大促准备和开拓墨西哥市场[1] - 公司选择在墨西哥试水电商，投入10万元测试转化率和流量[2] - 公司曾因抢时间将部分货物通过空运发往美国，导致成本增加20万元[3] - 公司管理层在关税落地当天召开会议讨论应对策略，决定先消化七个月存货再观察政策变化[4] - 公司做好收缩业务准备，若关税超预期可能从美国市场退出[4] 市场分析 - 美国市场每年有7月年中大促和11月底至12月初"黑色星期五"两次大型促销机会[1] - 上海港至美西和美东运价分别为4120美元/FEU和6745美元/FEU，分别较上期下跌26.5%和2.8%[2] - 运费若上涨到6000美元/FEU，产品利润可能被侵蚀一半[2] - 欧洲市场规模仅为美国市场的1/4[4] - 若同行业企业都从美国市场退出转向其他市场，欧洲、日本等市场竞争将加剧[4] 行业趋势 - 此前运费上涨因家电、自行车等商品为赶在7月31日关税豁免到期前集中出货[2] - 美国"301关税"豁免清单将于7月31日到期[2] - 中美日内瓦经贸会谈后双方大幅降低双边关税水平[1] - 行业普遍建议当下不要贸然扩大投资，先维持原状[4] 战略判断 - 预判高关税不会长期持续，最多维持到6月底[1] - 判断运费上涨不会持久，预计会跌回3000美元/FEU以下[1][2] - 预计90天"窗口期"结束后税率可能在40%-50%左右[2] - 若销售终端价格不变，40%-50%关税将使产品在美国市场无利可图[2] - 墨西哥市场的稳定性是主要担忧因素[2]

中美经贸关系动态 - 美国贸易代表办公室将针对中国技术转让等领域301调查的豁免期限从2025年5月31日延至8月31日 [1] - 中方反对美国301关税 认为其违反世贸规则且成本转嫁至美国企业和消费者 [1] - 中方敦促美方取消所有对华限制措施 推动经贸关系健康稳定发展 [3] 中美关系历史与现状 - 中美关系正常化已50年 从尼克松访华到《上海公报》奠定基础 [3] - 当前美国将中国定位为"全球竞争对手" 在经贸 科技 台湾问题等领域采取敌对措施 [4] - 美国对华政策受国内政治和霸权焦虑驱动 但自身面临制造业占比下降 稀土依赖等问题 [6] 科技领域博弈 - 美国实施AI芯片出口管制 停止对华芯片设计软件销售等"卡脖子"措施 [4] - 中国推进科技自主化 在EDA软件和航空发动机等领域取得国产替代进展 [4] 未来关系发展建议 - 美国应遵守《上海公报》原则 停止在台湾问题等敏感议题上的挑衅 [10] - 双方需加强平等对话 在经贸 气候等领域挖掘合作空间 [10] - 美国应摒弃冷战思维 将中国发展视为机遇而非威胁 [10] - 扩大民间交流以改善两国关系社会基础 [10]

301关税豁免与中美贸易关系 - 美国贸易代表办公室宣布延长对中国部分产品的301关税豁免期限，从原定的2025年5月31日延长至2025年8月31日 [1] - 301关税始于2018年川普政府对中国加征25%关税，2024年5月拜登政府进一步提高了电动汽车、半导体等品类的税率 [2] - 美国在加税同时持续豁免关键技术产品，2018年豁免549项，2022年延长352项豁免，2025年继续豁免352项中国优势领域商品如智能手机、芯片等 [3] 中美谈判进展与关税前景 - 当前中美谈判进展停滞，美国司法审查可能推翻川普关税政策，影响谈判基础 [7][8] - 美国近期限制半导体出口及中国留学生签证，川普发表对华负面言论，导致中国认为美国缺乏谈判诚意 [9][10] - 关税后续走向取决于中美谈判进展，但目前双方态度均不明朗 [6] 6月A股市场展望 - 5月市场波动大、轮动快，但历史数据显示6月行业轮动将明显收敛 [11][12] - 科技成长板块当前成交占比回落至22%-23%的历史低位，拥挤度低于调整到位水平，性价比凸显 [13] - 近十年数据显示6月科技板块胜率较高，可能成为市场主线 [14][15][16] AI行业发展趋势 - AI用户渗透率提升，美国60岁以上群体开始使用ChatGPT，但全球仍有26亿人未接入互联网 [19][22] - ChatGPT用户达8亿仅用17个月，年搜索量3650亿次为谷歌5.5倍，日均使用时长21个月内增长202% [23][25] - 美国六大科技巨头资本支出十年增长63%至2120亿美元，亚马逊AI基础设施投入强度达49% [33] 中美AI竞争格局 - 中国AI系统数量已与美国并驾齐驱，2017-2024年累计超100个系统，DeepSeek访问量达7.5亿 [36][42] - 中国开源模型性能快速提升，DeepSeek R1准确率93%接近闭源标杆的95%，差距从70%缩至2% [39] - 中美形成AI双极格局，两国系统总量超其他国家总和10倍，中国模型崛起对美国商业模式构成挑战 [42][45]

美国延长对华部分产品关税豁免 - 美国贸易代表办公室宣布延长对中国部分产品的301条款关税豁免期限 从原定的2025年5月31日延长至2025年8月31日 [1] - 此次延长涉及2024年5月延长的164项排除和2024年9月新增的14项排除 共计178项产品获得三个月延期 [3] - 延长决定基于对2023年12月29日公告收到的公众意见以及四年审查过程中提交意见的持续评估 同时考虑了相关咨询委员会建议和301条款跨机构委员会意见 [3] 301关税背景与影响 - 301关税源于美国《1974年贸易法》第301条款 授权美国贸易代表办公室对认定为不合理或歧视性的外国贸易行为进行调查并采取报复性措施 [5] - 特朗普政府时期对华加征四轮301关税 前三轮各加征25% 第四轮加征7.5% 2020年初美国对华平均加权关税税率达19.3% [5] - 截至2024年底 美国对华平均加权关税税率降至10.7% 主要由于中国对美出口占比下降和出口商品类别调整 [5] - 301关税导致美国进口商品价格上涨 成本最终由美国企业和消费者承担 世贸组织已裁决其违反世贸规则 [5]