科创50指数低开高走收涨1.40% 稀土永磁板块表现抢眼；国债期货收盘全线上涨；国内沪银主力合约盘中再创新高 中长期贵金属或仍维持偏强走势；高 盛：美联储降息有利于资金流入白银 但风险较黄金更高；中信证券：稀土价格有望稳中有进 稀土板块价值重估正当时。 【市场回顾】 截至10月13日收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.11%。科创50指数低开高走收涨1.4%。沪深两市全天成交额2.35万亿元。盘面上看，稀 土永磁板块表现抢眼，中国稀土、北方稀土等多股涨停。贵金属、可控核聚变、半导体等板块涨幅居前；消费电子、医疗服务、汽车等板块跌幅居前。 10月13日，韩国综合指数收跌0.72%，报3584.55点。权重股方面，韩华宇航跌4.7%，SK海力士跌3.04%，三星电子跌1.17%。日本股市今日因节假日休 市。 10月13日，国债期货收盘全线上涨，2年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约涨0.10%，30年期主力合约涨0.37%。 10月13日日间盘，国内商品期货主力合约涨跌互现，其中沪银主力合约午后快速拉升并创下盘中新高。 10月13日，中证转债指数收跌0.42 ...

AI模型与产业创新进展 - OpenAI于10月1日发布Sora 2模型，在准确性、逼真度、可控性上较Sora大幅改善，并于10月6日提出Apps SDK、AgentKit和正式版CodeX三大商业化举措以加速Agent落地 [2] AMD宣布与OpenAI建立长期战略合作，规划部署6千兆瓦AMD GPU，同期CEO Sam Altman带队访问韩国，预计韩国将成为OpenAI「星际之门」计划重要海外节点 [2] - xAI于10月6日发布Grok Imagine视觉生成模块，支持在聊天中无缝调用，旨在作为AI入口打造全球全模态AI社交操作系统 [2] - Google升级Nano Banana模型，增加10种横纵比，提升多图像混合的角色信息一致性及针对性画面编辑能力，模型已上线AI studio、Gemini等平台 [3] - 智谱于9月30日上线旗舰模型GLM-4.6，重点升级代码和工具使用能力，在LMArena上排名开源第一，以更好支撑国产Agent开发和应用落地 [3] 国产化趋势与政策支持 - 外部环境变化体现为美国总统特朗普宣布自2025年11月1日起对中国商品额外征收100%关税，并对所有“关键软件”实施出口管制，涉及基础软件与工业软件等领域 [4] 国内数据库龙头2024年收入10.4亿元、操作系统龙头收入14.4亿元、EDA龙头收入12.2亿元、CAD龙头收入8.9亿元，产品能力快速提升，国产替代料将提速 [4] - 政策端支持国产化与AI化，2025年政府工作报告提出推进高水平科技自立自强，8月份国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见 [5] 展望“十五五”，政策对于应用的国产化、AI化支持力度或将更加显著 [5] - 国内AI应用如WPS AI、企业级应用（财税、人力、营销等）在产品端不断迭代，AI产品对相关公司的业务增长带动将显著提升 [4] AI应用出海机遇 - 相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先 [1][6] 7月海外AI应用100的ARR规模达到近400亿美元，其中一级市场以Manus为代表的Agent类应用年化营收规模达9000万美元 [7] - 二级市场中，无论是AI项目交付型公司如Palantir，还是AI赋能存量应用的公司如Applovin，其AI应用的快速增长持续拉动业绩提升 [7] - 国内公司可凭借产品与工程化能力、创新与迭代速度等优势把握AI应用出海的投资机遇 [1][7] 投资建议关注方向 - 建议关注算力产业链 [1] - 建议关注通用Agent应用 [1] - 建议关注垂直Agent应用 [1]

过去二十年，中国企业的全球化故事，大多始于产品。无论是义乌的小商品，还是深圳的电子制造，叙事的核心往往落在价格、供应链与速度上。如今，这 个版图正在悄然换景：中国正在输出的，不再只是"可替代品"，而是一整套带有文化色彩的体验与认同。它既抽象：落在文化、情绪、故事感知这些无形之 物上；又具体：通过游戏的竞技热潮、短剧的日常叙事、新消费的味觉符号、资本的全球布局，被触摸、被购买、被记住。 从市场数据来看，这个机会非常真实。全球AI应用的付费收入在2021年只有三千万美金，到去年已经接近十三亿美金，增长了几十倍。而在2024年，全球 AI应用的下载量已经超过十亿次。也就是说，用户的需求在快速爆发。北美和欧洲贡献了全球将近七成的收入，付费能力非常强。东南亚、拉美和印度的 下载量更高，用户接受度很好，只是付费能力弱一些，但如果结合广告模式或者混合变现，其实也能赚到钱。 大家好，我是来自试玩互动的Tony，今天很高兴能和大家一起分享关于AI应用出海的机遇和挑战。我会从应用层面来谈，结合一些市场趋势和具体案例， 讲讲中国团队在全球市场中的机会。 9月18日，36氪举办的「破圈·跨海：中国品牌文化走进全球」主题交流会，聚焦文 ...

全球AI市场发展 - 2023年全球人工智能软硬件市场规模达1,850亿美元，年增速40%-55%，预计2027年突破7,800亿-9,900亿美元，其中AI应用市场规模超4,070亿美元 [5] - 中国AI应用企业凭借技术代际突破、国内场景创新经验及政策支持加速向海外市场扩张 [5] 中国AI应用出海挑战 - 52.7%企业面临全球算力基础设施布局不足问题，导致跨区域服务时延高、数据协同效率低 [5] - 52.0%企业受困于跨境支付结算成本高、周期长，制约资金周转与全球化盈利 [5] - 44.3%企业存在全球化营销渠道单一问题，难以突破地域文化壁垒 [5] 算力筑基解决方案 - 超70%企业算力投入占研发比超10%，推理需求年增超七成 [12] - 87%企业依赖GPU云支撑出海业务，仅1.0%未采用GPU云服务 [14] - 60.0%企业看重云平台集群管理与资源调度能力，51.0%瞄准全球节点覆盖 [14] GPU云厂商竞争格局 - 阿里云、谷歌云、AWS为头部厂商，GMI Cloud以36.3%青睐度成为第三选择 [17] 场景化算力需求 - AI生产力工具训练阶段聚焦多模态融合，推理阶段追求实时交互低时延 [19][20] - 情感陪伴训练侧重跨文化情感识别，推理需7×24小时动态响应 [19][20] - 音视频生成训练需多设备兼容性，推理看重实时流处理 [19][20] 营销破局策略 - 社媒运营（63.0%）、合作伙伴引流（61.7%）、本地化内容营销（60.3%）为核心获客渠道 [22] - 67.7%企业期待AI优化社媒舆情监测，57.0%需要智能广告投放 [24] 跨境支付痛点 - 合规审核复杂（61.3%）、多币种结算不足（54.0%）、汇率波动风险（51.7%）为主要挑战 [27] - 65.0%企业渴望一站式合规管理，57.7%需要实时金融工具 [29] 报告核心价值 - 基于700家出海企业调研，提出"算力筑基+营销破局+支付闭环"三角体系 [33] - 为决策者提供算力投入占比、成本优化方向等资源配置优先级 [33] - 为技术团队提供场景适配性建议，助力产品性能提升 [34]

AI搜索能力 - 国内头部AI产品通过第三方接口实现搜索联网能力，可以跨越常见404屏障获取海外最新科技和知识类信息[6] - 技术、科研及出海相关业务人群会更快转向AI搜索，娱乐休闲类搜索需求短期内变化不大[8] DeepSeek的影响 - 激活全民使用AI应用热情，带动行业头部服务商用户数据和频次激增[11] - 激活算力平台托管服务市场，算力平台在云服务中占比持续提升[12] - 激活国产芯片应用场景，某知名国产芯片在DeepSeek跑通后订单激增[13] - 国产芯片在推理上与英伟达差距不大，性价比更高[13] - 激活北美AI巨头，促进行业快速迭代[18][19] - 激活国内AI领域投资，风险投资人开始追逐AI研发团队[20] - 激活多地政府反思政策，希望打造本地科技创新品牌[21] AI应用出海 - 中国AI团队出海表现强劲，DeepSeek霸榜，monica、Dify等增长迅猛[25] - 出海团队多选择收费盈利模式，放弃国内市场原因包括竞争激烈和合规风险[25] - 中国团队出海面临国内外双重合规要求，需谨慎对待[27] AI时代竞争优势 - AI味可能影响用户体验，如游戏公司使用AI绘图让玩家感觉不值[29] - 在AI时代保持竞争优势需要培养品味，包括对设计和产品体验的感知能力[30] - 需要培养下一代理解好产品和好设计，才能在AI时代脱颖而出[30]