股价表现 - 7月30日股价报27 13元 较前一交易日下跌1 19元 跌幅4 20% [1] - 当日开盘价为27 70元 最高触及27 86元 最低下探至27 02元 [1] - 成交额达3 60亿元 换手率7 18% [1] 主营业务与行业 - 主营业务为民用爆破器材的研发 生产和销售 产品涵盖工业炸药 雷管 导爆索等 [1] - 产品广泛应用于矿山开采 基础设施建设等领域 [1] - 所属行业为化学制品 涉及民爆概念 国产芯片等板块 [1] 公司动态 - 控股股东秦跃中及其一致行动人方圆投资减持165万股 占公司总股本的0 82% [1] - 2025年一季度实现营业收入2 23亿元 归母净利润2342万元 [1] 资金流向 - 7月30日主力资金净流出3635 49万元 占流通市值的0 73% [2]

股价表现 - 最新股价为3 11元 较前一交易日上涨0 02元 涨幅0 65% [1] - 盘中最高触及3 12元 最低下探至3 07元 [1] - 成交量为29 93万手 成交额达0 93亿元 [1] 公司业务 - 主营业务涵盖商业地产运营 物业管理及半导体相关业务 [1] - 涉及房地产服务 IGBT 国产芯片等概念板块 [1] 市值数据 - 总市值36 78亿元 流通市值28 11亿元 [1] 资金流向 - 7月29日主力资金净流入628 78万元 占流通市值的0 22% [1]

流动性方面，科创芯片ETF盘中换手4.64%，成交15.45亿元。拉长时间看，截至7月28日，科创芯片ETF近1周日均成交26.70亿元，居可比基金第一。 截至2025年7月29日 11:18，上证科创板芯片指数强势上涨1.76%，成分股东芯股份20cm涨停，复旦微电上涨10.19%，纳芯微上涨8.50%，源杰科技、盛科通 信等个股跟涨。科创芯片ETF(588200)上涨1.80%。拉长时间看，截至2025年7月28日，科创芯片ETF近1周累计上涨5.43%。 近日，北京大学与中国人民大学团队首创"蒸笼"式晶圆制备法，制成5厘米直径晶圆及晶体管阵列。该器件关键电学性能达3纳米硅基芯片的3倍，能效为其 10倍，可为AI、自动驾驶等领域的低功耗芯片提供新路径。 东莞证券指出， SEMI报告显示，2025年全球半导体设备销售额将创1255亿美元纪录，同比增长7.4%，2026年有望达1381亿美元，连续三年增长。国内半导 体设备国产化替代在刻蚀、薄膜沉积等环节进展较快，国产化率超20%。AI驱动叠加国产化替代，国内晶圆厂、存储厂有望快速扩产。 数据显示，截至2025年6月30日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为 ...

市场表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.4% 成分股和林微纳领涨4.3% 明志科技上涨1.67% 华兴源创上涨1.65% 中科飞测领跌1.72% 中芯国际下跌1.23% 富创精密下跌0.99% [1] - 科创半导体ETF（588170）下跌0.55% 最新报价1.08元 盘中换手7.06% 成交2794.20万元 最新规模达3.97亿元创近3月新高 最新份额达3.65亿份创近3月新高 [1] - 科创半导体ETF（588170）近3天连续资金净流入 最高单日净流入1.18亿元 合计净流入1.31亿元 日均净流入4362.95万元 [1] 行业趋势 - 国内算力消耗快速增长 预计大型云厂商在日均Token消耗达30万亿时将感受到算力紧张 达60万亿时将出现算力缺口 国产芯片今年迎来发展大年 市场集中度将显著提升 [2] - 人工智能浪潮带动AI算力市场需求指数级增长 AI算力产业链中AI处理器、算力租赁、服务器、液冷散热、PCB、光模块、AIDC等细分领域存在增长机会 [2] 产品结构 - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 覆盖半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域 半导体设备和材料行业是重要国产替代领域 国产化率较低 天花板较高 受益于AI需求扩张、科技重组并购、光刻机技术进展 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金聚焦半导体上游 指数中半导体设备（59%）、半导体材料（24%）占比靠前 [3]

市场表现 - 上证科创板芯片指数下跌0.55%，成分股涨跌互现，东芯股份领涨3.35%，芯原股份上涨2.71%，艾为电子上涨1.28%，峰岹科技领跌 [1] - 科创芯片ETF(588200)近1周累计上涨5.76% [1] - 科创芯片ETF近1年净值上涨68.81%，居可比基金第一，指数股票型基金排名153/2938，居于前5.21% [4] - 科创芯片ETF自成立以来最高单月回报为25.18%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为36.01%，上涨月份平均收益率为8.40% [4] 流动性与规模 - 科创芯片ETF盘中换手3.43%，成交11.01亿元，近1周日均成交24.88亿元，排名可比基金第一 [4] - 科创芯片ETF最新规模达322.20亿元，创近半年新高，位居可比基金第一 [4] - 科创芯片ETF近2周份额增长1500.00万份，新增份额位居可比基金第一 [4] - 科创芯片ETF近10个交易日内有7日资金净流入，合计"吸金"7.68亿元 [4] - 科创芯片ETF本月以来融资净买额达1049.04万元，最新融资余额达16.80亿元 [4] 行业分析 - 晶圆厂先进制程在AI时代的产能需求增量明显，美国限制倒逼国内先进制程需求回流 [5] - 国内厂商在设备供应、良率提升、客户拓展方面仍存在瓶颈，亟待突破 [5] - 中国大陆先进制程晶圆代工厂是全球产能扩张的龙头，关注国内半导体设备和零部件应用到先进制程、晶圆代工等环节的企业 [5] - 先进制程或将持续紧缺，成熟制程供需相对平衡，建议关注国内稀缺的先进制程晶圆厂及头部成熟制程晶圆厂 [5] 成分股与权重 - 上证科创板芯片指数前十大权重股分别为中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、恒玄科技、思特威、华海清科，前十大权重股合计占比57.76% [5] - 中芯国际权重10.22%，下跌1.09%，海光信息权重10.15%，下跌1.49%，寒武纪权重9.59%，下跌0.24% [7] - 芯原股份权重2.89%，上涨2.71%，沪硅产业权重2.63%，上涨0.67% [7] - 恒玄科技权重2.50%，下跌1.86%，思特威权重2.46%，下跌0.76%，华海清科权重2.39%，下跌0.25% [7]

产业会议与事件分析 - 7月26日-27日世界人工智能大会与华为生成超节点展示将聚焦人工智能、国产芯片、算力华为系，需警惕"伪算力"公司分化，真正有华为昇腾、鲲鹏合作实质订单的服务器、数据中心配套企业更具持续性[1] - 算力板块前期已有涨幅，若大会期间出现放量滞涨可能是主力出货信号，建议关注低位未启动且具实质业务的硬件公司，避开会议前突击涨停标的[1] - 7月27日-28日人形机器人板块需聚焦物流、制造业等落地场景企业，纳米材料与半导体元器件需区分实际应用占比，大市值公司启动或预示板块稳定性[1] 固态电池与软件开发 - 7月29日-30日固态电池大会需警惕会前涨幅超10%后的"利好兑现"风险，关注有专利及车企合作的中游材料企业，避开上游矿产概念股[1] - 华为自研编程语言开源利好软件开发板块，需筛选华为生态相关且业务收入占比高的企业，避免纯概念跟风标的[1] - 8月1日美国关税生效或强化国产替代逻辑，但需观察板块企稳信号再布局，避免情绪性波动风险[1] 操作策略 - 避开会议前一日追涨行为，如固态电池板块若提前放量大涨可能是诱多信号[1] - 华为系事件需区分技术突破与营销噱头，关注行业报告佐证的实质利好[1] - 优先选择半年报预增且业务占比超30%的纳米材料公司，设置5日线止损策略[1] ETF数据追踪 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨0.52%，市盈率20.36倍，份额增加750万份但主力净流出2762万元[3] - 游戏ETF(159869)近五日跌1.00%，市盈率43.03倍，份额增2300万份但主力净流出1亿元[3] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨6.55%，份额增600万份但主力净流出461万元[3] - 云计算50ETF(516630)近五日涨1.12%，市盈率110.96倍，份额减100万份且主力净流出147万元[4]

芯片安全风险 - 境外芯片可能设计时即被植入"暗门"后门 可远程激活摄像头/麦克风窃取数据且无法被常规杀毒软件检测 [3] - 厂商维修通道可能被第三方破解转化为间谍工具 导致数据被非法访问 [3] - 供应链环节存在软件更新/开源代码库被植入恶意代码的风险 近期某知名开源库被篡改导致全球企业受影响 [4] - 国家安全部明确警示重点涉密领域需采用国产芯片及操作系统 并加强补丁管理和异常流量监控 [4] H20芯片性能与市场策略 - H20芯片FP32算力仅为H100的15% 不支持万亿参数大模型训练 仅适用于垂类模型推理任务 [5] - 美国通过特供版芯片策略既维持中国市场收入 又延缓中国自研进程 同时利用CUDA生态绑定用户 [5] - 中国AI芯片市场年规模达数百亿美元 H20作为过渡方案存在市场需求 但国产替代成本较H20高30% [5] 国产芯片发展现状 - 华为昇腾910B FP16算力为H20的1/3 采用四芯封装+光模块方案可使服务器算力达H20的80%且成本低30% [5] - 国产芯片面临生态挑战 CUDA生态拥有全球数百万开发者 迁移至国产平台需重写软件和模型 单次成本达数千万 [5] - 中国掌握全球60%稀土精炼产能 具备关键原材料反制能力 美国正积极寻求非洲稀土资源以降低依赖 [5] 技术发展路径 - 短期采用混合算力策略 如阿里云将30%算力切换至昇腾芯片 H20仅用于非核心推理任务 [7] - 长期需构建自主生态 清华大学"悟道"大模型已实现国产芯片训练千亿参数模型 [7] - 华为重点布局3D封装和光子芯片等新技术领域 试图通过技术路线创新实现弯道超车 [5]

行情回顾 - 市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌，科创50指数午后涨超2% [1] - 半导体芯片股集体走强，阿石创涨停，寒武纪涨超10%，AI应用方向因赛集团、汉王科技等涨停 [1] - 雅江电站概念股集体调整，深水规院、华新水泥等多股跌停，个股涨跌互现，成交额1.82万亿 [1] 国产芯片 - 国产芯片概念大涨，海立股份、阿石创、张江高科等多股涨停，寒武纪涨12% [3] - 清华大学团队开发基于聚碲氧烷的新型EUV光刻胶，为半导体制造提供新材料策略 [3] - 全球光刻机市场规模预计2029年达378.1亿美元，2024-2034年CAGR为5.0%，2024年市场规模295.7亿美元 [4] - 国产光刻胶在i线产品占主导，KrF份额提升，ArF实现突破，当前国产化率20-25% [5] - Gartner预测全球光刻胶市场2028年达75亿美元，CAGR约8.7% [5] 算力与AI - 算力板块直真科技、延华智能、湖北广电等多股涨停，AI大模型汉王科技、新华传媒涨停 [6] - 2025世界人工智能大会将汇聚800+企业，发布50+AI终端、40+大模型、60+机器人及100+新品 [8] - OpenAI计划8月初发布GPT-5模型，含mini和nano版本 [6] - IDC预测中国安全智能体应用市场规模2028年达16亿美元，CAGR超230% [9] 机器人 - 机器人板块横河精密2连板，全筑股份、冠盛股份等涨停，上纬新材底部涨幅超700% [10] - 2025世界机器人大会8月举办，展览面积首次超5万平方米，主题聚焦智慧机器人 [10] - 人形机器人产业逻辑从主题投资转向落地，长周期成长性对标新能源汽车 [13] 其他热点 - 雅江电站概念股分化，医药、大消费局部活跃，雅江淘汰股跌幅居前 [13] - 碳酸锂期货主力合约盘中涨停，收盘涨超7%，带动锂电池板块 [16] - 历史新高股包括上纬新材（机器人，涨17.13%）、鸿日达（算力，涨13.38%）、汇成真空（光刻机，涨11.09%）等 [17]

流动性方面，科创芯片ETF盘中换手3.1%，成交9.69亿元。拉长时间看，截至7月23日，科创芯片ETF近1年日均成交23.78亿元，居可比基金第一。 截至2025年7月24日 10:42，上证科创板芯片指数上涨0.99%，成分股华虹公司上涨6.05%，中科飞测上涨3.89%，芯源微上涨3.32%，中芯国际上涨2.67%，富 创精密上涨2.55%。科创芯片ETF(588200)上涨0.90%， 冲击3连涨。 规模方面，科创芯片ETF近2周规模增长24.52亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，科创芯片ETF近2周份额增长8.85亿份，实现显 著增长，新增份额位居可比基金第一。 资金流入方面，拉长时间看，科创芯片ETF近10个交易日内有8日资金净流入，合计"吸金"15.51亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创芯片ETF本月 以来融资净买额达861.00万元，最新融资余额达16.36亿元。 截至7月23日，科创芯片ETF近1年净值上涨59.53%，居可比基金第一，指数股票型基金排名200/2936，居于前6.81%。从收益能力看，截至2025年7月23日， 科创芯片ETF自成立以来，最高单月 ...

芯片采购与国产化 - 公司近期采购转向国产芯片 主要采购华为产品 承认国产芯片与英伟达存在差距但强调必须坚持使用以推动改进 [1] - 指出英伟达H20芯片更适合推理场景 因训练模型对性能要求高 而推理场景对互联和集群需求较低 国产芯片在性价比方面更具优势 [1] DeepSeek的价值与行业影响 - 认为不能仅凭流量下滑判断DeepSeek价值 强调其作为大模型和行业Agent基座的重要性 许多公司使用其技术进行调整 [2] - 指出DeepSeek推动行业整合 减少重复开发 证明开源路线和开放生态对中国建立国际竞争力的必要性 [2] - 提及DeepSeek-R2发布时间未定 可能正在准备重大更新 国内外竞争对手更新速度较快 [2] AI Agent与网络安全挑战 - 大模型降低技术门槛 安全领域面临新威胁 如非专业人员可通过指令诱导模型泄露机密 [3] - 黑客利用AI升级攻击手段 将经验和能力嵌入大模型 打造"黑客智能体" 可操控多个智能体进行全天候攻击 [4] - 强调安全企业需转型 以算法对抗算法 打造"智能体安全专家"应对新威胁 [4] AI眼镜市场布局 - 公司计划进入AI眼镜领域 认为眼镜需具备显示功能 否则难以超越智能耳机 [4] - 指出眼镜市场挑战 功能增加可能导致重量上升 影响用户体验 [4]