券商投行业务回暖与竞争格局变化 - 2025年上半年A股IPO融资额达373.55亿元，同比增长14.96%，IPO家数51家，同比增长15.91% [2] - 港股IPO融资额达1047.21亿港元（约956.63亿元人民币），同比暴增785.99%，IPO家数40家，同比增长33.33% [2] - 政策红利推动业务回暖，科创板改革"1+6"政策落地，包括设置科创成长层、重启未盈利企业上市标准 [2][15] A股IPO市场动态 - 6月IPO受理项目显著增加，年内95个项目获受理，远超2024年同期的30个 [8] - 头部券商保荐格局变化：中信证券保荐6单，中信建投与华泰联合各保荐5单，但后两者承销费用（3.17亿/2.54亿）反超中信证券（2.06亿） [11] - 在审项目217单，头部券商占据主导，6家头部机构在审项目均超10单，20家中小券商仅1单在审 [13] 港股IPO市场爆发 - 中资券商主导港股承销，中金公司、中信证券、华泰证券香港子公司包揽前三，中金参与项目融资规模占市场75%（160亿美元/1147亿元人民币） [18] - 港股上半年融资额超千亿港元，超越2022-2024年全年水平，达2018-2021年平均年募资额的三分之一 [19] - 政策驱动明显：港交所"科企专线"、生物科技门槛降低及恒生科技指数反弹吸引外资回流 [20] 政策与行业趋势 - 科创板改革激活未盈利科技企业上市通道，禾元生物成为首家适用第五套标准的上会企业 [15] - 投行业务从"寒冬"转向"结构性复苏"，头部券商通过债券承销、跨境并购及北交所服务实现增长 [5] - 港股市场受益于AI/机器人科技浪潮，蜜雪冰城、宁德时代等优质企业上市提振市场情绪 [18]

A股IPO市场回暖 - 2025年以来A股股权融资市场合计募资2148.25亿元，同比增长53.1% [3] - 截至6月8日券商共保荐45家A股公司IPO，同比增长12.5%，募资总额336.55亿元，同比增长19% [3] - 浙江省以96.93亿元首发募集资金排名第一，广东省以52.15亿元排名第二 [3] 券商IPO业务表现 - "二中一华"领跑A股IPO承销金额：中信建投79.18亿元、华泰联合30.34亿元、中信证券26.74亿元 [4] - 国泰海通和中信证券以6家IPO承销数量并列第一，申万宏源承销保荐以5家排名第三 [4] - 中信建投保荐年内最大两单IPO：中策橡胶40.66亿元、天有为37.40亿元 [5] 港股IPO市场爆发 - 前5月港股IPO募资773.6亿港元，同比增长707.2%，5月单月募资558.0亿港元 [7] - 中资券商主导港股IPO市场：中金香港保荐8家、华泰国际6家、招银国际5家 [8] - 德勤中国预计2025年港股上市新股达80只，融资1300亿至1500亿港元 [7] 行业趋势展望 - A股IPO边际改善叠加港股火热，预计2025年上半年券商投行业务显著回暖 [6][7] - 港股IPO热潮源于政策优化、资金结构变化和国际地缘关系重构 [7] - A+H双重上市将持续为券商带来投行业务增量 [7]

A股IPO市场回暖 - A股股权融资市场发行节奏平稳 前5个月通过IPO、增发和可转债等方式合计募资2148.25亿元 同比增长53.1% [2] - 2025年以来券商共保荐45家A股公司IPO 同比增长12.5% IPO募资总额336.55亿元 同比增长19% [2] - 浙江省、江苏省、广东省在IPO数量上领先 分别有10家、10家、9家 浙江省以96.93亿元的首发募集资金排名第一 [2] 券商IPO业务表现 - "二中一华"（中信建投证券、华泰联合证券、中信证券）在A股IPO承销金额上领跑 中信建投以79.18亿元排名第一 [3] - 国泰海通和中信证券在IPO承销数量上并列第一 均为6家 申万宏源承销保荐以5家排名第三 [3] - 中信建投证券保荐的中策橡胶和天有为募资规模最大 分别为40.66亿元和37.40亿元 [4] 港股IPO市场表现 - 前5个月港股IPO募资规模达773.6亿港元 同比增长707.2% 5月单月募资额达558亿港元 [5][6] - 中资券商在港股IPO市场表现突出 中金香港保荐8家公司 华泰国际保荐6家 招银国际参与5家 [6] - 德勤中国预计2025年港股上市新股将达80只 融资约1300亿~1500亿港元 [6] 投行业务整体展望 - A股IPO边际改善叠加港股IPO火热 预计2025年上半年券商投行业务显著回暖 [5] - "A+H"双重上市将持续为上市券商带来投行业务增量 缓解A股IPO阶段性低迷压力 [5] - 港股IPO市场热潮受政策优化、资金结构变化、国际地缘关系重构等多重因素驱动 [6]

2.线上课程《如何评估企业上市可行性》 3.梧桐定制笔记本1个 在外人看来，投行是一个非常令人向往的行业。然而，只有真正在投行里爬摸滚打过的人才知道，干投 行其实是件苦力活， 不仅压力大、强度大、挑战大，而且需要法律、财务、业务全方位发展，非常不容 易。 特别对于投行新人来说，如果没有靠谱的前辈领路，很难快速找到适合自己的成长路径，基本要在繁琐 的基础工作中耗费几年光阴。 为了帮助投行新人或者想要进入投行的其他人士详细了解投行的工作内容、知识框架、专业技能等，我 们 上线了 —— 投行成长学习包 学习包内容 1.纸质资料《投行成长笔记》 让我们明白可以通过哪些方式去积累专业知识、扎实业务能力、提高工作效率。 如果说，看完第一、二章，我们就能知道 投行最真实的一面， 那么看完第三、四、五、六、七章，我们 就能知道投行人是如何从最初的小白，一步步成长为投行精英的。 投行成长学习包 《投行成长笔记》共有312页、12多万字、9个章节。 内容很实在，既介绍了 投行的职业规划和行业情况， 也讲解了 行研、尽调、财务、估值、承揽 等投行 人必备的工作技能，此外，还针对IPO业务，补充了 当前上市审核的关注重点和企业各部门 ...