投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有申万电子、上海原点资产管理、国信证券资管 [2] - 活动时间为 2025 年 7 月 24 日 10:30 - 12:00 [2] - 活动地点在广东省珠海市金湾区三灶镇鹤湖路 987 号京东方华灿光电（广东）有限公司综合楼会议室 1 - 1 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书张超 [2] 产品技术相关 - 公司 AR 眼镜产品开发以客户需求为导向，针对不同客户技术参数需求提供解决方案，目前处于性能和良率提升阶段 [2] - Micro LED 凭借超高亮度、高光电转换效率和长寿命三大核心优势，契合 AR/VR 设备技术需求，虽受量产成本限制，但商业化进程在加速，公司将深化其技术研发 [3] 人员结构相关 - 2024 年度研发人员减少是因公司业务结构优化调整，Micro LED 一期项目投产使相关人员划入生产体系，反映研发成果产业化落地进程 [2][3] - 公司重视研发创新，持续招募高端技术人才，加强新型显示技术、AR/VR 光学方案等前沿领域投入 [3] 生产运营相关 - 生产运营优化聚焦通过集中生产布局和自动化改造提升规模化效益，包括缩短物料转运流程、优化产线布局、推进智能制造升级 [5] - 战略性聚焦高附加值产品领域，布局 Mini/Micro LED 和车用 LED 等核心业务，提升高毛利产品占比，实现运营效率和盈利能力提升 [5]

项目签约 - 錼创科技Micro LED高端显示制造项目于7月22日在苏州签约，苏州市委书记刘小涛与公司董事长李允立共同见证[1] - 项目计划落户昆山，将建设Micro LED玻璃基板产线，推动公司研发及产业化水平提升至行业首位[1] - 项目预计将形成强链聚合效应，为苏州新型显示产业高质量发展注入新活力[1] 公司背景 - 錼创科技2014年成立于中国台湾地区，是Micro LED领域领先企业[1] - 公司在Micro LED技术领域处于领先地位，与苏州产业发展方向高度契合[1] 政府支持 - 苏州市委书记刘小涛表示苏州是中国大陆台商投资最活跃、台资企业最密集的城市之一[1] - 苏州已形成"原材料—面板—模组—整机—设备"完整的新型显示产业链[1] - 政府将持续打造一流营商环境，全方位服务企业发展和项目建设[1] 合作展望 - 公司董事长李允立表示苏州是台资企业投资兴业的"福地"[2] - 双方将以项目签约为契机，聚焦新型显示产业，加强产业链供应链对接合作[2] - 计划联合攻关关键核心技术，携手拓展应用场景，实现互利共赢[2] 参与方 - 江苏省光电显示产业联盟执行理事长薛文进参与活动[2] - 苏州市领导毛伟及昆山市主要负责同志参加签约仪式[2]

Micro LED透明屏市场概述 - 产品定义及统计范围涵盖透过率55%-65%和65%-72%两大类别，全球不同产品类型销售额增长趋势显示2020至2031年复合增长率显著 [3] - 主要应用领域包括商业显示/户外广告、智慧医疗、智能家居、可穿戴设备及车载显示，全球不同应用销售额增速呈现差异化增长 [3][4] - 行业现状分析显示技术处于快速发展阶段，未来趋势指向更高透过率与多元化应用场景 [4] 全球市场规模与供需 - 2020-2031年全球产能、产量及产能利用率持续提升，需求量同步增长，中国地区产能扩张速度领先全球 [4] - 全球主要地区产量分布中，中国市场份额占比显著，2020-2031年产量增速CAGR高于其他地区 [10] - 2024年全球市场规模达百万美元量级，销量与价格呈现正相关趋势，预计2031年单价波动受技术降本驱动 [4][17] 区域市场分析 - 北美市场2020-2031年销量及收入复合增长率稳定，欧洲市场增速略低于北美，中国市场增速领跑全球 [17] - 日本、东南亚及印度市场渗透率逐步提升，其中印度市场收入增长率预计达两位数 [17] - 全球主要地区销售收入份额显示，2024年中国占比超30%，2031年有望进一步扩大 [10][17] 竞争格局与厂商分析 - 2024年全球TOP5生产商市场份额集中，三星、大陆集团、錼创科技位列第一梯队 [7][38][39] - 中国厂商如京东方、TCL华星、利亚德在销量及收入排名中占据重要位置，本土化供应链优势明显 [6][13][39] - 行业集中度分析显示，头部厂商通过并购与技术合作强化市场地位，2024年新增投资聚焦产能扩张 [7][37] 产品与应用细分 - 透过率65%-72%产品类型收入占比更高，2026-2031年预测显示其市场份额将持续提升 [16] - 商业显示/户外广告应用占据主导，车载显示增速最快，2024-2031年CAGR预计超其他应用 [9][16] - 不同产品类型价格走势分化，高透过率产品溢价能力更强，智能家居应用价格竞争加剧 [16][17] 产业链与技术创新 - 上游原料供应以半导体材料为主，关键原料供应商与头部厂商建立长期合作关系 [15] - 制造工艺技术突破推动良率提升，Micro LED透明屏产业链整合加速 [15][17] - 下游客户需求多元化，商业显示领域客户占比超40%，车载显示客户订单增速显著 [15]

Micro LED企业数字光芯融资与技术进展 - 完成数千万人民币A+轮融资 由广东横琴深合产业投资领投 大丰实业 天际资本 富土基金 方华基金 达莱觅思等跟投 资金用于芯片研发 团队扩张及公司分工完善 [2] - 此前已完成多轮融资 包括千万元天使轮 近亿元Pre-A轮 亿元级A轮融资 [2] - 成立于2019年 专注硅基微显示驱动芯片设计 团队拥有20年以上研发经验 产品应用于大屏投影 AR/VR 汽车投影 AI交互等领域 [2] - 推出0.12英寸480P Micro LED驱动解决方案 已被全行业客户采纳 2024年部分客户实现量产 同时开发低成本高性能AR芯片 [2] - 与头部客户共同开发061数字大灯芯片 已销售给10余家客户 正在开发动态迎宾灯 HUD 倒车灯等产品 [3] - 完成4K Micro LED投影芯片及世界首台4K Micro LED投影仪原理样机全球首发 实现大屏投影技术突破 [4] 新型显示材料公司玟昕科技融资与业务 - 完成近亿元人民币B+轮融资 投资方包括KIP资本 云九资本 方广资本和聚和新材 [5] - 成立于2019年10月 专注感光型有机材料研发 产品应用于新型显示 半导体先进封装等领域 [8] - 产品包括亚克力体系材料 聚酰亚胺体系材料 环氧树脂体系材料 拥有上海与衢州两大生产基地 [8] - 上海二期工厂建成后 年产能将达8000吨 融资用于研发投入 产品竞争力提升 市场份额拓展 [8]

全球首款4K Micro LED投影技术突破 - 公司在SID 2025展会上全球首发4K Micro LED投影芯片解决方案及原理样机 这是Micro LED技术面向大屏投影应用的首次突破 [1][2] - 该技术采用自发光式芯片设计 相比传统反射式投影技术可显著缩小体积、提高亮度、降低功耗和生产成本 [2] - 公司开发的12英寸4K硅基微显示驱动晶圆采用先进工艺制程 支持自建测试、像素阵列良率测试等功能 接口电平1.8V CMOS标准 [3] Micro LED技术行业影响 - Micro LED技术有望推动泛投影产业的新一代芯片技术革命 未来投影设备将向更小、更轻、更亮、更便宜方向发展 [2][3] - 公司打破了硅基Micro LED行业分辨率的世界纪录 标志着该技术发展史上的新里程碑 [2][3] 摩托车数字投影解决方案 - 公司与春风动力合作推出全球首个摩托车数字投影交互技术解决方案 包括数字投影前大灯和动态迎宾灯 [1][4] - 该方案可为骑手提供导航、障碍提示、路面湿滑提示等数字化服务 具有低功耗、高亮度、小体积等技术优势 [4] - 目前全球摩托车领域尚未有同类数字投影交互技术 高端汽车如奔驰S、保时捷等已实现类似功能 [4]

战略合作 - Nanolumens与AUO Display Plus达成战略合作伙伴关系，将结合前者在创意LED显示屏设计与集成的专业能力与后者在Micro LED和商用显示制造领域的技术能力，共同开发定制化显示系统 [1] - 合作将整合双方研发资源，开发透明、大尺寸和高性能显示解决方案，产品可融入建筑环境 [1] - 合作成果计划在2025年6月11日至13日的InfoComm 2025展会上首次展示 [2] 公司背景 - Nanolumens成立于2006年，总部位于美国，拥有多种LED显示屏系列，包括Nixel系列、Engage系列、Mesh显示屏等，产品像素间距覆盖0.93mm至10mm，支持平面、弯曲或圆柱形等不同造型 [2] - Nanolumens产品主要在美国和加拿大市场销售，并正在拓展欧洲、中东、澳大利亚和南美洲市场 [2] - AUO Display Plus是友达光电子公司，专注于工业与商用显示解决方案，应用领域包括企业、教育、医疗、零售及交通运输等，拥有多种显示技术，如HiRaso显示技术、TARTAN显示技术、AMVA面板曲面显示技术等 [2] 技术发展 - 友达光电近年积极发展Micro LED技术，在Touch Taiwan 2025展会上展出了多款Micro LED产品，包括全球最大单一Micro LED模块、与三星电子合作的全系列Micro LED电视、全球首款最薄17.3英寸双面透明Micro LED显示器 [3] - 在智能座舱领域，友达与集团公司BHTC基于Micro LED技术开发了幻境全景天幕、XR互动智慧窗、多变形态中控显示等车载显示解决方案 [3]

翰博高新业绩与业务进展 - 2024年实现营业收入23.47亿元，同比增长8.49%，但归母净利润亏损2.15亿元 [2] - 主营业务覆盖液晶显示器光学引擎、显示设备配件、电子零部件及胶粘制品开发 [2] - 重点拓展车载Mini LED背光模组市场，合作Tier1供应商包括BOE、航盛电子、Marelli，终端应用于蔚来、奇瑞、一汽、福特等品牌 [2] - 2024年启动奇瑞、东风岚图、吉利等项目，产品已应用于蔚来、长城车型 [2] - 同步推进笔记本电脑和VR消费电子领域的Mini LED背光产品合作 [2] 歌尔股份财务表现与技术动态 - 2025年一季度营业收入163.05亿元，同比下降15.57%，但归母净利润4.69亿元，同比增长23.53% [3][4] - 扣非净利润同比增长6.09%，经营活动现金流净额基本持平（0.13%增长） [4] - 主营业务包括精密零组件（触觉器件、VR光学模组）、智能声学整机和智能硬件 [4] - 2025年2月发布Micro LED AR光波导模组StarG-E1，具备高亮度、低杂光特性 [5] 芯瑞达经营数据与战略布局 - 2024年显示模组出货1.17亿件（+5.59%），营收11.8亿元（+0.62%），净利润1.18亿元（-28.83%） [6][7] - 加速Mini LED技术量产与产能提升，推进Micro LED/Mini RGB研发 [8] - 设立芜湖芯瑞达专注车载显示业务，参股公司瑞龙电子车载模组进入出货阶段 [8] - 2025年Q1营收2.59亿元（+3.4%），净利润4600万元（+31.6%） [8] 飞凯材料业绩增长与产品聚焦 - 2024年营收29.18亿元（+6.92%），净利润2.46亿元（+119.42%），扣非净利润暴涨379.65% [10][11] - 主营半导体材料、屏幕显示材料（光刻胶、混合液晶）、紫外固化材料 [11][12] - 2025年Q1营收7.01亿元（+4.81%），净利润1.20亿元（+100.10%） [13]

京东方华灿Micro LED工厂交付 - 全球首条6英寸Micro LED量产产线在珠海金湾区完成产品交付，发布COW和MPD产品并正式向客户交付 [1] - 工厂由京东方华灿光电（广东）有限公司投资建设，2023年7月动工，仅用20个月实现产品交付 [2] - 工厂主要生产Micro LED晶圆和像素器件，面向大尺寸商用显示、AR/VR和可穿戴设备等领域，达产后年产Micro LED晶圆2.4万片组（6寸片）、Micro LED像素器件45,000kk颗 [3] 技术与生产优势 - Micro LED具有高亮度、高对比度、低功耗等技术特性，相比LCD、OLED等技术在图像解析度、系统续航等方面有显著优势 [4] - 工厂采用MPD封装技术，通过巨量转移技术降低微间距LED显示屏制造成本并提高产量，解决COB封装痛点 [5] - 工厂购入20台以上巨量转移设备，采用半自动/全自动化作业提升良率，产线自动化程度业内领先 [6] - 生产设备国产化率超过80%，降低初期和后期成本，保障关键技术工艺保密并促进产业链协同发展 [6] 政府支持与未来规划 - 珠海市金湾区政府提供全方位支持，助力构建新型显示产业集群，推动珠海迈向"万亿工业强市" [3] - 公司坚持"技术+制造"双轮驱动，计划带动更多优质企业落地珠海，Micro LED项目被视为布局新型显示技术的重要平台 [3] - 工厂交付标志着Micro LED技术进入规模化生产新阶段，未来将继续深耕技术，推动全球显示技术升级 [7] 市场与应用前景 - Micro LED技术适用于超大和超小尺寸高清显示场景，包括商用显示、AR/VR和可穿戴设备 [3] - 行业上下游正协同破解Micro LED量产难题，京东方华灿通过超前生产布局引领产业发展 [4]