市场表现 - 9月30日A股三大指数集体上涨 光模块CPO概念早盘冲高回落[1] - 5G通信ETF（515050）同步下跌后触底反弹 跌幅收窄至0.79% 成交额达2.56亿元[1] - 持仓股中兆易创新涨幅超过8% 源杰科技、国博电子、中科创达、卓胜微等股涨幅居前[1] ETF产品概况 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 最新规模超过90亿元[1] - 深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链[1] - 光模块CPO概念股权重占比为38% PCB电路板概念股权重占比为14%[1] - 前十大持仓股为新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、中兴通讯、兆易创新、沪电股份、天孚通信、歌尔股份、东山精密 权重合计62.27%[1] 行业前景与驱动因素 - AI规模化应用促使全球算力需求呈现指数级增长[1] - 2024年全球AI服务器市场规模预计达到1251亿美元 并有望在2028年增长至2227亿美元[1] - 算力需求的指数级增长推动数据中心内部和数据中心之间对更高带宽和更低延迟的光通信需求[1]

市场表现 - A股市场震荡走高，AI算力概念股如光模块CPO、PCB盘中拉升、跌幅收窄 [1] - 5G通信ETF（515050）收盘上涨0.28%，成交额超8亿元，显示资金交投活跃 [1] - 该ETF持仓股中立讯精密、中贝通信上涨超6%，三安光电、电连技术上涨超4% [1] 产品结构 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [1] - 指数中光模块CPO概念股权重占比为38%，PCB电路板概念股权重占比为14% [1] - 前十大持仓股为新易盛、中际旭创、立讯精密等，权重合计62.27%，基金最新规模超90亿元 [1] 行业观点 - 国产算力板块中芯片来源仍是亟待解决的痛点 [1] - 头部厂商如华为、阿里、寒武纪、海光等均积极公开自身技术路线及产品规划 [1] - 超节点规划有望从系统层面补齐集群算力效率，逐步填补国产算力板块在训练侧的空白 [1] - 建议关注国产算力板块中通信互联及服务器等相关企业 [1]

市场表现 - AI算力股快速拉升领涨市场 聚焦光模块 服务器 PCB等算力股的5G通信ETF涨近3%[1] - 持仓股光库科技涨超17% 亨通光电涨停 工业富联短线拉升涨近8%总市值首次突破1.3万亿元[1] - 资金加速布局相关标的 5G通信ETF连续两日吸金超2.6亿元 最新规模超80亿元[1] 产品规划 - 华为轮值董事长表示算力是人工智能的关键 分享昇腾芯片后续规划[1] - 预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 四季度推出昇腾950DT[1] - 预计2027年四季度推出昇腾960芯片 2028年四季度推出昇腾970芯片[1] 投资标的 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链[1] - 光通信概念股权重占比为42% PCB电路板概念股权重占比为14%[1]

AI产业链市场表现 - AI产业链早盘集体回调 聚焦AI算力龙头的5G通信ETF跌3.85% 聚焦光模块CPO龙头的创业板人工智能ETF跌4.66% [1] - 持仓股太辰光 星网锐捷 领益智造 景旺电子 歌尔股份等回调居前 [1] - 5G通信ETF盘中成交额超3.7亿元 [1] 资金流向与规模 - 资金加速布局算力高景气赛道 5G通信ETF连续3日吸金3.78亿元 [1] - 创业板人工智能ETF连续6个交易日吸金超2亿元 [1] - 5G通信ETF最新规模超90亿元 [1][2] 政策支持与产业目标 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》近期印发 提出到2027年率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 [1] - 新一代智能终端 智能体等应用普及率目标超70% [1] - 智能经济核心产业规模快速增长目标 人工智能在公共治理中的作用明显增强目标 人工智能开放合作体系不断完善目标 [1] 机构观点与行业趋势 - 国内外CSP厂商对算力投资保持强劲增长 阿里AI相关收入继续保持三位数增长 [1] - AI商业化落地路径清晰 打消投资者对AI投资回报的担忧 [1] - 持续推荐算力板块 包括海外算力链和国产算力链 [1] ETF产品结构与投资方向 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 [2] - 覆盖多个AI算力硬件 6G产业链龙头个股 [2] - 光模块CPO概念股权重占比38% PCB电路板概念股权重占比14% [2] 核心持仓组合 - 前十大权重股为新易盛 中际旭创 立讯精密 工业富联 中兴通讯 兆易创新 沪电股份 天孚通信 歌尔股份 东山精密 [2] - 相关ETF全称为华夏中证5G通信主题ETF 场外联接A类008086 C类008087 [2]

市场表现 - 8月5日早盘A股算力板块高开 5G通信ETF和创业板人工智能ETF震荡上涨[1] - 太辰光 工业富联 源杰科技 领益智造 中际旭创等算力股走红[1] - 隔夜美股三大指数集体收涨 AI算力巨头英伟达收涨3.62%至每股180美元[1] 资本开支 - 谷歌2025全年资本开支上调13.3%至850亿美元[1] - Meta资本开支下限调增至660亿美元[1] - 微软Q2资本开支同比增长27%至242亿美元[1] - 亚马逊Q2资本开支同比增长90%至314亿美元 全年指引1100-1200亿美元[1] 投资方向 - 全球AI科技巨头重点投向AI数据中心 大模型算力及云设施升级[1] - 资本开支直接拉动AI和算力产业链核心需求[1] - 验证全球算力基建长期高景气度[1] ETF产品特征 - 5G通信ETF规模超60亿元 跟踪中证5G通信主题指数[2] - 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 覆盖AI算力硬件和6G产业链龙头[2] - AI算力概念股权重超30% 光模块CPO概念股权重31% PCB概念股权重15.95%[2] - 前十大权重股包括中际旭创 新易盛 立讯精密 工业富联 中兴通讯等[2] 创业板人工智能ETF - 创业板人工智能ETF跟踪创业板人工智能指数 选取创业板AI主业公司[2] - 日内涨跌幅限制±20% 光模块权重超41%[2] - 前三大成分股为中际旭创15.89% 新易盛14.86% 天孚通信4.77%[2] - 年管理费率0.15% 托管费率0.05% 场内综合费率在可比基金中最低[2] 全产业链布局 - 人工智能AIETF跟踪中证人工智能主题指数[2] - 从主板 创业板 科创板中精选人工智能产业链个股[2]