大宗商品期货价格异动 - 上期所沪锡主力合约价格出现大幅下跌，单日跌幅达7%，收盘报351,260元/吨 [1] - 上期所国际铜主力合约价格亦显著下跌，跌幅超过3%，收盘报87,680元/吨 [1]

美印贸易协定核心内容 - 美国将印度出口商品的关税从25%降至18% [1] - 印度同意停止购买俄罗斯原油 转向购买美国及潜在委内瑞拉石油 并承诺购买价值5000亿美元的农业、科技、能源及其他产品 [2] - 协定具体细节尚未完全敲定 但被视为对印度制造业的初步重大利好 信息技术和制药业也可能受益 [3] 对印度制造业的影响 - 印度的劳动密集型出口行业（包括纺织、服装、皮革、珠宝、玩具和家具制造）有机会从该地区的主要制造业竞争对手手中夺回失去的市场份额 [4] - 新的18%关税税率低于竞争对手巴基斯坦的19% 以及越南和孟加拉国的20% 预计将使中小型公司受益 [5] - 消除关税障碍应能支持银行、非银行金融公司和出口导向型制造商 同时提振中小盘股的零售情绪 [5] 对印度信息技术和制药业的影响 - 信息技术行业对美国市场敞口最大 尽管协议主要涵盖制成品 但美印关系改善（即使是短暂的）将减少对IT服务的审查 并降低额外税收等进一步惩罚性行动的风险 [7][8] - 根据印度与欧盟的自由贸易协定 欧盟取消了印度药品进口11%的关税 2024年相关进口额达12亿美元 涉及癌症疗法、生物制剂和GLP-1药物等 [10] - 印度制药市场预计将从2025年的312亿美元增长至2035年的457亿美元 以本币计算的10年复合年增长率为5.2% 降低的进口成本和改善的供应链支撑了这一积极前景 [12] 对金融市场和投资的影响 - 贸易协定提振了市场情绪 为投资者提供了更清晰的预期 协议后印度Sensex指数上涨2.5% [14] - 周一 在富时250指数中 投资于印度的英国上市投资信托基金是主要受益者之一 其中Ashoka India上涨5.6% [14] - 分析人士提出一项战术性“买入”交易 其基础是印度股市的短期反弹 主要由金融、信息技术和电信板块支撑 制造业和贸易相关股票也应有所复苏 [9] 协定背景与战略意义 - 上周印度与欧盟达成重大自贸协定后 可能促使美国加速了本周一与印度达成协议 [6] - 该协议使印度与其东南亚国家联盟伙伴大体保持一致 并提升了其相对于中国的地位 被分析师视为“渐进式的重大利好” [6] - 印度与欧盟的“里程碑式”自贸协定大幅降低或取消了一系列商品和服务的关税 将帮助印度公司实现出口目的地多元化 并在庞大的欧盟市场开辟新机遇 [10][12]

市场对美联储政策的解读 - 市场认为沃什对美联储干预主义的公开反对以及其主张央行应聚焦于“实体经济”的观点 意味着美联储未来对资产价格的普遍支持将减少 [1] 主要股指表现 - 标普/TSX综合指数上涨204.72点 收于32,388.60点 [1] - 道琼斯工业平均指数下跌166.67点 收于49,240.99点 标普500指数下跌58.63点 收于6,917.81点 纳斯达克综合指数下跌336.92点 收于23,255.19点 [2] - 英伟达股价下跌2.8% 微软股价下跌2.9% 这些科技巨头因市场担忧其股价过高且估值昂贵而承压 [7] 贵金属市场动态 - 四月黄金期货价格上涨282.40美元 收于每盎司4,935.00美元 [2] - 金价在近期波动中上涨6.1% 银价上涨8.2% [3] - 金价和银价在过去一年多持续上涨 因投资者在多重担忧下寻求避险 金价在过去12个月内曾一度接近翻倍 但上周涨势突然停止 金价从接近5,600美元跌至周一低于4,500美元 银价仅在上周五就暴跌31.4% [4] - 分析师认为回调是自然的 但考虑到全球央行的需求 并不代表长期趋势改变 预计短期波动和长期需求将使金价在相当长时间内保持高位 [5] 公司特定新闻 - 汤森路透股价周二下跌15.8% 因市场担忧其可能面临人工智能的颠覆 [5] - 分析师指出 像路透这样的内容驱动型技术提供商预计将调整商业模式以应对人工智能技术 并认为在2026年摆脱更广泛的人工智能颠覆叙事将是该股的关键潜在催化剂 [6] 其他市场数据 - 加元兑美元汇率为73.25美分 前一交易日为73.12美分 [7] - 三月原油期货价格上涨1.07美元 收于每桶63.21美元 [7]

市场整体表现与关键技术位 - 市场呈现分化走势 科技股普遍下跌 但工业、运输和必需消费品等板块获得资金流入[1][14] - E-Mini S&P 500期货触及15分钟图上的50周期或200周期移动平均线关键支撑位 同时6950区域存在关键期权支撑位[5] - 若市场在当前水平下方再下跌10至15点 可能引发波动率进一步上升 目前VIX波动率指数上涨至约17.3[5][6] 科技板块动态 - 科技股遭遇抛售 MAG 7 ETF下跌约8% 微软抛售尤为剧烈[3][4] - 软件板块抛售加速 涉及公司包括ServiceNow、Workday、Zscaler、Adobe、Shopify和Snowflake[8] - 英伟达股价跌至180美元附近 该位置是过去几周趋势低点形成的支撑线[6][7] 宏观经济与政策环境 - 因政府部分停摆 原定发布的JOLTS职位空缺等经济数据被推迟 这消除了部分数据可能带来的利空风险 对市场构成短期顺风[9][11][12] - 经济数据整体表现积极 但需关注通胀风险 Adobe数字价格指数报告显示价格大幅飙升 可能传导至未来的CPI或PPI数据[10][13] - 美联储下次会议在三月中旬 市场认为有缓冲时间[10] 板块轮动与资金流向 - 市场出现板块轮动 资金从高贝塔的科技股流向低贝塔板块 材料板块上涨2%[14][17] - 工业、运输类股票获得买盘 必需消费品板块中 沃尔玛市值达到1万亿美元[14][15] - 亚马逊和谷歌尚未公布财报 其表现可能影响市场情绪[15] 大宗商品与金属市场 - 白银价格大幅反弹 上涨14% 白银期货合约在测试50日移动平均线关键支撑位后出现买盘[17][19] - 市场去风险进程加速 过去需要2至3个月的过程现在可能缩短至24至48小时[19] - SLV的期权市场显示仍有大量看涨期权溢价积累 表明做市商在为“逢低买入” scenario做准备[21] - 南方铜业等材料类公司股价也获得提振[21] 公司特定动态与关注点 - 西部数据股价早盘一度上涨8% 目前小幅走高[2] - 市场关注即将在下午公布财报的公司 包括AMD、Chipotle和超微电脑[22] - InFase公司受到关注 该公司为商业和住宅太阳能电池板提供组件 股价在过去一年半内遭受重挫 因补贴退坡及欧洲市场需求恶化[23][24] - 该公司财报预期门槛很低 若能讲述利用数据中心需求增长而拓展商业业务的故事 股价可能出现大幅波动 财报前已有看涨期权活动[25][26]

贵金属市场动态 - 白银价格在当日早盘上涨了1,213%，黄金价格则有望创下自2008年以来的最大单日涨幅 [2] - 尽管上周五出现大幅回调，但工业金属和贵金属的牛市格局依然完整，且此轮涨势可能扩散至石油和农产品领域 [3] - 市场观点认为，黄金可能仍有下行空间，目标价位约为每盎司4200美元，而白银在触及72美元的下行目标后，可能进入盘整阶段 [4][5] 加密货币市场状况 - 比特币市场正在企稳，但下行趋势明确，70,000美元水平被视为对买家有吸引力的关键位置 [6][7] - 比特币已开始出现回调，但由于整体风险市场目前似乎仍具韧性，预计其进一步下行空间有限 [6] 科技股与AI投资主题 - 市场正在尝试拓宽广度，科技股（尤其是AI相关股票）的绝对领导地位可能开始减弱，市场开始区分赢家和输家 [8][9][11] - 科技股内部出现分化，投资者更青睐估值合理的公司，例如Meta、Alphabet和NVIDIA，其远期市盈率相对合理，而回避那些估值过高的股票 [12][13] - 大型科技股的投资机会始终存在，投资者可以在不同时期在该群体中寻找估值有吸引力的标的，例如一年前谷歌股价因AI威胁被低估，随后上涨了70% [14][15] 高估值私营公司与IPO市场 - SpaceX与XII合并后的私营市场估值达到1.25万亿美元，预计最早今年夏季上市，且估值可能更高 [16] - 尽管SpaceX营收约为150亿美元，但其估值已达到类似Palantir的高营收倍数水平，预计上市时将非常昂贵 [18] - 今年IPO市场活跃，仅当周美国就有8宗IPO，为2021年以来单周最多，且今年将有包括SpaceX和OpenAI在内的一系列高估值私营公司可能上市 [19][20] - 市场观点认为，相较于业务可能处于衰退中但仍以250倍远期市盈率交易的特斯拉，处于发展初期的SpaceX和XII拥有更乐观的前景和更大的上行潜力 [21] 全球利率与债券市场 - 澳大利亚储备银行宣布加息，表明全球通胀压力可能尚未完全消除，部分央行可能从降息转向加息 [22][23] - 长期利率的上升及其维持在高位，应成为市场关注的重点，日本国债收益率上升和日元疲软可能产生全球资金流动和经济影响 [23][24] - 债券市场和信贷市场受到密切关注，其动态对平衡投资组合管理和市场整体都具有重要意义 [25][26]

Corn: Like most of the Grains sector, the corn market was in the red to start the day, week, and month. The March issue (ZCH26) posted a 3.75-cent trading range, all of it unchanged or lower, on an uptick in trade volume of 26,000 contracts and was sitting 1.75 cents lower at this writing. A look back at last Friday and we see March closed 2.5 cents lower after dropping as much as 5.5 cents over the course of the session. Recall, though, the carry in both the March-May and May-July futures spreads weakened ...

董事会任命 - 公司任命Derek J Kerr、Barbara R Smith和Michael G Van de Ven为董事会成员，自2026年2月1日起生效 [1] - 此次任命后，公司董事会规模扩大至16名董事 [5] 新任董事背景与专长 - Derek J Kerr：拥有近40年航空业会计、财务和公司治理经验，曾任美国航空集团副主席兼美国之鹰总裁，以及美国航空公司首席财务官，他将任职于公司审计委员会和技术委员会 [2] - Barbara R Smith：拥有高管商业领导力、强大管理经验和重要财务专业知识，曾任财富500强金属公司Commercial Metals Company的董事长、总裁兼首席执行官，她将任职于公司审计委员会以及人力资本与薪酬委员会 [3] - Michael G Van de Ven：在运营、风险管理以及财务规划和会计方面拥有深厚背景，在西南航空公司工作超过30年，曾任总裁兼首席运营官，他将任职于公司风险与合规委员会以及提名与公司治理委员会 [4] 公司概况 - 公司是一家银行，自1858年以来一直通过改善生活的智能金融服务帮助个人、家庭、企业和社区成长 [6] - 公司是少数连续多年被Ethisphere评为全球最具道德公司的美国银行之一 [6] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“FITB” [7]

A meltdown in global metals markets, a sharp pullback in U.S. stocks, and the ongoing collapse in Bitcoin prices suggest President Donald Trump may not be getting the kind of Federal Reserve chair he'... ...

Eramet tumbled on the Paris stock market on Monday as the firing of its CEO just months into his term caught investors by surprise and raised questions over governance at the nickel, manganese and lit... ...

美联储人事动态与市场影响 - 预测市场显示凯文·沃尔什被特朗普提名为美联储主席的概率略有上升 但确认过程仍可能面临阻力 例如参议员蒂利斯要求先完成对鲍威尔和丽莎·库克的调查[2] - 凯文·沃尔什在美联储内部以鹰派立场著称 曾是2008年金融危机时期的官员 主张控制通胀并支持缩减美联储资产负债表[3][4][6] - 市场对此反应为美元走强 美元指数上涨约0.5% 同时长端国债(10年、20年、30年期)可能走弱 而短端可能出现买盘 形成熊市陡峭化[5][6] - 美元走强对实物商品构成压力 金银价格下跌[7] 生产者价格指数数据解读 - 美国PPI月环比上涨0.5% 高于市场预期和前值[9] - 整体PPI上涨并非由商品通胀驱动 商品PPI环比持平 主要驱动力来自服务通胀 服务PPI月环比上涨0.7%[10][11] - 服务PPI上涨中约三分之二源于贸易服务利润率增长1.7% 而该指标在长期收缩后首次转为上升[11][12] - 尽管数据超预期 但尚不能断定通胀回升趋势形成 需观察是否会传导至CPI 若服务PPI持续上行 可能通过推高薪资加剧整体通胀压力[13] 科技巨头财报与市场反应 - 苹果公司财报表现稳健 利润率扩张构成利好 但市场担忧芯片供应及价格问题可能在未来几个季度侵蚀利润率 公司虽给出指引但市场存疑 股价脱离低点交易于约257美元[15][17][18] - 微软资本支出增加 数据中心订单积压中约40%来自OpenAI 这引发一定担忧 因OpenAI在实现足够营收及避免融资方面仍面临挑战[18] - Meta公司支出指引更高 但提供了更详细的支出方向 并通过裁员及削减非核心业务单元展示费用管理的审慎[18] - 内存芯片板块表现强劲 SanDisk股价上涨15% SK海力士创纪录 美光科技上涨1.4% 其14日RSI指标显示处于历史最高超买水平 自去年10月以来仅有两周下跌[19][20] 贵金属市场剧烈波动 - 白银价格跌破100美元 跌幅约12% 黄金价格略高于5000美元 跌幅约5%[21] - 市场交易波动剧烈 白银期货市场流动性极低 CME白银合约订单簿深度仅约为1手合约 导致价格易被推动[22][23] - 技术分析显示 白银在三年周线图上跌破100美元 且RSI出现看跌背离 可能预示趋势反转 MACD也出现交叉 但过去曾出现类似技术形态的假信号[24][25] - 伦敦金属交易所昨日开盘出现技术问题 也增加了市场波动 白银价格目前接近20周移动平均线 该位置过去曾是支撑位[26][27]