公司项目进展 - 双欣环保的锂电池级材料DMC、EMC、DEC项目已进入试生产阶段 [2]

公司扩产项目 - 龙蟠科技控股子公司常州锂源拟投资不超过20亿元投建高性能锂电池正极材料项目 [2] - 项目将建设年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地 分两期建设 一期计划建设12万吨产能 建设周期预计9个月 [3] - 项目一期预计2026年一季度启动建设 2026年三季度竣工投产 建成后产能不低于12万吨/年 [1][3] - 二期建设将根据市场情况适时启动 华罗庚高新区管委会将为项目开通落地绿色通道并提供生产用能价格优惠 [3] 公司近期生产动态 - 因产线超负荷运转 常州锂源自2026年1月1日起对部分产线进行为期一个月的减产检修 [5] - 停产检修预计减少磷酸铁锂产量约5000吨 预计不会对公司2026年经营业绩产生重大影响 [5] - 扩产旨在抢占技术与市场先机以满足未来订单 短期停产检修则为了保障生产安全、稳定价格并应对成本压力 [5] 行业市场与需求 - 下游储能市场需求持续高企 是大电芯技术、AI数据中心、电力市场化改革及容量电价补偿等政策共同推动的结果 [3] - 储能市场需求的快速增长推升了市场对磷酸铁锂产品的需求 [3] 行业成本与价格 - 磷酸铁锂行业承受上游原材料涨价和下游电池厂压价的双重压力 [6] - 为传导上游碳酸锂涨价成本压力 国内多家头部磷酸铁锂厂商集体宣布自2026年1月起上调产品加工费 [6] - 湖南裕能全系列磷酸铁锂产品加工费上调3000元/吨 万润新能、安达科技跟进涨价 富临精工表示价格随行就市 丰元股份正与客户商讨涨价事宜 [6]

项目投产里程碑 - 福建中碳年产2万吨锂电池负极包覆材料项目核心生产线全流程贯通 成功产出首批高品质产品 标志着项目从建设阶段迈入生产经营新阶段 [1] - 项目实现“即投产、即见效” 单线日产量稳定在28-30吨 实际年产能已从初期规划的7500吨大幅提升至1万吨 [3] - 项目是古雷石化园区延伸高附加值下游产业链 做强锂电新材料板块的重要实践 [1] 行业背景与公司业务 - 全球能源转型提速 新能源汽车与储能产业蓬勃发展 推动我国锂电池产业规模持续扩容 [3] - 负极材料作为锂电池四大核心材料之一 直接决定电池性能、安全与循环寿命 市场需求正迎来高速增长期 [3] - 公司是专注锂电池负极包覆沥青、造粒沥青研发制造的高新技术企业 产品广泛应用于动力、消费、储能类锂电池负极领域 达产后年产值约2.7亿元 [3] - 公司拥有多项核心专利 采用国内领先的连续化生产工艺 产品能耗低、稳定性强 软化点覆盖150℃至280℃多个关键牌号 可满足客户个性化定制 [3] 市场与客户 - 产品主要销往内蒙古、云南、贵州、广东等锂电产业核心区域 [3] - 核心客户囊括贝特瑞、杉杉股份等国内负极材料头部企业 [3] 区位与原料优势 - 项目选址古雷石化园区 核心看中园区得天独厚的原料供应优势 [4] - 项目以乙烯焦油为核心原料 一期项目年需原料约6万吨 可高效消纳园区内古雷石化公司乙烯装置的副产品乙烯焦油 实现资源“吃干榨净”与产业链上下游无缝衔接 [4] - 未来随着古雷炼化一体化二期、中沙古雷乙烯等项目投产 园区乙烯焦油产能将进一步释放 公司将同步启动二期项目建设 顺势扩大产能规模 [4] 发展战略与绿色转型 - 公司投产是古雷石化园区坚守“少油多化、减油增化、高端化发展”战略的生动缩影 [4] - 古雷石化园区以零碳园区建设为契机 统筹推进降碳减污扩绿增长 全力打造绿色价值枢纽 [4] - 公司将积极探索生产全流程节能降耗与碳减排路径 致力打造锂电新材料领域绿色可持续的标杆工厂 助力园区构建更具竞争力的绿色高端石化新材料产业体系 [4]

公司业绩与预测 - 天赐材料预计实现扣非净利润10.5至15.5亿元人民币，同比增长175.2%至306.2% [1] - 分析认为天赐材料作为全球六氟磷酸锂及电解液龙头，有望充分受益于六氟磷酸锂涨价 [1] - 分析认为天赐材料在固态电池核心材料领域已形成卡位优势 [1] - 石大胜华表示其六氟磷酸锂产品同时有固态和液态两种 [1] - 新宙邦表示其六氟磷酸锂产能为2.4万吨/年，预计2025年底技改完成后产能可达3.6万吨/年 [1] 行业供需与格局 - 开源证券认为六氟磷酸锂供给集中且扩产谨慎 [1] - 下游储能等需求旺盛，六氟磷酸锂供应呈现紧平衡状态 [1] - 经历几年下行周期后，全行业已达成共识将保持审慎有序扩产 [1] - 预计2026年头部3家企业新增产能释放有限，紧平衡状态仍将持续 [1] - 六氟磷酸锂涨价有望为相关公司贡献显著业绩弹性 [1]

项目投资与产能规划 - 公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司拟签署协议，投资建设研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币，资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] - 生产基地分两期实施，一期计划建设12万吨产能，公司将根据市场情况适时启动二期项目建设 [1] 项目主体与地点 - 项目拟由常州锂源的全资子公司锂源(江苏)科技有限公司在江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区内投资建设 [1] - 项目合作协议方为江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区管理委员会 [1] 项目背景与目的 - 此次投资旨在根据市场需求和公司实际情况，进一步扩大高性能磷酸铁锂产能 [1]

公司战略与投资 - 龙蟠科技控股子公司常州锂源新能源科技有限公司拟签署协议，投资建设高性能锂电池正极材料项目 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币，资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] - 项目将建设研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地，旨在进一步扩大高性能磷酸铁锂产能 [1] 项目具体规划 - 生产基地将分两期实施，其中一期计划建设12万吨产能 [1] - 常州锂源将根据市场情况适时启动二期项目建设 [1] - 项目实施主体为常州锂源的全资子公司锂源(江苏)科技有限公司，地点位于江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区 [1]

项目投资与产能规划 - 公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司拟签署协议，投资建设研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币，资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] - 生产基地分两期实施，一期计划建设12万吨产能，公司将根据市场情况适时启动二期项目建设 [1] 项目主体与地点 - 项目拟由常州锂源的全资子公司锂源(江苏)科技有限公司在江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区内投资建设 [1] - 合作协议方为江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区管理委员会 [1] 项目背景与目的 - 此次投资旨在根据市场需求和公司实际情况，进一步扩大高性能磷酸铁锂产能 [1]

文章核心观点 - 在行业结构性过剩的背景下，头部企业仍在持续加码磷酸铁锂产能，行业竞争焦点正从“有没有产能”转向争夺“有效产能”与“体系化供给能力”，即高性能、高一致性产品以及深度嵌入客户与产业链的稳定供给能力 [3][6][7] 头部企业产能扩张动态 - **宁德时代邦普体系**：2025年12月29日，全球最大单体磷酸铁锂基地——宜昌邦普时代45万吨/年新一代磷酸铁锂项目正式投产，该项目总投资56亿元，从签约到投产仅用11个月，是宁德时代邦普全链条一体化产业园的重要子项目 [3] - **龙蟠科技**：2026年1月4日公告，其控股子公司常州锂源拟在江苏金坛投资不超过20亿元建设高性能锂电池正极材料项目，一期计划建设12万吨磷酸铁锂产能，预计2026年一季度启动、三季度投产 [4][5] - **龙蟠科技扩产**：2025年12月24日，公司拟将四川遂宁募投项目三期产能从原计划的6.25万吨/年提升至10万吨/年，变更后该项目总产能将达到18.75万吨/年，形成“老基地扩容+新基地落子”的组合布局 [5] 行业竞争趋势演变 - **项目规模大型化**：宁德时代宜昌项目45万吨/年的单体体量，显示磷酸铁锂正极制造向更大规模、更强集成度集中 [6] - **竞争焦点转向“质量”**：头部企业扩产叙事重点不再是简单拼吨位，而是强调高性能（如更高压实密度）、制造能力与供给稳定性 [6] - **短期价格博弈与长期布局并行**：2025年末，多家磷酸铁锂企业释放上调加工费信号，典型幅度为自2026年1月1日起加工费统一上调3000元/吨（未税），行业在布局长期产能升级的同时，也在进行短期利润修复 [6] 未来竞争关键能力 - **大规模制造与产品一致性**：竞争焦点转向谁能在大规模制造中稳定生产出更高压实、更可复制的一致性产品 [7] - **深度产业链整合能力**：竞争焦点转向谁能将正极材料能力更深地嵌入电池体系、客户体系与园区体系，从而在价格波动与需求切换时拥有更强的议价与抗风险能力 [7]

文章核心观点 金融机构正通过精准滴灌、创新服务模式、运用金融科技及构建多方合力生态等方式，将更多金融资源配置到扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域和薄弱环节，以有力支持实体经济发展[4] 话题一：重点发力 - 金融机构在支持重大领域和薄弱环节时不搞“大水漫灌”，而是采取精准滴灌的策略[7] - 工商银行洛阳涧西支行为洛轴集团的绿色工厂设备更新项目提供专项融资方案，从申请到放款仅用10个工作日，已投放贷款1.37亿元[5] - 工商银行河南省分行服务了1000多户制造业企业，既对接航空航天、轨道交通、新能源装备等领域的绿色工厂建设需求，也支持专精特新中小企业成长[7] - 兴业银行深耕绿色金融近20年，聚焦清洁能源、绿色交通等绿色低碳产业，并支持钢铁、石化、有色等传统行业低碳转型[8] 话题二：创新服务 - 针对科技型企业“轻资产、高成长、重研发”的特性，金融机构坚持“产品定制化、服务精准化”以解决融资痛点[10] - 建设银行为福建蓝海黑石新材料科技有限公司提供了无需抵押物的“科技转化贷”，额度1000万元，并协助办理财政贴息，支持其技术转化[9] - 建设银行除信贷支持外，还提供“金融+非金融”综合服务，包括为员工办理基础业务以及为企业对接产业链上下游合作伙伴[10] - 科技型企业希望金融机构能树立长期合作理念，在企业面临现金流压力时提供还款计划调整、续贷等柔性支持[11] 话题三：科技助力 - 金融科技的进步从底层逻辑上改变了银行的服务理念、模式与边界[14] - 微众银行通过数字化大数据风控、数智化营销和数字化生态赋能三个手段，实现了“成本可负担、风险可控制、商业可持续”的普惠小微服务模式[12] - 微众银行搭建了具备完全自主知识产权、可支撑亿量级客户和高并发交易的分布式银行核心系统[13] - 银行服务模式从“线下”转向“全线上、场景化”，微众银行构建了全线上运营体系，累计服务个人客户超4.3亿[15] - 银行服务边界从“单一金融服务”拓展到“综合生态”，微众银行的企业金融APP整合了融资、理财、保险、税费查询、数字创投等多元服务[15] - 数字金融推动银行进入AI原生阶段，AI技术在产品研发、风险管控、客户服务等环节全面渗透[15] 话题四：形成合力 - 多方合力是让科技金融服务落到实处、跳出“凭抵押物放贷”传统思维的关键[18] - 北京银行天津分行为合源生物科技提供“联创e贷”股债联动产品，授信1000万元，资金用于保障CAR-T细胞药物纳基奥伦赛注射液的研发进度[16] - 合源生物自2018年成立以来累计股权融资金额超过16亿元，获得了政府投资基金和知名投资机构的多轮投资[16] - 北京银行通过常态化协同机制链接多方资源，包括与股权投资机构推进投贷联动，联合科研院所组建技术顾问团队，成为科技型企业的“资源链接器”[18] - 银行正构建“融资+融智+融资源”的科技金融生态服务体系，为企业提供全生命周期服务并链接政策、技术、资本与产业资源[19]

新宙邦沙特投资项目 - 公司拟通过全资子公司中东新宙邦在沙特延布重工业园区投资建设锂离子电池材料项目，计划总投资约2.6亿美元 [2] - 项目主要生产碳酸酯溶剂和乙二醇，建设周期不超过3年 [2] - 项目用地面积约30万平方米，资金来源为公司自有及自筹资金，或与第三方战略投资者共同投资 [2] - 公司目前持股100%，后续拟引入沙特当地第三方投资者进行合资合作 [2] 行业动态与市场信息 - 2025年储能电池TOP15排行榜发布，订单均已爆满 [3] - 一个年产能45万吨的磷酸铁锂项目在宜昌投产 [3] - 铜价年涨幅逾40%，有望创2009年以来最强年度表现 [3] - 2026起点锂电两轮车换电大会暨轻型动力电池鲁班奖颁奖典礼定档2026年4月在深圳举办 [3] 行业活动与会议计划 - 2026年1月至2月将举办“2026起点锂电&固态电池全国行”活动 [7] - 2026年4月10日将举办“2026（第6届）起点锂电两轮车换电大会暨轻型动力电池鲁班奖颁奖典礼” [7] - 2026年6月将举办“2026（第2届）起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池排行榜发布会” [7] - 2026年9月至10月将进行“2026（第11届）起点锂电金鼎奖评选”和“2026起点固态电池金鼎奖评选” [7] - 2026年11月将举办“2026CINE固态电池展”和“2026起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼” [7] - 2027年3月将举办“2026（第11届）起点锂电行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼” [7]