谷歌Android开发者政策调整 - 公司宣布对强制Android开发者实名制决定进行调整，将允许开发者和高阶用户安装未经验证的开发者制作的应用 [1] - 新政策面向开发者和高阶用户推出一套新流程，旨在满足风险偏好更高用户的需求，流程包含清晰警告以使用户了解风险，但最终决定权完全交给用户 [3] - 此次调整被视作公司在Android的开放理念与网络安全形势之间寻求平衡，形成专业用户可突破、大众用户受保护的分层管理模式 [4] 原政策内容与行业背景 - 公司原计划自2026年起，验证一切在Android设备上分发应用的开发者身份信息，并要求其完成身份验证并支付25美元注册费，否则应用将无法在搭载GMS的认证设备上安装 [3][4] - 公司将此举比作安检，称其确认开发者身份但不审查应用内容，目的是通过建立可追溯的责任链条来提升恶意软件感染Android设备的难度 [7] - 移动互联网生态成熟使手机承载支付、办公等职能，所存储用户数据愈发敏感，Android设备面临的网络安全形势严峻，多数网络攻击来自山寨App [8] 行业反应与生态分析 - 原政策引发Android社区大范围抵制，社区认为公司此举旨在扩张权力，意图管制第三方应用商店、网页等提供Android应用的渠道 [3] - Android凭借自由开放理念超越塞班和iOS，但当前其恶意软件感染率是iPhone的几十倍，作为生态领导者，公司在享受红利的同时也需承担责任 [7] - 尽管仅有15%的Android用户曾尝试侧载应用，但这部分开发者和极客用户是生态中最有影响力的意见领袖和创新推动者，其反对声音营造出公司站在整个社区对立面的假象 [11] 政策影响与未来展望 - 强制开发者实名认证预计将增加黑灰产实施网络攻击的成本 [8] - 分级管理机制被视为理想方案，可对普通用户提供强化保护，对专业用户开放高级权限，但这种精细化管理需要技术支撑和透明的治理框架 [13] - 公司未来为高阶用户准备的“高级流程”的难易程度，将成为判断其此举是真心保护用户安全还是借机收紧对Android生态控制权的关键 [13]

文章核心观点 - 文章探讨The Trade Desk Inc (TTD)的股价是否已触底 并提及对投资者而言可能是第三次“幸运”的机会 [1] 分析师背景与投资方法 - 分析师JR Research被TipRanks评为顶级分析师 并被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及增长和GARP投资领域的“值得关注顶级分析师” [1] - 投资方法侧重于识别具有吸引力的风险/回报机会 结合敏锐的价格走势分析和基本面投资 旨在产生远超标普500指数的超额收益 [1] - 投资策略通常是避开过热和高估的股票 专注于具有大幅反弹潜力的超跌股票 投资视野为18至24个月 [1] - 分析师披露其通过股票、期权或其他衍生工具持有谷歌(GOOGL)和亚马逊(AMZN)的多头头寸 [1]

品牌与产品战略 - 阿里巴巴将“通义”App正式更名为“千问”App [1] - 更名被视为公司将技术模型推向全民级AI产品的关键一步 [1] - 公司秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造同名个人AI助手，全面对标ChatGPT [1] 项目运营与资源投入 - 公司已抽调上百名工程师参与“千问”项目，并在杭州总部园区划出两层办公楼作为专属区域 [1] - 项目被核心管理层视为“AI时代的未来之战” [1] 技术基础与市场定位 - 项目旨在借助Qwen模型的开源技术优势参与全球AI应用的顶级竞赛 [1] - 面向全球市场的国际版千问App正在同步研发 [1]

苹果公司新政核心内容 - 苹果公司宣布将App Store抽成比例从30%下调至15%，前提是开发者加入其全新“小程序合作伙伴计划”[1] - 新政旨在将收入来源拓展至微信、支付宝、抖音等代理/聚合类小程序平台，以实现利益平衡[1] - 苹果与腾讯已达成协议，苹果将处理微信小游戏和应用中的支付事宜并抽取15%的分成[3] - 目前苹果应用商店对年收入100万美元以上的应用抽取30%分成，对年收入100万美元以下的中小开发者抽成15%[3] 腾讯公司与苹果公司的合作历程 - 腾讯总裁刘炽平在2025年第三季度财报电话会上回应，称双方关系良好，一直在讨论如何活跃小游戏生态，未来可能会有正式批准[3] - 2024年8月，腾讯首席战略官詹姆斯·米切尔透露，公司正与苹果就微信小游戏收入进行谈判，探索通过苹果iOS支付系统提供应用内交易[4] - 2024年9月，苹果曾向腾讯和字节跳动施压，要求处理应用内外链支付漏洞，并警告腾讯若不取消绕过苹果生态的能力将拒绝提供微信更新[4] - 2024年11月14日，微信官方公告表示小程序将在iOS端支持接入虚拟支付，并将尽快为开发者提供接入服务[5] 小程序商业模式与抽成现状 - 数字内容类APP及小程序的商业模式主要包括应用内购买、广告变现及混合变现三种[7] - 苹果15%的抽成比例仅针对应用内购买与混合变现中的内购部分，不涉及广告变现[7] - 目前微信对小游戏的广告变现收入抽成约为15%，而除iOS外其他操作系统的内购抽成约为50%[9] - 主流平台抽成比例对比：抖音小游戏约为30%-50%，QQ小游戏约为30%，海外平台如Facebook Instant Games约为30%[9] - 微信曾推出激励政策，对微短剧类目开发者产生的交易收取的技术服务费标准为20%，并在政策期内降至10%，同时将50%技术服务费作为广告金赠送[10] 市场背景与双方动机 - 中国小游戏市场2024年收入398.36亿元，同比增长99.18%[14] - 微信单季度流水超千万的小游戏数量已突破300款[14] - 对腾讯而言，iOS端长期不支持小程序内购对用户体验和平台生态产生了负面影响，开放内购有助于从快速增长的市场中获益[14] - 对苹果而言，小程序生态可能影响App Store生态，但长期封堵会损坏生态活力，开放内购可视为对小程序和App互为补充的认可[14] - 低于iOS应用商店的抽成比例可能促使更多收费应用转向小程序平台，增强小程序平台作为流量入口的市场力量[15] 全球监管环境与规则重塑 - 2024年3月，苹果在欧盟将抽佣从30%和15%下调至17%和10%[16] - 2024年4月，美国地方法院裁定苹果不能对应用外购买收取费用[16] - 2024年10月，英国竞争上诉法庭认定30%的苹果App Store佣金构成不公平高价，苹果可能面临20亿美元赔偿[16] - 欧盟《数字市场法》的颁行为其他法域提供了反垄断执法范本[16] - 中国反垄断执法机构对平台抽成的干预相对谨慎[16] 新政潜在影响与合规考量 - “小程序合作伙伴计划”要求开发者深度集成苹果官方软件技术，如使用苹果系统记录用户购买历史、验证年龄及处理支付[17] - 参与计划的小程序平台需向苹果共享一定范围用户数据，且不得使用第三方支付渠道[18] - 苹果通过该计划在让出经济利益的同时，试图巩固支付渠道与生态影响力[18] - 苹果更新的条款内容可能存在涉嫌违反中国反垄断法滥用市场支配地位附加不合理条件的风险[20]

合作计划核心内容 - 苹果正式推出“App Store迷你应用合作计划”，为在主应用中集成迷你应用或迷你游戏的开发者提供政策支持 [1] - 计划向开发者开放应用内购买权限，并推出15%的低佣金费率 [1] - 苹果同步更新《App Store 审核指南》，强化年龄分级管理 [1] 迷你应用生态与计划目标 - 迷你应用是基于HTML5、JavaScript等网页技术开发的独立功能模块，可嵌入主应用中使用，无需单独下载 [4] - 计划旨在帮助宿主应用开发者拓展盈利空间，同时提升迷你应用在App Store的覆盖范围 [4] - 目标是为用户带来更丰富的轻量化体验 [4] 优惠佣金资格要求 - 要享受15%的优惠佣金，开发者需满足多项要求 [4] - 迷你应用不得由宿主应用开发者直接控制，以确保生态多样性 [4] - 必须集成“声明年龄范围API”用于精准标注内容适合的年龄段，以及“高级商务API”以优化支付流程 [4] - 开发者需通过提交申请表的方式参与该计划 [4] 审核指南更新与安全措施 - 《App Store 审核指南》更新要求创作者类应用增设内容标识机制和年龄限制功能 [4] - 通过验证或声明年龄的方式阻止未成年人接触超出评级的内容 [4] - 此举进一步强化了应用生态的安全性 [4]

诉讼进展 - 美国得州沃斯堡地方法官马克·皮特曼裁决，允许埃隆·马斯克旗下X公司及其AI创业公司xAI继续推进对苹果公司和OpenAI的诉讼 [1] - 此项裁决被视为在AI主导权斗争中马斯克获得的初步胜利 [1] - 法官明确裁决不应被视为对X指控事实的判决，事实争议将在案件后续阶段审理 [1] 诉讼核心指控 - X和xAI指控苹果将ChatGPT独家整合至iPhone等设备的Apple Intelligence功能中，涉嫌违反反垄断法 [1] - 诉状指出苹果通过与OpenAI的合作非法排挤竞争对手，共谋垄断智能手机和生成式AI聊天机器人市场 [1] - X与xAI指控苹果在App Store中将ChatGPT列入"必备应用"名单，同时边缘化竞品，从而强化了排他性协议 [1] 苹果公司抗辩 - 苹果申请驳回诉讼时表示，其与OpenAI的合作并非排他性协议，诉状未能证明存在禁止苹果与其他聊天机器人合作的协议 [2] - 苹果认为优先选择一家合作伙伴并不构成违法 [2] - 苹果否认存在任何反竞争行为，指出用户仍可通过浏览器和应用程序使用其他聊天机器人，并强调X的聊天机器人Grok在App Store排行榜中位居前列 [2] OpenAI回应与相关背景 - OpenAI在回应诉讼时指控马斯克对OpenAI和ChatGPT发起了"法律战" [2] - 马斯克在加州联邦法院对OpenAI及其领导人另行提起诉讼 [2] - OpenAI的ChatGPT在2022年底推出后的几个月里，成为史上增长最快的消费类应用 [2] - 今年3月，xAI以330亿美元收购了X [1]

法律诉讼核心 - X公司指控苹果公司与OpenAI合谋垄断智能手机和生成式人工智能市场[1] - 联邦法官未批准苹果公司与OpenAI提出的驳回诉讼动议 案件将继续进行[1] 涉事公司 - 诉讼原告为埃隆·马斯克旗下的X公司[1] - 诉讼被告为苹果公司与ChatGPT制造商OpenAI[1]

公司与苹果公司的合作谈判 - 据彭博社报道，公司已与苹果公司达成一项协议，苹果将处理微信小游戏和应用中的支付事宜并从中抽取15%的分成 [2] - 公司高管在2025年三季度业绩电话会议上回应称，与苹果有很好的关系，在不同领域展开合作，持续沟通推动小游戏生态发展，对当前进度持建设性态度 [3] - 在去年8月的二季度财报电话会上，公司首席战略官詹姆斯·米切尔首次承认正与苹果就微信小游戏收入进行谈判，探索通过iOS支付系统提供应用内交易的方式 [3] 苹果公司的抽成惯例 - 苹果对App Store上的应用开发者有"抽成"惯例，2017年将虚拟货币打赏视为应用内购买，要求必须走苹果支付渠道并提取30%分成，形成"苹果税" [3] - 目前苹果对年收入100万美元以上的应用，其内部数字内容消费收取30%的分成，对年收入100万美元以下的中小开发者抽成比例为15% [3] - 据Sensor Tower统计，2023年"苹果税"在全球收入约223.4亿美元（约合人民币1506亿元），仅在中国就超过400亿元 [4] 公司最新财务业绩 - 公司第三季度实现收入1928.69亿元，同比增长15% [4] - 公司第三季度实现净利润631.33亿元，同比增长19% [4]

公司与苹果的合作谈判 - 腾讯高管在业绩会上回应称与苹果有很好的关系 在不同领域展开合作 并持续沟通推动小游戏生态发展 对当前进度持建设性态度[2] - 腾讯首席战略官詹姆斯・米切尔去年首次承认正与苹果就微信小游戏收入进行谈判 探索通过iOS支付系统提供应用内交易的方式[2] - 根据彭博社消息 腾讯已与苹果达成一项协议 苹果将处理微信小游戏和应用中的支付事宜并从中抽取15%的分成[1] 苹果公司的抽成惯例 - 苹果对年收入100万美元以上的应用内数字内容消费收取30%分成 对年收入100万美元以下的中小开发者抽成比例为15%[3] - 2017年苹果发布新版App Store审核规定 将虚拟货币打赏视为应用内购买 要求必须走苹果支付渠道并提取30%分成 “苹果税”由此而来[2] - 2023年“苹果税”在全球收入约223.4亿美元（约合人民币1506亿元） 仅在中国就超过400亿元[3] 腾讯公司最新财务表现 - 公司第三季度实现收入1928.69亿元 同比增长15%[4] - 公司第三季度实现净利润631.33亿元 同比增长19%[4]

合作协议核心内容 - 苹果和腾讯敲定微信游戏15%的抽成协议 [1] - 今后在微信小游戏和小程序中的支付将由苹果处理，苹果从中抽取15%的分成 [1] 公司立场与影响 - 腾讯管理层表示与苹果在不同领域有良好合作，将保持建设性态度并等待事态发展 [1] - 协议为苹果开辟新收入来源，并减轻腾讯所面临的压力 [1] - 苹果此前要求腾讯堵住漏洞，该漏洞使应用开发者可将用户引导至外部支付系统以绕过iPhone通常30%的抽成规则 [1] 行业背景与规则 - “苹果税”指苹果对App Store上所有应用的数字内容消费抽取15%至30%的佣金 [1] - 当用户通过苹果应用商店付费下载App或进行应用内购买时，苹果公司会扣留部分交易金额作为佣金 [1]