新直联系统上线与验收 - 交银理财新一代理财信息登记直联系统的产品信息及投资者信息登记模块已通过理财登记中心验收并上线运行 [1] 新直联系统的核心突破与行业影响 - 新系统在技术架构标准化、数据治理精细化、服务保障机制化三大维度实现重点突破 [2] - 统一行业技术架构标准：通过推动系统与数据交换平台融合共建，统一采用SDK接口技术规范，破解了过往机构接入标准不一、数据交换存在壁垒的问题，降低全行业系统对接的技术成本与适配难度，提升整体运行效能 [2] - 深化行业数据治理精细化水平：在原有登记报文基础上，拓展销售信息登记范围，新增销售人员分支机构管理、身份信息及奖惩投诉记录等登记报文，推动理财信息登记实现从“基础覆盖”到“全景呈现”的跨越式升级 [2] - 优化行业服务保障机制建设：在登记系统客户端增设“理财登记直联管理”模块，支持机构实时查询报文处理状态，并新增报文撤回功能，为机构修正报送误差提供便捷路径，保障系统处理性能稳定 [2] 交银理财的未来规划 - 公司将不断深化数据治理体系与能力建设，提升登记报送工作的标准化、智能化水平 [3] - 公司将持续推进科技金融工作，加快发展新质生产力，积极配合新一代理财业务系统建设，以科技赋能驱动业务高质量发展 [3]

近6个月理财公司权益类公募产品业绩榜单 - 榜单统计了截至2025年12月25日近6个月的理财公司权益类公募产品，排名基于理财通AI全自动化实时排名 [1] - 近6个月，理财公司权益类公募理财产品净值增长率均值为17.65%，37只样本产品中有14只净值增长率超过20% [5] - 本期上榜的10只产品近6个月净值增长率平均值为33.59% [6] - 本期共有6家理财公司上榜，其中华夏理财上榜3只产品，光大理财和信银理财各上榜2只，高盛工银理财、民生理财、招银理财各上榜1只 [5] 上榜产品具体表现 - **阳光红新能源主题A**（光大理财）以64.01%的净值增长率位居榜首，其最大回撤为12.61%，年化波动率为25.57% [3] - **天工日开理财产品4号(新型储能指数)**（华夏理财）以43.12%的净值增长率位列第二，其最大回撤为12.10%，年化波动率为20.10% [3] - **信银理财营富象股票优选周开1号理财产品**（信银理财）以38.52%的净值增长率位列第三，其最大回撤为11.07%，年化波动率为29.95% [3] - **天工日开理财产品5号(AI算力指数)**（华夏理财）以36.21%的净值增长率位列第四，其最大回撤为19.37%，年化波动率为30.04% [3] - **天工日开理财产品8号(贵金属指数)**（华夏理财）以32.59%的净值增长率位列第五，其最大回撤为13.88%，年化波动率为27.34% [3] - **阳光红优选500指数增强C**（光大理财）以28.04%的净值增长率位列第六，其最大回撤为6.80%，年化波动率为14.39% [4] - **招银理财招卓专精特新权益类理财计划**（招银理财）以25.47%的净值增长率位列第七，其最大回撤为9.23%，年化波动率为18.83% [4] - **民生理财金竹FOF一年持有期1号理财产品**（民生理财）以23.47%的净值增长率位列第八，其最大回撤为7.60%，年化波动率为11.56% [4] - **高盛工银理财·盛鑫君智私银尊享量化权益类理财产品1期**（高盛工银理财）以22.99%的净值增长率位列第九，其最大回撤为6.45%，年化波动率为11.04% [4] - **中信理财之睿赢精选权益周开净值型人民币理财产品**（信银理财）以21.49%的净值增长率位列第十，其最大回撤为6.02%，年化波动率为13.50% [4] 行业/主题产品表现特征 - 行业/主题产品在本期榜单中领涨，例如新能源、新型储能、AI算力、贵金属等主题产品涨幅居前 [6] - 具有强行业属性的产品（如新能源、新型储能、AI算力、贵金属主题）呈现出“高收益、高波动”特征，其最大回撤均超过12%，年化波动率均超过20% [6] - 在37只样本产品中，仅光大理财的“阳光红基础设施公募REITs优选1号”近6个月净值增长率为负，收益率垫底 [5] A股市场同期表现 - 近6个月（6月26日至12月25日）A股震荡走强，创业板指领涨，涨幅超过52%，深证成指和上证指数分别上涨30.19%和14.57% [5] - 2025年全年，上证指数收涨18.41%，创下10年新高，最后一个交易日（12月31日）沪指上涨0.09%，录得11连阳 [5] 机构对后续市场行情展望 - 多家机构看好岁末年初的跨年行情及春季躁动行情 [7] - 银河证券认为A股市场进入跨年布局的关键窗口，关注元旦前后的小躁动行情，并期待后续的春季躁动行情 [7] - 招商证券指出，多项信号显示一轮经典的“跨年—春季”行情正在酝酿，原因包括2026年开年后各项工作有望提前发力，以及重要机构投资者持续增持宽基品种带来增量资金 [7] - 华宝证券指出，从历史经验看，岁末年初市场流动性通常相对宽裕且处于重要政策窗口期，A股市场容易出现“跨年行情”或“春季躁动” [7] - 太平洋证券认为，在海外风险消退的背景下，跨年行情即将展开，并预计将以普涨的方式拉开帷幕 [7] - 浙商证券认为，本轮“春季躁动”行情或已逐步展开，历史经验显示此类行情通常始于11月底或12月初，并运行至次年2月附近 [7] - 华西证券认为“春季躁动”行情积极因素正在累积，建议逢低布局 [8]

文章核心观点 - 南财理财通发布投资周期为6-12个月的理财公司长盈纯固收类公募产品业绩榜单 旨在通过加权年化收益率等指标 识别具备长期收益能力的理财产品 剔除短期“打榜”产品 [1][3][4] - 截至2025年12月25日 在有完整数据披露的424只同类产品中 加权平均收益率均值为2.23% 仅23只产品收益率超过3% 显示整体收益水平温和 头部产品表现突出 [5] - 本期榜单共有8家理财公司上榜 上榜产品共10只 其中7只产品的加权年化收益率超过3% 民生理财与南银理财的产品分列榜单前两位 [3][5] 榜单数据与排名 - 榜单统计对象为理财公司发行的成立满1年、投资周期6-12个月的公募纯固收产品 排名依据为加权年化收益率 其计算综合了近1月、近3月、近6月、近1年及成立以来的年化收益 数据截止2025年12月25日 [4] - 民生理财的“秀竹固定收益类封闭2号吉林银行专属理财产品E”以3.45%的加权年化收益率位列榜首 其成立以来最大回撤仅0.02% [2][6] - 南银理财的“珠联璧合安稳1910一年定开公募人民币理财产品E”以3.27%的加权年化收益率排名第二 [2][6] - 排名第三至第十的产品及其加权年化收益率分别为：信银理财产品(3.16%)、浦银理财产品(3.13%)、光大理财产品(3.11%)、兴银理财产品(3.09%)、南银理财另一产品(3.04%)、徽银理财产品(2.93%)、工银理财产品(2.87%)、兴银理财另一产品(2.86%) [2][3] 上榜产品与公司分布 - 理财公司共计存续778只（含不同份额）符合期限与成立时间条件的公募纯固收产品 [5] - 本期上榜的8家理财公司中 南银理财和兴银理财分别有2只产品上榜 民生理财、信银理财、浦银理财、光大理财、徽银理财、工银理财各有1只产品上榜 [5] 亮点产品持仓与策略分析 - 冠军产品（民生理财）截至2025年三季度末重仓现金类资产 占比达66.82% 债权类资产持仓比例为27.85% 其穿透后前十大资产包括信托贷款、银行存款和债券基金 其中一笔信托贷款到期分配收益率为6.35% [6] - 该产品管理人表示四季度将关注基本面修复、中美贸易谈判及央行货币政策 组合预计维持中等久期、中低杠杆结构 重点关注中短端品种机会 [6] - 亚军产品（南银理财）截至三季度末前十大持仓均为非标资产（信托计划） 合计持仓占比48.7% 产品主要配置2-3年信用债 并积极运用杠杆与久期工具增厚收益 未来将继续积极配置信用债资产 [6]

市场整体表现 - 截至2025年12月25日，理财公司共存续195只成立时间在6个月以上的公募“固收+期权”理财产品（各份额分开统计），近6个月平均净值增长率为2.96% [4] - 全量产品近6月有5只产品净值增长率低于1%，其中汇华理财“趋势指南封闭式固定收益类理财产品005期”为唯一一只负收益产品，近6月净值跌幅为0.02% [5] 头部产品业绩排名 - 近6个月收益前十榜单中，招银理财有5只产品上榜，兴银理财、交银理财各有2只产品上榜，工银理财有1只产品上榜 [5] - 兴银理财“丰利兴动多策略全球配置封闭式7号A”位列榜首，近6月净值增长率为5.24%，折合年化收益率超过10% [3][5] - 兴银理财“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号A”位列第二，近6月净值增长率为5.20% [3] - 招银理财“招睿全球资产动量两年定开10号A款”位列第三，近6月净值增长率为5.10% [3] - 榜单前三的产品近6月净值均涨超5%，折合年化超10% [5] 产品结构与策略分析 - 排名第一的兴银理财“丰利兴动多策略全球配置封闭式7号A”成立于2024年8月13日，风险评级R2，主要投资于债权类资产及挂钩特定指数的期权等场外衍生品 [5] - 该产品固收部分坚持稳健生息策略，严控利率和信用敞口，所投金融衍生品为欧式看涨期权，挂钩标的为“钱潮大类资产趋势策略指数3.2”（Wind代码：QCMAT3S.WI） [5] - 截至2025年三季度末，该产品穿透后债券投资占比超九成，金融衍生品占比约7%，现金及银行存款占比约1% [6] - 该产品业绩比较基准设定为：若挂钩指数期末价格低于或等于期初价格，则业绩比较基准为年化0.3%；若高于期初价格，则业绩比较基准为年化0.3%~7% [6] 挂钩指数表现与影响 - 产品挂钩的“钱潮指数”是大类资产配置策略指数，样本空间涵盖中、美等全球主要市场，根据风险平价和动量原则构建，底层标的包括全球范围的债券、股票、商品等 [6] - 2025年全年，钱潮指数录得7.72%涨幅 [6] - 指数在2025年二季度受美国关税政策冲击表现较弱，三季度有所上涨，四季度中10月涨0.96%，11月微跌0.44%，12月表现强势，月度涨幅达2.09% [6] - 指数的优秀表现使得相关产品今年以来净值实现了较好的增长 [6] 其他上榜产品表现 - 交银理财“稳享优加挂钩大學證款三年到闭幕号”近6月净值增长率为4.79% [3] - 工银理财“清水管如固定收益类6个月定期开放”近6月净值增长率为4.37% [4] - 招银理财“招睿焦点联动稳进大类资产指数封闭(尊享)1号”近6月净值增长率为4.23% [4] - 招银理财“招睿钱潮指数3年到闭量12号(泰隆专属)A”近6月净值增长率为4.10% [4] - 交银理财“稳享优加挂钩钱潮三年封闭式12号(泰隆专属)”近6月净值增长率为3.74% [4] - 招银理财“招睿全球资产动量十四月定开6号A款”近6月净值增长率为3.73% [4] - 招银理财“招睿全球资产动量策略联动年后的”近6月净值增长率为2.34% [4]

在利率持续走低、市场波动加剧的资管新生态中，"稳健增值" 成为投资者的核心诉求。青银理财360天 最低持有期"固收+"产品表现尤为亮眼，成立以来年化收益率达5.17%（数据统计区间：2025/8/20- 2025/12/25），在同期普通固收类理财产品中展现出较强的市场竞争力。这份优异的成绩单，恰似 "博 观而约取，厚积而薄发" 的生动注解，并非偶然的市场红利，而是青银理财面对行业变革，以投资者需 求为锚点，在产品创新、投研深耕、风险管控等维度进行系统性布局的必然结果。 市场变局催生需求重构，"固收+" 成理财新蓝海 2025年以来，资管市场正经历深刻的结构性调整。一方面，1年期定期存款挂牌利率跌破 1%，债市告 别单边牛市进入震荡回调期，传统固收类产品收益承压；另一方面，权益市场结构性机会凸显，投资者 风险偏好呈现分化态势——银行业理财登记中心数据显示，截至三季度末，全市场理财投资者数量增至 1.39亿，上半年高风险偏好投资者占比显著上升，低风险偏好群体占比回落。这种 "收益诉求不减、风 险容忍度分化" 的市场特征，让 "固收打底、权益增强" 的 "固收+" 产品成为连接供需两端的关键纽 带。 "智者顺势而 ...

行业与公司发展回顾与展望 - 行业与公司过去一年见证了突破与不断升级的发展历程 [2] - 行业与公司通过持续的努力，正在积蓄向上的力量，为未来发展奠定基础 [2] 未来战略与愿景 - 行业与公司致力于陪伴客户，共同迎接更光明的未来 [2] - 行业与公司站在新年的起点，预示着新篇章的开启和节节高升的态势 [2]

美元理财产品核心价值 - 增厚收益成长空间：美元理财产品投资范围涵盖美元存款、美元债券、跨境结构性工具等多元投资标的，能为投资者提供超越单一货币理财的收益增长空间，有机会获取相对更高的收益 [2] - 分散单一市场风险：全球化配置可以避免“把所有鸡蛋放在一个篮子里”，美元理财通常挂钩海外市场，为有出国需求和持有美元资产的投资者提供分散风险和避险功能的选择 [3] 美元理财产品投资门槛与便利性 - 投资门槛低：大部分美元理财起购金额只要1美元，非常适合有跨境留学、海外消费等需求的普通投资者参与 [4] - 币种操作便利：通常美元现钞现汇均可购买，赎回时本金和收益也是美元，不会自动结汇成人民币，方便投资者继续投资或用于其他外币用途 [5] 美元理财产品风险特征与资产配置 - 风险等级较低：目前市场上美元理财以固定收益类为主，产品风险等级通常为R1（低风险）或R2（中低风险）[6] - 底层资产多元：美元理财产品的底层配置通常包括美元活期及定期存款、债券类资产（如美元国债）、权益类资产（如港股）等，不同产品会根据风险等级和投资策略进行组合 [8] - 需警惕汇率风险：汇率波动可能影响实际收益，如果人民币持续升值、美元不断贬值，就有可能造成汇兑损失 [9] 上银理财“金鑫”系列产品信息 - 产品首发：上银理财首发外汇理财产品“金鑫”系列封闭式美元理财产品，开启全球配置机遇 [11] - 产品投向与风险：该系列主要投向美元定期存款等多元资产，风险等级为R2（中低风险），旨在有效分散单一货币、单一资产风险，增强投资组合韧性 [11][12] - 产品运作与购买：目前该产品系列采用封闭式运作，到期资金自动到账，支持钞汇购买（根据客户购买方式原进原出），起购金额为1美元 [12]

行业背景与市场机遇 - 低利率与资产荒背景下，机构资金增配权益资产的动力增强，投资者核心关切在于平衡风险与收益以实现长期稳健增值 [1] - 2025年以来存款利率持续下行，股债市场波动加剧，传统理财产品平均年化收益率降至约2%，难以覆盖通胀需求，投资者亟需更优资产配置方案 [1] - “固收+”理财产品顺势成为大众理财配置的重要选择，在赛道中，部分产品凭借稳健回撤控制与收益韧性脱颖而出 [1] 青银理财“固收+”产品表现 - 青银理财旗下360天最低持有期“固收+”产品表现亮眼，成立以来（2025/8/20-2025/12/24统计区间）年化收益率达4.91% [1] - 该产品收益率显著高于同期普通固收类理财平均水平，展现出较强的市场竞争力 [1] “固收+”产品的底层资产配置思路 - 核心逻辑是通过固定收益类资产获取稳定基础收益，同时配置一定比例风险资产实现收益增厚，强调多元分散与动态平衡 [2] - 固收部分纳入ABS、同业存单等细分品类以优化收益稳定性，不再局限于传统利率债与信用债 [2] - “+”的部分从单一股票拓展至可转债、打新、REITs、黄金、海外资产等跨市场工具 [2] - 相较于混合类、权益类产品，“固收+”产品严格限制权益类资产仓位，通常合计不超过20%，以规避股市大幅震荡风险并捕捉结构性机会 [2] 青银理财具体产品策略分析 - 以360天最低持有期产品为例，固收端聚焦稳健收益，通过多策略组合构建安全垫 [2] - 票息策略方面，构建以优质城投债为主、产业债为辅的底仓组合，仅配置AAA/AA+级信用债，不做过度信用下沉，同时借助适度杠杆增厚收益及债券期限适配负债久期 [2] - 通过灵活运用交易策略、骑乘策略、利差策略，精准把握市场机会并调整组合结构以博取超额收益 [2] - 权益端以沪深300指数为锚，通过配置优秀的指数增强产品以及行业板块产品，力争获取超越指数的收益 [3] - 通过灵活的仓位调整进行市场择时，以控制产品净值回撤和获取绝对收益 [3] 产品矩阵与客户适配 - 青银理财将“固收+”产品权益资产配比进一步细化，设置5%以内低配、10%以内中配、15%以内超配等多种类型，以满足不同风险偏好投资者需求 [4] - 保守型或风险承受能力较低的投资者可选择权益资产低配产品，在保证资产稳健前提下适当获取收益增强 [4] - 风险承受能力稍高、对收益有一定追求的投资者，可选择中配甚至高配产品，以更大程度分享权益市场增长红利 [4] - 公司通过持续深化产品布局与策略创新，依托严格的止盈止损机制与精细化风险管控体系，打造适配不同风险偏好的产品矩阵 [4]

产品发行信息 - 施罗德交银理财发行了一款名为“得润安盈美元6个月封闭式2550”的理财产品 [1] - 该产品的募集期为2025年12月30日至2026年1月5日 [1] 产品份额与规模 - 产品A类份额的投资起点为1美元 [1] - A类份额的募集规模上限为1亿美元（含） [1] - 产品总规模的募集下限为300万美元（含） [1] 产品基本特征 - 产品类型为固定收益类、非保本浮动收益型 [1] - 产品的风险评级为低风险（R1） [1] - 产品的投资期限为184天 [1] 产品业绩基准 - 产品A类份额的业绩比较基准为年化3.11%至3.61% [1]

产品发行信息 - 交银理财于2025年12月30日至2026年1月6日期间募集“稳享灵动慧利2年封闭式96号”理财产品 [1] - 该产品投资起点金额为1元，产品规模上限为10亿元，下限为100万元 [1] - 产品投资期限为736天 [1] 产品基本特征 - 产品类型为固定收益类、非保本浮动收益型 [1] - 产品风险评级为较低风险产品（R2） [1] - 产品设定的业绩比较基准为年化2.05%至2.55% [1]