发行计划 - 公司拟发行不超过10亿元可转换公司债券 期限6年 按面值100元发行 在深交所上市[1] - 票面利率和初始转股价格由董事会根据市场状况与保荐机构协商确定 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价[1] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的投资者[2] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过10亿元 扣除发行费用后拟用于收购立功科技股权项目(7亿元)和补充流动资金(3亿元)[2] - 收购立功科技股权项目总投资8.42亿元 拟投入募集资金7亿元 补充流动资金拟投入3亿元[3] - 本次交易完成后公司将持有立功科技88.79%股权 立功科技将成为公司控股子公司[3] 标的公司情况 - 立功科技主营业务为电子元器件的分销 专注于汽车电子和工业控制领域的高端芯片代理与技术服务[5] - 截至评估基准日立功科技总资产19.42亿元 总负债12.54亿元 净资产6.88亿元[4] - 采用收益法评估股东全部权益价值9.18亿元 增值额2.30亿元 增值率33.49% 交易对价7.09亿元[4] 历史募资情况 - 公司2022年发行可转换公司债券3.97亿元 扣除发行费用后实际收到3.90亿元[5] - 2021年IPO发行5040万股 发行价格5.48元 募集资金总额2.76亿元 扣除发行费用后净额2.31亿元[6] - 两次募资合计6.73亿元 IPO发行费用总额4510万元 其中承销及保荐费用2594万元[7] 股东减持情况 - 控股股东沙宏志2024年5月28日至8月28日期间通过集中竞价交易方式减持185.8万股 减持比例0.27%[8] - 减持后沙宏志持有公司股份2.50亿股 占总股本比例36.58%[8] - 减持均价8.095元/股 减持金额约1504万元[9][10] 财务表现 - 2025年上半年营业收入39.37亿元 同比增长36.66% 归母净利润8483万元 同比增长131.60%[10] - 2024年全年营业收入65.46亿元 同比增长28.27% 归母净利润7079万元 同比增长108.28%[11] - 经营活动现金流量净额2024年为-9.51亿元 2025年上半年为-6.74亿元[10][11]

收购交易概述 - 全资子公司畅赢控股拟收购立功科技合计88.79%股权以实现实际控制 [1] - 交易对价为7.09亿元现金 对价调整上限不超过1.33亿元 [1] - 交易涉及陈智红 周立功 聚源聚芯及34位自然人签署股权转让协议 [1] 收购方业务背景 - 公司自1999年成立 深耕电子元器件分销领域 [1] - 为5000余家客户提供分销服务 涵盖网络通信 消费电子 汽车电子 工业控制等应用领域 [1] - 客户结构包括行业大客户和数量庞大的中小客户 [1] 标的公司业务概况 - 立功科技1999年进入芯片分销与增值服务行业 2006年成为NXP微控制器芯片全球授权分销商 [2] - 现有下游客户2000余家 分布于工业智能物联 汽车电子 轨道交通 电力能源 医疗设备 安防家居等行业 [2] - 与大疆科技 汇川技术 埃泰克 铁将军 欧菲光 迈瑞医疗等知名企业建立合作关系 [2] 协同效应预期 - 双方客户覆盖广泛 为维持高效销售网络奠定基础 [2] - 交易完成后庞大客户群体的分散需求得以汇聚 [2] - 优质客户资源对原厂吸引力扩大 原厂客户筛选成本和经营风险大幅下降 [2] - 更有利于与原厂长期合作 增强公司在产业链中的价值定位 [2]

收购交易概述 - 公司全资子公司畅赢控股拟以直接和间接方式收购立功科技合计88.79%股权 交易对价约为7.09亿元 [1] - 交易完成后立功科技成为控股子公司 交易不构成关联交易或重大资产重组 [1] - 交易资金来源于自有资金及外部融资 拟通过发行可转债募集7亿元用于支付收购款项 但不以可转债成功实施为前提 [1] 融资安排 - 公司披露向不特定对象发行可转债预案 募集资金总额不超过10亿元 [2] - 募集资金扣除发行费用后拟用于收购立功科技股权项目和补充流动资金 [2] 战略协同效应 - 立功科技主营业务为电子元器件分销 专注于汽车电子和工业控制领域的高端芯片代理与技术服务 [1] - 通过整合双方授权代理资质可丰富分销产品组合 开拓下游中高端产品市场 [1] - 增强原厂与客户合作黏性 提升市场竞争力和盈利能力 满足客户一站式采购降低成本需求 [1]

收购交易 - 全资子公司畅赢控股以直接和间接方式收购立功科技合计88.79%股权以实现实际控制 [1] - 交易对价为7.089亿元人民币 另设对价调整上限不超过1.332亿元人民币 [1] - 交易完成后立功科技将成为控股子公司 [1] 标的公司业务 - 主营业务为电子元器件分销 专注于汽车电子和工业控制领域高端芯片代理与技术服务 [2] - 构建覆盖MCU、功率器件、传感器等核心元器件的产品矩阵 [2] - 授权分销汽车和工业类微控制器芯片、读卡芯片、接口芯片、驱动芯片和存储芯片等IC产品 [2] 技术领域与应用 - 依托嵌入式系统技术与工业智能物联技术积累 [2] - 产品广泛应用于工业智能物联、汽车电子、轨道交通、电力能源、医疗设备、安防家居等领域 [2] 合作伙伴与客户 - 主要代理恩智浦、矽成、思瑞浦、瑞芯微、兆易创新、复旦微电子等芯片品牌 [2] - 成为汇川技术、埃泰克、铁将军、欧菲光、大疆、迈瑞医疗等知名企业的重要供应商 [2] - 为2000余家企业提供产品及解决方案 [2]

融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过10亿元用于收购立功科技股权项目和补充流动资金[1] - 收购资金部分拟通过可转债募集7亿元支付但交易不依赖可转债成功实施[1] - 交易对价7.09亿元并设有不超过1.33亿元调整上限[1] 收购方案 - 通过全资子公司畅赢控股以直接和间接方式收购立功科技合计88.79%股权实现控股[1] - 资金来源于自有资金及外部融资[1] - 交易完成后立功科技成为控股子公司[1] 标的公司业务 - 立功科技主营工业智能物联和汽车电子领域IC产品分销[2] - 核心代理品牌包括NXP、ISSI、3PEAK、瑞芯微、兆易创新、复旦微电子等知名芯片厂商[2] - 与NXP合作超20年是其主要MCU分销商之一[2] 协同效应 - 立功科技代理的复旦微电子、瑞芯微、ISSI等品牌与公司现有业务形成强互补性[2] - 整合后可丰富分销产品组合并开拓中高端市场[2] - 通过一站式采购降低客户综合成本增强合作黏性[2]

融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过10亿元 用于收购立功科技股权项目及补充流动资金 [1] - 其中7亿元募集资金拟用于支付收购立功科技88.79%股权的交易对价 剩余资金用于补充流动资金 [1] - 交易对价确定为7.09亿元 另设不超过1.33亿元的价格调整上限 交易资金来源于自有资金及外部融资 [1] 收购标的业务概况 - 立功科技主营工业智能物联与汽车电子领域的IC产品授权分销 产品线涵盖MCU芯片、驱动芯片和存储芯片 [2] - 核心代理品牌包括NXP、ISSI、3PEAK、瑞芯微、兆易创新及复旦微电子等知名芯片厂商 [2] - 与NXP合作历史超20年 自飞利浦半导体时期即开展MCU产品推广 现为NXP主要MCU分销商之一 [2] 战略协同效应 - 立功科技拥有的复旦微电子、瑞芯微、ISSI等代理资质与公司现有业务形成强互补性 [2] - 交易完成后可通过整合双方授权代理资质 丰富分销产品组合并拓展中高端产品市场 [2] - 协同效应将增强原厂与客户合作黏性 通过一站式采购降低客户综合成本 提升公司市场竞争力与盈利能力 [2]

IPO审核与注册进展 - 上周2家企业上会均获通过 巍特环境北交所二次闯关成功 雅图高新同步过会 [1][2] - 巍特环境2022-2024年营收分别为3.03亿元/2.93亿元/3.29亿元 归母净利润0.46亿元/0.49亿元/0.53亿元 2025年上半年营收1.76亿元净利润0.31亿元 [2] - 雅图高新2022-2024年营收从5.57亿元增至7.42亿元 归母净利润从0.78亿元增至1.49亿元 2025年上半年营收3.71亿元净利润0.83亿元 [2][3] - 本周3家企业上会 元创股份深市主板IPO排队两年 新广益创业板申报 优迅股份冲刺科创板 [4][5][6] - 元创股份2023年营收11.41亿元同比降9.45% 净利润1.78亿元增27.9% 2024年营收13.48亿元增18.19% 净利润1.55亿元降12.94% [4] - 新广益2022-2024年营收从4.55亿元增至6.57亿元 净利润从0.82亿元增至1.16亿元 客户集中度超50% [5][6] - 电建新能沪市主板IPO获受理 控股装机容量2124.61万千瓦 2025年上半年营收54.72亿元增8.57% 净利润11.27亿元降16.46% 拟募资90亿元 [7] - 恒坤新材科创板IPO注册获同意 专注光刻材料和前驱体材料 拟募资10.07亿元 [7] - 中国铀业主板IPO提交注册 拟募资41.1亿元 主营天然铀采冶及放射性共伴生资源利用 [8] 新股上市表现 - 上周2只新股上市 三协电机北交所首日涨785.62% 收盘价78.20元 市值55.61亿元 中签浮盈6937元 [9] - 三协电机2025年上半年营收2.56亿元增21.23% 净利润0.32亿元增12.25% 主营控制类电机产品 [9] - 艾芬达创业板首日涨170.03% 收盘价74.77元 中签浮盈2.35万元 2025年上半年营收5.05亿元净利润0.6亿元 [9][10] 新股申购安排 - 本周5只新股申购 联合动力发行价12.48元/股 建发致新7.05元/股 锦华新材18.15元/股 云汉芯城和瑞立科密暂未披露发行价 [11][12][13] - 联合动力为汇川技术分拆企业 主营新能源汽车电驱系统 募资36.01亿元 客户含理想汽车/小米汽车等 [11] - 建发致新2025年上半年营收98.29亿元增12.19% 净利润1.37亿元增42.34% 主营医疗器械分销 [11] - 锦华新材2025年上半年营收5.71亿元降11.68% 净利润1.14亿元降11.48% 主营酮肟系列化学品 [12] - 云汉芯城2025年上半年营收14.4亿元增17.82% 净利润0.54亿元增40.65% 专注电子元器件分销 [12] - 瑞立科密2025年上半年营收10.8亿元增19.12% 净利润1.42亿元增17.8% 主营机动车制动系统 拟募资15.22亿元 [13]

业务运营与财务 - 分销和自产产品价格随市场行情和供需关系调整 [2] - 毛利率受当期销售采购和库存产品跨期销售影响 上行周期库存销售可提升毛利率 [2] - 2025年上半年现金流量表中45亿代收代付款为分销业务净额法确认收入的销售现金流入 [3] - 2025年上半年现金流量表中60亿代收代付款为分销业务净额法确认收入的采购现金流出 [3] 股价与投资风险 - 公司披露股票异常波动公告 提醒投资者注意风险并理性决策 [3] - 截至2025年6月30日股东总数为34,000人 [3] 战略布局与投资 - 2025年8月12日与无锡灵境云信息技术有限公司签署合资经营协议 共同设立智算公司 [3] - 合资公司注册资本12,000万元 公司出资3,000万元持股25% [3] - 合资公司于2025年9月10日取得营业执照 旨在打造区域性低成本绿色数字基础设施 [3]

本周新股申购安排 - 本周共有5只新股申购 其中深证主板1只 创业板3只 北交所1只 [1] - 9月15日创业板新股联合动力申购 9月16日创业板新股建发致新及北交所新股锦华新材申购 9月19日深证主板新股瑞立科密及创业板新股云汉芯城申购 [8][9] 联合动力(301656)详细情况 - 发行价12.48元/股 发行市盈率32.87倍 高于行业平均市盈率28.3倍 [2] - 为汇川技术体系内运营新能源汽车电驱和电源系统的唯一主体 具备完整车规级产品研发生产销售体系 [1][2] - 2024年在中国新能源乘用车市场中 电控和电机市场均占据第三方供应商之首 总排名均位居第二 驱动总成市场和车载充电机市场分别排名第四和第八 [2] - 客户覆盖理想汽车 奇瑞汽车 吉利汽车 长城汽车等超过40家主机厂客户的170余款车型 [2] - 本次IPO募资总额36.01亿元 投向新能源汽车核心零部件生产建设 研发中心建设及数字化系统建设项目 [2] 其他申购新股基本信息 - 建发致新(301584)为全国性高值医疗器械流通商 主要从事医疗器械直销及分销业务 拟募资4.84亿元 [3] - 锦华新材(920015)发行价18.15元/股 发行市盈率11.95倍 低于行业平均市盈率27.01倍 [2] - 瑞立科密(001285)从事机动车主动安全系统相关核心部件研发生产 产品涵盖ABS ESC EBS EPB ECAS等系统 [3] - 云汉芯城(301563)为电子元器件分销与产业互联网融合企业 聚焦中小批量电子元器件需求 拟募资5.22亿元 [4] 本周IPO上会公司情况 - 共计3家公司IPO上会 包括科创板优迅股份 创业板新广益及深证主板元创股份 [5] - 优迅股份为光通信电芯片领域国家级制造业单项冠军企业 拟募资8.89亿元 [6] - 新广益专注于高性能特种功能材料研发生产 主要产品为抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 拟募资6.38亿元 [6] - 元创股份为橡胶履带行业企业 国内市场占有率排名第一 拟募资4.85亿元 [7] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨0.49% 市盈率21.3倍 份额减少3000万份至79.6亿份 资金净流出4515.4万元 [11] - 游戏ETF(159869)近五日涨10.46% 市盈率45.43倍 份额增加9800万份至53.1亿份 资金净流出1亿元 [12] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨2.64% 份额减少1200万份至5.1亿份 资金净流入689万元 [13] - 云计算50ETF(516630)近五日涨4.47% 市盈率123.85倍 份额减少300万份至3.7亿份 资金净流入159.8万元 [14]

本周新股申购概况 - 本周A股市场有5只新股申购 包括创业板的联合动力 建发致新 云汉芯城 北交所的锦华新材和深市主板的瑞立科密 [1] - 联合动力于9月15日申购 建发致新和锦华新材于9月16日申购 云汉芯城和瑞立科密于9月19日申购 [1] - 联合动力发行数量在今年以来沪深两市新股中排名第三 在创业板新股中排名第一 有望成为中签率较高的新股 [1] 联合动力 - 公司是新能源汽车动力系统行业龙头 主要产品包括电驱系统和电源系统等动力系统核心部件 [1][2] - 公司是我国最早推出800V高压SiC电驱动平台 混动/增程架构双电控技术等方案的汽车零部件民族品牌之一 [2] - 公司与理想 小米 广汽 奇瑞 长安 长城 上汽 宇通 吉利 东风 沃尔沃 Stellantis 大众 奥迪 保时捷 捷豹路虎等车企形成深度合作 [2] - 2022-2024年营业收入分别为50.27亿元 93.65亿元 161.78亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为-1.79亿元 1.86亿元 9.36亿元 [2] - 发行价为12.48元/股 单一账户申购上限为40000股 顶格申购需持深市市值40万元 [1] - 募集资金将投向新能源汽车核心零部件生产建设项目 研发中心建设及平台类研发项目 数字化系统建设项目及补充营运资金 [2] 建发致新 - 公司是全国性的高值医疗器械流通商 主要从事医疗器械直销及分销业务 并为终端医院提供医用耗材集约化运营（SPD）服务 [3] - 产品主要为血管介入器械 外科器械 IVD和医疗设备 在医疗器械产业链中承担流通职能 [3] - 建发医疗持有公司51.02%股份 厦门市国资委为实际控制人 [3] - 2022-2024年营业收入分别为118.82亿元 154.43亿元 179.23亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为1.74亿元 1.96亿元 2.28亿元 [3] - 单一账户申购上限为10000股 顶格申购需持深市市值10万元 [3] - 募集资金将投资于信息化系统升级建设项目 医用耗材集约化运营服务项目及补充流动资金 [4] 锦华新材 - 公司主要从事酮肟系列精细化学品的研发 生产和销售 主要产品包括硅烷交联剂 羟胺盐 甲氧胺盐酸盐 乙醛肟等 [5] - 公司为国内硅烷交联剂 羟胺盐细分领域的龙头企业 [5] - 硅烷交联剂产品主要用于生产有机硅密封胶和胶粘剂 终端产品广泛应用于建筑建材 能源电力 电子以及新能源汽车等领域 [6] - 羟胺盐产品主要用于生产广谱高效低毒农药和抗菌药物 高效环保金属萃取剂等 [6] - 甲氧胺盐酸盐产品主要用于生产广谱高效低毒农药和抗菌药物 乙醛肟产品主要用于生产广谱高效低毒农药 [6] - 公司与拜耳 布伦泰格 万华化学 新安股份 先达股份 联化科技 湖南海利等建立稳定的合作关系 [6] - 2022-2024年营业收入分别为9.94亿元 11.15亿元 12.39亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为0.8亿元 1.73亿元 2.11亿元 [6] - 发行价为18.15元/股 单一账户申购上限为155.16万股 [5] - 募集资金将用于60kt/a高端偶联剂项目 500吨/年JH-2中试项目和酮肟产业链智能工厂建设项目 [6] 云汉芯城 - 公司是电子元器件B2B龙头 是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业 [1][7] - 公司重点聚焦电子制造产业中小批量电子元器件研发 生产 采购需求 基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城提供电子元器件供应链一站式服务 [7] - 服务延伸至产品技术方案设计 PCBA生产制造服务 电子工程师技术支持等多个领域 [7] - 子公司深圳汉云拥有CNAS认证的电子元器件检测实验室 [7] - 2022-2024年营业收入分别为43.33亿元 26.37亿元 25.77亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为1.36亿元 0.79亿元 0.88亿元 [7] - 单一账户申购上限为4000股 顶格申购需持深市市值4万元 [7] - 募集资金主要投向大数据中心及元器件交易平台升级项目 电子产业协同制造服务平台建设项目和智能共享仓储建设项目 [7] 瑞立科密 - 公司是国内商用车主动安全系统龙头 专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发 生产和销售 [1][8] - 公司具备汽车制动防抱死系统（ABS） 电子稳定控制系统（ESC） 电子制动控制系统（EBS） 电子驻车制动系统（EPB） 电控空气悬架系统（ECAS）等主动安全系统正向开发能力 [8] - 核心产品涵盖气压制动/液压制动 电控制动/线控制动等主流技术路线 广泛应用于商用车 乘用车及摩托车的制动安全等领域 [8] - 产品覆盖一汽解放 中国重汽 东风集团 北汽福田 上汽红岩 陕汽集团 金龙客车 中通客车 中集车辆 奇瑞 吉利 春风动力 钱江摩托等整车企业 并出口欧美等国家和地区 [8] - 2022-2024年营业收入分别为13.26亿元 17.6亿元 19.77亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为0.97亿元 2.36亿元 2.69亿元 [8] - 单一账户申购上限为16000股 顶格申购需持深市市值16万元 [8] - 募集资金将投资于瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部 研发中心建设项目 信息化建设项目及补充流动资金 [9]