公司战略 - 公司坚定推进“海上+海外”的“两海”战略 [2] - 未来将依托启东基地、湛江基地等出口门户进行海外市场布局 [2] - 积极开展国际合作伙伴对接 [2] 运营与产能 - 公司正通过产能扩张和产品结构调整战略 [2] - 重点提升深远海产品研发能力 [2] - 重点提升出口码头基建配套为海外订单承接奠定基础 [2] 信息披露 - 关于具体订单情况将严格按照信息披露规则在定期报告或专项公告中披露 [2]

基金经理观点分析 - 基金经理在季报中主要包含两部分内容：对过去一段时间投资的回顾和对未来市场的观点 [4][5] - 不同基金经理对待报告的态度存在差异 有的详细阐述观点 有的则较为简洁 [6][11] - 基金经理的投资风格直接影响其观点偏好 例如价值风格侧重低估值 成长风格更看重增长速度 [7] 深度价值风格 - 深度价值风格投资特点为重视低市盈率、低市净率和高股息率品种 [10] - 该风格在指数中对应价值指数和红利指数 主要投资金融地产、能源、材料、可选消费和制造业 [12] - 深度价值风格收益来源包括企业盈利增长、分红以及低估值回归 [12] - 该风格在2016-2017年表现良好 2019-2020年跑输市场 2021-2024年重新跑赢市场 [15] - 基金经理周云减持部分热门板块个股 增持有安全边际的品种 并提到小规模基金因申购增加操作难度 [16] - 周云长期看好权益资产 认为低利率时代储蓄向含权资产搬家不可逆 企业盈利回升是时间问题 [17] 成长价值风格 - 成长价值风格注重企业盈利能力 投资高ROE、现金流稳定的品种并长期持有 [20] - 基金经理谭丽指出A股整体PE估值已高出2010年以来均值一个标准差 结构分化严重 [22] - 谭丽保持组合PE、PB较低水平 对有色金属保持配置 兑现涨幅较大的贵金属和周期性个股 [22] - 张掖坚持自下而上深度研究 寻找商业模式优秀、有竞争力的公司长期持有 [24] - 傅鹏博维持90%以上股票仓位 前十大持仓占比66% 减持部分长期持仓 聚焦高景气板块 [25][26] - 傅友兴重点配置有色金属、电子、汽车、家电、食品饮料、医药生物等行业 [27] - 罗佳明关注景气赛道潜在风险及落后板块机会 [27][28] - 刘旭根据标的性价比调整组合 目标保持长期可持续增值 [29] - 田瑤看好经济结构转型 特别是中高端制造业的国际比较优势 [29] - 赵晓东保持金融、消费、地产板块较高配置 权益仓位维持高水平 [30] - 朱红裕减持医疗股 增持港股地产、家电 尊重市场的同时坚持研究 [31][32] - 周思捷调整部分仓位参与成长行业修复 但主要布局反内卷行业 [32] - 袁立减仓机械设备 增加上游资源和科技硬件公司配置 [33] 均衡风格 - 均衡风格综合考虑成长性和估值 追求性价比 使用PEG等指标 [35][36] - 张竞看好出海公司特别是深耕非洲的企业 低估值资源股 人工智能应用端和内需消费 [40] - 周蔚文规避国内宏观经济周期相关行业 挖掘有全球定价能力或海外业务贡献增长的行业 [41] - 周蔚文增加有色金属、工程机械和化工配置 降低养殖类股票和创新药配置 [41] - 周蔚文重点布局人工智能产业链 包括人形机器人、自动驾驶、AI终端等细分领域 [42] - 谢治宇关注科技和高端制造领域基本面 如国产算力突破、储能需求落地、创新药研发优势 [43][44] - 乔迁坚持自下而上精选个股 考虑中宏观因素变化 重视定价保护 [45] - 刘晓维持中性偏乐观权益仓位 组合在电子、有色、电新等行业保持均衡 [46] - 林庆增配科技与家电行业 减仓深度价值公司 关注中国智能+制造的全球竞争力 [47] - 宋仁杰看好高股息、科技、消费、医药、出口、黄金等方向 行业配置均衡 个股适度集中 [48] - 周寒颖配置围绕产业趋势如消费电子、半导体、AI算力 降息交易如有色和创新药 以及反内卷政策受益板块 [49] - 刘莉莉认为中国大量优质资产仍处估值低位 后续市场保持乐观 围绕优质标的寻找安全边际机会 [50] 成长风格 - 成长风格看重企业收入、盈利增长速度 对估值容忍度高 重仓股估值普遍高于大盘 [52] - 王培认为市场进入慢牛格局 估值修复后需关注基本面改善 投资领域从科技向消费和高质量白马扩散 [55] - 杨锐文强调对反内卷政策方向的看好 国家治理内卷式竞争力度加大 [56][57] - 王园园基于白酒板块较低估值增配 看好品牌集中度提升和品牌出海方向 [57] - 朱少醒偏好具有良好企业基因、治理结构完善的公司 耐心收集优秀企业等待价值实现 [58][59] - 刘彦春关注全球科技周期进展和传统产业复苏节奏 看好应用端落地前景和内需动能恢复 [60] - 陈皓重仓AI板块贡献显著超额收益 AI产业进入训练与推理双轮发力新阶段 [62] - 韩威俊调整策略突出消费红利持仓 持有现金流有保障公司 增加股息率较高品种 [63] - 贾健以创新驱动为出发点 在成长行业中挖掘机会 增加人工智能算力和新能源板块仓位 [64][65] - 苗宇增加通信、电子和有色仓位 优化港股互联网配置 认为优质制造业全球稀缺应合理定价 [65][66] - 杨世进维持较高仓位 坚持合理估值自下而上选股 优选投资性价比标的 [67] - 张峰优化组合体现性价比 减仓性价比下降品种 加仓性价比仍高品种 [68] - 代云锋略降低海外AI算力板块配置 关注端侧、机器人、AI应用等景气行业 布局储能板块 [70][71] - 徐治彪布局暴跌后制造业如果链、特斯拉产业链 坚定看好机器人板块 兑现部分苹果链收益 [72]

智通财经APP讯，中国诚通发展集团(00217)发布公告，于2025年11月19日，诚通融资租赁(本公司间接 全资附属公司)与承租人都兰大雪山风电有限责任公司订立售后回租协议，诚通融资租赁将向承租人购 买租赁资产(风力发电设备等)，并将租赁资产回租予承租人，租赁期为期两年，惟可根据售后回租协议 的条款及条件提早终止。 ...

公司交易公告 - 中国诚通发展集团间接全资附属公司诚通融资租赁与都兰大雪山风电有限责任公司订立售后回租协议 [1] - 交易内容为诚通融资租赁向承租人购买风力发电设备等租赁资产并回租 [1] - 租赁协议期限为两年 可根据协议条款提早终止 [1]

交易概述 - 中国诚通发展集团间接全资附属公司诚通融资租赁与承租人都兰大雪山风电订立售后回租协议 [1] - 交易内容为诚通融资租赁向承租人购买租赁资产后，再将资产回租给承租人 [1] - 租赁协议期限为两年，可根据协议条款提早终止 [1] 交易细节 - 租赁协议订立日期为2025年11月19日 [1] - 交易对手方为都兰大雪山风电 [1]

公司概况与上市进展 - 公司成立于1997年8月，2023年10月在新三板挂牌，目前处于创新层，并正式向北交所发起冲刺[1][3] - 主营业务为高强度紧固件的研发、生产和销售，产品应用于风电、核电、石化及重型装备等领域[3] - 2022年至2025年上半年，营业收入分别为4.47亿元、5.92亿元、7.99亿元、5.62亿元，净利润分别为4764.25万元、4902.44万元、6103.2万元、4612.2万元[3] 客户集中度与依赖 - 2025年上半年，前五大客户销售额占营业收入比例高达80.59%，存在明显的客户依赖风险[3][4] - 第一大客户金风科技贡献销售额2.05亿元，占比36.40%，第二大客户三一重能贡献1.52亿元，占比27.06%，两家合计占比约63%[3][4] - 客户主要包括金风科技、三一重能、明阳智能等风电龙头企业及中石油、中石化等大型国企[3] 财务状况与应收账款 - 应收账款余额占营业收入比例从2024年的43.31%大幅提升至2025年上半年的84.7%[6] - 2025年上半年，对金风科技和三一重能两家主要客户的应收账款均占各自销售额的约60%[6] - 公司负债总额从2022年的2.23亿元攀升至2025年上半年的6.54亿元，资产负债率为52.45%，高于可比公司平均数37.84%[8] 产品结构与价格压力 - 风电板块收入占比逐年升高，从2022年的73.22%升至2025年上半年的93.53%，业务结构高度集中[7] - 核心产品风电紧固件单价持续下降，从2022年的1.22万元/吨降至2025年上半年的8467.77元/吨，累计降幅显著[1][7] - 受产品降价影响，毛利率从2022年的20.73%降至2024年的16.26%，2025年上半年小幅回升至18.74%[7][8] 募资计划与行业挑战 - 公司计划募资3.85亿元，用于扩产项目和补充流动资金，以应对市场竞争并提升实力[2][8] - 风电行业面临补贴退坡挑战，政策要求新核准的陆上风电项目全面平价上网，新能源项目上网电价通过市场交易形成，带来电价不稳定新挑战[8][9] - 2025年前三季度，主要客户三一重能净利润同比大幅下滑82.21%，运达股份和中国电建净利润也出现同比下滑[7]

资产剥离 - 公司以1元人民币对价向国家能源集团新能源有限责任公司非公开协议转让所持联合动力全部30%股权 [1] - 交易完成后公司不再持有联合动力任何股权 联合动力不再为公司联营企业 [1] - 联合动力另一股东国能电气亦同步以1元对价转让其全部30%股权予国能新能源 [3] - 联合动力长期亏损 2025年9月末净资产为负71.37亿元人民币 2025年1-9月净利润为负5.74亿元人民币 [3] - 公司已于2023年对该笔投资全部损失进行减记 长期股权投资账面价值为0 本次转让预计对当期利润无显著影响 [3] 新业务投资 - 公司及附属公司雄亚公司与国能江苏电力等交易对方共同出资设立三家新公司 分别为如东龙源、盐城大丰龙源及射阳龙源 [4] - 公司及雄亚公司就本次交易合共出资1.53亿元人民币 [4] - 交易完成后 三家新公司将成为公司附属公司 [4] - 新设公司旨在充分利用合作方在当地资源优势 进一步发挥公司在海上风电领域专业特长和技术优势 [6] - 双方将共同开发建设运营江苏如东15万千瓦、大丰40万千瓦、射阳75万千瓦海上风电项目 [6] - 新公司尚处筹划设立阶段 短期对生产经营无重大影响 长期看对经营发展具有积极影响 [6]

纳斯达克100指数QDII基金 - 多只跟踪纳斯达克100指数的QDII基金发布溢价风险提示公告 其二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值 出现较大幅度溢价 [1] 黄金珠宝行业 - 多家黄金珠宝品牌单克足金饰品价格重回1290元上方 周生生价格达1296元/克 周大福 谢瑞麟 潮宏基价格为1295元/克 六福珠宝为1293元/克 单克均较前一日上涨7元 老庙黄金上海区域价格为1291元/克 单克上涨6元 [1] 闪存市场 - 闪存（Flash）价格全面大幅涨价 最高涨幅达38.46% 1Tb QLC涨25.00%至12.5美元 1Tb TLC涨23.81%至13美元 512Gb TLC涨38.46%至9美元 256Gb TLC涨14.58%至5.5美元 [1] AI玩具行业 - 2024年我国AI玩具市场规模约246亿元 预计2025年将增至290亿元 人工智能及大模型的应用显著提升玩具产品交互体验 AI玩具已成为行业竞争新赛道 [2] 羽绒服原材料 - 寒潮来袭致羽绒价格狂飙 90%白鸭绒从1吨17万元涨至58万元 鹅绒涨至98万元1吨 一件成人短款羽绒服约需100只鸭的绒 成本飙升致正规厂家出厂价逼近千元 [2] 东方电气 - 控股子公司东方风电以所持木垒东吉新能源100%股权作价9.10亿元出资 与皖能能源共同设立合资公司 合资公司注册资本约18.57亿元 东方风电持股49% 皖能能源现金出资9.47亿元持股51% 交易完成后木垒东吉不再纳入公司合并报表范围 [3] 广誉远 - 副总裁王俊波因工作调整辞去副总裁职务 辞职后不在公司及下属子公司担任任何职务 其原定任期至2026年1月17日 [4] 天音控股 - 公司收到证监会同意向特定对象发行股票注册的批复 [5] 力源科技 - 股东深圳市中广核汇联二号新能源股权投资合伙企业计划减持不超过304万股 占公司总股本2.03% [6][7] 康隆达 - 股东合林基金计划减持公司股份不超过483.33万股 即不超过公司总股本的3% [8] 捷强装备 - 公司收到天津证监局责令改正并对相关人员出具警示函的措施决定 原因为公司存在资金管理 合同管理内部控制缺陷 未建立健全财务 会计管理制度 包括通过职工个人银行卡代收付款项 签订不真实业务合同 个别委外研发合同提前支付款项 [9] 金圆股份 - 公司股价实现三连板 公司回应盐湖提锂项目的碳酸锂产品还在试生产阶段 目前没有具体报价 [10] 阳光诺和 - 公司发行股份及可转债收购朗研生命100%股权的申请材料获上交所受理 进入审核程序 [10] 普洛药业 - 公司拟以集中竞价方式回购A股股份 回购总额不低于1.8亿元 不超过3.6亿元 回购价格不超过23元/股 按上限测算预计回购约1565万股 占总股本1.35% 回购股份用于股权激励或员工持股计划 [11] 大丰实业 - 公司中标深圳国际演艺中心舞台设备项目 金额1.65亿元 占公司2024年度营业收入的8.97% 项目内容包括梦剧场舞台机械设备 灯光及音视频系统的采购与安装 [12] 东软集团 - 公司收到国内某知名大型汽车厂商定点通知 将为其2026–2027年量产多款车型供应基于高通平台的智能座舱域控制器 产品生命周期约6年 预计总金额约42亿元 [13] 合富中国 - 公司就股票交易异常波动核查工作已完成 股票将于11月20日起复牌 [14] A股市场 - 沪指缩量微涨0.18% 创业板指涨0.25% 沪深两市成交额1.73万亿 较上一交易日缩量2002亿 全市场超4100只个股下跌 水产概念 军工板块 银行板块 锂电板块表现活跃 贵金属 军工 养殖业等板块涨幅居前 [15]

本次引入战略合作方旨在响应国家"双碳"战略，推动国有资本布局优化，有利于推动专业化整合，深化 资源互补、战略协同，进一步促发展、防风险，提升东方风电发展质量。本次以木垒东吉 100%股权作 价参股投资，本次交易完成后，木垒东吉不再纳入公司合并报表范围，预计将增加公司 2025 年利润总 额，具体数据以审计结果为准。 智通财经APP讯，东方电气(01072)公布，为应对政策变化、适应市场竞争、控制投资风险，提升风电场 专业化、市场化运营能力，公司控股子公司东方风电拟以木垒东吉 100%股权作价参股投资，引入外部 战略合作方成立合资公司，共同推进东方电气木垒 100 万千瓦科技创新实验风场项目，实现资源互补、 风险共担。东方风电与皖能能源共同成立合资公司，东方风电持股 49%，皖能能源持股 51%。合资公 司注册资本为：185,683.0205 万元，东方风电以木垒东吉 100%股权作价出资，根据北京天健兴业资产 评估有限公司出具的资产评估报告，基于评估基准日 2025 年 6 月 30 日，木垒东吉新能源有限公司评估 后的股东全部权益价值为 90,984.68 万元，皖能能源以 94,698.3405 万元现金 ...

交易概述 - 东方电气控股子公司东方风电以木垒东吉100%股权作价参股投资，引入外部战略合作方皖能能源成立合资公司 [1] - 合资公司注册资本为185,683.0205万元，东方风电持股49%，皖能能源持股51% [1] - 合资公司将共同推进东方电气木垒100万千瓦科技创新实验风场项目 [1] 交易结构与出资细节 - 东方风电以木垒东吉100%股权作价出资，该股权基于评估基准日2025年6月30日的股东全部权益价值为90,984.68万元 [1] - 皖能能源以94,698.3405万元现金出资 [1] - 交易完成后，木垒东吉不再纳入公司合并报表范围 [1] 交易动因与战略意义 - 本次引入战略合作方旨在响应国家"双碳"战略，推动国有资本布局优化 [1] - 交易有利于推动专业化整合，深化资源互补、战略协同，提升东方风电发展质量 [1] - 举措为应对政策变化、适应市场竞争、控制投资风险，提升风电场专业化、市场化运营能力 [1] 财务影响 - 本次交易预计将增加公司2025年利润总额，具体数据以审计结果为准 [1]