行业活动 - 第二届牛交易大会将于2025年7月24日—26日在科右中旗举办，包含开幕式、高峰论坛、品鉴会、交易大集等5个板块 [1] - 大会主题为"吃生态饭做牛文章念文旅经"，将组织全国畜牧业专家开展论坛，并通过拍卖、观摩等活动宣传牛产业 [1] - 活动将邀请农畜产品企业、加工企业参与品牌展示和营销推介，搭建产销对接平台 [1] 区域产业现状 - 科右中旗是国家肉牛产业集群发展旗，已形成从种源到冷链配送的肉牛全产业链模式 [2] - 该旗肉牛存栏量从2018年16.6万头增至55万头，养殖户达4万户，全产业链价值超百亿元 [2] - 当地拥有400家肉牛养殖合作社，产业规模化程度显著提升 [2]

紫金矿业业绩预告 - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润约232亿元 同比增加约54% [1] - 矿产铜和矿产金产量分别同比增长10%和17% [1] - 矿产金 矿产铜 矿产锌 矿产银销售价格同比上升 [1] 券商板块业绩预告 - 华安证券预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长44.94% [1] - 国金证券预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长140%至150% [1] - 长城证券预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长85%至95% [1] 中国中车业绩预告 - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润67.22亿元~75.62亿元 同比增长60%~80% [2] - 业绩增长主要源于报告期内产品销量较上年同期有所增长 [3] 东鹏饮料业绩预告 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润23.1亿元到24.5亿元 同比增长33.48%到41.57% [3] - 夯实东鹏特饮基本盘 积极探索多品类发展 培育新的增长点 [3] 赛力斯业绩预告 - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润27亿元到32亿元 同比增长66.20%到96.98% [3] - 二季度新产品上市带动销量较一季度大幅增长 盈利能力增强 [3] 药明康德业绩预告 - 预计2025年半年度归母净利润约85.61亿元 同比增长约101.92% [3] - 持续聚焦"一体化 端到端"CRDMO业务模式 拓展新能力 建设新产能 [4] 中国重工业绩预告 - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润15亿元至18亿元 同比增长181.73%至238.08% [4] 中国船舶业绩预告 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润28亿元至31亿元 同比增长98.25%至119.49% [4] 牧原股份业绩预告 - 预计上半年归属于上市公司股东的净利润102亿元~107亿元 同比增长1129.97%~1190.26% [4]

猪价走势 - 7月11日全国外三元生猪均价14.81元/kg 周环比下跌3.52% 15公斤仔猪均价31.89元/公斤 周环比上涨1.79% [3] - 商品猪出栏均重129.03kg 周环比上升0.39kg 全国冻品库容率14.31% 环比上升0.08pct [3] - 高温天气抑制消费 猪肉储存成本上升 屠企采购意愿弱 供需格局宽松导致猪价回调 [3] 6月猪企销售数据 出栏量 - 13家上市猪企合计出栏生猪1626.81万头 环比+2.65% 同比+47.55% [4] - 头部企业牧原股份/温氏股份/新希望出栏量环比分别+7.63%/-4.69%/-0.29% 中游企业金新农/巨星农牧等环比增幅最高达38.35% [4] - 商品猪出栏总量1354.49万头 环比+3.30% 仔猪出栏总量268.89万头 环比-1.90% [4] 出栏价格 - 行业出栏均重持续下降 猪价同比下跌约20% 多数企业商品猪售价环比跌幅在3%以内 [4] - 企业出栏均价区间13.23-15.57元/公斤 较5月波动不超过0.5元/公斤 [4] 出栏均重 - 10家企业商品猪出栏均重算术均值125.06公斤 环比-0.77kg 绝对水平已低于4月 [4]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1] 核心观点 - 看好肉牛周期反转，推荐宠物与海大集团，关注猪禽低估值龙头 [3] - 看好牧业大周期反转，2025 年国内肉牛大周期或迎拐点，海内外肉牛及原奶景气有望共振上行 [3] - 宠物是稀缺消费成长行业，有望持续受益人口变化趋势 [3] - 白马海大集团超额收益明显，有望受益水产景气复苏 [3] - 生猪产业扩张意愿不足，2025 年景气有望维持，看好龙头低估值修复 [3] - 禽产能整体维持低波动，白鸡中长期消费中枢上移，黄鸡有望率先受益内需提振，看好龙头低估值修复 [3] 根据相关目录总结 本周观点及数据总结 - 生猪商品猪价维持低波动，2025 年景气有望延续，7 月 11 日生猪价格 14.70 元/公斤，周环比 -3.86%，同比 -20.58% [1][14][19] - 白鸡父母代同比减量且存在结构变化，消费或逐步上移，7 月 11 日鸡苗价格 1.20 元/羽，周环比 +62.16%，同比 -42.31% [1][15][29] - 黄鸡供给维持底部，有望率先受益内需改善，7 月 11 日浙江快大三黄鸡/青脚麻鸡/雪山草鸡斤价分别为 3.6/4.3/5.6 元，周环比 -2.7%/+0.0%/-3.5% [1][15][34] - 鸡蛋中期供应压力仍大，盘面价格震荡，7 月 11 日鸡蛋主产区价格 2.60 元/斤，环比 -1.14%，同比 -44.09% [1][15][43] - 肉牛母牛产能大幅去化，看好肉牛大周期反转，7 月 11 日国内牛肉市场价为 59.23 元/kg，环比 -0.20%，同比 +27.38% [1][15][53] - 豆粕估值处于历史低位，关注潜在天气或贸易端催化，7 月 11 日国内豆粕现货价为 2924 元/吨，周度环比 -0.14%，同比 -8.68% [1][16][57] - 玉米国内供需平衡趋于收紧，价格有望维持温和上涨，7 月 11 日国内玉米现货价 2419 元/吨，周环比 -0.98%，同比 -0.66% [1][16][62] - 白糖短期进口到港增加，关注到港节奏及原油价格波动，7 月 11 日国内广西南宁糖现货价为 6060 元/吨，较上周环比 +0.17% [1][16][67] - 橡胶短期供强需弱，中期看好景气向上，7 月 11 日泰标现货价为 1750 美元/吨，周环比 +1.74% [1][17][70] - 棕榈油短期供给增加，关注政策支撑，7 月 11 日棕榈油国内均价为 8840 元/吨，周环比 +2.55%，同比 +12.76% [1][17][72] - 棉花库存压力中性，需求尚待修复，7 月 11 日国产棉 - 新疆棉 3128B 价格为 15334 元/吨，环比上涨 1.05%，同比下跌 2.49% [1][18][74] - 红枣需求起色有限，关注新季产区天气，7 月 11 日广东/河北特级红枣成交价分别为 11.00/9.73 元/千克，分别环比 +3.77%/-0.41% [1][18][79] 基本面跟踪 生猪 - 商品猪价维持低波动，2025 年整体景气有望延续，行业产能维持低位，7 月 11 日生猪价格 14.70 元/公斤，周环比 -3.86%，年后进入需求淡季，猪价回落 [19] 白鸡 - 父母代同比减量且存在结构变化，消费或逐步上移，7 月 11 日鸡苗价格 1.20 元/羽，周环比 +62.16%，短期毛鸡价格预计震荡偏弱，7 月下旬种苗端价格有望修复，中期头部白鸡企业 2025 年仍有望保持较好盈利 [29] 黄鸡 - 供给维持底部，有望率先受益内需改善，7 月 11 日浙江快大三黄鸡/青脚麻鸡/雪山草鸡斤价分别为 3.6/4.3/5.6 元，周环比 -2.7%/+0.0%/-3.5%，短期价格预计维持震荡偏弱，中期头部养殖企业有望维持较好盈利表现 [34] 鸡蛋 - 短期价格表现震荡，中期供给压力仍大，7 月 11 日鸡蛋主产区价格 2.60 元/斤，环比 -1.14%，短期淘鸡情绪缓和，需求增加，库存减少，中期鸡蛋供应压力仍大，价格或延续弱势表现 [43] 肉牛 - 牛肉价格淡季不淡，看好 2025 年牛周期反转上行，7 月 11 日国内育肥公牛出栏价为 25.60 元/kg，环比持平，同比 +12.78%，受产能去化以及进口缩量涨价影响，国内牛周期有望于 2025 年迎来拐点 [53] 豆粕 - 估值处于历史低位，关注潜在天气或贸易端催化，2025 年 7 月 11 日国内大豆现货价为 3926 元/吨，周度环比持平，短期进口大豆到港充裕，豆粕供应边际宽松，中期美豆供需基本面趋紧 [54][57] 玉米 - 边际收储提振信心，中长期供需平衡表收缩，2025 年 7 月 11 日国内玉米现货价 2419 元/吨，周环比 -0.98%，需求侧饲料企业补库积极性一般，中期海外进口利润承压，玉米进口量预计收缩，国内玉米价格或筑底走强 [62] 白糖 - 短期进口到港增加，关注到港节奏及原油价格波动，2025 年 7 月 11 日国内广西南宁糖现货价为 6060 元/吨，较上周环比 +0.17%，短期国内榨糖基本结束，库存持续回落，支撑糖价高位震荡，中期巴西新季维持丰产，进口到港预计持续施压国内价格 [67] 橡胶 - 短期供强需弱，中期看好景气向上，7 月 11 日泰标现货价为 1750 美元/吨，周环比 +1.74%，短期原料产出偏少，价格温和修复，中期天然橡胶价格持续突破有赖于东南亚长期减产兑现和国内外橡胶需求维持向好 [70] 棕榈油 - 短期供给增加，关注政策支撑，7 月 11 日棕榈油国内均价为 8840 元/吨，周环比 +2.55%，短期海外豆棕价差修复预计带动需求改善，但主产区进入增产期预计压制价格表现，中期美国生物燃料政策调整和印尼掺混政策推进将进一步支撑中长期需求 [72] 棉花 - 库存压力中性，需求尚待修复，7 月 11 日国产棉 - 新疆棉 3128B 价格为 15334 元/吨，环比上涨 1.05%，国内棉花 24/25 产季增产但进口减量明显，需求方面贸易冲突缓解有望支撑服装出口需求改善，后续棉价筑底反弹有赖于需求改善或天气变数 [74] 红枣 - 需求起色有限，关注新季产区天气，2025 年 7 月 11 日广东/河北特级红枣成交价分别为 11.00/9.73 元/千克，分别环比 +3.77%/-0.41%，节后终端需求逐步转淡且行业库存偏高，价格预计偏弱运行 [79] 市场行情 - 本周 SW 农林牧渔指数上涨 1.09%，沪深 300 指数上涨 0.82%，板块跑赢大盘 1.01% [81] - 从三级子板块来看，果蔬加工/肉鸡养殖/畜禽养殖/生猪养殖板块上涨明显，涨幅分别为 13.94%/4.37%/2.67%/2.42% [81] - SW 农林牧渔板块中，涨幅排名前五的个股依次为正虹科技、大禹生物、金河生物、邦基科技、圣农发展，分别上涨 15.06%、13.05%、11.15%、10.67%、8.24%；跌幅排名前五的个股依次为乖宝宠物、中宠股份、华资实业、海大集团、百洋股份，分别下跌 15.93%、7.36%、6.48%、6.31%、5.11% [82]

活动概述 - 山东省畜牧兽医局指导、省畜产品质量安全中心主办"科普畜安知识、引导健康消费"消费者体验活动在德州市举办 [1] - 活动通过沉浸式参观与互动让消费者了解畜产品从生产到加工的全过程 [1] - 活动全程由媒体跟踪拍摄并通过直播向公众传递畜产品质量安全知识 [6] 乳品企业参观 - 参与者参观齐河县天润齐源乳品公司的牛奶加工工艺长廊、匠心长廊和奶文化风情长廊 [3] - 消费者了解牛奶从牧场到餐桌的完整产业链并学习乳制品营养知识 [3] - 网红打卡区和互动体验环节让现场气氛热烈 [3] 驴产业展示 - 参与者参观禹城市惠民农业科技有限公司的中国德州驴文化馆 [4] - 馆内展示德州驴的起源、品种特点及其在农业与文化中的独特地位 [4] - 消费者在养殖基地与小毛驴亲密互动并了解科学饲养知识 [4] 活动效果 - 消费者表示增长了知识并加深对山东省畜产品质量安全的信心 [7] - 山东省畜产品质量安全中心将继续开展多样化科普活动引导公众健康消费 [7] - 活动旨在增强消费者对优质畜产品的信任推动畜牧业高质量发展 [6]

郧西马头山羊产业发展现状 - 郧西马头山羊饲养量达48万只，年综合产值达7亿元[3] - 全县打造5个马头山羊产业示范区，发展500余个年出栏100只以上的养殖场（户）[3] - 形成"养殖+加工+餐饮"一体化产业链，成为国家地理标志产品[1] 产业特色与优势 - 马头山羊肉质细嫩、低脂高蛋白，富含氨基酸和微量元素[1] - 得益于独特的生长环境，通过政策扶持、技术推广与品牌打造形成特色产业[1] 政府监督与支持措施 - 县纪委监委将特色产业发展作为监督重点，开展13次调研督导，发现并整改25个问题[2] - 建立"发现问题—推动整改—反馈—回头看"监督闭环，解决15个急难愁盼问题[2] - 组织三级监督力量联合职能部门深入养殖场开展监督检查[1] 技术服务与基层支持 - 县畜禽技术服务中心提供饲料配方、分圈喂养、疾病预防等上门服务[2] - 村纪检委员定期走访养殖户，收集18条意见建议并反馈问题[2] - 监督推动干部作风改进，约谈落实政策迟缓的单位负责人[1]

商品代鸡苗销售情况 - 2025年6月销售商品代鸡苗2431.99万只，同比增长10.58%，环比下降4.00% [2] - 销售收入5078.51万元，同比增长4.54%，环比下降28.58% [2] - 鸡苗产品销售价格变动幅度和频次较大，直接影响公司经营业绩 [3] 担保事项 担保基本情况 - 公司为子公司提供担保额度10亿元，子公司为公司提供担保额度10亿元，子公司之间互相提供担保额度0.5亿元 [7] - 担保范围包括银行借款、银行承兑汇票、融资租赁、信用证、保函等融资业务 [7] 担保进展情况 公司为子公司担保 - 为控股子公司潍坊民和食品有限公司提供1000万元连带责任保证，期限一年 [9] - 为全资子公司蓬莱民和食品有限公司提供2040万元连带责任保证，用于3400万元银行承兑汇票业务，期限半年 [9] - 为蓬莱民和食品有限公司提供3800万元连带责任保证，期限一年 [9] - 为蓬莱民和食品有限公司提供3900万元连带责任保证，期限一年 [10] - 为蓬莱民和食品有限公司提供980万元连带责任保证，用于信用证业务，期限一年 [10] - 为蓬莱民和食品有限公司提供1200万元连带责任保证，用于2000万元银行承兑汇票业务，期限半年 [10] 子公司为公司担保 - 全资子公司蓬莱民和食品有限公司为公司4990万元贷款提供连带责任保证，期限一年 [10] 子公司之间互相担保 - 全资子公司蓬莱民和食品有限公司为烟台民信食品有限公司1000万元贷款提供连带责任保证，期限一年 [11] 被担保人基本情况 - 民和股份：主要从事父母代肉种鸡饲养、商品代肉雏鸡生产与销售等业务 [11][12] - 蓬莱民和食品有限公司：全资子公司，主要从事肉鸡屠宰、分割加工及销售 [12] - 潍坊民和食品有限公司：控股子公司（持股70%），主要从事食品生产与销售 [12] - 烟台民信食品有限公司：民和食品全资子公司，主要从事鸡肉制品加工与销售 [13][14] 累计对外担保情况 - 公司及控股子公司对合并报表外单位担保总额5713.81万元，占最近一期经审计净资产的2.83% [17] - 公司对合并报表范围内子公司担保额度10亿元，实际担保金额5.585亿元，占最近一期经审计净资产的27.62% [17]

贸易限制取消 - 墨西哥和英国已取消与禽流感疫情相关的贸易限制 [1]

核心观点 - 2025年7月第一周至第二周共有11家上市公司暴露环境风险涉及6家国资控制企业[10][12] - 环境风险信息覆盖31个省337个地级市关联数千家上市公司及数万家关联公司[9] - 上市公司环境违规行为主要包括违反验收制度、超标排放、数据修约等[10][13][14][16][17] 上市公司处罚案例 - **正邦科技**控股公司因违反验收制度及超标排放水污染物被罚100万元[13] - 原处罚金额142.9万元经调解后降低30%执行[13] - 截至2025年5月30日未履行罚款缴纳义务[13] - **恩捷股份**控股公司因超标排放大气污染物及未验收投产被罚67.2万元[3][16][17] - 二氯甲烷排放浓度超标最高达1900毫克/立方米(限值20毫克/立方米)[17] - 公司回应已完成整改并制定设施升级方案[16] - **红星发展**全资子公司因修约289条在线监控数据被罚47.6万元[14] - 其中26条修约原因为设备故障不符合规定[14] - **建投能源**控股公司因台账缺失、扬尘污染等问题被罚62.4万元[18] 行业与地域分布 - 涉事公司分布在电力设备、有色金属、煤炭等9个行业[8][11] - 江西省(农林牧渔)、云南省(基础化工)、广西(电力设备)等11个省份出现违规[8] - 游戏行业有1家上市公司涉及环境风险[5] 数据统计 - 11家涉事上市公司合计市值538亿元(正邦科技261亿元+恩捷股份277亿元)[2][4] - 受影响股东数量达87.04万户[13] - 本期涉及环境违法违规款项总额约4.04亿元[6]

活动概况 - 2024广东"百千万工程"农技达人短视频活动评选结果公布，评选出"十佳达人"10人和"优秀达人"10人[1][2][3][4] - 活动自2024年11月25日启动，聚焦农业产业发展与技术需求，鼓励围绕重点季节、重点产业、重点环节、重点区域展开创作[7][8][9] - 农业科技特派员、农村乡土专家、家庭农场主等群体积极响应，将实用技术转化为通俗易懂的短视频[9][10][11] 活动成果 - 活动累计收到参赛作品超3500条，总观看量破1亿次[13][14] - 相关话题在抖音等平台引发热议，形成"云端农学院"氛围[12][13] - 主办方通过系统培训与媒体资源支持，助力参与者提升创作运营能力[12] 十佳达人代表案例 - 胡祝林：专注梅州柚种植管理12年，抖音粉丝2.1万，累计发布技术短视频500余条，2023年提供实地服务130次[22][23][24][25][26][27] - 梁伟钊：专注新会陈皮产业11年，抖音粉丝5万，累计发布视频230余条，获赞19.6万余次[31][32][33][34][35][36] - 林进杰：15年专注牛大力产业，带动阳江种植面积超5.5万亩，抖音粉丝2.3万，累计发布作品超3500条[38][39][40][41][42][43][44][45] - 吴宇辉：深耕荔枝产业11年，抖音粉丝15.5万，累计发布荔枝种植技术短视频过万条[89][90][91][92][93][94][95][96][97] 优秀达人代表案例 - 陈鸿雁：专注柑橘种植技术，抖音粉丝1.3万，发布作品近600个，2023年获评广东农技"轻骑兵"十大优秀短视频达人[122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134] - 黄志强：推动合作社8000亩荔枝林标准化生产，抖音粉丝8.5万，发布作品600余条[151][152][153][154][155][156][157][158][159] - 邱晧烽：研发成果可降低20%农业成本、提升600%工作效率，抖音粉丝3600余人，发布作品200+条[180][181][182][183][184][185][186] - 钟伙明：扎根农技一线32年，制作104条农技短视频，全网播放量达255万[208][209][210][211][212][213][214][215][216][217][218][219]