初冬的天津和平路商圈，一座承载着百年历史记忆的建筑正悄然焕发新生。 11月9日，华北地区首家OPPO｜一加旗舰店在盛锡福帽庄旧址正式亮相，这个见证天津近代工商业变迁的历史地标，如今以科技之名续写城市记忆。这 不仅是科技品牌与文物建筑的一次深度融合，更是一次关于消费场景的创新诠释。 修旧如旧，老建筑的时代转身 斑驳的外墙在阳光下泛着温润的光泽，历经百年的门楣保存完好。一面悬空设计的OPPO标识轻盈地悬浮在盛锡福的牌匾之上，与历史风貌相映成趣，成 为连接两个时代的视觉符号。 "天津具备其他城市所没有的历史记忆和民俗文化，这些百年建筑凝练了'津派文化'的精神内核。"OPPO副总裁、大零售负责人李杰表示，"OPPO天津旗 舰店选择保留百年建筑历史风貌的同时，融入现代科技艺术元素，实现了历史文化与现代审美的共生。" 为了这场"穿越百年的对话"，OPPO与天津大学建筑设计院合作拟定修复方案，并与20余位专家探讨修复方案的合理性，最终邀请专业故宫修复团队参与 门店修复指导，整个修复过程中使用的材料工艺均沿用百年前的传统工艺，最大程度还原百年建筑的历史风貌。 OPPO｜一加旗舰店（天津天河城店） 据李杰介绍，整个修复过程恪守 ...

市场趋势与产品定位 - 本年度旗舰手机标准版（价格约4500元）市场热度和话题度相比往年有所降低，各公司Pro版机型成为配置更均衡的“水桶机”[1] - 各公司标准版产品策略出现分化，旨在做出差异化，而非遵循传统标准版定义，部分机型与Pro版有明显界限，部分则尽力靠近Pro版[1][5] - 行业未来发展方向是如何将标准版打造成“旗舰体验”的底线，而非“阉割版”，并使其成为价格与配置的甜蜜点，在影像、质感、配置等方面看齐大杯机型[85][87] 核心硬件配置对比 - 处理器分为两大阵营：小米17和荣耀Magic8采用高通骁龙8 Elite Gen 5，而OPPO Find X9和vivo X300搭载联发科天玑9500[4] - 性能测试显示，天玑9500在CPU单核（约3029-3159分）和多核（约9246-9729分）跑分上低于骁龙8 Elite Gen 5（单核约3552-3633分，多核约10445-10646分），但GPU能力相近甚至反超（天玑约23024-23341分，骁龙约23298-24254分）[5] - 尺寸形成两个阵营：6.3英寸小屏旗舰（小米17重191克，vivo X300重190克）和6.6英寸机型（OPPO Find X9重203克，荣耀Magic8重205克），小屏在手感上更优，但在续航与散热上有所妥协[5] 产品设计与系统体验 - vivo X300通过背板斜坡式设计弱化镜头模组存在感，传承家族设计语言，手感优秀[8][10] - 小米17凭借6.3英寸尺寸、191克重量及圆滑中框过渡，被评为今年标准版中手感最好的机型[11] - 系统流畅度方面，小米澎湃OS 3在流畅度和动画细腻感上有明显提升，功能丰富；vivo OriginOS 6动效丰富但设计有“失焦”感，且出现应用卡死问题[24][26][28][29] - OPPO ColorOS 16在流畅度和“易用性”上表现优秀，拥有如小窗打开链接等贴心功能；荣耀MagicOS 10流畅但细节体验不佳，如锁屏解锁流程繁琐[30][31][33][34] 人工智能功能应用 - OPPO和荣耀的系统均强调AI实用性，OPPO Find X9侧边按钮支持“一键闪记”，可识别屏幕信息生成常驻卡片；荣耀Magic8配备专属拍摄按钮，可呼出YOYO助手[36][38] - OPPO的AI功能更具创造性，如“一键闪记”支持记账、摘录长视频；荣耀的“YOYO建议”能根据场景（如起床、靠近地铁站）主动推荐桌面小组件，实用性高[39][41][42] - 但目前AI体验尚不足以成为购买手机的决定性因素，其价值相较于系统、镜头、电池等不够显性[48] 影像能力对比分析 - vivo X300凭借Pro版都没有的2亿像素主摄，在解析力和后期空间上具备优势，但夜景容易出现泛白[50][52] - OPPO Find X9在光线复杂的夜景场景中表现最佳，观感舒适，并凭借哈苏加持和XPAN模式提供独特的风格化出片价值[52][62][65] - 小米17有徕卡加持，影调有质感，但夜景高光压制和细节保留有不足；荣耀Magic8影像效果总体无功无过，画面透亮[69][73] - 前置摄像方面，vivo X300的5000万像素自拍镜头美颜效果强调真实感；OPPO Find X9美颜效果传统，磨皮较重[65][67] 最终产品推荐与总结 - 综合手感、系统、影像能力，vivo X300被列为最推荐的标准版机型，其次是OPPO Find X9、小米17和荣耀Magic8[80] - 四台手机整体差距不大，在影像、系统、参数配置上各有千秋，平衡性是一台标准版应有的“标准”[82][83] - 标准版目标用户定位为初入大学或职场的群体，能提供足够的品牌和情绪价值，而无需为进阶参数付费[87]

涉及的行业与公司 * 行业为苹果供应链 特别是智能手机制造与零部件行业 [1] * 公司包括鸿海（iPhone组装） FII/比亚迪电子（iPhone金属中框） 大立光（镜头） AAC（声学与触觉反馈） 台积电（晶圆代工） 日月光（封测） 臻鼎（PCB） 台光电（CCL）等 [3] 核心观点与论据 * 对苹果供应链持积极看法 主要驱动力为连续多年的外形设计变更 例如2025年的轻薄型号 2026年的折叠屏手机 2027年的20周年款iPhone 这将支持终端需求 提升供应链单机价值 并使领先供应商重新获得订单分配 [1] * 估值具有吸引力 覆盖的大部分苹果供应链股票交易价格低于其3年历史平均市盈率 [1] * 折叠屏手机市场增长势头强劲 2025年第三季度全球折叠屏手机出货量环比增长144% 同比增长22% 达到800万部 渗透率为2.5%（2024年为1.5%） [15] * 对折叠屏iPhone的基准预测为2026年1100万部/2027年2700万部（渗透率分别为4%/11%） 看涨预测为2026年3500万部/2027年6600万部（渗透率分别为14%/26%） [15] * 折叠屏手机平均售价在2025年第三季度环比增长14% 同比增长12% 达到1393美元 表明消费者对高端品牌或型号的需求 印证了对苹果折叠屏iPhone的积极看法 [17] * 外形设计变更有望支持估值重估 鸿海在2017年iPhone X外形变更期间曾达到20倍市盈率的历史高点 即将到来的设计变更可能为部分苹果供应链股票带来基本面改善和估值重估潜力 [23] 其他重要内容 * 看好技术领导者 因为品牌客户在新外形设计上更依赖它们开发组件 这支持领先供应商的单机价值和订单分配 [2] * 特别看好铰链 因为这是折叠屏手机中的新组件 相比PC铰链具有更好的平均售价和毛利率 以及更强的终端市场需求 [2] * 外形设计变更可能鼓励新一轮换机周期 支持终端市场需求 技术领导者将重新赢得订单分配并享受单机价值提升 [22] * 具体公司看涨观点包括：鸿海作为苹果长期合作伙伴 预计将享受单机价值提升和市场份额增长 看涨情景下折叠屏iPhone出货量可达3500万部 为鸿海消费电子收入带来17%的潜在增长 [24] SZS作为全球领先的铰链供应商 正扩展至折叠智能手机领域 并扩大产能 [25] 大立光作为手机镜头全球领导者 预计将受益于折叠手机对高端相机和更薄镜头的更高技术要求 [26] AAC作为声学和触觉反馈全球领导者 竞争格局趋于稳定 并已向中国智能手机供应铰链 [27] 臻鼎作为苹果供应链关键FPCB供应商 折叠智能手机内部的FPCB内容价值可能增加70% [28][29] 台积电作为苹果关键代工伙伴 预计2026年起所有新iPhone型号将采用其N2技术 该技术晶圆平均售价比N3高29% 折叠手机可能采用其WMCM先进封装技术 [30] * 各公司目标价与风险：鸿海目标价400新台币（基于21倍2026年预期市盈率） 风险包括AI服务器业务增长不及预期等 [32][33] SZS目标价322新台币（基于28.5倍2026年预期市盈率） 风险包括折叠手机渗透率不及预期等 [34] 大立光目标价3644新台币（基于17.9倍2026年预期市盈率） 风险包括智能手机市场增长放缓等 [35][36] AAC目标价63.6港元（基于24.7倍2026年预期市盈率） 风险包括竞争加剧等 [37][38] 臻鼎目标价220新台币 风险包括iPhone需求不及预期等 [39][41] 台积电目标价1720新台币（基于20倍预期市盈率） 风险包括终端需求复苏不及预期等 [42][43]

沃伦·巴菲特及其投资组合 - 沃伦·巴菲特将于年底卸任伯克希尔哈撒韦首席执行官 但已为其继任者格雷格·阿贝尔做好充分准备 [1] - 巴菲特通过买入优质股票并长期持有 在近60年的执掌期间获得了超越市场的回报 [1] - 尽管巴菲特不以投资科技股闻名 但其投资组合中的两家科技巨头合计占其2570亿美元投资组合的23% [2] 苹果公司 - 苹果公司占巴菲特投资组合的22% 即使在过去一年被大幅减持 仍是其投资组合中最大的头寸 [4] - 公司拥有强大的护城河 即品牌实力 这使得iPhone用户愿意支付更高价格并等待新品 [5] - 公司报告了创纪录的财年业绩 2025财年收入达到4160亿美元 9月季度收入增长8%至超过1020亿美元 [7] - 活跃苹果设备的安装基数创历史新高 是未来增长的关键 用户可能订阅各种服务 创造经常性收入 [8] - 公司服务收入连续多个季度创纪录 表明其从设备销售后的服务中持续获利 [8] - 公司市值为39670亿美元 毛利率为46.91% [7] 亚马逊公司 - 亚马逊公司占巴菲特投资组合的0.8% 其投资经理于2019年决定买入该股 [10] - 公司拥有强大的护城河 包括广泛的履单网络和Prime订阅计划 难以被竞争对手复制 [11] - 通过改善成本结构 公司能够提高盈利 更好的成本结构有望支持更高的盈利能力 [12] - 凭借广泛的卖家和产品采购选择 公司未受到进口关税的重大阻力 显示出其电子商务结构的实力 [13] - 亚马逊网络服务是公司云计算部门 是整体利润的主要驱动力 并在高增长的人工智能市场确立领导地位 [14] - AWS已达到1320亿美元的年化收入运行率 人工智能需求可能继续推动其发展势头 [15] - 公司市值为26130亿美元 毛利率为50.05% [13]

在深圳会展中心（福田）开幕的全球首届消费电子创新大会现场。 主办方供图 11月6日，全球首届消费电子创新大会(CEIC 2025)在深圳会展中心(福田)开幕。本届大会以"新电子 新 体验 新消费"为主题，汇聚了来自全球20个国家和地区的近300家科技企业、超2000项科技新品集中亮 相，首日吸引了1.8万余人次观展。 值得注意的是，随着终端全面AI化，数据隐私安全正成为厂商构筑生态信任的基石。在AI战略布局 上，厂商已开始强调"安全可信"。 就在不久前的9月26日，荣耀YOYO智能体获得了中国信息通信研究院泰尔实验室颁发的"生成式人工智 能产品和服务个人信息和用户权益保护能力证书"。在经过32个方面、114项具体要求的全面测试后， YOYO智能体取得了最高"卓越型"的评估结果。 南都记者在现场注意到，与传统消费电子展会侧重单一产品展示不同，本届CEIC 2025的核心议题之一 聚焦于"根技术"的突围与全场景生态的构建。此外，大会聚焦智能终端、智能汽车、智能家园、数字健 康与新技术五大方向，呈现了从技术到场景的创新链路。 分析人士指出，在人工智能重塑产业格局之际，消费电子的竞争正从硬件参数的"内卷"转向底层系统 ...

In a move that underscores its long-term vision, Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) continues to make strides in its decade-old satellite connectivity project. The tech giant is reportedly developing a range of innovative features to enhance its satellite services.Bloomberg's Mark Gurman, in his latest "Power On” report revealed that Apple’s satellite journey began approximately ten years ago when it brought onboard two leading satellite engineers from Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL). The initial vision was to replace c ...

iPhone 17系列销售表现 - 截至11月2日 iPhone 17系列国内激活销量超过825万 [1] - 预计11月16日前激活量将突破1000万 [1] - iPhone 17 Pro Max机型激活量约为395.7万 占系列总销量近48% [2] - iPhone 17 Pro机型激活量约为246.2万 [2] - iPhone 17标准版机型激活量约为172.8万 [2] - iPhone Air机型激活量约为10.7万 [2] 公司管理层评论与业绩展望 - 公司首席执行官预估得益于iPhone 17系列的强劲势头 2025年第4季度在大中华区将恢复增长 [1] - 公司首席执行官将中国市场描述为极具活力和动感 对增长前景充满信心 [1]

卫星连接功能规划 - 苹果公司正在开发多项卫星连接新功能 以增强iPhone在传统蜂窝网络覆盖范围外的实用性 [1][3] - 开发中的功能包括为应用程序开发者提供支持卫星连接的API 以及支持离线导航的苹果地图版本 [2] - 新功能将支持在信息传递中添加照片 并提升"自然使用"支持度 即使手机未直接对准天空也能连接卫星 [2] 潜在技术升级与商业模式 - 另一项潜在升级可能通过连接卫星来改善5G网络 以增加网络覆盖范围 [3] - 基础卫星功能将免费提供 用户需向运营商付费以获得更高级的支持服务 [4] - 苹果的卫星合作伙伴Globalstar需要改进其基础设施以支持这些升级 苹果公司正协助提供资金 [4]

股价表现 - 苹果公司股价在2023年下半年表现强劲，过去三个月涨幅超过26% [1] - 年初至今，苹果公司股价上涨近11% [1]

据Wind数据，截至11月9日，在454只个股中，近半公司实现归母净利润正向增长。从行情来看，A股消 费电子概念股票自2025年7月以来逐步进入上涨趋势，8月至9月加速上涨，10月长假后回调，10月21日 以来反弹至此前高点，板块指数从年初至今已涨幅60%。 长沙晚报掌上长沙11月9日讯（全媒体记者 刘军）随着上市公司2025年第三季度报发布结束，消费电子 产业链整体延续了上半年的复苏态势。记者发现，在消费电子概念上共454只个股，其中共有10只湘 股，5只今年上半年表现亮眼。 就个股来看，市值高的行业龙头涨势比中小股强。立讯精密、蓝思科技、领益智造、华勤技术等千亿元 市值电子龙头企业业绩均呈现稳定增长。如上市湘企蓝思科技2025年第三季度营业收入同比增长 19.25%，归母净利润同比增长12.62%。业内人士表示，从需求端看，以智能手机为代表的传统消费市 场正在回暖。全球智能手机市场复苏带动核心零部件需求回升，与组装、模组、结构件企业增长趋势一 致，也为上游产业链提供需求支撑。蓝思科技表示，近期，蓝思光电科技（长沙）有限公司成立，加速 向高附加值、高技术壁垒的光学产业链纵深迈进，将充分发挥垂直整合优势，实现 ...