市场表现 - 2025年6月2 - 13日，创业板指涨2.54%、中证1000涨1.32%、中证500涨1.22%、沪深300微涨0.62%，北证50跌1.84%[2] - 北证A股涨幅前三为九菱科技74.64%、路桥信息68.83%、科力股份46.30%；跌幅前三为康乐卫士 - 12.04%、三友科技 - 12.34%、田野股份 - 14.62%[2] - 北证50成分股中，纳科诺尔涨幅20.98%最好，森萱医药跌幅 - 11.20%最差[4] 市场特征 - 2025年6月2 - 13日，北证50成分股表现分化，纳科诺尔、国航远洋、华信永道涨幅分别为20.98%、20.85%、20.23%；奥迪威、锦波生物、森萱医药跌幅分别为 - 7.57%、 - 9.23%、 - 11.20%[6] 重要新闻 - 北交所和中证指数公司计划2025年6月30日发布北证专精特新指数，选取市值最大50只专精特新“小巨人”股票为样本[6] 投资建议 - 对涨幅高个股如九菱科技等，研究行业前景等；德源药业等估值合理、基本面稳健可长期投资；市盈率高或亏损股风险大[8] - 中东冲突使北交所个股波动明显，与资源品、交运及红利相关个股可能受益[8] 风险提示 - 北证A股市场波动大，个股涨跌幅差异明显，投资者可能资产价值大幅波动[8] - 行业竞争激烈，企业若不能保持优势，会影响盈利和股价[8] - 北交所发展受政策影响大，政策调整和不确定性影响投资决策和收益[8]

油气ETF表现 - 油气ETF(159697)近1周累计上涨4 96% [1] - 近3天连续资金净流入 合计7514 41万元 日均净流入2504 80万元 单日最高净流入4125 99万元 [1] - 盘中申购1200万份 [1] 国际油价与行业动态 - 布伦特原油价格突破78美元/桶 受中东区域局势影响 [2] - 中东油服市场空间广阔 我国油服设备公司市场份额占比低 具备高度成长性 [2] - 可关注中东订单爆发和高端装备出海稀缺标的 [2] 国证石油天然气指数 - 油气ETF紧密跟踪国证石油天然气指数 该指数反映沪深北交易所石油天然气产业上市公司证券价格变化 [2] - 截至2025年5月30日 前十大权重股合计占比66 48% 包括中国石油(601857) 中国石化(600028) 中国海油(600938)等 [2] 产品信息 - 油气ETF(159697)场外联接A：019827 联接C：019828 联接I：022861 [3]

更令人担忧的是霍尔木兹海峡的潜在风险。这一全球最重要的石油运输通道，每年承担全球超20%的原油和近四分之一液化天然气运输。伊朗已多次警告 可能在必要时封锁海峡。若局势持续恶化，全球原油供应将骤减三成，布伦特油价恐突破每桶130美元。当前，市场已提前做出反应，仅本次袭击当晚， 油价即上涨超过4%。 这场突如其来的能源打击，不仅撼动了中东地区的局部稳定，更为全球能源格局蒙上一层浓重阴影。各大石油公司正在重新评估中东投资风险，欧洲加速 推进绿氢等新能源计划，中国"一带一路"沿线的能源合作也因此获得更高战略价值。可以说，南帕尔斯的火光照亮了能源安全的紧迫性，也加快了全球从 集中式化石能源向多元化、绿色能源体系转型的步伐。天然气时代的前夜，地缘政治的火星正在重绘世界能源版图。 15 and FANTING T t and the TT # ar Research Bear TE t the g unde n a prod SOUTH PARS SPD-13B 国际 � I I k a province and are a B 15 The 89 6月15日，波斯湾上空火光冲天，世界最大天然气田南帕尔斯气田传出爆炸声响。 ...

中化新网讯 6月11日，在山东省烟台市开发区大季家镇，一台直径3.8米、重量达200多吨的大型机械在 起重能力500吨的吊车助力下，从地面缓缓"起升"，完成"空中转向"后，准确下降至竖井底部预定位 置，与始发轨道对接。这是由中国石油（601857）管道局建设公司承建的烟台港西港区液化天然气 （LNG）长输管道海域段盾构工程所用的海底盾构机，在完成当日的吊装工作后，即将进入始发调试 阶段。 烟台港西港区LNG长输管道海域段盾构工程隧道建成后，将敷设一条直径为1.219米的高压管道，承担 LNG接收站向陆地输送天然气的重要任务，对山东、环渤海乃至华北地区能源保障、应急储备和冬季 民生保供具有重要意义。 据管道局建设公司项目团队介绍，该工程涵盖始发竖井、接收竖井、盾构隧道以及隧道内的管线敷设等 多个重要组成部分。盾构机吊装下井是整个工程最为重要的一环，同时也是难度最大、风险系数最高的 一项工序。完成调试和组装后，盾构机需在海底连续掘进1749米，先后穿越中砂、粉质黏土、粉土和砾 砂等复杂地质，并先后经历2次纵向变坡、2次水平转弯，其中双曲线叠加段超过700米。针对以上难 点，项目团队对盾构机装备进行了"量身定制"， ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 以伊对攻力度加大，周二两市主要指数小幅调整，A股投资建议继续防御，暂停期权建议 [1][2] - 中国民营企业投资价值回暖，内地公司赴港IPO提速，港股IPO处于较好窗口期 [2] - 摩根大通警告美股市场回调在即，全球金融资产再配置有望加速国际资金流入A股 [2] 各部分总结 行情复盘 - 周二两市成交额1.20万亿元，中证1000、中证500、沪深300、上证50指数均下跌，跌幅分别为-0.10%、-0.29%、-0.09%、-0.04% [1] - 行业与主题ETF中油气资源、能源等ETF涨幅居前，创新药天弘、游戏等ETF跌幅居前；两市板块指数中人脑工程、可燃冰等指数涨幅居前，化学制药、体育等指数跌幅居前 [1] - 中证1000、沪深300指数股指期货沉淀资金分别净流入14、2亿元 [1] 重要资讯 - 摩根大通认为中国央行5月黄金购买量放缓，6月暂停购买可能性增至约70% [1] - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照，蚂蚁集团国际业务部门计划在新加坡和香港申请牌照 [1] - OPEC+ 5月实际增产远不及预期，7月6日再议8月增产，沙特倾向推进更大幅度供应恢复 [1] - 伊朗革命卫队为与以色列长期全面战争做好准备，将投入现代化装备 [1] - 当地时间17日，3艘船只在霍尔木兹海峡附近阿曼湾海域起火 [1] - 摩根大通警告美股市场回调，RBC Capital Markets称中东冲突或使标普500指数暴跌20% [1][2] - 全球央行自3月底以来抛售480亿美元美债，外国投资者在美联储逆回购工具持仓减少约150亿美元 [2] - 英美达成贸易条款，美国为英国汽车进口设配额并征税，对英钢铝制品设“最惠国”税率配额 [2] - 美国参议院新版本法案扩大部分税收减免，提高债务上限至5万亿美元，“资本税”条款实施推迟且税率调整 [2] - 特朗普发文称所有人应从德黑兰撤离 [2] 市场逻辑 - 以伊对攻力度加大致周二两市主要指数小幅调整，高盛认为中国民营企业投资价值回暖，内地公司赴港IPO提速，港股IPO处于较好窗口期 [2] 后市展望 - 5月社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4%，环比增长0.93%，美国对中国商品关税暂不变 [2] - 外资长线基金和主权基金回流香港，摩根大通警告美股回调，全球金融资产再配置有望加速国际资金流入A股，A股投资建议继续防御 [2] 交易策略 - 股指期货方向交易建议防御，股指期权交易暂停建议 [2]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收跌 道指跌0.7%报42215.8点 标普500指数跌0.84%报5982.72点 纳指跌0.91%报19521.09点 [3] - 大型科技股全线下跌 特斯拉跌近4% 苹果跌逾1% 脸书跌0.7% 亚马逊跌0.59% 谷歌跌0.46% 英伟达跌0.39% 微软跌0.23% [11][12] 零售数据与经济指标 - 美国5月零售销售环比降0.9% 创年初以来最大降幅 核心零售销售环比降0.3% 显示消费者支出受关税政策抑制 [5] - 经济学家指出经济放缓迹象 消费者更倾向于储蓄而非消费 市场预期美联储年内将有两次25基点降息 [5] 能源市场动态 - 欧盟委员会提案2027年底前全面禁止进口俄罗斯石油天然气 包括管道天然气和液化天然气 [9] - 国际油价暴涨 WTI原油涨4.28%至74.84美元/桶 布伦特原油涨4.4%至76.45美元/桶 [10] - 能源股全线上涨 西方石油和埃克森美孚涨超1% 雪佛龙涨近2% 康菲石油和斯伦贝谢小幅上涨 [10][11] 航空业事件 - 印度航空因技术故障取消至少5架次波音机型国际航班 涉及伦敦、巴黎、迪拜等航线 [7] - 航空股普遍下跌 波音跌0.71% 美联航跌逾6% 达美航空跌逾4% 美国航空和西南航空分别跌超3%和2% [7][8] 科技行业动向 - 特斯拉FSD系统在瑞典测试受阻 斯德哥尔摩市政府拒绝其全市范围测试申请 [12][13] - 亚马逊CEO表示AI应用将导致企业员工规模缩减 未来几年岗位结构将迎重大调整 [13]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.7%至42215.8点，标普500指数跌0.84%至5982.72点，纳指跌0.91%至19521.09点 [4][5] - 美国5月零售销售环比降0.9%，核心零售销售环比降0.3%，均低于预期，显示消费者支出受关税政策抑制 [6] - 市场预期美联储将在9月启动降息，年内或降息两次，每次25个基点 [6] 航空行业动态 - 印度航空因技术故障取消至少5架次波音机型国际航班，涉及伦敦、巴黎、迪拜等航线 [7][8] - 航空股普遍下跌，波音跌0.71%，美联航跌6.18%，达美航空跌4.37%，美国航空跌3.12%，西南航空跌2.42% [9][10] 能源市场与政策 - 欧盟委员会提案计划2027年底前全面禁止进口俄罗斯石油天然气，2026年起禁止新合同进口俄天然气 [11][12] - 中东局势紧张，美国总统特朗普考虑加入以色列对伊朗的空袭行动 [12][13] - 国际油价暴涨，WTI原油涨4.28%至74.84美元/桶，布伦特原油涨4.4%至76.45美元/桶 [14][15] - 能源股全线上涨，雪佛龙涨1.93%，埃克森美孚涨1.37%，西方石油涨1.46% [16][17] 科技行业动态 - 大型科技股全线下跌，特斯拉跌近4%，苹果跌逾1%，亚马逊跌0.59% [18][19] - 特斯拉FSD系统在瑞典测试受阻，斯德哥尔摩市政府拒绝其全市范围测试申请 [19] - 亚马逊CEO称AI工具将减少企业员工规模，未来几年岗位结构面临重大调整 [19]

宏观新闻 - 5月非银行部门跨境资金净流入330亿美元 其中货物贸易资金净流入保持高位 外资增持境内股票环比增加 [7][8] - 国际能源署预测未来几年全球石油供应增速将远超需求增长 [11] - 国内成品油价上调260元/吨 折合92号汽油每升涨0.20元 加满50L油箱多花10元 [5][11] 行业动态 - 国务院国资委要求国有企业推动人工智能引领科研范式变革 打造高价值应用场景 认缴规模700亿元的广东战新产业基金已投资52个项目 [10][12] - 上海临港开建全球首个海上风电融合型海底数据中心 目标达到国际低碳算力基础设施前沿水平 [11] - 跨境电商年出口规模突破2.15万亿元 同比增长16.9% 超七成企业对2025年进出口预期乐观 [24] 公司公告 - 中油资本拟出资6.55亿元增资昆仑资本 投向可控核聚变项目 [6][14] - 京东方A计划收购彩虹光电30%股权 [15] - 德马科技与智元新创合作探索具身智能机器人在物流场景应用 [16] - 国芯科技抗量子密码卡完成内部测试 已向多家客户送样 [17] 新兴赛道 - 武汉新增10条低空物流航线 形成22个智能停机坪体系 机构预测2025年为低空经济商业化元年 [25][26] - 海南首单铁路动车组跨境租赁项目落地 自贸港"零关税"政策已减免税款43.2亿元 [27] - 苏超赞助商激增至20家 赞助费达300万元/席 带动江苏文旅订单量同比增41% [28][29]

经贸合作发展历程与成效 - 中国与中亚国家贸易总额从1992年的4.6亿美元增长至2024年的948亿美元，30多年增长超200倍 [2] - 贸易发展分为三个阶段：1992-2000年破冰期（2000年贸易额15亿美元）、2001-2012年上合组织支撑期（2012年460亿美元）、2013年至今"一带一路"推动期（逐步接近1000亿美元） [3] - 合作领域从一般贸易扩展到贸易投资结合、货物服务贸易协同，模式从功能性合作升级为机制化制度化合作 [4] 经贸制度安排与互补优势 - 建立双边元首会晤、政府间合作委员会及多边上合组织经贸高官委员会等机制，配套投融资保障体系（上合银联体、亚投行、丝路基金等） [5] - 中国旱地农业技术（节水灌溉、温室种植）提升中亚农业生产效率，助其农产品进入中国市场 [6] - 绿色能源合作加速，中资在哈建成超1000兆瓦清洁能源项目（阿拉木图光伏、札纳塔斯风电等），乌兹别克斯坦撒马尔罕220兆瓦光伏项目满足26.4万户供电 [16] 基础设施互联互通成果 - 能源管网形成"一油三气两规划"格局：中哈石油管线累计输油1.7亿吨，中亚天然气管线累计输气5000亿立方米 [7] - 铁路网络包括两条跨境铁路（霍尔果斯、阿拉山口），在建中吉乌铁路（2031年完工）和中哈第三条铁路（2027年投用） [7] - 中欧班列从2014年308列增至2024年1.9万列，海铁联运形成连云港、阿克套、西安三大支点（哈西安码头累计转运货物15万吨） [8][10] 绿色转型与现代农业合作 - 中亚国家制定绿色发展战略：哈萨克斯坦计划2050年可再生能源占比50%，乌兹别克斯坦目标2030年可再生能源发电量达25%以上 [14] - 中国在乌推广滴灌技术覆盖2000公顷农田，实现棉花增产50%、节水50%、成本降40% [17] - 陕西杨凌农业示范基地在中亚建成8个科技示范园，中乌论坛签约9个现代农业项目（总金额4000万元） [17] 数字与新基建合作 - 中国参与中吉乌跨境光缆、智慧城市等数字基建，成立中国—上合组织大数据合作中心 [9] - 签证便利化措施落地（中哈中乌互免签证），2024年赴哈中国游客同比增长78% [10]

业务出售 - Plains All American Pipeline LP（PAA）将出售旗下所有NGL业务给加拿大公司Keyera Corp（KEY CN）[1] - 公司保留在加拿大所有的石油资产[1] - 公司保留大部分美国NGL资产[1] 交易范围 - 交易涉及Plains旗下全部NGL业务[1] - 买方为加拿大能源公司Keyera Corp[1]