战略合作内容 - 博雅互动与新火科技控股有限公司于2024年9月建立战略合作伙伴关系 双方将深入探讨基于合规框架的Web3生态业务合作并共同拓展发展机遇[1] - 新火科技为博雅互动提供数字资产合规管理计划及Web3相关技术解决方案[1] 新火科技背景 - 新火科技在香港交易所主板上市（股份代码：1611 HK） 主要从事技术解决方案服务及虚拟资产生态系统服务包括资产管理、信托与托管业务及加密货币交易[1] - 旗下新火资产管理（香港）有限公司持有香港证监会第1类、第4类及第9类牌照 是香港首个提供虚拟资产全权委托账户管理服务的持牌机构 获准管理100%投资虚拟资产的投资组合[1] - 旗下新火信托有限公司持有香港公司注册处颁发的TCSP信托牌照 在区块链技术、金融科技及合规数字资产管理领域具有强大优势[1] 战略意义与公司规划 - 合作将支持博雅互动Web3战略转型实施 新火科技的技术实力与行业资源可促进集团在Web3领域业务发展和布局[2] - 公司将在Web3领域深耕 依托互联网游戏行业经验及香港新Web3政策机遇 致力于打造纯粹领先的Web3游戏生态公司[2]

战略合作内容 - 博雅互动与新火科技控股有限公司于2024年9月建立战略合作伙伴关系 共同拓展Web3生态发展机遇[1] - 新火科技为博雅互动提供数字资产合规管理计划及Web3相关技术解决方案[1] 新火科技业务背景 - 新火科技在香港交易所主板上市 股份代码1611 HK 主要从事技术解决方案服务及虚拟资产生态系统服务[1] - 新火科技持有香港证监会第1类 第4类及第9类牌照 是香港首个提供虚拟资产全权委托账户管理服务的持牌机构[1] - 新火科技获批准管理100%投资于虚拟资产的投资组合 旗下公司持有香港TCSP信托牌照[1] 合作战略意义 - 此次合作对博雅互动Web3战略转型起到重要支持作用[2] - 新火科技的技术实力和行业资源可促进博雅互动在Web3领域的业务发展和布局[2] 公司发展方向 - 博雅互动将在Web3领域深耕 依托互联网游戏行业经验及香港新Web3政策机遇[2] - 公司致力于打造为纯粹领先的Web3游戏生态公司[2]

战略合作内容 - 博雅互动与新火科技建立战略合作伙伴关系 共同拓展Web3生态发展机遇[1] - 新火科技为博雅互动提供数字资产合规管理计划及Web3相关技术解决方案[1] 新火科技背景 - 新火科技在香港交易所主板上市 股份代码1611 HK[1] - 新火科技主要从事技术解决方案服务 虚拟资产生态系统中的各类服务包括资产管理 信托及托管业务及加密货币交易[1] - 旗下新火资产管理持有香港证监会第1类 第4类及第9类牌照 是香港首个提供虚拟资产全权委托账户管理服务的持牌机构[1] - 获批准可管理100%投资于虚拟资产的投资组合[1] - 旗下新火信托持有香港公司注册处颁发的TCSP信托牌照[1] 合作影响 - 战略合作将对博雅互动Web3战略转型起到重要支持作用[2] - 新火科技的技术实力和行业资源可促进博雅互动在Web3领域的业务发展和布局[2] 公司战略方向 - 博雅互动将在Web3领域进行深耕 依托互联网游戏行业经验及香港新Web3政策发展机遇[2] - 致力于将公司打造为纯粹 领先的Web3游戏生态公司[2]

市场合作 - 博雅互动2024年9月与新火科技建立战略合作伙伴关系[3] - 双方将探讨基于合规框架的Web3生态业务合作[3] 未来展望 - 博雅互动依托经验与政策机遇打造Web3游戏生态公司[4] 公司人员 - 截至2025年9月19日，执行董事为戴志康和陶颖[6] - 截至2025年9月19日，独董为张毅林、蔡汉强和林俊杰[6]

公司股价表现 - 9月15日股价上涨5%至44.10元/股 成交额达9.84亿元 换手率1.18% 总市值853.23亿元 [1] 主营业务构成 - 移动端网络游戏业务占比78.16% 电脑端网络游戏业务占比19.11% 其他游戏相关业务占比2.42% [1] 基金持仓情况 - 浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF持有5.33万股 占基金净值比例3.39% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约11.19万元 最新规模3705.36万元 [2] 基金业绩表现 - 今年以来收益率40.69% 同类排名779/4222 近一年收益率77.28% 同类排名977/3802 [2] - 成立以来收益率26.79% 基金经理管理总规模8.49亿元 [2][3]

大盘及行业表现 - 上证指数全周下跌1.18%收报3812.51点 深证成指跌0.83% 创业板指涨2.35% [1] - 申万一级行业涨跌各半 电力设备、轻工制造、纺织服饰涨幅居前 国防军工、计算机、通信表现偏弱 [1] - 新能源题材轮动活跃 包括动力电池、光伏逆变器、锂电电解液、锂电负极材料、储能等主题 [1] 机构调研概况 - 本周353家公司披露机构调研纪要 约三成机构调研公司实现正收益 [1] - 中国瑞林累计涨27.64% 华盛锂电、华纬科技、博杰股份、福然德等涨幅超20% 键邦股份、欢乐家涨幅超15% [1] - 澜起科技、炬光科技、恺英网络、中联重科接受百家以上机构调研 兴齐眼药、乐鑫科技接受超80家机构调研 [2] 澜起科技调研亮点 - 接待231家机构 上半年营业收入26.33亿元同比增长58.17% 归母净利润11.59亿元同比增长95.41% [3] - DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长 三款高性能运力芯片快速成长推动业绩 [3] - PCIe Retimer芯片应用于AI服务器 数据速率从8GT/s提升至16GT/s且需求预期持续增长 [3][4] 炬光科技经营改善 - 接待192家机构 上半年营业收入3.93亿元同比增长26.20% 归母净利润-2494.07万元同比减亏317.85万元 [5] - 整体毛利率显著优化达33% 因业务结构优化、汽车微透镜阵列产品毛利率转正及新业务拓展降低固定成本 [5] 恺英网络AI布局 - 接待162家机构 上半年营业收入25.78亿元同比增长0.89% 归母净利润9.50亿元同比增长17.41% [6] - 推出治愈系AI潮玩品牌《暖星谷梦游记》主打情感陪伴 计划2025年内上线 [6] - 推出AI全流程开发平台《SOON》整合多模态大模型缩短游戏开发周期 已获战略投资 [6] ETF产品动态 - 食品饮料ETF(515170)近五日跌1.47% 市盈率21.05倍 份额增加1.0亿份至72.3亿份 主力资金净流出1894.7万元 [8] - 游戏ETF(159869)近五日跌4.00% 市盈率41.04倍 份额减少1.3亿份至52.3亿份 主力资金净流入6837.8万元 [8] - 科创半导体ETF(588170)近五日跌4.80% 份额增加1200.0万份至4.6亿份 主力资金净流入39.7万元 [8] - 云计算50ETF(516630)近五日跌5.24% 市盈率112.33倍 份额减少2000.0万份至4.0亿份 主力资金净流入300.5万元 [9]

大盘及行业表现 - 上证指数全周下跌1.18%至3812.51点 深证成指跌0.83% 创业板指涨2.35% [1] - 电力设备、轻工制造、纺织服饰等行业涨幅居前 国防军工、计算机、通信等行业表现偏弱 [1] - 动力电池、光伏逆变器、锂电电解液等新能源题材轮动活跃 [1] 机构调研概况 - 本周353家公司披露机构调研纪要 约三成机构调研公司实现正收益 [1] - 中国瑞林累计涨27.64% 华盛锂电、华纬科技等公司涨幅超20% [1] - 澜起科技、炬光科技、恺英网络、中联重科接受百家以上机构调研 兴齐眼药、乐鑫科技接受超80家调研 [1] 澜起科技经营表现 - 接待231家机构调研 上半年营业收入26.33亿元同比增长58.17% 归母净利润11.59亿元同比增长95.41% [2] - DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长 三款高性能运力芯片快速成长 [2] - PCIe Retimer芯片数据传输速度翻倍至16GT/s 解决高速传输信号完整性问题 [2][3] 炬光科技财务优化 - 接待192家机构调研 上半年营业收入3.93亿元同比增长26.20% 归母净利润同比减亏317.85万元 [4] - 整体毛利率显著优化达33% 现金流由负转正 [4] - 汽车压印光学器件业务产线转移至中国韶关 实现毛利率大幅改善并转正 [4] 恺英网络业务进展 - 接待162家机构调研 上半年营业收入25.78亿元同比增长0.89% 归母净利润9.50亿元同比增长17.41% [5] - AI潮玩品牌《暖星谷梦游记》主打情感陪伴需求 计划2025年内上线 [5] - AI全流程开发平台《SOON》整合多模态大模型 缩短游戏开发周期 获战略投资 [5]

股价表现 - 巨人网络9月4日股价下跌5.05%至34.23元/股 成交额15.01亿元 换手率2.20% 总市值662.27亿元 [1] 业务构成 - 公司主营业务为互联网游戏研发和运营 移动端网络游戏业务占比78.16% 电脑端网络游戏业务占比19.11% 其他游戏相关业务占比2.42% [1] 基金持仓 - 摩根研究驱动股票A(007388)二季度持有巨人网络7.85万股 占基金净值比例4.61% 为第二大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约14.29万元 最新规模3455.9万元 今年以来收益21.8% 近一年收益34.5% 成立以来收益13.09% [2] 基金经理 - 摩根研究驱动股票A基金经理朱晓龙累计任职时间6年295天 现任基金资产总规模4012.83万元 [3] - 朱晓龙任职期间最佳基金回报99.18% 最差基金回报-23.02% [3]

股价表现与交易数据 - 9月2日巨人网络股价上涨5.28%至32.88元/股 成交额达12.68亿元 换手率2.05% 总市值636.15亿元 [1] 公司业务构成 - 移动端网络游戏业务收入占比78.16% 电脑端网络游戏业务占比19.11% 其他游戏相关业务占比2.42% [1] - 公司成立于1997年7月22日 2011年3月2日上市 主营互联网游戏研发与运营 [1] 基金持仓情况 - 长盛互联网+混合A基金二季度持有18.51万股 占基金净值比例4.49% 位列第九大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈30.54万元 最新规模6312.04万元 今年以来收益27.51% 近一年收益78.09% [2] - 基金经理杨秋鹏任职3年44天 管理规模11.83亿元 任职期间最佳回报22.22% 最差回报-14.22% [2]

核心财务表现 - 营业收入172.07亿元，同比增长85.50% [2] - 归属于上市公司股东的净利润26.56亿元，同比增长129.33% [11] - 扣非归母净利润25.86亿元，同比增长124.43% [2] - 经营活动现金流量净额39.18亿元，同比增长107.40% [11] - 基本每股收益0.37元/股，同比增长131.25% [2] 业务板块表现 - 互联网游戏业务收入164.33亿元，同比增长93.06%，占总收入95.50% [11][24] - 移动游戏收入145.75亿元，同比增长114.83%，占游戏收入88.69% [11][24] - 海外市场收入89.58亿元，同比增长78.49%，占总收入52.06% [24] - 汽车零部件业务收入7.61亿元，同比增长1.41% [24] - 人工智能云数据业务收入0.13亿元，同比下降3.26% [24] 游戏业务亮点 - Century Games旗下《Whiteout Survival》和《Kingshot》包揽7月中国手游出海收入榜冠亚军 [12] - 点点互动《无尽冬日》长期稳居iOS游戏畅销榜前列 [13][17] - 盛趣游戏新作《传奇新百区-盟重神兵》上线首日空降iOS免费榜TOP10 [14] - 《龙之谷世界》上线首日冲入畅销榜前三 [14] - 公司位列《2025年H1中国手游发行商收入TOP80》榜单第二位 [9] 人工智能技术应用 - AI工具深度融入美术创作流程，批量生产效率提升60%-80% [15][21] - 《无尽冬日》采用"AI生成+人工优化"模式大幅提升内容生产效率 [15][21] - 正式启用"数龙AI"子品牌并举办全球AI游戏及应用创新大赛 [15][21] - 智能算力需求快速增长，2024年中国智能算力规模达725.3EFLOPS，同比增长74.1% [6] 数据中心业务进展 - 腾讯长三角人工智能先进计算中心累计交付上万个机柜 [6][15] - 深圳数据中心项目为华为云提供定制化服务，D01部分机柜已交付 [15] - 从传统IDC向"算力租赁+算力运维+机柜出租"全产业链服务转型 [16] 行业政策环境 - 2025年3月《提振消费专项行动方案》首次将游戏产业纳入政策支持范畴 [4] - 2025年1-6月国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14.08% [4] - 自研游戏海外市场实际销售收入95.01亿美元，同比增长11.07% [4] - 小程序游戏市场实际销售收入232.76亿元，同比增长40.20% [5] 研发与IP优势 - 拥有《热血传奇》《龙之谷》《传奇世界》《彩虹岛》等核心IP [18][19] - 盛趣游戏拥有超过25年游戏研发运营经验，是中国网络游戏产业开创者 [18] - Century Games拥有十余年海外游戏研发和运营经验 [12][20] - 在VR/AR、云游戏等前沿技术领域进行多点布局 [20][22] 汽车零部件业务 - 上半年新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3% [7] - 获得比亚迪、问界汽车、小鹏、蔚来、大众等新能源配套项目 [16][23] - 是上汽大众、上汽通用等主流车企的定点配套A级供应商 [16][23] 会计调整说明 - 因2018年至2022年年度报告存在虚假记载，对前期财务报表进行会计差错更正 [2] - 追溯调整2024年半年度财务报表数据 [2]