港股市场整体表现 - 恒生指数下跌3.49% [1] - 恒生科技指数下跌4.54% [1] - 港股科技ETF下跌4.07% [1] - 恒生港股通ETF下跌3.15% [1] 行业板块表现 - 生物科技板块跌幅靠前 [1] - 汽车板块跌幅靠前 [1] 公司个股表现 - 紫金黄金国际上涨4.6% [1] - 鸿腾精密科技下跌10.73% [1] - 脑动极光-B下跌12.9% [1] - 金力永磁上涨12.44% [1] - 香港中旅上涨10.46% [1]

交易概述 - 公司发布重大资产重组草案，拟以发行股份及支付现金方式购买金南磁材100%股权，交易价格为10.54亿元 [2] - 交易完成后，金南磁材将成为上市公司全资子公司，本次交易预计构成重大资产重组 [2] - 公司同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] - 本次股票发行价格为33.98元/股，发行股份数量为27916420股 [2] 交易对手方与关联关系 - 交易对手方包括圣慈科技、广州易上、华农资产及金诚莱 [3] - 圣慈科技为公司实际控制人汪小明持有54%财产份额并担任执行事务合伙人的企业，广州易上为持有公司5%以上股份的股东且汪小明担任其董事长，金诚莱为汪小明担任董事的企业，因此本次交易构成关联交易 [5] - 标的公司金南磁材为实控人旗下资产 [4] 标的公司基本情况 - 金南磁材成立于2009年，主营业务为永磁材料、软磁材料及器件、PM精密合金器件的研发、生产和销售，是国家高新技术企业、广东省专精特新中小企业、广州市隐形冠军企业 [5] - 截至评估基准日2025年4月30日，标的公司股东全部权益评估值为105459.88万元，评估增值率为79.09% [9] - 2023年度、2024年度、2025年前4月，金南磁材的营业收入分别为41788.55万元、50166.92万元、16794.08万元，净利润分别为5589.59万元、8282.42万元、2198.67万元 [12] 交易背景与战略意义 - 公司主业为吸附功能材料、电子陶瓷材料及其他功能材料，于2023年6月上市，募集资金净额约9.45亿元 [11] - 公司从事的吸附功能材料与金南磁材从事的马达磁条产品虽存在差异，但同属永磁材料行业，交易旨在实现产业链整合与技术协同 [12] - 交易完成后，公司将整合金南磁材在永磁、软磁及PM精密合金领域的核心技术，实现业务边界的战略性拓展与产业链深度协同，形成"民用+工业双轮驱动"的竞争优势 [13] 业绩承诺与历史问询 - 交易对方承诺标的公司在2025年度、2026年度和2027年度的净利润分别不低于8156.59万元、8869.17万元及9414.08万元，若承诺期变更则对应年度净利润分别不低于8869.17万元、9414.08万元及10036.54万元 [9] - 在公司2023年创业板上市时，深交所曾问询公司与金南磁材是否存在客户/供应商重叠及同业竞争，公司回应称双方产品差异显著，不存在替代性或竞争性 [9] 公司近期财务表现 - 2024年度，公司实现营业收入8.86亿元，同比增长14.94%，实现净利润1.45亿元，同比增长5.17% [12] - 2025年上半年，公司实现营业收入4.51亿元，同比增长8.27%，实现净利润6720.39万元，同比下滑8.94% [12] - 截至10月10日收盘，公司股价报52.85元/股，总市值为55.45亿元 [14]

交易概述 - 新莱福拟以10.54亿元交易对价收购金南磁材100%股权 [2] - 交易方式为发行股份及支付现金并拟向不超过35名特定投资者募集配套资金 [2] - 本次交易构成重大资产重组 [2] 交易细节与估值 - 金南磁材股东全部权益评估值为10.55亿元评估增值率为79.09% [4] - 发行股份购买资产的股份发行价格为33.98元/股 [4] - 交易对价基于评估结果经友好协商确定为10.54亿元 [4] 标的公司财务与业务 - 金南磁材2023年度2024年度2025年前4月营业收入分别为41788.55万元50166.92万元16794.08万元 [5] - 金南磁材2023年度2024年度2025年前4月净利润分别为5589.59万元8282.42万元2198.67万元 [5] - 标的公司主营业务为永磁材料软磁材料及器件PM粉末冶金器件的研发生产和销售 [4][5] 战略协同与前景 - 收购旨在整合双方技术实现永磁材料深入研发形成民用加工业双轮驱动的竞争优势 [4] - 交易有助于公司拓展业务边界实现产业链深度协同提升主营业务核心竞争力 [5] - 新莱福与金南磁材同属永磁材料行业业务定位和应用场景有差异但具备协同基础 [4] 市场数据 - 新莱福10月10日股价报收52.85元/股最新市值约为55.5亿元 [6]

交易概述 - 新莱福拟以10.54亿元交易对价收购金南磁材100%股权，交易构成重大资产重组 [2] - 收购方式为发行股份及支付现金，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] - 购买资产的股份发行价格为33.98元/股，不低于定价基准日前60个交易日股票交易均价的80% [2] 交易估值 - 截至评估基准日2025年4月30日，金南磁材股东全部权益评估值为10.55亿元，评估增值率为79.09% [2] - 交易对价基于评估结果经友好协商确定为10.54亿元 [2] 标的公司财务与业务 - 金南磁材2023年度、2024年度、2025年前4月营业收入分别为4.18亿元、5.02亿元、1.68亿元 [3] - 同期净利润分别为5589.59万元、8282.42万元、2198.67万元 [3] - 公司主营业务为永磁材料、软磁材料及器件、PM粉末冶金器件的研发、生产和销售 [3] 战略协同与整合 - 新莱福的吸附功能材料与金南磁材的马达磁条产品同属永磁材料行业，业务定位和应用场景有显著差异 [3] - 交易旨在整合双方技术实力，实现“民用+工业双轮驱动”的竞争优势，做大做强主业 [3] - 通过整合金南磁材在永磁、软磁及PM精密合金领域的技术优势，拓展业务边界，实现产业链深度协同 [3] 市场数据 - 新莱福10月10日股价报收52.85元/股，最新市值为55.5亿元 [4]

公司股份回购 - 公司累计回购股份366.5542万股 占总股本0.27% [1] - 最高成交价格39.73元/股 最低成交价格30.79元/股 [1] - 成交总金额1.42亿元 实际回购时间区间为2025年8月25日至2025年9月2日 [1] 回购实施状态 - 本次回购已实施完毕 [1]

公司回购操作 - 2025年9月1日耗资4999.62万元人民币回购126.27万股A股 [1] - 回购价格区间为每股39.56-39.65元人民币 [1] - 回购股份类型为A股 [1]

公司评级与目标价 - 重申高度确信跑赢大市评级 [1] - 目标价维持25港元 [1] 公司业绩预测 - 预计2025年出货量同比增长约20% [1] - 小幅上调2025至2027年盈利预测 [1] 公司运营重点 - 上游价格持续波动下库存管理将成为后续季度关键营运重点 [1]

公司回购操作 - 公司于深交所耗资人民币204.62万元回购6.64万股A股 [1] - 每股回购价格区间为人民币30.79元至人民币30.87元 [1] - 回购操作执行日期为2025年8月26日 [1]

公司股份回购 - 2025年8月25日耗资约204.62万元回购股份 [1] - 回购股份数量约6.64万股A股 [1] - 回购股份类型为A股股份 [1]

回购价格上限调整 - 回购A股股份价格上限由不超过人民币31.06元/股调整为不超过人民币42.66元/股 调整后上限生效时间为2025年8月27日 [1][2] - 价格上限调整原因为近期公司A股股价已超过原定回购价格上限 结合公司整体战略规划及对未来发展信心等因素 [2] - 调整后价格不高于董事会决议前30个交易日公司A股股票交易均价的150% [2] 回购方案概述 - 回购方案于2025年4月25日经董事会及监事会审议通过 并于2025年5月28日经股东大会批准 [1] - 回购资金总额不低于人民币1亿元 不超过人民币2亿元 其中自筹资金占比不超过90% [1] - 回购股份将全部用于注销并减少注册资本 [1] 首次回购进展 - 公司于2025年8月27日通过集中竞价交易方式首次回购A股股份 [2] - 累计回购股份数量为6.6万股 占公司总股本比例0.0047% 回购最高成交价31.06元/股 最低成交价30.79元/股 成交总金额204.62万元 [2] 价格调整计算依据 - 因2024年度权益分派实施 原回购价格上限31.18元/股调整为31.06元/股 调整公式为（31.18元-0.1191595元）÷1 [2] - 权益分派已于2025年6月9日实施完毕 [1] 回购规模测算 - 按调整后价格上限42.66元/股及回购总金额1-2亿元测算 预计可回购股份数量区间为234.41万股至468.82万股 占总股本比例0.17%至0.33% [3] 决策程序与合规性 - 本次价格上限调整经第四届董事会第十次会议审议通过 无需提交股东大会审议 [4] - 调整符合《上市公司股份回购规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号》等规定 [1][4] - 回购操作符合交易所委托价格限制及交易时段规定 [4]