港股收盘，恒生指数跌0.71%，恒生科技指数跌0.96%。港股科技ETF（159751）跌1.15%，恒生港股通 ETF（159318）跌0.97%。板块方面，生命科学工具、建筑产品板块涨幅靠前；酒店和度假村REIT、工 业集团企业板块跌幅靠前。个股方面，赣锋锂业涨8.96%；IFBH跌7.59%，国富氢能跌16.83%；首程控 股涨7.55%。 ...

科技板块观点 - 持续看好科技板块的引领作用，互联网权重资产具备配置价值 [1] - AI产业中长期叙事不变，AI推理、AI多模态等方向边际进展多 [1] - 科技板块短期震荡，但中长期在算力升级和AI应用落地驱动下仍具结构性机会 [1] AI与视频生成领域进展 - 巨头加速算力布局 [1] - Kimi发布思考模型Kimi-k2 Thinking，支持多轮工具调用和256k上下文长度，显示技术持续迭代 [1] - 视频生成领域获资本青睐，初创公司Video Rebirth完成5000万美元融资，聚焦专业创作场景的高保真视频解决方案 [1] 港股科技ETF概况 - 港股科技ETF（513020）跟踪港股通科技指数（931573） [1] - 指数从港股通范围内选取30只符合条件的科技领域上市公司证券，涵盖互联网、电子、生物科技等行业 [1] - 指数成分股主要为市值较大、成长性良好的科技龙头，注重企业研发能力和营收增长 [1] - 行业分布均衡，覆盖从硬件到软件应用的全产业链环节，以反映港股市场科技领域上市公司证券的整体表现 [1]

港股市场整体表现 - 恒生指数午间收盘下跌0.58% [1] - 恒生科技指数午间收盘下跌0.77% [1] - 港股科技ETF上涨0.09% [1] - 恒生港股通ETF下跌0.28% [1] 行业板块表现 - 金属与采矿板块涨幅靠前 [1] - 客运航空公司板块涨幅靠前 [1] - 水务板块跌幅靠前 [1] - 酒店和度假村REIT板块跌幅靠前 [1] 个股表现 - 涨幅 - 赣锋锂业股价上涨11.25% [1] - 新秀丽股价上涨17.99% [1] - 龙蟠科技股价上涨16.34% [1] - 百济神州股价上涨6.96% [1] - 中国生物制药股价上涨6.36% [1] - 洛阳钼业股价上涨5.95% [1] - 信达生物股价上涨5.45% [1] - 科伦博泰生物-B股价上涨5.13% [1] - 中国南方航空股份股价上涨4.54% [1] - 中国铝业股价上涨4.22% [1] 个股表现 - 跌幅 - 巨星传奇股价下跌17.57% [1] - 德昌电机控股股价下跌13.62% [1]

A股市场整体表现 - 沪指报收4018.60点，上涨0.53%，成指收于13427.61点，上涨0.18%，两创指数双双收跌 [1] - 两市超3300家个股上涨，共计成交近2.2万亿元，较上周有所放量 [1] - 未来指数或将延续震荡上行趋势，但风格和行业轮动速度较快，可采取"哑铃型"策略进行均衡配置 [1] 化工行业 - Wind化工指数上涨1.19%创下本轮新高，基础化工、石油石化子行业居涨幅前列 [1] - "反内卷"成为主线，供应端出清和行业自律带动周期反转预期持续升温 [1] - 行业周期低点位置已基本探明，龙头公司业绩与估值具备"双击"机会 [1] 港股科技与医药板块 - 恒生科技指数尾盘涨幅扩大，最终收涨1.34%，医药板块表现相对强势 [1] - 恒生科技相对全球同类资产仍存在明显折价，叠加南向资金边际改善的潜在催化 [1] - 中期性价比依然具备，建议把握"业绩验证+美元走弱"的窗口机会 [1] 黄金市场 - COMEX黄金今日触及4080，因美国消费者信心指数跌至接近历史最低水平，经济前景恶化，金价继续走高 [2] - 中美关税互降落地，政策风险有所缓解 [2] - 中长期看，美联储开启降息周期、海外宏观政策不确定性加剧、全球"去美元化"趋势对金价构成利好，但短期或将维持震荡 [2] 红利类资产 - 近期市场波动幅度加大，权益风险偏好回落，红利作为"避险锚"受益，红利指数中资源权重高，对煤炭/油气等阶段性领涨更敏感 [2] - 短期看，大盘震荡期红利风格配置性价比凸显，有望提供更优收益/波动比的"防御底仓" [2] - 长期看，新"国九条"指引叠加无风险收益率下行，红利类资产显现出较高的配置价值 [2]

市场指数表现 - 恒生指数午间收盘下跌0.28% [1] - 恒生科技指数午间收盘下跌0.8% [1] 主要ETF表现 - 港股科技ETF（159751）下跌1.76% [1] - 恒生港股通ETF（159318）下跌0.64% [1] 行业板块表现 - 石油与天然气板块、客运航空公司板块涨幅靠前 [1] - 通信设备板块、生命科学工具板块跌幅靠前 [1] 重点个股表现 - 昊天国际建投下跌10.05% [1] - 药师帮下跌8.12% [1] - 龙蟠科技上涨9.29% [1] - 亿华通上涨7.73% [1]

市场指数表现 - 恒生指数下跌0.79% [1] - 恒生科技指数下跌1.76% [1] - 港股科技ETF下跌1.99% [1] - 恒生港股通ETF下跌0.49% [1] 行业板块表现 - 通信设备板块涨幅靠前 [1] - 容器与包装板块跌幅靠前 [1] - 建筑产品板块跌幅靠前 [1] 个股表现：涨幅 - 信达生物上涨7.81% [1] - 科伦博泰生物-B上涨6.26% [1] - 中国中免上涨5.78% [1] - 潍柴动力上涨4.49% [1] - 翰森制药上涨4.21% [1] - 春立医疗上涨14.04% [1] - 三生制药上涨11.27% [1] 个股表现：跌幅 - 时代电气下跌12.15% [1] - 狮腾控股下跌20.29% [1]

港股市场整体表现 - 恒生指数午间收盘上涨0.58% [1] - 恒生科技指数午间收盘下跌0.24% [1] 主要ETF表现 - 港股科技ETF（159751）下跌0.6% [1] - 恒生港股通ETF（159318）上涨0.28% [1] 行业板块表现 - 容器与包装板块涨幅靠前 [1] - 石油与天然气板块涨幅靠前 [1] - 工业集团企业板块跌幅靠前 [1] - 个人护理用品板块跌幅靠前 [1] 个股表现：涨幅领先 - 康方生物上涨5.64% [1] - 万洲国际上涨5.36% [1] - 兖矿能源上涨4.97% [1] - 信达生物上涨4.25% [1] - 潍柴动力上涨4.17% [1] - 环球新材国际上涨18.24% [1] - 优然牧业上涨10.19% [1] 个股表现：跌幅领先 - 老铺黄金下跌7.96% [1] - 六福集团下跌8.52% [1]

港股市场整体表现 - 恒生指数午间收盘微涨0.02% [1] - 恒生科技指数午间收盘同样微涨0.02% [1] 主要ETF表现 - 港股科技ETF（159751）下跌0.17% [1] - 恒生港股通ETF（159318）下跌0.14% [1] 行业板块表现 - 水务板块和工业集团企业板块涨幅靠前 [1] - 建筑产品板块和个人护理用品板块跌幅靠前 [1] 个股表现 - 哔哩哔哩-W股价上涨5.92% [1] - 三花智控股价上涨5.63% [1] - 秦港股份股价大幅上涨15.38% [1] - 福莱特玻璃股价大幅上涨11.37% [1] - MONGOL MINING股价下跌6.68% [1] - 中国建筑国际股价下跌7.51% [1]

市场整体表现 - 上证指数收涨1.18%，报3996.94点，深证成指上涨1.51%，报13489.40点，两市成交额达2.34万亿 [1] - 两市超3300家个股上涨，存储芯片、消费电子、CPO概念表现强劲，传媒、地产板块逆市下跌 [1] - 港股收涨1.05%，恒生科技指数上涨1.83% [3] 港股科技板块投资逻辑 - 恒生科技指数市盈率TTM为23.79倍，处于历史33.94%分位点，相较全球主要科技指数更具吸引力 [4] - 中美贸易争端缓和及全球流动性转向宽松背景下，港股科技板块有望重拾上升动力 [3] - 以阿里、腾讯、美团为代表的科技企业顺应国家科技自立自强战略，在AI浪潮下具备业绩动能 [3] - 推荐关注港股科技ETF（513020）以把握投资机会 [4] A股市场与中证A500指数 - “十五五”规划强调“坚持以经济建设为中心”和科技自立自强，为A股市场中长期行情提供支撑 [7] - 中证A500指数中新质生产力（TMT、电新、军工、医药、汽车）占比45.8%，高于沪深300的36.8% [7] - 该指数对ESG评分有严格要求且成分股均具互联互通资格，易受外资青睐 [8] - 推荐投资中证A500增强ETF（159226）或中证A500ETF（159338）以实现均衡配置 [8] 人工智能与算力板块 - 通信ETF（515880）上涨4.86%，半导体设备ETF（159516）上涨3.99%，创业板人工智能（159388）上涨3.70% [8] - 北美CSP云厂商计划2025财年资本开支超3700亿美元，同比增长40% [9] - “十五五”规划强调抢占科技制高点，科技部将加强人工智能顶层设计和体系化部署 [8] - 2026年光模块需求大幅上调，AI算力驱动下光模块高景气周期持续 [9] 有色金属板块 - 有色ETF（159881）上涨2.74%，矿业ETF（561330）涨超2.5% [10][12] - 美国核心CPI数据低于预期强化美联储降息预期，叠加中美关系缓和，提振市场风险偏好及有色商品价格 [10] - 2025年全球铜精矿硫化矿产量预计为1948万金属吨，同比减量22万金属吨，供给端受限 [11] - 新能源汽车、AI算力中心及电网投资推动铜需求增长，铜价中枢有望持续抬高 [11]

市场指数表现 - 恒生指数上涨1.05% [1] - 恒生科技指数上涨1.83% [1] - 港股科技ETF(159751)上涨1.96% [1] - 恒生港股通ETF(159318)上涨1.26% [1] 领涨板块 - 电力板块涨幅靠前 [1] - 生命科学工具板块涨幅靠前 [1] 领涨个股 - 百度集团-SW股价上涨6.2% [1] - 洛阳钼业股价上涨5.18% [1] - 华虹半导体股价上涨4.98% [1] - 赣锋锂业股价上涨4.62% [1] - 蔚来-SW股价上涨4.46% [1] - 江西铜业股份股价上涨4.34% [1] - 药明康德股价上涨4.07% [1] - 英诺赛科股价上涨12.73% [1] - 敏实集团股价上涨11.44% [1] 领跌个股 - 巨子生物股价下跌7.15% [1] - 山高控股股价下跌18.64% [1]