2026年1月面板价格趋势总结 - 核心观点：2026年1月，不同应用类别的液晶面板价格呈现分化趋势，电视面板价格在传统淡季转为上涨，显示器面板价格持稳，而笔记本电脑面板价格则继续下跌[1] 电视面板价格分析 - 1月份电视面板价格整体转为上涨，32英寸、43英寸、55英寸与65英寸面板均调涨1美元[3] - 具体价格变动：55英寸4K Open-Cell均价169美元，较前月上涨0.6%；43英寸FHD Open-Cell均价122美元，上涨0.8%；32英寸HD Open-Cell均价35美元，上涨2.9%[2] - 价格上涨原因：尽管面临零部件涨价冲击，部分主力电视品牌客户为抢占市场份额，在第一季传统淡季仍积极备货，需求不弱[3] - 供应端因素：面板厂计划在2月份进行相应减产，使得整体电视面板供需处于平衡状态，有利于价格在第一季迎来涨势[3] 显示器面板价格分析 - 1月份显示器面板模组价格维持持平态势，例如27英寸IPS模组均价63美元，23.8英寸IPS模组均价49.9美元，均与前月无变化[2][5] - 需求端变化：在零部件持续涨价的趋势下，部分品牌客户为控制采购成本，一反传统淡季常态，提前备货需求转强[4] - 价格前景：Open cell面板有望率先调价，主流尺寸如23.8英寸IPS与27英寸IPS预计调涨0.1~0.2美元，电视面板价格上涨为显示器面板营造了涨价氛围[5] 笔记本电脑面板价格分析 - 1月份笔记本电脑面板价格维持下跌趋势，其中TN机种预估下跌0.1美元，IPS机种预估下跌0.2美元[6] - 具体价格变动：17.3英寸TN面板均价37.8美元，下跌0.5%；15.6英寸Value IPS面板均价39.8美元，下跌0.5%；14.0英寸TN面板均价26.8美元，下跌0.4%[2] - 需求与价格博弈：尽管内存涨价促使笔记本品牌客户在第一季度积极备货以扩大出货量，并增加了面板需求，但同时要求面板厂在价格上作出让步[6] - 面板厂策略：面板厂虽感受到需求增强，但为维持客户关系并考虑第二季度后的需求不确定性，在价格谈判上姿态放软[6]

2026年1月面板价格走势 - 2026年1月，电视面板价格全面上涨，显示器面板价格与前月相比持平，笔电面板价格整体下调 [1] 电视面板价格详情 - 65吋电视面板均价为169美元，较前月上涨1美元，涨幅0.6%，价格区间为163-172美元 [2][4] - 55吋电视面板均价为122美元，较前月上涨1美元，涨幅0.8%，价格区间为115-125美元 [2][5] - 43吋电视面板均价为64美元，较前月上涨1美元，涨幅1.6%，价格区间为62-66美元 [2][6] - 32吋电视面板均价为35美元，较前月上涨1美元，涨幅2.9%，价格区间为34-36美元 [2][7] 显示器面板价格详情 - 自2025年6月上旬以来，显示器面板价格持续维持稳定 [8] - 27吋IPS显示器面板均价为63美元，价格区间为57.6-65.8美元 [2][8] - 23.8吋IPS显示器面板均价为49.9美元，价格区间为47.1-51.4美元 [2][9] 笔电面板价格详情 - 17.3吋TN笔电面板均价为37.8美元，较前月下调0.2美元，降幅0.5%，价格区间为37.2-39.1美元 [2][10] - 15.6吋Value IPS笔电面板均价为39.8美元，较前月下调0.2美元，降幅0.5%，价格区间为38.1-41.2美元 [2][10] - 14.0吋TN笔电面板均价为26.8美元，较前月下调0.1美元，降幅0.4%，价格区间为26.3-28美元 [2][11] - 11.6吋TN笔电面板均价为25美元，较前月下调0.1美元，降幅0.4%，价格区间为24.1-26.4美元 [2][12]

业务布局与战略 - 公司业务分为三块，以导光板为主业，通过TAC膜向显示行业横向延伸，并开展反射式偏光增亮膜项目以打造第二增长曲线 [1] - TAC膜与反射式偏光增亮膜均属于解决“卡脖子”的国产替代项目，下游同为面板制造环节 [1] TAC膜项目进展 - 厂房建设：安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，建设稳步推进 [3] - 设备采购：主要设备将于2026年上半年陆续进场调试 [3] - 研发测试：实验室状态的试制膜已送往下游厂商检测，测试结果与公司自检无重大差异 [3] TAC膜竞争格局与选择依据 - 中国大陆面板厂在LCD电视面板领域的全球份额已提升至70%，在供应链上游话语权稳步提升 [3] - TAC膜是偏光片光学膜的经典主流解决方案，其竞品（PMMA、COP、PET）均处于不同程度的“卡脖子”状态 [3] - 近十年全球鲜有TAC膜新增产能，但面板需求量增加，为竞品替代提供了空间 [3] - 公司主要产线设备可改造后兼容制备PMMA、COP等竞品 [4] - 选择研发TAC膜的主要原因：是当前主流方案；国产化替代实施程度相对彻底；制备溶剂几乎可全部回收；原材料为棉，较为绿色环保 [4] 安徽吉光股东与支持 - 股东方包括偏光片环节代表三利谱、面板厂环节代表（显智链和北京电控产投为京东方代表），已囊括产业链主要参与方 [2] - 后续增资的股东为深耕新材料领域的投资机构 [2] - 各方股东在技术路径确定、设备选型、调试支持、产品验证及销售渠道对接等方面提供助力 [2] 其他投资情况 - 公司通过投资基金间接持有宇树科技股份有限公司约0.0072%股权，占比小，无重大影响 [4]

LCD显示器面板市场格局与趋势 - 陆系面板厂已取得市场主导权，在LCD显示器面板市场的市占率接近七成[1] - 2025年陆系面板厂市占率为68%，台系和韩系各约占16%[4] - 预计2026年陆系市占率将进一步增长至72%，台系和韩系将分别下降至15%和13%[4] - 陆系面板厂通过并购或新建产能以及积极的价格策略，推动市占率逐年攀升[4] - LCD显示器面板盈利情况不佳，加速了台系和韩系面板厂的退出[4] - 陆系面板厂掌握约70%市场份额后，可通过调整稼动率维持供需平衡，改善市场盈利状况[4] LCD笔电面板市场格局与趋势 - 陆系面板厂在LCD笔电面板市场的市占率刚超过五成[1] - 2024年陆系市占率为48%，2025年超过一半达到52%，预计2026年继续上升至54%[5] - 台系面板厂市占率从2024年的37%下降至2025年的34%，预计2026年将进一步降至32%[5] - 韩系面板厂市占率从2024年至2026年预计能维持在12%左右[6] - 日系面板厂同期市占率分别为3%、2%和2%[6] - 近几年陆系面板厂市占增长主要依靠抢占台系市场份额[6] 陆系面板厂长期发展前景 - 长期预计陆系面板厂市占将持续增长，直至掌握近七成市占，获得LCD笔电面板市场主导权[7] - 台系面板厂客户与陆系重叠，成本处于相对劣势，预计市场份额将被陆系逐步侵蚀[7] - 日系面板厂成本不具优势，长期预计将退出LCD笔电面板市场[7] - 参考LCD电视和显示器面板市场经验，从市占过半到掌握近七成需4至5年时间[7] - 在新产线助力下，陆系面板厂有望在2030至2031年间达到近七成市占，确立市场主导地位[7] - 未来几年LCD笔电市场将面临激烈份额争夺，产品利润空间受限，这将加速海外面板厂退出[7] 研究范围与方法 - 报告追踪显示器面板供应链，为月度报告[10] - 研究覆盖尺寸为15英寸及以上[12] - 报告格式为Excel，更新频率为月度[12] - 调查的制造商包括主要的中、日、韩面板制造商/品牌[12]

全球电视面板市场供需动态 - 今年一季度，全球电视面板市场在供需两端的结构性调整中迈入新阶段，供应侧的主动收缩有效对冲了品牌采购需求周期性降温带来的压力，市场价格呈现企稳回升的初步态势 [1] - 整体需求呈现季节性收缩，品牌采购策略正从积极备货转向库存消化，整体采购规模环比回落，大型体育赛事备货周期进入尾声且中国春节假期使本土生产活动放缓 [1] - 市场正经历从“需求驱动”到“供给调节”的重要转换，厂商通过精准的产能调控平滑了季节性波动，推动了价格体系的稳步修复 [4] 需求侧分析 - 不同时间维度的需求动力存在差异，2025年末受美国关税政策预期影响，品牌方为国际赛事提前备货，带动32-85英寸面板价格逐步趋稳 [3] - 进入今年1月，海外需求持续释放，叠加国内消费品“以旧换新”政策明确延续，补贴范围收窄至一级能效产品且补贴比例调整为15%，为市场注入确定性支撑并推动中小尺寸面板需求回温 [3] - 尽管存储芯片价格上涨与出口退税政策仍提供一定支撑，但整体需求呈现季节性收缩 [1] 供应侧策略与产能调整 - 供应侧的应对展现出更强的主动性与策略性，面板厂商采取“短期保交付、中期调产能”的组合策略以平衡市场供需 [3] - 为响应短期集中订单，产能利用率维持高位，去年12月全球高世代线平均稼动率达82.4%，其中G10.5代线更突破90%，同比显著提升 [3] - 面对春节传统淡季，厂商控产决心明确，配合关键材料成本上涨的压力，本轮控产力度与范围预计超过以往假期调整 [3] - 大尺寸面板方面，由于G10.5代线控产力度显著，供需结构明显好转 [4] 面板价格走势预测 - 在供需双重调节下，去年12月面板价格已全面企稳，预计1月将迎来温和上涨 [3] - 32英寸面板在抄底需求支撑下供需趋于平衡，12月均价持稳，预计1月小幅上涨1美元 [4] - 50英寸面板虽需求弹性有限，但产能受到更大尺寸挤压，价格同样企稳，预计1月微涨1美元 [4] - 55英寸面板供应趋于集中，供需逐步平衡，12月企稳，预计1月小涨1美元 [4] - 大尺寸面板12月均价保持稳定，预计1月价格也将转向温和上涨 [4]

文章核心观点 - 东方证券展望2026年，LCD面板行业需求受体育赛事及政策推动有望回升，同时头部厂商通过持续控产有望带动供需关系向好，电视面板价格预计全面上涨 [1][2] - 中尺寸OLED面板因对个人电脑轻薄化效果显著，且伴随成本下降，有望在2026年加速渗透，带动OLED行业需求提升 [1][3] - 国内面板产业链厂商在材料、驱动芯片等环节加速技术突破和国产化替代，有望受益于下游需求向好 [4] LCD面板行业展望 - **需求端**：2026年受FIFA世界杯等体育赛事带动备货需求，同时国内持续推动以旧换新政策，对一级能效电视提供15%补贴，有望带动LCD需求向好 [1] - **供给端**：LCD电视面板缺乏新增产能，京东方、TCL华星、惠科三大面板厂市场占有率高，有望持续推动控产并于农历春节期间执行减产，带动供需关系向好 [1][2] - **价格趋势**：根据TrendForce数据，2026年1月各尺寸电视面板均价预计全面上涨，32吋、43吋、55吋、65吋面板均价均较前月上涨1美元 [1][2] - **结构性趋势**：电视面板有望延续平均尺寸提升的态势，叠加出货量向好，有望推升整体需求面积 [2] OLED面板行业展望 - **应用前景**：OLED面板对个人电脑轻薄化具有显著提升效果，有望成为未来个人电脑产品的重要亮点 [1][3] - **渗透驱动**：展望2026年，厂商生产良率向好、8.6代OLED产线投产等因素有望带动中尺寸OLED成本显著下滑，驱动其在笔记本电脑、平板电脑等领域渗透率加速提升 [3] - **厂商动态**：2025年12月30日京东方提前点亮中国首条第8.6代AMOLED生产线，2025年9月TCL科技公告拟建设8.6代印刷OLED项目，显示头部厂商看好市场需求与客户订单 [3] 国内面板产业链突破 - **OLED材料**：莱特光电新产品Red Host材料实现小批量供货，Green Prime材料与蓝光材料进入下游客户验证评测阶段；夏禾科技已实现绿光掺杂、红光掺杂和空穴注入等材料的商业化量产，并完成IPO辅导备案 [4] - **驱动芯片**：中国大陆DDIC市场龙头厂商集创北方已进行科创板IPO辅导备案登记 [4] - **国产化趋势**：国内厂商有望持续在面板产业链各个环节形成突破，加快国产化替代进程 [4] 相关上市公司 - **面板制造厂商**：TCL科技(000100.SZ)、京东方A(000725.SZ)、彩虹股份(600707.SH)、深天马A(000050.SZ)、维信诺(002387.SZ)、和辉光电-U(688538.SH) [5] - **面板材料厂商**：莱特光电(688150.SH)、路维光电(688401.SH)、清溢光电(688138.SH) [5] - **面板模组厂商**：京东方精电(00710) [5]

行业投资评级 - 行业评级为“看好”（维持）[5] 报告核心观点 - 核心观点是电视面板涨价，LCD与中尺寸OLED有望引领需求向好[2] - 投资建议围绕LCD需求回升与中尺寸OLED加速渗透展开，并关注国内产业链突破[3][7] 行业趋势与需求分析 - **LCD需求有望回升**：2026年受FIFA世界杯等体育赛事带动备货需求，同时国内持续推动以旧换新政策（对一级能效电视提供15%补贴），有望带动需求向好[7] - **LCD供给格局集中**：LCD电视面板缺乏新增产能，京东方、TCL华星、惠科三大面板厂已实现较高的市场占有率，并有望持续控产，于农历春节期间执行减产[7] - **电视面板价格全面上涨**：根据TrendForce数据，2026年1月各尺寸电视面板均价较前月上涨1美元，例如32吋、43吋、55吋、65吋面板[7][11] - **中尺寸OLED有望加速渗透**：OLED面板对个人电脑轻薄化效果显著，有望成为产品重要亮点；2026年因生产良率向好及8.6代OLED产线投产，成本有望显著下滑，驱动其在笔记本电脑、平板电脑等领域渗透率加速提升[7] - **头部厂商积极布局**：京东方于2025年12月30日提前点亮中国首条第8.6代AMOLED生产线；TCL科技于2025年9月公告拟建设8.6代印刷OLED项目，显示对市场看好[7] 产业链与投资标的 - **面板制造厂商**：相关标的包括TCL科技（买入）、京东方A（买入）、彩虹股份（未评级）、深天马A（未评级）、维信诺（未评级）、和辉光电-U（未评级）等[3][8] - **面板材料厂商**：相关标的包括莱特光电（未评级）、路维光电（未评级）、清溢光电（未评级）等[3][8] - **面板模组厂商**：相关标的包括京东方精电（未评级）等[3][8] - **国内产业链突破**：国内厂商在材料与驱动芯片环节加速技术突破[7] - **OLED材料**：莱特光电新产品Red Host材料实现小批量供货，Green Prime材料与蓝光材料进入下游客户验证；夏禾科技已实现绿光掺杂、红光掺杂和空穴注入等材料的商业化量产，并完成IPO辅导备案[7] - **驱动芯片**：中国大陆DDIC市场龙头厂商集创北方已进行科创板IPO辅导备案登记[7] - 国内厂商有望持续在面板产业链各个环节形成突破，加快国产化替代进程[7]

文章核心观点 - 群智咨询预测2026年1月IT面板市场呈现分化格局 显示器面板价格整体持稳且局部型号有上涨动力 而笔记本电脑面板价格下行压力持续 [1][2] 显示器面板市场 - 1月份全球显示器面板市场价格格局为“整体持稳 局部上涨” [1] - 需求端 尽管处于传统淡季 但部分品牌因库存降至安全偏下区间而具备补库动力 同时成本敏感型客群因TV面板价格传导和涨价预期提高备货 共同托底需求保持稳健 [1] - 供应端 海外产能收缩以及TV与移动应用挤压产能 导致显示器面板（尤其是IPS面板）供应结构性紧张 同时主流面板供应集中度提升增强了面板厂商议价权 [1] - 面板厂商因长期低盈利和上游材料涨价带来的成本压力 涨价诉求强烈 [1] - 具体价格预测 21.5英寸FHD面板的Open cell和LCM主流价格环比持平 23.8英寸FHD的IPS Open cell主流价格环比上涨0.2美元 LCM价格环比持平 27英寸FHD的IPS Open cell主流价格环比上涨0.2美元 LCM价格环比持平 [1] 笔记本电脑面板市场 - 1月份全球笔记本面板市场价格下行趋势延续 [2] - 需求端持续疲软 多数主流品牌笔记本面板库存处于安全区间偏上水平 以库存管控为主 补库动力不足 同时存储缺货与价格上涨推高整机BOM成本 进一步抑制终端消费需求 [2] - 供应端 笔电面板成为各面板厂商关键目标应用 市场整体供应延续宽松态势 [2] - 在供过于求格局下 品牌端为缓解自身成本压力 向供应端转嫁成本的诉求强烈 加剧面板价格下行压力 [2] - 具体价格预测 1月低端HD TN LCM均价预计持平 IPS FHD及FHD+产品的16:9和16:10主流规格面板价格小幅下跌0.2美元 中高阶规格面板价格继续呈分化态势 [2]

文章核心观点 - 2026年1月，A股面板板块因多重利好呈现强劲上涨态势，行业迎来价格回暖、政策支持及海外市场突破的关键拐点，并带动产业链上下游同步受益 [1][2][3] 板块市场表现 - 2026年1月A股面板板块持续拉升，板块内核心标的表现亮眼，赚钱效应显著 [1] - 行业龙头TCL科技强势涨停，成为板块情绪风向标；京东方A涨幅超6%；彩虹股份此前已实现涨停；深天马A、盛洋科技等核心标的纷纷跟涨 [1] - 板块整体成交量较前一交易日明显放大，量能的有效配合为股价拉升提供了坚实支撑 [1] 行业核心利好驱动因素 - **价格全面上涨**：据TrendForce集邦咨询2026年1月5日报告，2026年1月电视面板价格将全面上涨，其中65吋面板均价预计上涨1美元至169美元（涨幅0.6%），55吋面板均价上涨1美元至122美元（涨幅0.8%），43吋面板均价上涨1美元至64美元（涨幅1.6%），32吋面板均价上涨1美元至35美元（涨幅2.9%）[1] - **政策补贴刺激需求**：据商务部等部门2025年12月31日通知，2026年1月1日起，对个人消费者购买1级能效标准的电视等家电产品给予补贴，补贴标准为产品最终销售价格的15%，每件补贴不超过1500元，每人每类可补贴1件，将有效刺激终端消费需求并向上传导至面板产业链 [2] - **海外客户取得突破**：据东北证券2026年1月5日研报，三星计划在2026年发布的A57手机上同时采用三星显示和TCL华星生产的OLED屏幕，这是国产面板厂商首次进入三星中端主力机型供应链；此前京东方也被传出将为三星S系列旗舰手机供应OLED屏幕 [2] - **市场规模稳步增长**：据中国报告大厅2026年1月5日数据，2026年全球显示面板市场规模预计达1800亿美元，同比增长约8%；其中OLED面板出货量预计突破4.5亿片，渗透率从2025年的27%提升至30%以上；中国市场规模预计达1.4万亿元人民币，同比增长4.1% [3] 产业链受益环节 - **面板制造行业**：直接受益于面板价格上涨与需求提升，尤其是具备技术优势和规模效应的龙头企业如京东方A、TCL科技；国内OLED厂商切入三星手机供应链，未来随着海外客户出货量提升，盈利水平将有显著改善；京东方、TCL华星等头部企业已掌握全球LCD电视面板70%以上的出货份额 [3] - **面板核心材料与组件行业**：面板制造需求提升将直接拉动上游核心材料与组件（如偏光片、触摸屏模组）的需求放量；偏光片龙头三利谱的手机液晶偏光片需求回暖，OLED偏光片产线改造提升单产品毛利；深天马A聚焦车载显示业务，Micro LED车载屏量产，2025年上半年净利润预增138% [4] - **消费电子终端行业**：面板价格稳定与供应充足为下游终端行业发展提供支撑；2026年中国智能手机出货量预计达2.91亿部，折叠屏手机渗透率提升至10%；智能冰箱、智能门锁等设备搭载液晶面板的渗透率超30%；小米、华为等终端品牌及相关产业链企业将间接受益 [5]

核心观点 - 根据TrendForce集邦咨询预测，2026年1月面板价格将呈现分化走势：电视面板价格预计全面上涨，显示器面板价格预期持稳，而部分尺寸的笔电面板价格预估下调 [1] 电视面板价格预测 - 65吋电视面板均价预计为169美元，较前月上涨1美元，涨幅0.6%，价格区间为163-172美元 [2][3] - 55吋电视面板均价预计为122美元，较前月上涨1美元，涨幅0.8%，价格区间为115-125美元 [2][4] - 43吋电视面板均价预计为64美元，较前月上涨1美元，涨幅1.6%，价格区间为62-66美元 [2][5] - 32吋电视面板均价预计为35美元，较前月上涨1美元，涨幅2.9%，价格区间为34-36美元 [2][6] 显示器面板价格预测 - 显示器面板均价自2025年6月上旬以来一直持稳 [7] - 27吋IPS面板均价预期为63美元，价格区间为57.6-65.8美元 [2][7] - 23.8吋IPS面板均价预期为49.9美元，价格区间为47.1-51.4美元 [2][8] 笔电面板价格预测 - 17.3吋TN面板均价预计为37.8美元，较前月下调0.2美元，下调幅度0.5%，价格区间为37.2-39.1美元 [2][9] - 15.6吋Value IPS面板均价预计为39.8美元，较前月下调0.2美元，下调幅度0.5%，价格区间为38.1-41.2美元 [2][9] - 14.0吋TN面板均价自2024年7月上旬以来稳定在26.9美元，本期价格区间预计为26.4-28.1美元 [2][9] - 11.6吋TN面板均价自2024年7月上旬以来稳定在25.1美元，本期价格区间预计为24.2-26.5美元 [2][10]