财务业绩 - 2025年上半年营业收入约48.81亿元 同比增加1.3% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约3625万元 同比增加49.83% [1] - 基本每股收益0.09元 同比增加50% [1] 公司市值 - 截至发稿时公司市值为49亿元 [2]

财务表现 - 上半年实现营业收入48.81亿元 同比增长1.30% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3625.09万元 同比增长49.83% [1] - 扣除非经常性损益的净利润3154.54万元 同比增长24.63% [1] - 基本每股收益0.09元 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入107.74亿元，同比下降1.51% [1][3] - 归母净利润3.98亿元，同比下降20.86% [1][3] - 扣非净利润3.81亿元，同比下降20.89% [3] - 综合毛利率33.08%，同比下降1.24个百分点 [1][5] - 经营现金流净额1.63亿元，同比增长165.92% [5] 季度业绩分析 - 第二季度营业收入53.39亿元，同比下降1.14% [3] - 第二季度归母净利润1.47亿元，同比下降18.86% [3] - 第二季度扣非净利润1.38亿元，同比下降19.63% [3] - 净利润降幅较第一季度有所收窄 [3] 费用结构变化 - 研发费用3689.49万元，较去年同期41.99万元增长8686.48% [5] - 研发投入6124.95万元，较去年同期6902.22万元有所减少 [5] - 销售费用23.57亿元，同比下降1.19% [5] - 管理费用4.97亿元，同比下降7.26% [5] 门店网络扩张 - 净增加门店108家，期末总数达15385家 [2][6] - 加盟门店净增305家，直营门店净减少197家 [6] - 覆盖全国18个省、150余个地级市 [2][6] 控股股东减持 - 控股股东老百姓集团2025年减持2.38%股份，套现3.41亿元 [2][7] - 历史累计减持套现总额达14.32亿元 [2][11] - 目前控股股东及一致行动人合计持股25.53% [9] 行业背景 - 国家政策推动行业集中度和连锁率提升 [6] - 头部连锁企业市占率增长呈现强者恒强态势 [6]

核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入107.74亿元同比下降1.51% [2] - 归母净利润3.98亿元同比下降20.86% [2] - 毛利率33.08%同比下降1.24个百分点 [3] - 2024年归母净利润同比下滑44.13% [4] 门店运营与行业趋势 - 净增门店108家其中加盟店增305家直营店减197家 [3] - 医药零售营收同比下滑2.30%毛利率降1.07个百分点 [3] - 全国药店数量回落至70万家以下2025年Q1净减少约3000家 [3] - 行业多家企业2024年净利润大幅下滑如漱玉平民降241.9% [4] 财务结构与风险 - 一年内到期非流动负债10.93亿元长期借款13.21亿元 [6] - 商誉总额57.63亿元占净资产67.33亿元的85.6% [6] - 新店亏损及闭店损失导致利润承压 [6] - 控股股东累计质押持股比例62.04%占总股本15.65% [9] 资本运作与股东行为 - 控股股东计划减持2280.29万股占总股本3%套现约4.51亿元 [8] - 2025年进行三次股票解押再质押操作融资用途为生产经营 [8][9] - 2020-2022年控股股东累计套现逾10亿元 [9]

连锁药店行业拐点分析 - 行业出现明显拐点 7家上市连锁药店净利润增长在2023年首次集体掉头向下 部分企业出现亏损[5][41][43] - 关店速度持续加快 2023年全行业关店3.9万家 其中一季度关6000多家 二季度关8000多家 三季度关9500多家 四季度关店1.4万家[5][38] - 药店数量大幅减少 累计已有35.4万家药店处于注销/吊销或停业状态 存续药店仅剩21万家[39] 漱玉平民具体经营状况 - 股东连续减持 一年内出现四轮股东减持潮 包括阿里健康减持3% 实控人一致行动人减持2% 董事秦光霞减持3%套现超1.4亿元[9][12][13][15] - 门店数量减少 2025年一季度门店数减少119家 超过2024年全年关店118家的数量[17][18][19][20] - 业务覆盖范围 截至2025年3月底拥有门店8916家 覆盖山东 辽宁 黑龙江 福建 河南 甘肃等地区[17] 大参林公司治理问题 - 实控人涉嫌违法 实际控制人柯金龙因单位行贿罪被判处有期徒刑三年六个月 并处罚金50万元[27][28] - 信息披露违规 未及时披露实控人被刑拘事项 遭交易所监管警示及公开谴责[32][33] - 股东减持 实际控制人柯金龙计划减持2277.7万股（占总股本2%）私募股东高毅资本在2023年三季度从十大股东名单中消失[34][35] 行业转型探索 - 开展"药店+"模式 尝试整合中医诊疗 健康管理 便利店 超市等业态 包括销售护肤品 化妆品 乳制品 休闲零食等商品[44] - 具体案例 一心堂打造便利店模式 漱玉平民试点引入高频生活便利品 与大树 旺旺合资成立"大树漱玉"药房[44] - 创新方向 探索药店加足疗 美容美发 药膳餐馆 蛋糕店等混合业态[46]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入107.74亿元 同比下降1.51% [1] - 归属净利润3.98亿元 同比下降20.86% [1] 业绩变动原因 - 净利下滑主要系新零售业务销售占比增加导致毛利率同比下降 [1] - 研发费用化同比增加影响净利润 [1]

公司高管变动 - 公司副总裁章佳因个人原因辞去职务 [1] - 辞职后不再担任公司任何其他职务 [1] - 辞职报告自送达董事会之日起生效 [1]

公司治理动态 - 益丰药房第五届监事会第十四次会议于8月14日晚间召开并审议通过豁免会议通知时限议案 [2]

公司治理动态 - 益丰药房第五届董事会第二十次会议于8月14日晚间召开 [2] - 会议审议通过《关于豁免第五届董事会第二十次会议通知时限的议案》 [2]

大宗交易概况 - 8月5日大宗交易平台共发生74笔成交，合计成交量2352.65万股，成交金额5.38亿元，成交价格均为22.88元，相对当日收盘价折价6.42% [2] - 机构专用席位出现在69笔交易的买方或卖方营业部中，合计成交金额3.57亿元，净买入3.57亿元 [2] - 主要卖方营业部为中信证券股份有限公司湖南分公司，买方包括摩根大通证券、国泰君安证券、瑞银证券及多家机构专用席位 [2][3][4][5][6] 二级市场表现 - 当日收盘价24.45元，下跌0.61%，日换手率0.31%，成交额9144.25万元 [2] - 全天主力资金净流出622.26万元，近5日累计上涨2.52%，近5日资金合计净流入251.58万元 [2] - 最新融资余额7812.60万元，近5日减少1346.58万元，降幅14.70% [2] 交易结构特征 - 单笔交易规模差异显著，最大单笔成交259.87万股（金额5945.83万元），最小单笔成交8.87万股（金额202.95万元） [2][6] - 折价交易集中度高，所有交易均以固定折价6.42%执行，体现大宗交易流动性折价特征 [2][3][4][5][6] - 机构参与度超93%（69/74笔），显示专业投资者主导本次大宗交易 [2]