门店选址与改造 - 存量门店选址依据各区域目标人群，改造门店从存量中挑选适合的进行，如开展谷物类业务会选部分门店 [2] 非药业务情况 - 调改门店非药占比提升，非药销售不影响药品销售，公司主营仍为药品零售连锁 [3] 门店转型影响 - 依据打样门店数据，改造拓宽品类后交易次数同比提升，带动单店客流和销售增长 [4] 产品毛利率 - 个护、美妆、潮玩等各品类产品毛利率不同，流量大及小众商品高低毛利都有 [5] 调改门店毛利与客单价 - 已调改样本门店调改后毛利更高，门店产品结构由覆盖人群结构决定，调改后交易次数增加带动销售增长 [6] 门店改造成本与培训 - 门店改造固定资产和人工成本变动不大，货架可循环利用，非药产品与供应商合作；公司对相关人员进行专业知识培训，由厂商和集团共同开展 [7]

公司信息 - 证券代码为 002727，证券简称为一心堂 [1] 活动信息 - 活动类别包括业绩说明会、路演活动、现场参观 [2] - 参与单位及人员有中泰证券、中信证券等机构的投资者共 23 人 [2] - 活动时间为 2025 年 6 月 4 日 14:00 - 15:00 [2] - 活动地点在一心堂药业集团股份有限公司总部 [2] 接待人员 - 公司接待人员有董事郭春丽女士、集团非药品事业部非药推广部总监刘骏先生、云南公司副总经理谢建兵先生、证券事务代表阴贯香女士 [2] 活动内容 - 活动为一心堂投资者交流活动，附件包含投资者调研会议记录 [2]

公司动态 - 叮当快药联合多家企业开启急用药15分钟快送服务，并推进"原研药保供联盟"项目，被视为持续加码医药新零售的最新动作 [1] - 公司构建线上线下一体化专业运营能力，从单一药品即时零售平台升级为全生命周期健康管理平台，夜间累计配送1.23亿单 [2] - 发布A-LL双轮驱动增长模型，依托星垣系统升级智慧药房，聚焦京津、沪杭、广深等核心区域加密网点布局，强化智慧药房与智能仓联动 [2] 行业趋势 - 药品即时零售受消费者欢迎，特殊场景如发烧、腹泻等急用药需求对履约时间要求更高，配送提速显著提升用户体验 [1] - 国人对健康消费愈加重视，原研药被视为"品质生活"健康投资的一部分，重症患者、儿童及老年群体需求持续增长 [1] - 集采政策深化导致部分原研药退出医院渠道，患者转向线上医药平台购买 [1] 政策支持 - 商务部等12部门印发《促进健康消费专项行动方案》，支持零售药店拓展健康促进、营养保健等功能，推动电子处方在定点医药机构顺畅流转 [3] - 政策支持"互联网+"医疗服务模式创新，深化医保电子处方应用，满足便捷医药服务需求 [3] - 鼓励零售药店执业药师开展合理用药、慢性病管理等健康知识咨询和宣传，推广健康消费理念 [3] 技术创新 - 公司通过数字科技提升AI健康服务能力，加强医保在线支付、溯源直播、私域运营、数字药师及多平台运营等创新模式 [2] - 升级"15分钟健康服务圈"，加强冷链配送及急送能力 [2]

战略合作概述 - 越疆与药师帮签署战略合作协议，共同探索医药具身智能机器人、AI大模型及药品物联网技术在医药全链场景的应用[1] - 合作聚焦医药研发、仓储、配送、零售及用药服务等领域，推动医药产业与机器人技术深度融合[1] - 双方分工明确：药师帮负责场景需求匹配与销售推广，越疆负责技术研发与产品生产[1] 合作具体内容 - 第一阶段合作重点为药店、药仓具身智能机器人，已确定首个落地项目并开始搭建测试平台[2] - 双方共享技术资料及新产生的知识产权，越疆享有独家生产权，药师帮享有医药行业独家销售权[2] - 合作目标为医药行业数智化革新，实现效率提升、成本优化和模式创新[2] 公司背景 - 药师帮成立于2015年，专注院外医药市场与基层医疗领域，提供数字化解决方案[2] - 越疆成立于2015年，拥有全栈协作机器人技术，产品覆盖医疗健康、汽车、半导体等20余款场景[2] 行业前景 - 预计2028年全球医疗健康领域协作机器人市场规模达3.73亿美元[3] - 医药健康领域被视为协作机器人应用的重要场景，市场规模将持续大幅增长[3] 技术应用 - 越疆具身智能机器人具备自研神经驱动操作系统，可完成取药、送药等重复性工作[3] - 技术适配人类工作环境，实现药房库存、补药、发药全流程自动化[3] 市场表现 - 越疆6月3日微涨0.87%，总市值超200亿港元，年内累计涨幅144.30%[3] - 药师帮6月3日涨4.79%，总市值约69亿港元，年内累计涨幅78.37%[3]

公司合作与品牌定位 - 中国台湾大树药局与济南漱玉平民大药房联合推出新品牌"大树漱玉"，定位为全方位健康生活服务平台 [1] - 新品牌首开两家门店（历下花园店与历城悦立方店），商品结构差异化：历下店药品占比较高，历城店药品仅占一小部分，大半空间用于其他品类 [2][3] - 品牌整合双方优势：大树药局提供多元化经营经验及全球商品资源，漱玉平民贡献本土供应链及市场渠道 [4] 商品结构与服务模式 - 门店商品种类近5000种，涵盖药品器械、保健食品、孕婴护肤、家庭护理、宠物用品及跨境商品，孕婴区细分至护唇膏、海藻钙粉等品类 [2] - 采用多品牌策略，例如儿童藻油提供7个国内外品牌及多种产品形式，支持小程序跨境直购 [2] - 服务团队包括药师、护理师、育婴师、营养师，提供用药指导、健康咨询等专业服务 [3] 跨境业务与市场趋势 - 跨境商品为核心亮点，2024年全国跨境药品零售交易量超150亿元，消费者超4000万人 [4] - 漱玉平民2023年启动"漱玉全球购"业务，为跨境供应链奠定基础，大树药局中国台湾门店定价策略对标药妆店 [5] - 行业趋势显示药店多元化成主流，美国CVS、日本药妆店模式均以非药品品类为主，国内六大上市连锁药店年报均提及多元化布局 [7] 战略规划与社会责任 - 计划先在济南开设数家示范店，依据商圈特性弹性调整品类占比，未来拓展"药品+健康+母婴+跨境+生活"五位一体生态 [4][7] - 开幕同期启动"树人启航计划"公益项目，帮扶山东省困境学子，强化企业社会责任形象 [1][3] 行业背景与创新意义 - 医保政策趋紧倒逼药店转型，需摆脱单一卖药思维，探索第二增长曲线 [6] - 新品牌被视为医药零售行业新模式试水，通过多元化产品线及增值服务引领行业转型 [7]

公司并购策略 - 公司拟以3.27亿元现金收购福建、浙江三家医药连锁公司股权，其中一家标的资产评估增值率高达近24倍 [2] - 公司自2023年上市以来已完成6次较大股权收购，累计金额超10亿元 [3][5] - 公司门店规模从2022年993家扩张至2024年1,774家，覆盖区域从安徽延伸至浙江、福建市场 [3] - 公司变更原募投项目"营销网络建设项目"部分募集资金1.31亿元用于本次收购 [5] 财务数据变化 - 公司商誉从2023年初1.90亿元飙升至2025年一季度末9.88亿元，占总资产20% [6][7] - 2024年公司实现营业收入45.32亿元，同比增长19.34%；归母净利润1.38亿元，同比增长20.09% [9] - 2025年一季度营收12.67亿元，同比增长14.71%；归母净利润6,122.23万元，同比增长28.15% [9] 股东减持情况 - 赛富投资2024年减持400万股（占总股本1%），2025年拟再减持598.3万股（1.5%） [9] - 华泰大健康通过两轮减持，持股比例从5.68%降至4.41%，退出主要股东行列 [10][11] - 阿里健康2024年12月-2025年3月减持1,004.89万股（2.51%），持股比例降至5%以下 [12] 行业背景与专家观点 - 医药零售行业整体放缓扩张节奏，关店与结构调整力度加大 [5] - 专家指出行业政策收紧、集采常态化背景下，收购标的业绩承诺实现存在重大不确定性 [8] - 机构股东减持可能反映对商誉暴增和整合风险的担忧 [13]

服务升级 - 公司启动"急药一刻钟 爱在分秒中"行动 推出急用药15分钟快送服务 [1] - 联合科赴中国 小林制药 华润三九等药企推进"原研药保供联盟"项目并完成战略签约 [1] - 首创"28分钟送药到家"模式 十年间夜间配送累计达1 23亿单 [1] 业务转型 - 从药品即时零售平台升级为全生命周期健康管理平台 涵盖在线咨询 用药指导 复诊开方等六大功能模块 [1] - 构建线上线下一体化专业运营能力 通过技术创新实现业务跃迁 [1] 智慧化建设 - 发布A-LL双轮驱动增长模型 依托星垣系统升级智慧药房解决方案 [2] - 强化智能仓与药房联动 在京津 沪杭 广深等核心区域加密网点布局 [2] - 升级15分钟健康服务圈 同步增强冷链配送与AI健康服务能力 [2] 生态战略 - 提出医药新零售行业"共建者"定位 未来十年将聚焦生态效率提升 [2] - 通过医保在线支付 溯源直播 私域运营等创新模式优化用户体验 [2] - 采用多平台运营策略 整合数字药师等资源完善服务链条 [2]

员工持股计划基本情况 - 公司2020年员工持股计划存续期将于2025年12月3日届满 [1] - 员工持股计划股份来源为二级市场购买的公司股票 [1] - 2020年11月25日召开第一次持有人会议审议通过管理委员会设立及授权事宜 [1] - 原存续期为36个月后经两次延长各12个月至2025年12月3日 [1][2] 员工持股计划持股情况 - 截至公告日持股数量为6,572,239股占总股本比例0.58% [2] - 存续期内严格遵守交易规则及信息敏感期买卖股票规定 [2] - 存续期满后计划自行终止管理委员会将处置剩余权益 [2] 公司治理程序 - 2023年8月29日第四届董事会第五次会议审议通过首次延长12个月 [1] - 2024年8月30日第四届董事会第十七次会议审议通过再次延长12个月 [2] - 相关议案均经股东大会及持有人会议审议通过 [1][2]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年6月6日下午15:00-16:00通过上证路演中心视频直播及网络互动形式召开 [1][2] - 投资者可提前于2025年5月29日至6月5日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱DSL1999@dslyy.com提交问题 [1][3] 参会人员 - 公司董事及总经理柯国强、董事会秘书兼财务总监彭广智、独立董事刘国常将出席说明会 [2] 投资者参与方式 - 实时参与需在会议期间登录上证路演中心官网在线互动 [2] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议内容回顾 [3] 公司信息披露 - 2024年年度报告及2025年第一季度报告已于2025年4月26日发布 [2] - 说明会重点回应投资者对2024年度及2025年第一季度经营与财务情况的普遍关切 [2] 联系方式 - 咨询电话020-81689688或邮箱DLS1999@dslyy.com联系董事会办公室 [3]

担保情况概述 - 公司为7家并表范围内的子公司提供合计60,000万元人民币的连带责任担保，用于银行综合授信 [1] - 被担保子公司包括新疆康之源药业有限公司（6,000万元）、伊犁康之源药业连锁有限责任公司（6,000万元）、漯河市大参林医药有限公司（5,000万元）、营口福聚和医药连锁有限公司（3,000万元）、许昌大参林保元堂药店连锁有限公司（2,000万元）、茂名大参林连锁药店有限公司（27,000万元）、信阳大参林百姓福医药连锁有限公司（11,000万元） [1] - 担保期限以实际签署合同为准，无反担保安排 [1] - 本次担保属于2024年年度股东大会批准的77.65亿元担保额度范围内 [1] 被担保人财务情况 - 新疆康之源药业有限公司：2024年资产总额22,375.87万元，负债20,002.92万元，营业收入46,040.04万元 [3] - 伊犁康之源药业连锁有限责任公司：2024年资产总额22,324.59万元，负债17,510.7万元，营业收入49,067.99万元 [3] - 漯河市大参林医药有限公司：2024年资产总额40,872.92万元，负债25,736.71万元，净利润1,447.23万元 [3] - 茂名大参林连锁药店有限公司：2024年资产总额199,239.86万元，负债116,719.4万元，净利润13,162.77万元 [3] - 所有被担保对象均无影响偿债能力的重大或有事项 [4] 担保协议主要内容 - 担保方式为连带责任担保，范围包括主合同项下的债权本金、利息、违约金及实现债权费用等 [4] - 担保总金额60,000万元人民币，子公司未提供反担保 [4] 担保必要性及合理性 - 担保旨在满足子公司经营发展需要，符合公司整体利益和发展战略 [4] - 被担保子公司经营正常、财务状况稳定、资信良好，具备偿债能力 [4] 累计对外担保情况 - 截至公告日，2024年度股东大会授权后已签担保总额6亿元，占最近一期经审计净资产的6.95% [5] - 公司及子公司无对合并报表外主体的担保，无逾期及涉诉担保 [5]