公司高层人事变动 - 贝莱德建信理财总经理张鹏军因个人原因辞去职务并将离任 公司业务暂由贝莱德中国区负责人范华领导[1] - 张鹏军拥有30年金融从业经验 于2016年加入贝莱德集团 是贝莱德中国领导团队核心成员[1] - 这是公司开业以来的第三任总经理 首任为纪冰 第二任为范华 张鹏军于2024年1月被任命为总经理[1] 公司背景与治理 - 贝莱德建信理财由贝莱德、建设银行和淡马锡合资组建 于2021年开业 是我国第二家由外资控股的合资理财公司[1] - 公司既定战略、发展重点、合作伙伴关系以及对中国市场的长期承诺保持不变[1] - 除范华外 公司高管还包括副总经理和首席投资官刘睿等[2] 业务发展与产品布局 - 公司客户数和资产管理规模在过去几年均实现了较快增长[2] - 公司推出了固收、权益、混合、养老、QDII等八大系列产品 涵盖从R1到R5的风险等级[2] - 2022年 公司作为首家外商控股合资理财公司参与了养老理财产品试点[2] 投资策略与能力建设 - 公司构建全球资产配置解决方案采取“三步走”策略：区域配置、战略配置、甄选主题和产品[2] - 在跨境投资方面 积极利用QDLP、互认基金、QDII等互联互通机制 为境内投资者精选海外产品[2] - 在权益投资领域 使用AI赋能股票投资 采用自研的AI大语言模型和机器学习技术精选个股[3] - 在固收和多资产方面 拥有全谱线的利率和信用产品 固收+和多资产产品体现多元配置理念[3] - 团队实力持续加强 通过引入大型机构人才 已具备为客户提供解决方案定制化的能力[3]

公司核心人事变动 - 贝莱德建信理财总经理张鹏军将因个人原因离任[1] - 张鹏军拥有30年金融从业经验，于2016年加入贝莱德集团，是贝莱德中国领导团队核心成员，于2024年1月被任命为总经理[2] - 在完成必要的监管流程后，贝莱德中国区负责人范华将暂时领导贝莱德建信理财业务，以确保公司治理、业务执行及外部沟通的平稳衔接[1] 公司背景与业务发展 - 贝莱德建信理财由贝莱德、建设银行和淡马锡合资组建，于2021年开业，是我国第二家由外资控股的合资理财公司[2] - 公司推出了固收、权益、混合、养老、QDII等八大系列产品，涵盖从R1到R5的风险等级[2] - 公司率先引入了贝莱德集团的系统化主动权益投资策略，且该策略在产品中运行效果不错[2] - 过去几年，公司的客户数和资产管理规模均实现了较快增长[2] - 2022年，公司作为首家外商控股合资理财公司参与了养老理财产品试点[2] 公司战略与市场观点 - 公司既定战略、发展重点、合作伙伴关系以及对中国市场的长期承诺保持不变[1] - 贝莱德中国区负责人范华认为，中国进入低利率时代，投资者需要调整收益预期，并增加承受短期波动的能力以换取更好的长期回报[3] - 范华指出，过去五年债券波动上升而权益波动下降，权益资产相对吸引力上升，适当增配风险资产是获取长期收益的重要手段[3] - 范华强调，投资者需扩大投资范围，增加低相关的资产类别和策略，在全球高波动、低利率的宏观背景下，全球配置正当时[3] - 范华表示，中国资产是全球资产配置中的重要一环，原因在于中国经济具有韧性、产业正在升级、创新能力不断迭代，且资本市场制度建设持续推进[3] - 公司将继续依托贝莱德长期积累的研究与风险管理体系，并结合中国市场的特点，由本土团队执行，帮助投资者在波动中提升投资体验，并搭建中国与世界的投资桥梁[3]

非法金融活动的定义与危害 - 非法金融活动是指违反国家法律法规、未经批准或超出许可范围从事金融业务或提供金融产品或服务的行动 [3][17] - 此类活动扰乱金融秩序，导致参与者血本无归，严重危害个人和社会经济安全 [3][17] 常见的非法金融活动手段 - **非法集资**：常打着“养老服务”、“虚拟货币”、“高息理财”旗号，以“零风险、高回报”为诱饵，利用新投资者资金支付老投资者利息，最终资金链断裂 [4][18] - **网络借贷诈骗**：虚假P2P平台伪装成正规机构，以“低门槛、无抵押”吸引借款人，通过收取“手续费”、“保证金”等名义骗取钱财，或恶意提高利率及违约金 [4][18] - **金融传销**：以“消费返利”、“虚拟货币增值”为噱头，要求参与者缴纳入门费并发展下线，依靠拉人头获取收益，本质是庞氏骗局 [4][18][19] 非法金融犯罪典型案例一：养老理财诈骗案 - **基本案情**：2009年11月至2021年12月间，沈某峰（红通在逃人员）组织周某标、李某等人设立商某集团，未经许可在上海、江苏、安徽、云南等地开设养老旅游基地等项目，通过旅游宣讲会等方式向社会公众推销理财产品，承诺保本付息 [5][20] - **涉案金额**：2013年8月至2021年12月期间，非法吸收公众资金共计人民币50.3亿余元，未兑付金额15.4亿余元 [5][20] - **后续犯罪**：2020年3月起资金链断裂后，周某标等人在明知无兑付能力的情况下继续吸收存款，新增未兑付金额3.6亿余元 [5][20] - **判决结果**：2023年12月7日，上海市静安区人民法院一审以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪数罪并罚，判处周某标等人有期徒刑十六年至九年不等，并处罚金共计560万元 [6][21] - **上诉结果**：2024年4月15日，上海市第二中级人民法院裁定驳回周某标等3人上诉，维持原判 [6][22] 非法金融犯罪典型案例二：虚假炒汇平台诈骗案 - **基本案情**：2014年1月至2020年7月间，王某成立多家投资管理公司，伙同他人搭建虚假炒汇平台MT4，通过发放传单、客户说明会等方式公开宣传，谎称可开展真实外汇保证金交易 [7][23] - **运作模式**：与投资人签订协议，由公司代为在平台“开户”并“入金”，承诺合同到期后返还本金及20%至300%不等的收益 [7][23] - **涉案金额**：非法募集资金19.2亿余元，集资款主要用于返本付息和个人高消费，案发时未兑付本金3.9亿余元 [7][23] - **判决结果**：2023年8月4日，北京市第二中级人民法院以集资诈骗罪判处王某无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产；其他同案犯被判处有期徒刑十三年至七年不等，并处罚金 [8][24] - **上诉结果**：2023年11月17日，北京市高级人民法院裁定准许一名上诉人撤回上诉，判决生效 [8][25] 投资者防范指南：五点警惕 - 警惕自称保本高收益的投资 [10][26] - 警惕要求在APP上输入身份证及亲人通讯电话的行为 [10][26] - 警惕贷款前要先扣除本息的安排 [10][26] - 警惕电话中索要银行信息及短信验证码 [10][26] - 警惕让人炒作虚拟“币”的活动 [10][26] 投资者防范指南：三个一律 - 接到陌生电话只要谈到银行卡，一律挂掉 [11][27] - 谈到集资高利息的，一律挂掉 [11][27] - 陌生人发来的微信、短信链接，一律不点 [11][27] 投资者防范指南：三个切莫 - 切莫贪图小恩小惠，警惕虚假金融产品宣传 [12][28] - 切莫相信一夜暴富，投资要走正规渠道 [12][28] - 切莫疏于与家人沟通，遇事多与家人商量，远离非法金融活动 [12][28]

公司春节期间运营与保障措施 - 春节期间，公司在北京地区有4000名家政从业者留守岗位以保障市场供应 [1] - 春节前夕，公司共有6000余名家政员坚守在北京、上海、深圳等城市的岗位上，服务涵盖母婴、育儿、养老、家务等全品类项目 [1][3] 公司基础设施与员工福利建设 - 公司与北京朝富国有资产管理有限公司所属企业朝阳家园物业联合建设并运营“金台路阿姨之家”，旨在解决网约家政员就近住宿和休息的痛点 [3] - 该门店宿舍按“拎包入住”标准打造，房间配备空调、衣柜、被褥等，厨房配备冰箱，卫生间、洗澡间公用，洗衣机外置，采用动静分离、干湿分区设计以改善居住环境 [3] 公司人力资源与节后安排策略 - 为确保春节期间服务人员充足与服务质量，公司提前招聘家政员，成立春节保供专班，一对一召回家政员返岗，安排体检并落实住宿 [3] - 公司动员家政员错峰休假，并推出“带人送红包”等激励政策以确保服务人员储备充足 [3] - 为保障节后服务衔接，公司在正月十五安排爱心专车免费接站，助力家政员顺利返岗复工 [3]

政策环境 - 六部门发布社区家庭服务业税费优惠政策 旨在支持养老、托育、家政等社区家庭服务业发展 [1] 公司业务战略 - 公司将医疗、康复、护理、养老、健康管理等服务紧密融合 以拓展业务边界 [1] - 公司正构建医康养生态圈 [1] - 目前社区与居家养老业务在正常推进中 [1]

公司近期市场活动 - 瑞众保险在全国多地同步启动“瑞甄选·众团圆——瑞众保险首届新春嘉年华”活动，旨在打造融合传统年俗、家庭服务与保险规划的新春服务新场景[1] - 活动以“团圆”为核心主题，将公司职场升级为集互动体验、家庭服务与专业咨询于一体的“新春会客厅”[1] 活动具体内容与形式 - 活动现场设置多元互动板块，包括手作年工坊、团圆照相馆、新春“吉”市打卡区，通过写春联、剪窗花、DIY灯笼等传统民俗活动吸引家庭参与[3] - 设置“居家养老体验馆”，通过适老化场景展示、智能设备体验和康养服务介绍，让客户提前感受未来养老生活方式[3] - 活动期间同步推出“家庭保单新年安心体检”服务，由专业人员为客户提供保单检视与保障评估，系统梳理缴费、保障责任、理赔路径等关键问题[3] - 活动中集中展示涵盖教育、养老、健康、资产传承等方面的综合解决方案，并引入教育、养老、法税等领域的专业资源提供多维度咨询支持[3] 公司经营理念与战略意图 - 公司始终坚持“一个客户、一套方案、一站服务、一生守护”的经营体系[4] - 公司希望通过新春这一重要时间节点，引导更多家庭关注长期规划，为未来生活提前做好准备[4] - 公司尝试以更有温度的方式，回应家庭对安心生活的共同期待[5] 行业视角与活动影响 - 业内人士认为，在传统节日背景下将保险服务与家庭情感、生活场景深度结合，有助于提升公众对保险价值的理解[5] - 该活动为行业探索“服务型、陪伴式”发展路径提供了新样本[5] - “瑞甄选·众团圆——瑞众保险首届新春嘉年华”活动将于2026年1月起陆续在全国各地职场开展[5]

消费需求与结构 - 当前面临的需求不足问题核心是消费需求不足 与全球平均水平相比 中国消费占GDP的比重低约20个百分点 这一缺口被定义为结构性偏差 [3][5] - 弥补并纠正这一结构性偏差是中国成为消费大国的首要任务 [3][5] 消费发展方向 - 消费应兼顾国内产品与国外产品及服务 需提高消费的国际化水平 [3][5] - 教育 医疗 养老 文化体育娱乐等发展型消费 在统计上属于消费 但也可视为对人的投资 即人力资本投资 而人力资本是支持创新的基础 [3][5] 经济增长动力转变 - 从经济增长的角度看 消费的重要性已经前移 以往稳增长的重点是抓投资 而当前及未来的重点将是抓消费 [3][5]

行业战略定位与发展方向 - 保险业应提升服务经济社会发展的适配性，有效满足民生领域的金融需求，服务更多人民群众[3] - 保险业需丰富养老、健康保险产品，完善灾害保险保障体系，拓展小微、民营、三农金融覆盖面，让普惠金融精准滴灌[3] - 保险业既要解决“有没有”的问题，也要解决“好不好”的问题，既能“锦上添花”，更能“雪中送炭”[5] 养老与健康保险领域 - 保险业应重点对接人口老龄化国家战略，肩负起养老保险第三支柱核心建设者的责任[3] - 保险业应积极参与企业年金管理，规范发展个人养老金业务[3] - 在健康保障领域，应深化医保加商保的融合改革，发挥商业保险在精算、风控和运营方面的专业优势[3] - 保险业应提供从预防诊疗到康复全流程的健康服务，推动长期护理保险发展，健全多层次的医疗保障体系[3] - 通过专属养老产品、普惠的医疗保险等补齐农村居民的养老和医疗保障短板[3] - 推动保险加养老、保险加旅居加医养的服务，促进负债与资产的联动，实现资负平衡[3] 普惠金融与特定群体覆盖 - 针对大量的老年人、农民、新市民、低收入人群、残疾人群等群体，以及小微、民营、三农等领域，保险业需借助数字化技术提高服务质效[4] - 应开发线上化、智能化的小微企业和三农保险产品，推动农村保险覆盖和信用体系建设[4] - 保险业需拓展对长尾市场的业务覆盖，提升对长尾市场的服务质效[4] - 持续推广扩面、增品、提标，支持各地优质特色和设施农业发展，为地方特色和设施农业发展提供保险保障服务[4] 巨灾风险与公共安全领域 - 我国保险业参与自然灾害治理的水平仍然低于全球水平，灾后损失更多依赖国家财政和社会捐助为主导的救济方式[4] - 保险业应总结前期城乡居民住宅地震巨灾保险试点经验，积极参与构建多层次的社会风险分担体系[4] - 在巨灾风险方面，保险业应对接国家巨灾保险的制度顶层设计，参与构建政府、保险公司、再保险公司、资本市场共同参与的多层次巨灾风险分散机制[4] - 应开发地震、台风、洪水等专项巨灾保险产品[4] - 在公共安全领域，通过安全生产责任险、公共场所责任险、新型领域责任险等产品创新，强化重点行业、重点场景的风险防控[4] - 构建保险+预防+应急、救济的社会化风险监督和救灾机制，提升社会治理效能[4]

核心观点 - 瑞众人寿保险荣获“年度卓越人寿保险公司”奖项，其卓越的产品创新能力和优质的客户服务水平获得行业认可 [1] 产品体系与业务表现 - 公司产品覆盖生存、养老、疾病、医疗、身故、残疾等多种保障范围，满足客户在人身保险和财富管理领域的综合需求 [2] - 2025年上半年，公司累计赔付金额达27.91亿元，日均赔付1542万元，为19.3万名客户提供保障 [2] - 为服务老龄化社会，公司拓宽年金产品投保年龄至85岁，并上市简易核保重疾险，覆盖非标体高龄客群 [2] 服务品质与科技赋能 - 公司小额理赔时效仅0.16天，小额理赔获赔率达99.64%，理赔线上申请率97.2% [3] - 公司线上保全业务占比已达99.61%，在线客户满意度达99.97% [3] - 通过智能核保、智能理赔、线上保全与智能客服等体系化服务流程，提升服务效率与体验 [3] - 在适老化服务方面，公司完善五项适老服务技术，累计服务老年客户超30万人，回访关怀6521人，全国柜面均设置老年服务专区 [3] 客户经营与品牌建设 - 公司通过“我的美好生活”、“寻找瑞众有缘人”、“我来说保险”等大型客户互动活动，吸引超过千万人次参与，品牌传播覆盖超亿人次 [4] - 公司持续开展客户嘉年华活动，个性化保单升级服务及“瑞享荟”增值服务，拓展客户服务的广度与深度 [4] 消费者权益保护与社会责任 - 上一年度公司组织开展消保专项培训9028场，消保分级分类培训覆盖超过34.7万人次 [5] - 公司“坚持系统观念，构建‘大消保’格局”工作案例获评“金融消费权益保护优秀案例” [5] - 公司全年开展金融普及教育宣传活动9928次，触及客户7670.3万余人次，发布原创教育宣传作品5952条 [5]

文章核心观点 - 中国当前经济运行的主要矛盾已从供给侧转变为需求侧 有效扩大内需特别是消费需求对经济持续稳定增长更具决定性 [1] - 解决需求问题是实现经济稳定持续发展的基础 进而为科技创新 绿色转型等提供条件 [1] - 消费需求疲软既有短期原因也有中长期结构性原因 主要问题是社会保障不足 居民预期不稳和消费信心不强 [1] 消费需求现状与原因 - 当前消费需求疲软 存在短期冲击和市场波动性原因以及中长期结构性原因 [1] - 居民消费长期偏低最主要原因是社会保障相对不足 居民预期不稳和消费信心不强 [1] - 服务性消费不足与保障水平 消费能力不足以及供给侧能力不足有关 [1] 扩大消费潜力的政策方向 - 逆周期性的扩大消费政策需要在总量不减前提下持续优化对商品性消费的支持范围和结构 [2] - 政策应以更大力度支持服务性消费 特别是针对教育 医疗 养老 生育等领域 [2] - 通过加大补贴来提振消费意愿和增强消费能力 [2]