商场一楼业态变迁 - 商场一楼传统化妆品专柜被"四大金刚"（潮玩、新能源汽车、户外运动、茶饮品牌）取代 悦诗风吟亚洲最大旗舰店被泡泡玛特取代 相关笔记在小红书突破80万篇 [6][8] - 北京国贸商城成为"顶配四大金刚"模板 聚集始祖鸟、Lululemon等户外品牌 泡泡玛特旗下珠宝品牌popop即将入驻 [10] - 2022年一线城市商场空置率近14% 为"四大金刚"提供抄底机会 2023年一季度上海商场一楼租金止跌 新增需求来自运动户外和新能源汽车 [11] 化妆品专柜衰退与高端品牌坚守 - 全国化妆品专柜数量从2020年15415个降至2022年11365个 低端化妆品专柜数量腰斩 [11] - 香奈儿等高端化妆品仍稳居商场C位 品牌会为靠近香奈儿支付更高租金 香奈儿门店被视为商场升级象征 [14] - 化妆品转战线上的两大原因：标准品线上复购便利 女性消费转向健身等自然美方式 [11] 新能源汽车品牌商场争夺战 - 特斯拉2013年首创新能源汽车进驻商场模式 选择北京芳草地购物中心瞄准中产客群 [18] - 新能源品牌曾以5倍租金抢铺位 2022年后因价格战收缩 宁波万象城新能源品牌从10家减至5家 [19] - 蔚来等品牌仍是商场主力 特斯拉中国首店已于2022年关闭 [20][22] 茶饮品牌快速迭代 - 南京德基广场茶饮席位从喜茶、奈雪更替至阿嬷手作 阿嬷手作60%门店位于商场一楼 [23] - 霸王茶姬2024年新增近3000家门店 70%商场门店位于一楼 茶饮是少数仍在扩张的赛道 [24] - 高端茶饮市场仍是待开发领域 阿嬷手作主攻中高端商场 [23] 品牌选址策略升级 - 始祖鸟实施"鸟巢计划"：精选30个商圈打造亿元店 关闭年销售额低于千万的门店 上海南京西路门店年销1.45亿 [29][30] - 泡泡玛特全球化布局聚焦"核心国家、核心地区、核心城市" 创始人主张不计较租金瞄准目标人群集中地 [31] - Lululemon2016年入驻上海嘉里中心获成功 后续成为海外品牌进驻中国首选地 其亚太最大门店仍选址该商场 [26][29] 线下渠道价值重构 - 毛戈平通过线下服务突围 372个自营专柜全国第二 线下收入曾占比超70% 提供试妆和美容护理增值服务 [32][35] - 消费者回归线下体验催生"四大金刚" 泡泡玛特、名创优品等依赖线下互动 [31] - 商场分层加剧 仅头部商场能集齐优质品牌 多数商场面临招商困难 [31]

三元食品推出新IP并开设茶饮店 - 三元食品推出新IP"北京市牛奶公司"并开设茶饮店，主打现打鲜奶及零售产品，售价10 9-25 9元 [1] - 门店融合历史元素与智能化设备，计划年内新增5-6家门店 [1] - 老字号通过茶饮业态贴近年轻消费群体，依托供应链优势打造差异化产品 [1] - 茶饮市场竞争激烈，三元需持续强化鲜奶特色并加快市场响应速度 [1] PULL-TAB拉环咖啡新加坡首店开业 - PULL-TAB拉环咖啡正式登陆新加坡，开业当天吸引众多消费者 [2] - 品牌以标志性拉环设计包装和丰富多样的咖啡产品为特色，包括融合新加坡本地风味的创意饮品 [2] - 2025年全球扩张计划中，新加坡与韩国被列为上半年核心目标，全年拟开设10-20家海外门店 [2] 爷爷不泡茶陷入舆论漩涡 - 茶饮品牌爷爷不泡茶因邀请负面网红妍妍酱参加活动被骂上热搜 [3] - 消费者指责品牌缺乏风险意识，虽回应称"非代言合作关系"，但网友仍不买账 [3] - 舆论认为品牌选择合作对象时应将道德与行为操守纳入重要考量 [3] 雀巢咖啡超越再生农业目标 - 雀巢咖啡2024年从再生农业农户采购32%的咖啡，超过2025年20%的目标 [4] - 最新报告显示再生农业在咖农中获强大吸引力 [4] Tims咖啡中国注册资本增加 - 提姆（上海）餐饮管理有限公司注册资本由16850万美元增至16990万美元 [5] - 公司成立于2018年，经营范围包括餐饮企业管理、咨询服务等 [5] 食品饮料工业数字化转型政策 - 七部门联合印发《食品工业数字化转型实施方案》，推动饮料工业数字化发展 [6] - 方案部署4大行动18项措施，包括信息技术创新应用、新模式培育等 [6] - 对食品工业细分领域加强分类指导，坚持因地制宜、因业施策 [6]

行业现状与挑战 - 在数字营销时代，内容成为品牌与用户建立深度链接的关键，优质内容更容易获得消费者信任和消费 [1] - 2023年全球百大品牌中90%的CMO将70%-80%的预算投入流量效果广告，导致品牌建设缩水 [1] - 多数品牌将内容视为流量焦虑下的应急解药，导致内容脱离品牌资产成为"散装碎片"，品牌管理与流量运营严重割裂 [1] 负面案例：安慕希的流量陷阱 - 安慕希邀请豪哥哥拍摄魔性短视频，该网红粉丝群体以下沉市场年轻用户为主，内容标签为"魔性舞蹈""土味幽默"，与安慕希长期塑造的"高端、健康、国际化"品牌形象不符 [3] - 视频中"扭腰舞""好喝到舔瓶盖"内容获千万播放，但消解了品牌通过奥运合作、明星大片建立的品质感，用户记住了娱乐梗却模糊了"希腊酸奶""营养"等核心卖点 [6] - 短期流量狂欢后，品牌需花费更高成本修复认知，陷入"流量陷阱"的恶性循环 [6] 正面案例：霸王茶姬的品牌建设策略 - 霸王茶姬将每一次流量曝光视为品牌资产的"砖石"，策略核心是流量必须为品牌资产服务 [8] - 统一的表达语言：内容体系体现"东方茶文化的现代化表达"品牌气质，用户在抖音感受到的"静"与门店体验的"雅"形成闭环 [8] - 功能与情感双线并行：宣传"原液鲜茶"等功能卖点的同时植入"东方茶饮是日常仪式感"等情感叙事，实现转化与资产沉淀双重目标 [10] - 拒绝爆款依赖症：将内容运营视为"品牌资产的长期定投"，通过持续一致的内容输出构建用户心智中的"品牌感知地图" [11] 解决方案与实施路径 - 战略层：锚定核心资产建立内容红线，如霸王茶姬拒绝与土味网红合作 [14] - 战术层：用内容调性吸引目标人群，在视频文案中重复品牌标识和核心卖点，用情感价值驱动复购 [16] - 执行层：需产品、设计、运营等多部门协同，确保产品体验匹配内容宣传，多平台内容遵循同一调性手册 [17] 核心结论 - 流量本身不是敌人，无节制追逐流量才是，品牌应让流量为品牌服务，构建"品牌为渠，流量为水"的运营逻辑 [13] - 品牌资产是穿越周期的硬通货，今天为流量放弃的调性会以"认知混乱"的代价偿还，而为品牌沉淀的努力会在未来收获复利 [17] - 品牌管理者应重新梳理核心资产清单，建立内容调性审核机制，制定'流量-资产转化'的季度评估指标 [19]

瑞幸咖啡海外扩张 - 瑞幸咖啡在中国大陆门店数量已达星巴克两倍以上，凭借独特口味和大幅折扣实现逆袭[1] - 公司计划在曼哈顿下城开设分店，迈出海外扩张最大一步，此前已进入新加坡、香港和马来西亚市场[1] - 商业模式围绕科技打造，通过微信订购外卖提高效率，并拥有大型咖啡烘焙基地降低成本[2] - 分析师预计在美国价格仍将低于星巴克，但差距小于中国市场[2] - 酱香拿铁产品2023年上市首日售出超540万杯，销售额达1370万美元[1] 茶百道新品与供应链 - 荔枝系列新品上市一小时售出5万杯，当天中午销量突破10万杯[3] - 产品使用广东廉江妃子笑荔枝鲜果现榨，每杯大杯饮品需19颗荔枝[3] - 采用5℃恒温冷链物流，从采摘到西安门店最快仅需48小时[3] - 92%门店实现次日达，95%门店每周获两次以上配送服务[4] - 已在北京、成都等地推出41条夜间配送路线[4] 霸王茶姬校园布局 - 清华大学店开业首日销售超2200杯，成为全国门店GMV第一[5] - 已在近200所高校开设门店，经典产品占比接近60%[5] - 校园会员数超200万，云南、四川、浙江学生会员数量居前三[5] 菲诺集团投资 - 投资40亿元建设茶咖产业园，预计达产后年产值50亿元[6] - 智能工厂分四期建设，一期年产能超18万吨，预计2026年底全面投产[6] Lavazza跨界合作 - 与兰博基尼汽车再度合作，推出联名意式浓缩咖啡液产品[7] - 产品精选118颗咖啡豆，采用特殊拼配工艺[7] - 在中国市场与百胜中国合作，已开设超100家门店[7]

零售行业闭店潮 - 2025年1-3月超40家典型品牌闭店，包括Gucci上海关2店、茑屋书店连撤2店、永辉超市90天关273家店 [5] - 零售业超20个品牌闭店，商超、服饰、奢侈品、二次元受影响最严重 [9] - 超市行业闭店最集中，永辉超市一季度门店同比减少273家，2025年计划关闭200-350家效益不佳门店 [13] - 沃尔玛五年关闭123家中国卖场，2026财年一季度期末门店数降至280家 [10] - 人人乐一季度亏损7962万元，门店从超百家缩水至32家 [13] 奢侈品行业调整 - Gucci推进全球店铺网络优化计划，关闭上海两家店铺 [14] - Lanvin密集关闭南京德基广场、杭州大厦等高端项目门店，中国仅剩11家门店 [10] - Bottega Veneta关闭4家中国门店，成都仅剩IFS和SKP两家 [10] - 71%年轻消费者更看重"独特设计"与"工艺传承"，而非显性标识 [16] 餐饮行业收缩 - 一季度近20家连锁餐饮品牌闭店，火锅、咖啡、茶饮受影响严重 [22] - 一哥澳门豆捞广州仅剩1家门店，湊湊2024年关店73家 [25] - 日料品牌大规模闭店，山葵家、小锄匠寿喜烧等关闭所有门店 [28] - 中高端咖啡品牌Seesaw存续门店不足50家，星巴克关闭一线城市核心门店 [30] 文体娱行业困境 - 威尔士健身关闭上海、广州、成都多家门店 [35] - 茑屋书店关闭上海MOHO店、天津仁恒伊势丹店，多地门店存活期未超3年 [36] - 德信影城30家门店中9家无法正常购票，占比超30% [37] 行业转型与调整 - 超市行业引入"胖东来模式"，永辉已完成100家门店调改 [13] - 喜茶关停146家门店优化布局，奈雪的茶关闭低效门店 [33] - 二次元/潮玩品牌同质化竞争严重，1-3月32家连锁品牌闭店 [17][20]

过去东盟主要是制造业的中转地，但现在已演变为各行各业竞争发展的热土。 过去几年，随着地缘局势不确定性增加、全球供应链重构，大量中国制造业、互联网企业加快了出海步 伐，向越南、泰国、印尼、马来西亚等东盟国家转移并拓展市场。 今年5月，中国—东盟经贸部长特别会议以线上方式举行，双方共同宣布全面完成中国—东盟自贸区3.0 版谈判，向签署升级议定书的目标迈出关键一步。 在全球金融监管趋严、资本回报压力上升的背景下，欧美银行近年来在亚太的业务重心更加"审 慎"和"成本控制"。相比之下，那些东盟本土或区域性强的外资银行，在中资企业出海东南亚过程中， 更能提供"本地化、灵活、可落地"的金融解决方案。 近期，渣打银行企业及投资银行业务联席全球主管兼东盟及南亚区行政总裁高恕年（Sunil Kaushal）在 接受第一财经采访时表示，东盟有望成为全球增长新前沿，中国与东盟总人口超20亿，东盟GDP总和已 突破4万亿美元，而中国作为世界第二大经济体（按购买力平价计算为全球第一大经济体），这一合作 框架对双方而言是显著的"双赢协议"。他称，除了制造业和互联网企业，当前也有更多新消费企业在加 速拓展东盟市场。渣打在东盟10国均已建立深 ...

市场表现 - A股三大指数震荡整理，沪指和创业板指收红，3400点守住 [2][4] - 两市成交额达1.27万亿元，贵金属、盲盒经济、谷子经济板块涨幅居前，白酒、港口板块回调 [4] - 中美经贸磋商机制首次会议举行，双方同意加强沟通合作以推动经贸关系稳定发展 [5] 历史回顾与基金表现 - 2015年6月12日沪指达5178点高点，10年后仍在3400点附近徘徊 [7][12] - 食品饮料板块10年累计上涨92%，传媒、地产板块表现落后 [13] - 偏股混合型基金指数自5178点至今逆势上涨4.47%，部分基金涨幅超200% [15][18] - 华商新趋势优选混合基金10年累计收益257.29%，交银趋势混合A累计收益233.62% [19] 新消费与旧消费对比 - 新消费聚焦精神需求，潮玩、茶饮、宠物等行业2024年平均营收增速达65%，远超传统消费5.3%的增速 [20] - 潮玩、谷子经济、现制茶市场规模过去两年复合增长率23-30% [20] - 港股消费板块中非必需消费权重占比68.6%，新消费属性显著强于A股 [25] - 粤开证券指出新旧消费分化源于消费观念升级、经济结构转型及技术进步 [26] 投资策略 - 长期持有优质基金、布局高股息资产及全球化配置被视为穿越牛熊的核心策略 [19] - 新消费基金如华宝中证沪港深新消费指数C与传统消费基金如东财食品饮料指数增强C可均衡配置以降低波动风险 [28]

茶百道荔枝系列饮品热销 - 茶百道上新荔枝系列饮品"荔枝冰奶"和"海盐荔枝冰茶"，主打"只使用荔枝鲜果现榨"，不使用预包装果汁或果浆 [2] - 荔枝系列上市一小时卖出五万杯，当天中午销量突破十万杯，成为今年盛夏以来茶饮行业首个爆款 [2] - 饮品选用广东廉江妃子笑荔枝，一杯大杯少冰的"海盐荔枝冰茶"需用19颗新鲜荔枝 [2] - 消费者反馈新品"能喝出明显的鲜果味，口感很新鲜、很清爽" [2] 茶百道供应链能力提升 - 公司采用现代供应链体系解决荔枝保鲜难题，每日清晨低温采摘，鲜果离枝后立即冰水预冷锁鲜 [3] - 运输全程使用5摄氏度恒温冷链物流车，覆盖冰块和保湿棉保冷保湿 [3] - 荔枝从广东产地采摘到西安门店最快仅需48小时，相比古代11天大幅缩短 [3] - 目前约92%门店实现下单后次日达，约95%门店每周获得两次及以上配送服务 [3] - 已在北京、成都及重庆等地推出41条夜间配送路线 [3] 茶百道产品研发策略 - 公司通过强化研发与供应链提高爆品率 [3] - 2025年以来推出的果蔬系列、耙耙柑系列、木姜子系列等产品均取得不错反响 [3]

蜜雪冰城加盟政策调整 - 公司自2025年6月11日起对新开门店进行四项调整：优化门店布局与保护范围、优先发展经营优异加盟商、限制已有门店者进入空白乡镇（仅限本地户籍新客户）、鼓励开发景区/服务区等特殊场景门店[1] 行业竞争格局变化 - 2024年26个茶咖品牌门店存量11.93万间，增速从32.5%骤降至11.12%，行业总门店数减少1.6万间[3] - 特殊渠道门店成为竞争焦点：35个品牌已开设超9000家校圈店（占总门店6.15%），瑞幸/Tims等品牌加速布局医院/交通枢纽等高流量点位[7][9][10] - 校园店占比呈现品牌差异：甜啦啦以22.1%居首（1286家），蜜雪冰城校园店2162家（占比6.64%），瑞幸1256家（6.12%），星巴克仅71家（0.86%）[10] 公司经营现状 - 截至2024年底内地门店超4.1万家（蜜雪冰城品牌约3.6万家），但单店日均GMV从2021年4144元降至2023年4127元，加盟毛利率从32.03%降至30.10%[3] - 2024年关闭1600家门店（连续四年增长），供应链收入占比超94%（248.29亿元总营收中商品销售占主体）[3] - 特殊渠道门店存在运营门槛：入驻流程复杂/租金模式特殊，但具备客流稳定优势[11] 战略调整方向 - 强化存量管理：2024年9月推出驻店政策，要求加盟商每月完成≥90小时现场打卡（未达标者限制续约权益）[4][5] - 聚焦空白市场开发：对乡镇新店实施"本地户籍+本人驻店"双门槛，匹配低流量区域运营特性[11] - 政策调整本质是从规模扩张转向单店效益提升，通过运营精细化保障供应链收入稳定性[11]

茶饮市场新动态 - 三元食品推出新IP"北京市牛奶公司"，开设主打"现打鲜奶+饮品"的茶饮店，并售卖零售产品，以增强与年轻消费者互动 [1] - 门店以红白色调为主，强调品牌历史，唤起消费者回忆，门头标注"70年只为一杯好牛奶""始于1956"等字样 [3] - 产品包括茶饮、咖啡等现制饮品和奶皮子鲜牛奶等零售产品，现制饮品售价15 9—25 9元，现打鲜牛奶500mL和250mL售价分别为10 9元/瓶和5 9元/瓶 [5] 产品与营销策略 - "现打鲜奶"是特色产品，与红星前进面包牛奶公司等品牌形式相似，自带杯可减1元 [5] - 使用智能化设备，咖啡由机器人制作并实现拉花，推出自助现打冰淇淋活动，超过10厘米为9 9元/支，超过30厘米可免单 [5] - 推出差异化产品如"二八酱奶茶"，与六必居等老字号联名，凸显品牌特色 [11] 市场布局与规划 - 计划今年在北京新增5—6家自营店，根据社区、商圈、旅游景区等不同场景差异化布局 [5] - 依托首农食品集团的供应链能力、跨界合作资源及技术赋能，实现"新鲜出品"，其他茶饮品牌难以复制 [11] - 传统超市货架模式与年轻群体连接减弱，选择茶饮业态布局以贴近年轻消费者 [7] 老字号创新趋势 - 老字号纷纷尝试触达年轻消费者，如北京一轻控股的无人饮品站、庆丰包子铺2 0版本门店、全聚德休闲零食品牌"零研所"等 [9] - 老字号需跟上时代步伐，了解年轻消费者需求，保持品牌生命力，茶饮市场虽竞争激烈但年轻消费者对新鲜事物接受度高 [9] - 创新时应立足自身定位，避免盲目跟风，三元食品需基于主业进行品牌焕新营销，如研发特色乳制品、拓展线上渠道等 [12] 挑战与应对 - 年轻消费者需求变化快，茶饮市场每月都有新趋势，需保持鲜奶健康属性并快速响应市场 [11] - 茶饮市场竞争白热化，新茶饮品牌已占据有利位置，需推出相应举措，避免偏离核心定位 [12] - 需将传统品牌形象与新茶饮业务结合，保持文化底蕴的同时了解市场和消费者需求，制定合理商业计划 [12]