手机面板市场结构性分化 - 进入二季度末，手机面板市场呈现结构性分化态势，a-Si面板受益于中低端市场稳定需求，产线维持高稼动率；LTPS面板受车载显示等应用带动主力产线持续满载运行；柔性AMOLED面板在经历前期高速增长后，受终端品牌采购节奏调整影响，需求出现小幅回落 [2][3] a-Si面板市场表现 - 受"6.18"年中大促备货需求拉动，a-Si面板市场需求持续强劲，驱动主力产线持续满负荷运转 [4] - 华南市场在经历一轮因供需偏紧引发的小幅涨价后，目前已回归稳定状态，面向品牌客户的模组价格仍保持稳定 [4] - 6.5英寸Notch HD+ LCD a-Si面板价格维持在6.7美元，与上月持平 [2] LTPS面板市场表现 - 得益于车载显示市场的快速增长，京东方、天马等主力厂商的LTPS产线持续处于满产状态，其中天马LTPS产线预计满产将延续至2025年底 [4] - 在智能手机领域，由于中高端机型向AMOLED迁移趋势明显，LTPS面板需求依然偏弱，价格维持低位平稳 [4] - 6.5英寸Notch FHD+ LCD LTPS面板价格维持在9.4美元，与上月持平 [2] AMOLED面板市场表现 - 伴随国内手机厂商加速转向柔性AMOLED，刚性AMOLED需求持续收缩，三星显示采取主动降价策略但市场反馈平淡 [4] - 6.4英寸Notch FHD+ 刚性AMOLED面板价格维持在16.0美元，与上月持平；6.7英寸Hole FHD+ 柔性AMOLED面板价格从23.5美元降至23.0美元，下降0.5美元 [2] - 国内部分柔性AMOLED产线近期从满产状态略有回落，预计6月将适度下调价格以维持稼动水平，但会坚守最低价格底线 [4] - 随着第三季度传统旺季来临，柔性AMOLED产线稼动率有望回升至高位，价格也将趋于稳定，部分紧缺规格存在小幅提价的可能性 [4] 价格预测 - 2025年6月和7月a-Si面板价格以持平为主；LTPS面板价格短期内保持稳定；刚性AMOLED面板价格短期内也将保持稳定；柔性AMOLED面板价格在6月小幅回落后第三季度将趋于稳定 [5]

手机面板市场结构性分化 - 进入二季度末，手机面板市场延续结构性分化态势，a-Si面板受益于中低端市场稳定需求，产线维持高稼动率 [2] - LTPS面板受车载显示等应用带动主力产线持续满载运行 [2] - 柔性AMOLED面板在经历前期高速增长后，受终端品牌采购节奏调整影响，需求出现小幅回落 [2] a-Si面板市场表现 - 受"6.18"年中大促备货需求拉动，a-Si面板市场需求持续强劲，驱动主力产线持续满负荷运转 [3] - 华南市场在经历一轮因供需偏紧引发的小幅涨价后，目前已回归稳定状态，面向品牌客户的模组价格仍保持稳定 [3] - 2025年6月和7月a-Si面板价格以持平为主 [4] LTPS面板市场表现 - 得益于车载显示市场的快速增长，京东方（BOE）、天马（Tianma）等主力厂商的LTPS产线持续处于满产状态 [3] - 天马LTPS产线预计满产将延续至2025年底 [3] - 在智能手机领域，由于中高端机型向AMOLED迁移趋势明显，LTPS面板需求依然偏弱，价格维持低位平稳 [3] - LTPS面板价格短期内保持稳定 [4] AMOLED面板市场表现 - 伴随国内手机厂商加速转向柔性AMOLED，刚性AMOLED需求持续收缩 [3] - 三星显示（SDC）采取了主动降价策略试图刺激需求，但市场反馈平淡，降价效果有限 [3] - 国内部分柔性AMOLED产线近期从满产状态略有回落，预计6月将适度下调价格以维持稼动水平 [3] - 随着第三季度传统旺季来临，柔性AMOLED产线稼动率有望回升至高位，价格也将趋于稳定，部分紧缺规格存在小幅提价的可能性 [3] - 刚性AMOLED面板价格短期内也将保持稳定 [4] - 柔性AMOLED面板价格在6月小幅回落后第三季度将趋于稳定 [4] 价格数据 - 6.5x" Notch HD+ LCD a-Si TDDI面板价格保持稳定，5月25日和6月25日(E)均为$6.7 [2] - 6.5x" Notch FHD+ LCD LTPS TDDI面板价格保持稳定，5月25日和6月25日(E)均为$9.4 [2] - 6.4x" Notch FHD+ AMOLED Rigid On Cell面板价格保持稳定，5月25日和6月25日(E)均为$16.0 [2] - 6.7x" Hole FHD+ AMOLED Flexible On Cell面板价格从5月25日的$23.5小幅下降至6月25日(E)的$23.0，降幅为-$0.5 [2]

公司高层变动 - 天马微电子董事长彭旭辉因工作调整辞职 辞去董事、董事长及董事会相关委员会职务 辞职后不再担任公司及子公司任何职务 [1] - 彭旭辉原定任期至2025年7月7日 持有公司股份7,800股 辞职不影响董事会正常运作 [1] - 公司董事会选举成为接任董事长 法定代表人同步变更为成为 任期至第十届董事会届满 [1] 新任董事长背景 - 成为1981年12月出生 北京理工大学化学工程与工艺本科 2007年加入天马微电子 [2] - 历任上海天马工程师、Array厂长 武汉天马制造副总监 上海中航光电子总经理 天马微电子总经理等职 [2] 公司治理程序 - 彭旭辉辞职符合《公司章程》规定 董事会成员人数仍满足法定要求 辞职即日生效 [1] - 公司表示将尽快完成董事补选工作 彭旭辉已完成工作交接 [1]

【集邦Display整理】 6月12日，天马微电子发布公告称，公司 董事会于近日收到彭旭辉先生的书 面辞职报告。 彭旭辉先生因工作调整原因申请辞去公司第十届董事会董事、董事长职务以及董事会战略与可持续 发展委员会委员、董事会风险管理委员会委员职务，辞职后将不在公司及其子公司担任任何职务。 彭旭辉先生原定的任期到期日为2025年7月7日。 根据《公司章程》等有关规定，彭旭辉先生辞职不会导致公司董事会成员人数低于法定最低人数， 其辞职报告自送达公司董事会之日起生效。 截至该公告披露日，彭旭辉先生持有公司股份7,800股，不存在未履行完毕的公开承诺。彭旭辉先 生辞职后将继续遵守相关法律法规有关股份转让的限制性规定。彭旭辉先生已按照公司相关规定完 成工作交接，该辞职事项不会影响公司董事会正常运作。公司将尽快按照相关规定完成董事的补选 工作。 #天马微电子 #液晶面板 ▶ 关于集邦 同日，天马微电子 召开第十届董事会第三十一次会议，审议通过《关于选举公司董事长的议 案》。 董事会同意选举成为先生为公司董事长 （简历附后），任期至第十届董事会届满。根据 《公司章程》规定：董事长为公司的法定代表人。因此，天马微电子法定代表 ...

市场行情与价格走势 - 5月电视和笔电面板价格保持稳定，显示器面板价格小幅上涨 [1] - 电视面板需求逐渐走弱，品牌厂商库存升高，面板厂商开始产能调控以稳定价格 [1] - 显示器面板因关税议题带动品牌客户拉货动能，部分客户赶在3个月关税豁免到期前加大备货，部分客户布局非美国市场，需求增加 [1] - 笔电面板第二季备货动能优于第一季，但仅维持正常节奏，厂商以稳定客户关系为目标 [2] - 6月电视、显示器、笔电面板价格预期全面持平，电视面板个别尺寸可能小幅下跌，显示器面板需求调节转向持平，笔电面板需求稳定 [2] 面板厂商动态与布局 - 友达光电子公司AUO Display Plus与美国Nanolumens合作开发定制化Micro LED显示系统 [4] - 友达光电在法说会上透露电视、信息电子、车用Micro LED进展明确，已有三星、索尼本田移动公司采用，三星Micro LED电视已在销售，索尼本田移动计划2026年推出搭载Micro LED车头显示的电动车 [4][5] - 群创光电与子公司CarUX在SID Display Week 2025展示全球首款可拼接Micro LED镜面显示器、高PPI Micro LED镜面显示器等产品 [5] - 群创光电与台达电合作在台南科学园区建立40MW/70MWh大型储能系统，参与台电电力交易平台服务 [5] - 瀚宇彩晶5月中小尺寸面板出货量达2,327万片，环比增长14.3%，大尺寸及自有品牌产品出货量52万片，环比增长34.0%，环境显示器良率提升改善获利 [5]

电视面板 - 6月电视面板需求趋向减弱 品牌客户库存水位逐渐垫高 采购策略更灵活以争取价格折让或MDF [2] - 面板厂通过产能调控维持供需平衡 但在需求减弱压力下可能对价格释出善意以稳定客户关系 [2] - 6月电视面板价格预期持平 个别尺寸存在小幅下跌可能性 [2] 显示器面板 - 关税刺激下品牌客户此前备货积极 但6月库存增高导致拉货动能放缓 [3] - 电视面板需求走缓连带影响显示器面板价格 跌价压力浮现 [3] - 面板厂对价格上涨持保守态度 品牌客户需求调节下6月价格转为全面持平 [3] 笔电面板 - 第二季笔电面板需求稳定 品牌客户对第三季动能转向乐观 需求能见度改善 [4] - 面板厂仍谨慎看待未来需求变化 担忧大环境变动导致风险升高 [4] - 面板厂未提出台面调价 通过台面下优惠维护客户关系 6月价格预计持平 [5] 整体价格趋势 - 6月电视/显示器/笔电面板价格全面持平 为当前主流预测结论 [1][3][5]

面板价格预测 - 2025年6月电视/显示器/笔电面板价格预期将持稳 [1] 电视面板价格 - 65吋电视面板均价177美元（最低173美元，最高181美元），价格环比持平 [4] - 55吋电视面板均价127美元（最低122美元，最高129美元），价格环比持平 [5] - 43吋电视面板均价66美元（最低64美元，最高67美元），价格环比持平 [6] - 32吋电视面板均价36美元（最低35美元，最高37美元），价格环比持平 [7] 显示器面板价格 - 27吋IPS面板均价63美元（最低57.6美元，最高65.8美元），价格环比持平 [9] - 23.8吋IPS面板均价49.9美元（最低47.1美元，最高51.4美元），价格环比持平 [9] 笔记本面板价格 - 17.3吋TN面板均价38.3美元（最低37.7美元，最高39.8美元），自2023年9月下旬以来稳定 [10] - 15.6吋Value IPS面板均价40.3美元（最低38.6美元，最高41.9美元），价格环比持平 [10] - 14.0吋TN面板均价26.9美元（最低26.4美元，最高28.1美元），自2024年7月上旬以来稳定 [10] - 11.6吋TN面板均价25.1美元（最低24.2美元，最高26.5美元），自2024年7月上旬以来稳定 [10]

OLED技术市场趋势 - OLED技术凭借自发光、高对比、轻薄等优势持续拓展市场份额，主要集中在手机等小尺寸应用，大尺寸市场渗透率受制于成本与产能成长缓慢 [1] - 中尺寸领域（显示器、笔电、平板、车用显示）因消费者追求高阶显示效果形成新一轮市场竞争板块 [1] - 2025年OLED显示器出货量预计年增80.6%，整体显示器市场渗透率将上升至2%，2028年有望挑战5% [1] 技术路线与厂商布局 - 维信诺与TCL华星分别以ViP技术和印刷OLED技术切入市场，与韩系品牌的QD-OLED、WOLED等蒸镀技术形成差异化 [1] - TCL华星2024年底量产21.6吋医疗用印刷OLED显示器，2025年5月展示完整印刷OLED产品线（6.5吋至65吋） [1][2] - 印刷OLED制程成本较同级蒸镀产品降低约25%，解析度达326PPI，可满足笔电和显示器需求，但需优化良率与寿命 [2] - 维信诺ViP技术通过微影技术摆脱FMM限制，支持高开口率与多种像素排列，合肥8.6代新产线2024年底开工并同步导入FMM与ViP [3] 技术对比 - **FMM OLED（蒸镀）**：主流300-600 PPI，设备投资成本高，应用于高阶手机、旗舰笔电，代表企业为三星、LGD、京东方 [4] - **ViP OLED**：1700-2000 PPI，光刻开口率高，适用于高精细显示（如头显），代表企业为维信诺 [4] - **印刷OLED**：326 PPI，设备投资成本较低，应用于医疗显示、中尺寸产品，代表企业为TCL华星 [4] 行业动态 - 无FMM技术（ViP、印刷OLED）正累积能量，推动OLED市场向更灵活、高性价比方向发展 [3] - TCL华星通过T4六代线供应FMM OLED，同时以5.5代印刷OLED产线切入医疗与电竞显示器市场 [2]

面板价格预测 - 2025年6月电视/显示器/笔电面板价格预期将持稳 [1] - 65吋电视面板均价为177美元（最低173美元，最高181美元）[4] - 55吋电视面板均价为127美元（最低122美元，最高129美元）[5] - 43吋电视面板均价为66美元（最低64美元，最高67美元）[6] - 32吋电视面板均价为36美元（最低35美元，最高37美元）[7] 显示器面板 - 6月显示器面板价格预测不变 [10] - 27吋IPS面板均价预期为63美元（最低57.6美元，最高65.8美元）[11] - 23.8吋IPS面板均价预期为49.9美元（最低47.1美元，最高51.4美元）[12] 笔记本面板 - 各尺寸笔记本面板价格预计保持不变 [14] - 17.3吋TN面板均价稳定在38.3美元（最低37.7美元，最高39.8美元）[14] - 15.6吋Value IPS面板均价预期为40.3美元（最低38.6美元，最高41.9美元）[14] - 14.0吋TN面板均价稳定在26.9美元（最低26.4美元，最高28.1美元）[14] - 11.6吋TN面板均价稳定在25.1美元（最低24.2美元，最高26.5美元）[14] 行业研究机构 - TrendForce集邦咨询为全球高科技产业研究机构，覆盖显示面板、半导体、新能源等领域 [25]

京东方AES 3.0主动笔OLED显示屏技术突破 - 公司推出全球首款支持AES 3.0主动笔协议的13.3英寸On-Cell Touch OLED笔电显示屏 [1] - 信噪比SNR≥32dB 比常规同类产品提升8% [3] - 报点率从240Hz提升至320Hz 提升50% [1] - 悬浮触控Hover高度提升25% [1] - 显示屏边缘区域书写也能精准识别 [1] 技术方案与设计创新 - 采用先进的主动笔Sensor设计和On-Cell集成式触控技术 取代传统外挂式触控 [3] - 使用主动电容技术 笔内集成电路向屏幕发射高频信号实现高精度定位 [3] - 模组搭配低介电材料 加厚Metal mesh和主动笔跳频技术方案 [3] - 采用新型封装堆叠设计 使显示与触控互不干扰 [3] - 公司自研显示与触控匹配降噪算法提升性能 [3] 产品性能优势 - 支持4096级压感 通过笔尖压力传感器捕捉力度变化 [3] - 具有低书写延迟特性 [3] - 能抵抗屏幕静电及外部电磁噪声 [3] - 解决了中尺寸触控驱动负载问题 [3] - 可实现超窄边框设计 [3]