行业现状 - 2024年负极材料行业出货量达208万吨，同比增长26%，但面临产能过剩和利润走低的挑战 [1] - 行业呈现两极分化，头部企业集中度CR6达76%，小企业因成本和技术压力退出市场 [1] - 全球负极材料产量预计2025年达262.5万吨，2028年增至402.3万吨，2024-2028年复合增速16.71% [4] 晖阳新能源业绩表现 - 2024年销售额超5亿元，同比增长40%，增速远超同行 [1] - 2022年收入3812.57万美元，同比增414.57%，2023年收入4505.04万美元，同比增18.16% [1] - 2024年负极材料出货量约3万吨，预计2025年达4-5万吨，对应增速40%-50% [4] - 2024年在中国负极材料供应商中综合排名第11位，储能细分领域位居行业前3 [1] 公司竞争优势 - 创始人胡海平为锂电池材料产业化先行者，曾主导杉杉科技转型为全球新能源头部企业 [2] - 拥有12个实验室，累计申请知识产权100余件，建立全球专利矩阵 [3] - 硅碳及硬碳获贵州省科技重大专项支持，唯一入选贵州省高价值核心专利培育中心的负极材料企业 [3] - 产品覆盖动力、储能、3C全应用领域，抓住储能端314Ah电芯迭代关键节点 [3] 未来发展 - 规划负极材料总产能14万吨/年，满产后将超全球总产能5%，预计2029年初达产 [5] - 预计2025年实现盈亏平衡，规模效应和高毛利订单筛选将提升盈利水平 [4] - 已形成创新驱动产品性能、客户拓展和产品多元化的生态闭环 [4]

公司业绩表现 - 2024年营业收入13.88亿元，同比减少17.67%，归母净利润0.5亿元，同比减少40.23%，降幅较前期略有收缩 [1] - 2025年一季度亏损815.09万元，延续2024年四季度亏损态势，毛利率从20%降至15%，净利率低至-2.68% [4] - 2022年归母净利润达峰值1.61亿元，2024年盈利4955.46万元仅为2021年的一半 [2] 行业竞争格局 - 负极材料行业自2023年陷入白热化竞争，产能过剩导致价格总跌幅达40%，利润跌幅98% [5] - 2024年负极材料出货量208万吨（同比+26%），增速低于动力电池装车量（548.4吉瓦时，同比+41.5%）和储能电池出货量（335吉瓦时，同比+64%） [6] - 2024年10月起中端人造石墨生产利润倒挂，2025年2月利润为-2800元/吨 [6] 区域市场动态 - 华东地区贡献公司超7成营收（10.36亿元，同比-19.04%），因价格战激烈且客户订单减少 [4] - 华南和华中地区营收分别同比增长35.75%和95.57%，但合计占比仅18%，受益于四川工厂产能释放 [4][5] 成本与价格传导 - 原材料低硫石油焦2025年2月价格较2024年10月上涨127%，但人造石墨负极价格仅上涨1.92%至5.3万元/吨 [6] - 下游电池厂压价导致负极材料涨价困难，行业竞标模式下企业面临丢单风险 [7] 公司战略调整 - 计划优化低价且回款周期长的客户，转向价格更高、回款更快的客户群体 [7] - 通过长期供应商谈判缓解石油焦和针状焦原材料涨价对毛利率的影响 [1] - 考虑开辟新市场和品类以应对华东地区价格战加剧的局面 [1][5]

行业与公司 - 公司主营负极材料业务 涉及动力电池 储能 快充等产品线[1][2][3] - 行业格局处于调整期 部分友商已停止扩产 公司凭借差异化路线保持竞争优势[28][43] 核心经营数据 **销量与结构** - 2023年总销量超20万吨 同比+50%[1] - 产品结构：快充占比24%（Q4达25%） 动力77% 储能23%[1] - 2024年快充占比目标超30%（Q2预计接近该水平）[3] **产能与扩产** - 当前有效产能30万吨/年（石家庄新基地3月达产）[12] - 山西四期规划中 预计2025年Q2-Q3投产[12][32] - 硅碳负极规划千吨级产能 建设周期较短[22][29] **成本与价格** - 石墨化电耗：北苏二期较老基地显著降低（未披露具体数值）[18][39] - 原材料（石油焦）采购直采比例提升至70%（原为50%）[17] - 当前石油焦库存约1个月 价格波动通过客户谈判传导[7][40] 技术进展与产品规划 **快充技术** - 5C快充产品预计2024年下半年出货[35] - 客户合作覆盖主流车企 新产品导入与招标同步推进[21][34] **硅碳负极** - 已开发3款产品 送样测试中[22][24] - 规划生物质路线 聚焦多孔炭降本技术[23] 风险与挑战 **原材料波动** - 石油焦价格剧烈波动（近期两周跌幅近1000元/吨）[5][6] - Q2成本压力可能加大 但通过库存和谈判可控[4][30] **行业政策** - 强制配储政策取消影响尚不明确 海外订单占比提升至10%[2][16] 财务与盈利 - Q4其他收入5600万含资产处置收益[37] - 山西基地电价0.46-0.47元/度 北苏基地0.65-0.67元/度[41] - 2024年盈利指引：H1受原材料压制 H2有望改善[30] 其他关键信息 - 海外客户拓展：Q2起新增大客户出货[13][31] - 连续石墨化工艺短期竞争力有限[38] - 中硫焦使用比例动态调整 未过半[39] （注：部分对话因信息碎片化未纳入总结 如[9][11][14][15][20][25][27][33][36][42][44]）

负极行业供应商招标 - 广东凯金新能源因业务快速发展，现面向全行业公开招标，涉及原材料资源、委外加工资源、辅料/包材、设备及备品备件等品类 [3] - 公司诚邀行业优秀企业洽谈合作，并参观公司 [3] - 招标方为广东凯金新能源科技股份有限公司，发布时间为2025年3月1日 [3] 供应商准入资质 - 资质要求包括有效营业执照、开户许可证，企业需为一般纳税人并可开具增值税专用发票 [4] - 企业规模要求注册资金≥500万元人民币，工商注册年限≥2年 [4] - 生产能力需具备实体工厂和健全生产设备，可实现持续生产 [4] - 合规性要求无纠纷、诉讼、仲裁、行政处罚等不利事件 [4] - 综合实力要求近1年营收≥1000万元，深耕行业≥2年，具备规模化生产能力和领先技术 [4] 合作品类及要求 - 原料供应包括高品质石油焦、针状焦等核心原料，要求高纯度、低杂质及稳定供应 [6] - 针焦年产能需超过5万吨，石油焦年度营业额需超过1亿元，沥青年产能需超过1万吨 [6] - 辅料/包材包括保温料、炭黑、煅后焦石墨坩埚等，需适配严苛生产工艺需求 [6] - 包材月产能需超过5万条，箱板年产能需超过1万吨，煅后焦年产能需超过8万吨 [6] 合作流程 - 合作流程包括意向沟通、资质审核、实地考察、商务谈判、合作签约与执行等环节 [7] 联系方式 - 主/辅/包材联系人：梁先生，电话13570818704，邮箱xiaopeng.liang@kaijin.cn [9] - 委外加工联系人：詹先生，电话13580802367，邮箱kai_zth@kaijin.cn [9] - 设备/备品备件联系人：余先生，电话13528631945，邮箱kai_yuzg@kaijin.cn [9] - 公司地址：广东省东莞市松山湖园区兴达路七 [9] 鑫椤资讯服务 - 鑫椤资讯成立于2010年，主要服务于炭素、锂电、电炉钢3大行业 [10] - 提供数据库、产业前瞻预测、战略咨询和媒体宣传等服务 [10] - 企培服务解决新能源企业员工培训问题 [11] - 提供多份行业研究报告，涵盖固态电池、快充电池、大圆柱电池、钠电池产业链等领域 [11]