会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与单位众多，包括IGWT Investment、安邦资产等机构 [2][3] - 时间为2025年7月9日20:00 - 21:00 [3] - 地点为线上会议 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书陈萍和投资者关系李方静 [3] 公司经营情况 上半年情况 - 经营扎实稳健、布局未来，核心业务增长符合预期，AI + 端侧新兴业务拓展态势良好 [3] - 持续加大研发投入，围绕“AI + 端侧”场景进行深度技术攻坚，推进四大核心研发方向 [3] - 完成潼湖产学研基地整合与升级，越南生产基地去年底投产，运行和爬坡状态良好 [3] 下半年及未来方向 - 凭借消费电池积累和前瞻布局建立差异化竞争优势，深化AI场景渗透，提升高端AI客户业务占比 [4] 投资者问题及解答 AI类业务进展 - AI类别业务涵盖AI PC、AI耳机等产品，2025年上半年PC类产品AI渗透率领先，其他品类下半年试产、量产，AI类业务占营收比例将提升 [5] - 提前卡位三大应用场景机遇，包括配合AI眼镜上市、高硅负极快充电池导入客户旗舰机型、机器人项目下半年批量交付 [5] 对盈利水平的影响 - 新应用场景等是提价驱动力，AI + 端侧电池产品占比提升重塑盈利模型 [7] - 前期研发投入进入收获期，形成“技术突破→溢价能力→产能协同→盈利释放”正向循环，优化盈利结构 [7] 产品结构变化 - 产品结构沿“基本盘加固、战略级跃升、新势力培育”路径优化 [7] - 笔记本电脑电池保持核心占比，智能穿戴业务成增长支柱，全景相机等品类延续高增长，新兴方向展现增长爆发力 [8] AI战略措施 - 资源布局聚焦头部品牌客户定点开发和研发资源倾斜投入重点项目 [9] - 市场端深入洞察，研发端攻坚核心痛点，聚焦能量密度跃升等前沿方向 [9] 高安全性“软甲固电” - 推出新一代超高安全性“软甲固电”产品，有三重防护体系，解决起火爆炸风险 [9] - 获头部移动电源客户批量订单，将广泛应用于高安全要求场景，推动半固态技术渗透 [9] 固态相关产品进展 - 固态电池战略聚焦消费电子需求痛点，面向AI + 端侧等应用场景 [10] - 完成高安全性半固态电池验证，接客户批量订单，全固态产品转入原型设计并推进交流和送样验证 [10] 员工持股计划 - 持股计划主要针对研发等骨干人员，研发和智能制造体系占比高 [10] - 考核周期考虑激励效果等因素，业绩考核在公司和个人层面设定目标，构建产品核心竞争力 [10] 关税政策影响及应对 - 公司直接出口美国业务收入占比不到2%，关税变化暂无明显影响，多数订单采用FOB模式 [11] - 客户群体覆盖全球主要市场，订单分布广泛，依赖度低，抗风险能力强 [12] - 多元化产品矩阵扩容，拓展新兴领域，设立海外生产基地增强供应链韧性 [12]

行业活动 - 2025第五届起点两轮车换电大会及轻型动力电池技术高峰论坛将于7月10-11日在深圳举办，主题为"换电之城 智慧两轮"，雅迪、台铃、新日等多家企业参与 [1] 融资与投资 - 银河通用完成11亿元新一轮融资，由宁德时代领投，两年累计融资超24亿元 [3] - 赛力斯汽车引入50亿元战略投资，注册资本增至106.37亿元 [39] 电池技术进展 - 孚能科技60Ah硫化物全固态电池计划2025年底小批量交付，能量密度达400-500Wh/kg [9] - 宜昌楚能首批176Ah叠片工艺动力电池下线，能量密度突破260Wh/kg [8] - 合源锂创交付高性能无人机固态电池，能量密度320-600Wh/kg [11] 产能扩张 - 亿纬锂能拟投资86.54亿元在马来西亚建设新型储能电池项目，用地48.4万平方米 [5] - 国轩高科唐山基地第六期10GWh新能源重卡电芯项目预计10月投产，总投资35亿元 [7] - 中创新航武汉基地四期项目签约，规划年产能40万套动力电池PACK [14][15] - 长虹三杰江苏泰州四期项目投产，总体年产量超6亿支电池 [12] 产业链布局 - 珠海冠宇获东风日产定点，将供应汽车低压锂电池 [4] - 科达利拟投资不超过5000万欧元在匈牙利建设动力电池精密结构件三期项目 [17] - 上汽与宁德时代合资成立上汽时代动力系统(上海)有限公司 [45] 原材料与回收 - 藏格矿业45.37亿元碳酸锂项目获批，年产5万吨电池级碳酸锂 [21] - 贵州安达新能源45万吨/年磷酸铁锂前驱体项目环评公示 [19] - 江苏都桐科技拟建年产3000吨锂离子电池用再生黑粉项目 [33][35] - 福建南平锂享新能源2.5万吨动力电池回收项目环评公示 [34] 设备与制造 - 2024年全球锂电池设备规模792亿元，预计2027年达1419亿元 [26][27] - 先导智能完成固态电池核心设备交付 [28] - 理奇智能创业板IPO获受理，拟募资10.08亿元 [29] 新能源汽车 - 小米YU7开启预定3分钟破20万台，售价25.35-32.99万元 [43] - 5月进口车销量同比下滑25%，宝马、奔驰、奥迪位居前三 [44] - 特斯拉在上海临港投资约40亿元建设GWh级储能电站 [37] 其他动态 - 得力文具推出首款家用新能源充电桩，售价979元起 [42] - 中国长安汽车集团更名为辰致汽车科技集团 [38] - Stellantis否认出售玛莎拉蒂品牌 [40][41]

项目概况 - 山东日照山海天旅游度假区成功签约"电动车快充电池pack组装"项目，标志着该区在新能源产业领域迈出重要一步 [1] - 日照蓝海投资集团有限公司、三公启腾（日照）智能制造有限公司与日照山海天旅游度假区管理委员会达成三方合作 [1] - 三公启腾（日照）智能制造有限公司隶属于"民生生态•三公共享平台"，在新能源制造领域具备技术积累和市场资源 [1] 项目规划 - 项目落地山海天旅游度假区智能制造产业园，总建筑面积7400平方米，总投资1亿元 [1] - 项目分两期推进，一期投资5000万元，建设2条电动车快充电池pack组装线，预计年产30万组12C超级快充电池及5000套智能充电桩 [1] - 二期追加投资5000万元，新增2条组装线，达产后总产能将提升至年产120万组电池及10000套充电桩 [1] 经济效益 - 项目2025年产值目标500万元以上，2026至2030年年均产值不低于3亿元 [1] - 项目将带动约50个就业岗位，并促进上下游产业链协同发展 [1] 签约仪式 - 签约仪式和座谈会在日照山海天旅游度假区直机关办公楼会议室举行，多方代表出席 [2] - 合作三方就项目规划、产业前景及合作细节进行深入交流，随后正式签署合作协议 [2] 区域影响 - 此次签约是日照山海天旅游度假区招商引资工作的重要成果，展现了该区在新能源产业领域的吸引力和发展潜力 [4] - 合作三方将加强协作，确保项目高效落地，进一步推动日照市新能源产业链升级 [4]

产业集群与规模 - 宝安区聚集943家汽车产业链企业，占深圳汽车"四上"及国高企业的三分之一[1] - 2024年智能网联汽车产业增加值达121.48亿元，同比增长9.6%，包含71家专精特新"小巨人"、6家单项冠军及18家上市企业[3] - 形成"隐形冠军"矩阵，覆盖氢燃料电池核心零件（长盈精密）、无人驾驶技术（华为）、快充电池（欣旺达10分钟补能500公里）等关键技术领域[3][5] 产业链结构与技术优势 - 构建全生命周期产业链：上游（动力电池/电机/控制系统）、中游（自动驾驶解决方案/智能驾驶舱）、下游（出行服务/充换电设施）[6] - 上游技术突破：长盈精密氢燃料电池零部件寿命超10年，景旺电子覆盖90%国际汽车头部企业，伟创力量产百度自动驾驶计算平台ACU[6] - 中游创新：航盛电子进入全球前十二大车企采购体系，法雷奥智能座舱技术领先[5][6] 领军企业及产品 - 欣旺达快充电池累计装车300万辆零事故，循环寿命超10万次，第三代闪充电池实现6C快充[5] - 法雷奥宝安工厂为全球"灯塔工厂"，航盛电子智能网联产品获国际认可[5] - 格林美三元前驱体材料全球市占前二，银宝山新模具技术获宝马/福特等认可[6] 示范应用与场景落地 - 开放280公里自动驾驶测试道路，年内新增400公里，覆盖机场/会展中心等核心区域[9] - 华为乾崑智驾泊车代驾VPD在宝安机场全球首发，日均处理千次订单[10][12] - 与粤港澳大湾区城市签署示范应用互认协议，推动京东/白犀牛无人配送试点[9][10] 产业空间布局 - 燕罗智能网联汽车产业园建筑面积43.9万m²，实现"研发-测试-生产"垂直协同[11] - "工业上楼"模式整合法雷奥/欣旺达等企业资源，鹏峰大厦打造汽车立体展厅[11] - 福永汽车城联动国际会展中心形成"制造-展示-出口"生态链[11]

行业信息 - 宁德时代发布75标准化换电块，计划2030年建成覆盖全国80%干线运力的"八横十纵"换电绿网，目标三年内推动重卡电动化渗透率超50% [8][9] - 国轩高科发布六项新技术，包括续航1000公里的G垣准固态电池和进入预量产阶段的金石全固态电池，设计产能0.2GWh，良品率90% [13] - 中国新能源汽车保有量超3000万辆，其中纯电动车超2000万辆，2019-2025年新注册量增长超8倍 [15][12] - 2025年Q1全球新能源车销量突破400万辆，同比增长39%，其中BEV销量267万辆，比亚迪市占率15.4%排名第一 [19][20] - 宁波口岸1-4月出口新能源汽车超7万辆，同比增长366.8%，占汽车出口总量的61.9% [12] 政策信息 - 贵州拟调整峰谷分时电价，峰段电价上浮60%，谷段下浮60%，覆盖工商业用户和充换电设施 [29][30] - 浙江下达1.188亿元中央节能减排补助资金，支持4个县域充换电设施补短板试点县建设 [11] - 北京增发2万个新能源小客车指标，2025年总配额16万个，其中增发指标6万个面向无车家庭 [11][12] - 上海对V2G调节能力给予最高240元/千瓦·年奖励，个人自用充电桩完成智能化改造可获补贴 [35][36][37][38] - 合肥对公共充电设施给予0.1-0.2元/kWh补贴，单个企业年度补贴上限7000万元 [39][40][41] 企业动态 - 宁德时代登陆港交所，发行价263港元/股，开盘上涨12.55%，加速全球化布局 [14][15] - 国轩高科G垣准固态电池获主流车企认可，应用于多款B级及以上BEV车型，能量密度达350Wh/kg [15] - 理想汽车超充站突破2300座，覆盖全国31个省份，城市超充站达1400座 [49] - 小米汽车二期工厂进入收尾阶段，计划6月中旬竣工，YU7车型将于5月22日发布 [47] - 长城汽车发布全动力智能平台，兼容五大动力形式，支持800V架构和6C快充，纯电续航超400km [50] 技术进展 - 全固态电池新标准出台，明确液态物质含量低于1%为判定标准，解决行业定义模糊问题 [42] - 巨湾技研完成充电新国标测试，XFC电池5分钟充入54.54kWh，平均充电倍率8.8C [18] - 赣锋锂业开发能量密度500Wh/kg固态电池样品，通过200℃热箱和针刺测试 [22] - 孚能科技60Ah硫化物全固态电池计划2025年底小批量交付，能量密度400-500Wh/kg [23] - 国家电网推进"充电桩进村"，在浙江衢州新建6个光储充一体充电桩 [25] 新产品 - 魏牌蓝山焕新版上市，售价29.98万起，WLTC纯电续航185-220km，综合续航超1300km [60] - 神龙汽车示界06上市，售价10.88万起，CLTC续航520km，电池容量62.3kWh [61] - 东风奕派eπ007 2025款上市，售价11.59万起，增程版CLTC综合续航1230km [63][64] - 深蓝S09上市，补贴后售价20.49万起，四驱版0-100km/h加速5.9秒，纯电续航210-220km [66] - 长安深蓝S07 215Plus AD PRO版上市，售价15.99万，纯电续航215km，支持3C超充 [68]

新能源车超快充技术 - 广州南沙某科技企业完成充电新国标发布后的行业首次公开测试 [1] - 测试结果显示极快充电池可在5分钟充入约70%电量 [1] - 该技术处于行业领先水平 [1]

新能源商用车市场动态 - 新能源轻卡3月销量达16505辆，同比增长91%，渗透率提升至19.52% [6] - 1-3月福田汽车以5058辆销量位居榜首，广东地区占比最高 [6] - 远程星智车型领跑市场，同比增长80%，纯电动类型占比稳定在90%以上 [6][7] - 燃料电池轻卡增速显著，1-3月销量同比增长1400% [7] 政策支持与补贴 - 上海对虚拟电厂、V2G及新型储能项目提供奖励，2025年9月前并网项目适用2025年标准 [5][11][13] - V2G智能充放电桩奖励标准：目的地桩最高240元/千瓦·年，公共桩最高80元/千瓦·年 [15] - 新型储能度电奖励0.2-0.35元/千瓦时，先进技术项目额外奖励上限5000万元 [16] - 合肥对充电设施按0.2元/kWh补贴，单个企业年度上限7000万元 [11] - 内蒙古对新能源公交车以旧换新提供补贴，覆盖纯电动、插混及氢燃料电池车型 [5][10] 企业技术突破与产品发布 - **蜂巢能源**：快充电池实现15分钟满充，末端充电效率提升30% [4][26] - **国轩高科**：发布六项新技术，包括预量产全固态电池（良品率90%）及1000公里续航准固态电池 [4][26] - **犀重汽车**：首款物流原型车亮相，搭载342度电池，续航350公里，电耗1.05度/公里 [4][22] - **福田汽车**：与华为数字能源合作推进重卡电动化，构建超充网络 [23] 行业合作与交付案例 - 三一集团向永卓控股交付百台新能源重卡，为江苏省单次最大交付项目 [20] - 长城纯电重卡交付黑豹物流，能耗成本降低60% [20] - 宇通客车165辆定制公交投运沙特，支持当地交通升级 [24][26] - 江淮推出ES9冷藏车，配备120-165kWh电池选项，保障冷链运输稳定性 [20] 区域市场与基础设施 - 广东、河南、河北为新能源轻卡销量TOP3省份，CR10占比74% [7] - 广州番禺区对充电设施按功率补贴，超充设施最高110元/千瓦 [8] - 佛山提出2030年前城乡建设领域碳达峰目标，推广超低能耗建筑及绿色建材 [9]

技术展示与性能突破 - 公司展示800A国标充电桩技术 在3分58秒内将电量从5%充至78% 充入54 54kWh 平均充电倍率达8 8c [3] - 该技术可使普通纯电SUV在5分钟内补能超530公里续航 [5] - 搭载三年前量产电池的车辆通过软件升级实现性能飞跃 超越友商1000A非标桩表现 [10] 超快充技术发展前景 - 公司总裁预测超快充将在5年内成为汽车标配 发展曲线类比新能源汽车渗透率 [6] - 强调全域超充（恒流充电）优于高峰值倍率充电 前者效率更高且对电池更友好 [6][8] - 2024年底新国标将充电接口电流上限从250A提升至800A 电压上限从1000V提升至1500V [8] 产品研发与市场策略 - 公司产品通过软件更新即可适配新国标 实现硬件性能释放 避免用户陷入参数竞赛 [9][13] - 正在开发XFC极快充电池新产品 即将量产上市 [9] - 选择锚定国标框架 避免非标方案带来的成本暴涨问题 [13] 电池性能与耐久性 - 常温超快充循环次数达3000次 衰减程度小 性能输出稳定 [13] - 实测数据显示行驶里程超31万公里的电池包衰减不到5% [13] - 新一代固态电池研发中 能量密度达450Wh/kg 充电倍率6C [14] 行业政策与安全标准 - 2025年3月工信部发布"最严电池安全令" 要求动力电池终身不起火不爆炸 [8] - 新规要求电池通过30毫米钢球150焦耳能量撞击三次 300次快充循环后仍安全 [8] - 公司成为国家级固态电池研发项目承接单位 预计3-5年内实现超快充与高能量密度双重突破 [14]

行业会议预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举行，主办单位为高工钠电和高工产业研究院，总冠名为众钠能源 [1] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举行，主办单位为高工锂电、高工储能和高工产业研究院，总冠名为利元亨 [1] 快充电池技术发展 - 行业对快充性能要求日益提升，近期龙头推出的快充电池倍率已超10C以上 [1] - 巨湾技研选择关注电池充电的均值倍率而非峰值倍率，采取全恒流8.8C以上的超快充策略 [1] - 2024年底大功率充电新国标出台，将电流上限从250A提升至800A，电压上限从1000V提升到1500V [3] - 新国标兼容新旧接口，避免因电流提升导致元器件升级成本几何级增长 [3] 巨湾技研技术优势 - 基于800A国标充电桩测试显示，搭载巨湾XFC极快充电池的车型在5%-63% SOC区间充电仅需3分58秒 [3] - 5分钟内可充入54.54kWh电量(5%-78% SOC)，平均充电倍率达8.8C [3] - 只需软件更新即可释放硬件性能，800A是当前直流充电接口电流能力的稳妥规定 [4] - XFC极快充电池均值倍率稳定在8.8C，具备峰值16C能力，更注重充电稳定性和可持续性 [4] 技术研发特点 - 采用全程恒流充电策略，相比非恒流策略效率更高且更利于保护电池寿命 [6] - 从电芯材料体系进行综合选优，兼顾能量密度、快充性能和循环性能 [6] - XFC极快充电池常温超快充循环圈数高达3000次，衰减程度小 [6] - 利用AI算法预测热失控隐患，行驶里程最长的电池包已超31万公里且衰减低于5% [6] 行业发展趋势 - "无超充，不电动"时代正在加速到来，超快充将成为电动车标配 [8] - 公司积极布局固态电池等下一代技术，有望3-5年内实现超快充和固态电池双重突破 [8] - 践行"充电像加油一样快、电池像油箱一样轻"的超快充理念 [8]

充电新国标测试表现 - 公司完成充电新国标发布后的行业首次公开测试，已量产的超充电池产品经过软件迭代后性能大幅提升，相较于行业领先水平仍保留一定优势 [1] - 基于800A国标充电桩，XFC极快充电池在5%-63%SOC区间充电耗时仅3分58秒，较兆瓦闪充标称时间快62秒 [2] - 5分钟充入54.54kWh电量(5%-78%SOC)，平均充电倍率达8.8C，超越友商在1000A非国标桩上的表现 [2] - 搭载该电池的2022款AION V Plus车型经软件升级后，0%-80%SOC区间持续平均倍率超8C，20%-70%SOC区间可突破更高倍率 [2] 充电新国标技术标准 - 2024年底发布的大功率充电新国标将电流上限从250A提升至800A，电压上限从1000V提升到1500V，覆盖充电桩枪头与车载充电插座 [1] - 新国标综合考量安全性、成本及能效，为充电安全预留冗余空间，同时兼容新旧国标接口，避免因电流提升导致元器件升级成本呈几何级增长 [1] 公司技术战略与市场定位 - 公司总裁认为超快充将成为电动车的标配，"无超充，不电动"的时代正在加速到来 [3] - 800A是当前我国直流充电接口电流能力的稳妥规定，包含安全性、成本及提升功效的综合考量 [3] - 公司在产品研发中始终将场景需求纳入重要范畴，以高标准技术打造卓越硬件性能 [3] - 公司已量产成熟产品，通过软件更新即可释放硬件强劲性能，正在开发更具市场竞争力的XFC极快充电池产品并即将量产上市 [3]