如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源 ：内容编译自mobileworldlive。 据 报 道 ， 埃 隆 · 马 斯 克 旗 下 的 SpaceX 正 在 与 合 作 伙 伴 合 作 ， 将 芯 片 嵌 入 智 能 手 机 中 ， 以 支 持 Starlink 直接到设备 (D2D) 服务，该系统将通过从 EchoStar 购买的无线频谱来实现。 据彭博社报道，SpaceX 总裁兼首席运营官格温·肖特韦尔 (Gwynne Shotwell) 昨天（9 月 16 日） 在巴黎举行的一次太空会议上透露，该公司正在与芯片公司合作。 马斯克最近解释说，制造商需要大约两年的时间来修改他们的芯片以适应 AWS-4 频谱，同时还需 要时间来建造可以使用它的卫星。 T-Mobile US 正在向 SpaceX 的 Starlink 卫星提供其 PCS G-block，该块目前用于该运营商的 T- Satellite 短信服务。 马斯克并未排除其他移动运营商在与 T-Mobile 的协议到期后获得 Starlink 卫星的使用权并提供类 似服务的可能性。 然而，自从 SpaceX 本月早些时候达成购买 EchoS ...

太行东麓，淇水之畔。9月12日，在鹤壁航天宏图华中总部卫星运营中心，巨大的屏幕上，一颗颗卫星 正划过中原天宇。实时传回的高分辨率影像，为智慧农业、环境监测与应急管理等领域提供着精准数据 支撑——这一"天地协同"的场景，正是鹤壁市卫星应用生态蓬勃发展的生动缩影。 作为全省卫星产业两大战略支点之一，鹤壁市商业航天产业正呈现强劲发展势头：航天宏图华中总部卫 星运营中心建成投用，成为覆盖卫星数据接收、处理与应用全链条的区域中心；以航天宏图华中总部为 牵引，天章卫星、天章火箭、河南航天枢纽港等一批产业链项目相继落地，初步形成集卫星制造、火箭 研制、测运控管理及数据应用于一体的全产业链格局；"女娲星座"在轨卫星数量已达10余颗，是目前全 国最大的雷达遥感星座。 商业航天产业的崛起是鹤壁转型发展的一个侧影。几乎同时，在淇县太行山脚，另一场产业变革正在上 演——今年7月，中铝（鹤壁）镁基新材料中试基地成功产出首炉合格金属镁产品。该项目依托鹤壁 15.5亿吨高品位白云岩资源，设计年产金属镁2060吨、轻质碳酸钙1.55万吨，采用全球首创清洁炼镁技 术，突破传统工艺高能耗、高排放、低回收率的瓶颈，标志着我国在镁基新材料绿色制造领 ...

LONDON, Sept. 17, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- VMware Explore on Tour – Lloyds Banking Group and Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) today announced a significant expansion of their long-standing partnership, underpinned by a new multi-year agreement that will support the delivery of the Group’s ambitious strategic transformation. In the next phase of the partnership, Lloyds Banking Group will deepen its use of Broadcom’s infrastructure software portfolio, including VMware Cloud Foundation and mainframe solutions, to ...

此外，9月16日，华为举办智能世界2035系列报告发布会，正式发布智能世界2035系列报告，包括《智 能世界2035》和《全球数智化指数2025》报告。报告指出，2035年全社会的算力总量将增长10万倍。数 据将成为推动人工智能发展的"新燃料"，AI存储容量需求将比2025年增长500倍，占比超过70%， Agentic AI驱动存储范式改变。通信网络的连接对象将从90亿人扩展到9000亿智能体，实现移动互联网 至智能体互联网的跃迁。到 2035 年，人工智能将助力预防超过 80% 的慢性病，超过90%的中国家庭将 拥有智能机器人，人工智能应用率超过 85%，AI 可提升劳动生产率60%。 国信证券指出，半导体自主可控再度成为市场焦点，尤其在模拟芯片、存储芯片及算力ASIC方向具备 显著成长潜力。当前，国产大模型加速上新，AI训练逐渐脱钩海外芯片，国产算力芯片替代趋势明 显。阿里、百度等企业已开始采用自研芯片训练AI大模型，国产算力链正经历戴维斯双击。随着寒武 纪定增通过、海光信息发布高目标值的股权激励并开放CPU互联总线，国产算力趋势已相对明确。 ETF方面，半导体设备ETF（561980）午后涨幅持续扩大 ...

各种底部的票 大的 小的 机器人 ，自研芯片，创新药，大块头注入新逻辑，各种 抓流动性，散打。 又进入去年11-12月的熟悉模式！ 最近我们在做几个专题。 ai算力 最近海内外都没新高了，资金松动之后，就开始散打了。 每次tesla开始涨，我就懂了！ 进入散打时间 ...

腾讯AI战略与开放能力 - 公司全面开放AI能力 将其视为驱动产业效率变革的核心引擎 [1] - 公司打造"智能化"与"全球化"两大效率引擎 帮助企业从规模扩张转向效率提升 [3] - 通过开放技术沉淀与实践经验 将AI能力从内部业务扩展为外部赋能工具 [3] 算力基础设施与国产化适配 - 异构计算平台已适配主流国产芯片 通过软硬件协同全栈优化提供高性价比AI算力 [3] - 与多家国产芯片厂商合作适配 针对不同场景寻找最合适硬件匹配模型和工具 [3] - 发布面向智能体的"Agent Runtime"解决方案 云沙箱启动时间仅约100毫秒 支持数十万实例并发 [4] 行业算力需求转变 - 2025年被视为"训推拐点" 产业重心由训练转向推理 [4] - AI推理算力需求激增 市场算力主要需求由AI训练算力转向AI推理算力 [4] - 头部大厂算力采购趋势转向训练与推理算力并行 [4] AI应用成效与市场预期 - AI原生应用"腾讯IMA"的MAU在半年内增加80倍 [5] - "元宝"就高考志愿相关问题给出1.5亿次回答 [5] - 预计到2028年将有33%的企业软件包含Agentic AI 国内企业级智能体市场规模有望超过270亿美元 [5] 模型开发与生产力提升 - 混元大模型继续升级 混元3D 3.0建模精度提升3倍 [5] - 智能体开发平台（ADP）发布3.0版 3个月内完成近600项功能迭代 [5] - 内部超过90%工程师使用AI编程工具CodeBuddy 编码时间平均缩短40%以上 新增代码AI生成占比超过50% [6] 实际应用效果 - 腾讯会议AI功能用户量同比增长150% [6] - 腾讯乐享知识库AI问答准确率达92% [6] 全球化战略布局 - 计划投入1.5亿美元在沙特建设中东首个数据中心 在日本大阪新建第三个数据中心 [8] - 在全球部署9大技术支持中心 提供7×24小时本地化服务 [8] - 多款产品推出国际化版本 EdgeOne Pages上线三个月用户数突破10万 [8] 海外业务成果 - 成功将印尼GoTo集团业务迁移至腾讯云 涉及千余个微服务 迁移历时4小时54分钟较原计划提前1小时 [8] - 海外客户规模实现翻番 [9] - 超过90%头部出海互联网企业及95%头部出海游戏公司选择腾讯云 [9]

主要股指表现 - 标普500指数下跌0.15% 道琼斯工业指数下跌0.36% 纳斯达克100指数下跌0.10% [1] - 9月E-mini标普期货下跌0.23% 9月E-mini纳斯达克期货下跌0.16% [1] - 股指早盘上涨后转跌 因零售销售和制造业数据强于预期 [2] 经济数据表现 - 8月零售销售环比增长0.6% 高于预期的0.2% [4] - 8月除汽车外零售销售环比增长0.7% 高于预期的0.4% [4] - 8月制造业生产意外环比增长0.2% 预期为下降0.2% [4] - 9月NAHB住房市场指数维持在32 处于2.75年低点 低于预期的33 [4] - 8月除石油外进口价格指数环比增长0.2% 略高于预期的0.1% [4] 美联储政策预期 - 市场预计美联储将在FOMC会议降息25个基点 [2][5] - 市场定价100%概率降息25基点 5%概率降息50基点 [7] - 预计年底前累计降息68基点 联邦基金利率降至3.65% [7] - 弱劳动力市场数据和受控的通胀报告支撑降息预期 [5] 个股表现 - 芯片股领涨科技板块 安森美半导体上涨超过2% [13] - 英特尔、阿斯麦、高通和微芯科技上涨超过1% [13] - 能源股表现强劲 APA公司上涨超过4% 戴蒙德巴克能源上涨超过2% [14] - 德文能源、西方石油和瓦莱罗能源上涨超过2% [14] - Webtoon娱乐上涨超过27% 因迪士尼计划收购2%股权 [15] - 布鲁姆能源上涨超过6% 因摩根士丹利上调目标价至85美元 [15] - 钢铁动力上涨超过5% 因三季度EPS预测优于预期 [15] - 弗格森企业上涨超过5% 因四季度营收85亿美元超预期 [16] - 甲骨文上涨超过2% 因参与TikTok运营协议 [16] - 好时上涨超过2% 因高盛上调评级至买入 [16] - 墨式烧烤上涨超过1% 因批准5亿美元股票回购 [17] - 戴夫与巴斯特娱乐下跌超过16% 因二季度EPS远低于预期 [17] - 火箭实验室下跌超过9% 因计划发行7.5亿美元股票 [17] - 华纳兄弟探索下跌超过8% 因遭TD Cowen下调评级 [18] - 埃佛勒斯集团下跌超过2% 因获Underperform初始评级 [19] - 纽约时报下跌超过2% 因面临特朗普诽谤诉讼 [19] - 拉夫劳伦下跌超过1% 因销售增长预期放缓 [19] 债券市场 - 10年期国债收益率下降0.2基点至4.036% [9] - 国债早盘下跌后转涨 因股市回落和美联储降息预期 [9] - 财政部将拍卖130亿美元20年期国债 [10] - 10年期德国国债收益率上升0.8基点至2.699% [11] - 10年期英国国债收益率上升2.2基点至4.655% [11] 海外市场 - 欧洲斯托克50指数下跌0.86% [8] - 上证综合指数收盘上涨0.04% [8] - 日经225指数上涨0.30% 创历史新高 [8] - 欧元区7月工业生产环比增长0.3% 低于预期的0.4% [11] - 欧元区二季度劳动力成本同比增长3.6% [11] - 德国9月ZEW经济预期指数意外上升2.6至37.3 [12] - 市场预计ECB下次会议降息25基点概率仅2% [12] 行业动态 - 半导体股上涨支撑整体市场 [3] - 能源股随WTI原油价格上涨超过1%而走高 [14] - 科技股受芯片制造商走强带动 [13]

核心观点 - Silvaco的TCAD和EDA工具被Analog Power Conversion采用 用于设计技术协同优化流程 以加速产品创新和提高功率器件性能[1][2] 技术部署 - 部署Victory TCAD™套件进行工艺和器件仿真 UTMOST IV™用于SPICE模型参数提取 SmartSpice™用于电路仿真和验证[3] - 通过Victory Process™虚拟优化硅和碳化硅器件工艺流 缩短开发时间并降低制造风险[7] - 通过Victory Device™高精度仿真电气性能和可靠性 利用UTMOST IV从模拟数据提取精确紧凑模型 实现高度相关的SPICE仿真[7] - 使用SmartSpice优化模拟和混合信号电路设计 支持从工艺开发到电路优化的无缝集成[7] 合作效益 - 端到端DTCO平台提供统一环境 实现从工艺到电路的功率器件仿真、表征和优化[4] - 紧密集成工艺、器件和电路级工具 确保快速设计迭代 制造与设计间更紧密反馈 以及更高的一次成功率[5] - 能力更好地关联制造工艺变化与器件和电路性能 实现更稳健和高效的解决方案工程[4] - 赋能客户将技术开发与电路设计紧密耦合 实现创新和提高设计稳健性[4] 市场应用 - DTCO方法在汽车系统、工业自动化和能源基础设施等市场具有关键优势[5] - 解决方案用于半导体和光子工艺、器件和系统开发 覆盖显示、功率器件、汽车、内存、高性能计算、代工厂、光子学、物联网和5G/6G移动市场的复杂SoC设计[6]

主控SOC在AI智能眼镜中的核心地位 - 主控SOC是AI智能眼镜的核心物料 BOM成本占比超30% 其性能决定产品的使用体验 [1] - 以Rayban Meta为例 高通AR1 GEN1芯片价值量约为55美元 占整机成本的34% [1] - 主控SOC成为AI智能眼镜实现差异化的核心关键 [1] AI智能眼镜的三种SOC方案 - 系统级SOC方案集成度较高 内置ISP DSP蓝牙系统等硬件模块 支持音频视频拍摄无线通讯等功能 是目前中高端AI眼镜的首选方案 [2] - MCU级SOC+ISP方案集成度较低 需要外接ISP芯片 功耗低成本低 适合入门款产品 [2] - SOC+MCU双芯片方案兼顾低功耗和高性能 SOC负责分时操作系统AI应用拍摄等高功耗场景 MCU专注于音频处理等低功耗场景 成本较高 主要应用于旗舰机型 [2] ISP对成像质量的关键作用 - 高性能ISP是决定AI眼镜成像质量的关键环节 接收图像传感器输出的原始数据 通过黑电平矫正去坏点镜头阴影矫正解马赛克白平衡矫正降噪Gamma矫正色彩校正锐化等环节 输出质量更高细节更丰富的图像或视频流 [3] - AI赋能ISP通过训练过的AI算法模型专用NPU/IPU加速单元和图像信号处理器融合 支持AI降噪HDR增强色彩矫正提升逆光/暗光表现 能根据实时场景拍摄物体用户偏好自适应优化参数 [3] 高通及国产芯片市场格局 - 高通2023年9月推出首款专为轻量级智能眼镜打造的AR1 GEN1平台 采用4nm/6nm制程 集成多核CPU GPU Hexagon NPU等模块 支持复杂AI任务及手机级影像功能 在Ray-Ban雷鸟V3等产品中广泛应用 [4] - 高通2025年6月推出针对高端智能眼镜的骁龙AR1+GEN1芯片 采用4nm制程 是全球首款支持端侧AI运行的AR眼镜专用处理器 [4] - 国产芯片方面 紫光展锐W517恒玄科技BES 2700全志科技V821等众多产品涌现并积极进行产品迭代升级 在尺寸性能功耗等领域各有优势 [4]

**行业与公司** * 涉及中国光通信行业 重点关注光模块、硅光技术、共封装解决方案等领域[1][2] * 提及公司包括光模块龙头Innolight(300308 SZ)、Eoptolink(300502 SZ) 以及供应链企业YJ Semi(688498 SZ)、HG Tech(000988 SZ)、Luxshare(002475 SZ)[1][4][6][16] * 覆盖技术路线包括Scale-up(纵向扩展)、Scale-out(横向扩展)、OCS(光电路交换机)、LPO(线性驱动可插拔光学)、CPO(共封装光学)、CPC(共封装铜缆)等[1][2][4] **核心观点与论据** * **需求前景乐观**：行业对2026年需求保持信心 尤其看好1.6T光模块部署 预计规模可达1000万级别[11] 800G/1.6T需求达数百万单元[2] * **技术路线图明确**：3.2T可插拔光模块将于2027年小批量部署 6.4T/12.8T技术可行性得到验证[14] 3.2T硅光收发器已完成研发[18] * **Scale-up市场机遇**：GPU互连带宽要求提升10倍 光学方案将逐步取代铜缆 LPO预计2026年开始试验 2027-2028年放量 CPO将于2028-2029年逐步渗透[2][12] * **OCS增长潜力**：预计2027年OCS将显著放量 因其采用定制化组件 具备更高ASP和内容价值[13] * **硅光渗透加速**：Innolight硅光占比预计2026年达60% 2027年达70-80% 2025年第三季度将超50%[15] YJ Semi大幅增加CW激光器产能以支持硅光渗透[6] * **CPC作为过渡方案**：CPC因铜缆可靠性高、功耗低 在CPO之前成为潜在桥接方案 Luxshare是该领域领导者[4] **其他重要内容** * **供应链动态**：YJ Semi完成300mW CW激光器研发 ASP是70mW的6-8倍[7] EML明年仍是主流方案[8] InP衬底主要采购3英寸 未来将向5-6英寸迁移[8] * **国内需求强劲**：400G国内需求今年超1000万 800G国内需求今年约200万 明年达300-400万[16] * **NVIDIA架构变化**：Rubin NVL144 CPX采用双NIC设计 每个机架288个CX-9 NIC 是Blackwell的2倍 可能提升光模块附着率[5] * **产能扩张**：YJ Semi预计前端工艺产能提升后将持续增长 从规划到实际生产全周期需12-15个月[6] * **海外渗透挑战**：二线厂商进入海外供应链仍面临困难 领导者更可能受益于此超级周期[2] **投资建议** * 维持对Innolight、Eoptolink、TFC的买入评级[1] * 预计Scale-out在2029-2030年渗透率超20-30%[1]