Nebius Group (NasdaqGS:NBIS) Q3 2025 Earnings Call November 11, 2025 08:00 AM ET Company ParticipantsArkady Volozh - CEOAndrey Korolenko - Head of InfrastructureMarc Boroditsky - Chief Revenue OfficerTom Blackwell - CCOMaria del Dado Alonso Sanchez - CFONeil Doshi - VP of Investor RelationsRoman Chernin - CBONeil DoshiThank you, and welcome to Nebius Group's Third Quarter 2025 Earnings Conference Call. I'm Neil Doshi, Vice President of Investor Relations. Joining me today are Arkady Volozh, Founder and CEO, ...

Nebius Group (NasdaqGS:NBIS) Q3 2025 Earnings Call November 11, 2025 08:00 AM ET Speaker5Thank you, and welcome to Nebius Group's Third Quarter 2025 Earnings Conference call. I'm Neil Doshi, Vice President of Investor Relations. Joining me today are Arkady Volozh, Founder and CEO, and our broader management team. Our remarks today will include forward-looking statements, which are based on assumptions as of today. Actual results may differ materially as a result of various factors, including those set forth ...

BREAKING: Two Big Space Stock Winners Deliver Earnings Investors.com will undergo scheduled maintenance from 10:00 PM ET to 2:00 AM ET and some features may be unavailable. We apologize for any inconvenience. Nebius (NBIS) rose after reporting a higher net income loss than expected for its third quarter while revenue missed amid an accounting change. The Netherlands-based company also announced an agreement to deliver artificial intelligence compute infrastructure to Meta Platforms (META). Nebius stock wave ...

行业投资趋势 - 科技行业公司在本财报季普遍告知华尔街将增加支出以应对人工智能热潮加速 [1] - 与万亿美元市值巨头不同 规模较小的公司因增加支出而受到市场惩罚 投资者对其投资能否带来实质性新收入机会持怀疑态度 [2] - 即使是大型科技公司也可能需要数年时间才能看到其重大人工智能押注是否带来利润 但投资者对此并不十分担忧 [13] DoorDash投资与市场反应 - DoorDash股价在周四下跌17% 创下该食品配送平台上市五年来最差单日表现 [5] - 公司计划明年在新产品和技术上投入"数亿美元" [5] - 公司近期加大了对自动驾驶配送的投资 并于9月推出Dot 同时斥资51亿美元收购餐厅预订平台SevenRooms和英国食品配送服务Deliveroo [6] - 管理层表示其投资记录表明在重复这一策略方面取得了一些成功 并正在为未来增长进行投资 [7] - 分析师维持持有评级 认为在投资对利润率的影响更加明确之前 公司估值倍数扩张机会有限 [7] Duolingo投资与市场反应 - Duolingo股价在周四下跌25% 尽管第三季度营收和预订量超预期 但今年以来累计下跌41% [9] - 公司优先考虑寻找新用户 并一直将资金投入人工智能功能 例如互动视频通话选项 [9] - 首席执行官表示公司正将"权衡更多地转向用户增长" 并承认需要时间才能看到长期投资的财务结果 [10] - 分析师因担忧投资增加将影响近期预订量、盈利和估值 将股票评级从买入下调至持有 [10] - 分析师认为可能需要几个季度才能看到更显著的财务效益 [11] Roblox投资与市场反应 - 该在线游戏平台股价在10月30日下跌近16% 因公司警告在安全和基础设施方面的更高支出可能冲击利润率 [18] - 首席执行官表示平台安全是"首要任务" [18] - 首席财务官表示投资可能影响近期用户参与度和预订量 但是"长期增长的放大器" [18] - 分析师因预期投资将阻碍盈利能力 将股票评级从买入下调至持有 并预计明年利润率可能受到冲击 [18] 科技巨头投资对比 - Alphabet和亚马逊在10月底发布财报后股价上涨 两家公司再次提高了今年的资本支出预测 并暗示2026年不会放缓 [13] - 亚马逊云服务(AWS)和谷歌正在投资自研芯片 以减少对英伟达的依赖 并为客户提供更完整的技术栈 [14] - 微软在发布包括更高资本支出指引的财报后股价小幅下跌 但这家市值近4万亿美元的公司仍获得华尔街支持 [15] - Meta是巨头中的例外 财报后股价下跌11% 公司预计今年资本支出高达720亿美元 但由于缺乏清晰的收入前景而令投资者暂停 [16][17]

Nebius Group has signed a deal worth about $3 billion with Meta to provide the Facebook owner with AI infrastructure over a five-year period, the company said on Tuesday, after it reported a more than... ...

核心事件与市场反应 - 公司股价在周二早盘交易中下跌超过8%至96.54美元[9]，此次下跌发生在周一盘后发布财报并更新财务指引之后[2][3] - 进入财报发布前，公司股价在2025年已上涨160%，并于6月20日创下187美元的历史新高[9] 第三季度财报表现 - 第三季度每股亏损0.22美元，较去年同期每股亏损1.82美元有所收窄，且优于华尔街预测的每股亏损0.40美元[7] - 第三季度营收同比增长133%至13.65亿美元，超过华尔街预期的12.86亿美元，主要受人工智能计算需求激增推动[2][7] - 剩余履约义务（RPO）达到556亿美元，较上一季度的300亿美元增长85%，代表未来待确认的合同收入[8] 2025年财务指引下调 - 下调2025年资本支出指引中点85亿美元，降幅达40%，主要因第三方供应商问题导致产能延迟[3][5] - 同时下调2025年营收指引中点1.5亿美元，下调2025年运营利润指引中点1.1亿美元[5] - 将全年活跃电力预期从之前的900兆瓦目标下调至超过850兆瓦[4] 业务与战略要点 - 公司是一家云服务提供商，出租配备英伟达人工智能加速器的服务器，其数据中心专为处理AI工作负载而设计[7][9] - 公司拥有超过1吉瓦的数据中心容量尚未签约，但这些容量需要12至24个月才能上线[6] - 公司近期终止了以全股票交易方式收购Core Scientific（CORZ）的计划[10]，并于2025年3月进行了首次公开募股，筹集15亿美元[10] - 主要客户包括微软和Meta Platforms，并正在为OpenAI扩大数据中心容量[12] - 英伟达持有公司7%的股份，是其战略合作伙伴[9]

核心观点 - 华尔街对CoreWeave的预期持续向好，但该人工智能云服务提供商正面临一些挫折 [1] 华尔街预期 - 华尔街预期CoreWeave将有更多积极表现 [1] 公司运营状况 - CoreWeave作为人工智能云供应商正经历一些挫折 [1]

文章核心观点 - 人工智能预计在2026年将继续成为股市主导主题 而DigitalOcean作为该趋势的受益者目前估值偏低 [1][2][3] - DigitalOcean专注于为中小型企业提供云计算和AI服务 其AI收入持续强劲增长 且当前股价具有吸引力 [3][9][13][16] 行业背景与公司定位 - 云计算行业由亚马逊和微软等万亿美元巨头主导 但它们主要争夺大型企业客户 [4] - DigitalOcean通过服务初创企业和中小型企业建立了利润丰厚的业务 提供经济实惠的选择、透明的定价和高度个性化的服务 [4][5] - 公司数据中心配备英伟达和AMD等领先芯片制造商的先进GPU 但与大型云提供商不同 它提供分式计算能力 允许企业从单个GPU开始并根据需要扩展 [6] 财务表现与增长动力 - 第三季度收入达2296亿美元 同比增长16% 较第二季度14%的增速有所加快 [9] - AI收入连续第五个季度增长超过一倍 是增长加速的主要动力 [9] - 截至第三季度末 仅来自年消费至少100万美元客户的年度经常性收入就达1.1亿美元 同比增长72% [10] - 尽管收入加速增长 但总运营费用同比持平 表明增长效率高 [11] - 第三季度GAAP准则下净利润飙升至1.583亿美元 同比增长381% 调整后利润为5730万美元 同比增长8% [12] 估值分析 - 公司股价今年已上涨44% 但基于过去12个月8.639亿美元收入的市销率仅为5.9 较其2021年上市以来平均市销率8.3有29%的折价 [13] - 基于过去12个月非GAAP每股收益2.18美元 其市盈率仅为23.7 低于以科技股为主的纳斯达克100指数的33.6 也低于标普500指数的25.7 [15] - 公司估测其今年总可寻址市场达1400亿美元 目前仅触及该机会的皮毛 [16] - 美国银行将DigitalOcean目标价从34美元上调至60美元 Canaccord Genuity也将目标价上调至60美元 [17]

巴菲特投资遗产 - 沃伦·巴菲特即将在年底退休，结束其在伯克希尔哈撒韦的领导 [1][3] - 在其60年职业生涯中，为伯克希尔构建了价值超过3000亿美元的投资组合 [2] - 其买入并持有的投资策略实现年化复合回报率19.9%，远超标普500指数的10.4% [2] 美国运通 - 伯克希尔持有美国运通22%的巨额股份，远高于其对Visa和万事达各0.4%的持股 [4] - 公司定位于服务更富裕的客户群，铂金卡年费高达895美元 [5] - 提供个人贷款服务，第三季度贷款利息收入达59.7亿美元，构成重要额外收入来源 [6] - 当前总市值2540亿美元，毛利率为61.04% [5] 亚马逊 - 亚马逊拥有两大核心业务：庞大的电子商务部门和行业领先的云计算部门AWS [7] - 其国际和北美销售额产生1471.6亿美元收入，但利润率仅为4% [9] - AWS第三季度收入330亿美元，利润率高达34.6%，且增长潜力强劲 [9] 苹果公司 - 苹果是伯克希尔投资组合中最大的持仓，占比24.1%，持有2.8亿股价值755亿美元 [10] - iPhone是核心产品，在2025财年第四季度1024亿美元总销售额中贡献490亿美元 [12] - 服务部门（包括App Store、Apple Pay等）第四季度收入287亿美元，同比增长15.1% [12] - 公司年收入首次突破4000亿美元，总市值达39670亿美元 [12][13] 克罗格 - 克罗格是典型的防御性投资，拥有超过2700家门店和40多个食品生产设施 [14][15] - 公司近期强调其自有品牌产品，因成本低于知名品牌且能提供更高利润率 [15][16] - 伯克希尔持有克罗格5000万股股份 [14] 雪佛龙 - 伯克希尔持有雪佛龙1.22亿股，相当于该公司6%的股份 [17] - 尽管油价下跌，公司股价在2025年仍上涨7%，第三季度美国产量同比增长27%，全球产量增长21% [17][18] - 第三季度收入为35.3亿美元，低于去年同期的44.8亿美元，每股收益1.82美元，低于2024年同期的2.48美元 [18] - 公司股息收益率为4.5%，是投资组合的稳定补充 [19]

Major U.S. indexes closed higher on Monday, with the Dow Jones Industrial Average climbing 0.8% to 47,368.63, the S&P 500 advancing 1.54% to 6,832.43, and the Nasdaq jumping 2.27% to finish at 23,527.17.These are the top stocks that gained the attention of retail traders and investors throughout the day.CoreWeave Inc. (NASDAQ:CRWV)CoreWeave’s stock rose by 1.54%, closing at $105.61. The stock hit an intraday high of $110.3 and a low of $102.78, with a 52-week range between $33.52 and $187. In the after-hour ...