全球央行与货币政策 - 包括欧洲央行、英国、瑞典、丹麦、瑞士、澳大利亚、加拿大、韩国和巴西在内的多国央行发表联合声明，全力支持美联储及其主席杰罗姆·鲍威尔，强调央行独立性是价格、金融和经济稳定的基石 [1] - 市场定价显示，1月FOMC会议维持利率不变的概率为95.0%，降息25个基点的概率为5.0% [2] - 纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示利率水平“定位良好”，足以稳定劳动力市场并使通胀回归2%的目标，并强调美联储的政治独立性带来了控制通胀的“巨大红利” [3] - 市场预期今日将公布的美国12月CPI同比上涨+2.7%（与11月持平），核心CPI同比上涨+2.7%（略高于11月的+2.6%），环比均预计上涨0.3% [6] - 分析师认为今日CPI数据虽不会改变美联储1月底会议的政策，但可能影响市场对2026年进一步降息两次的预期 [7] - 22V Research调查显示，33%的投资者预计CPI报告将引发“风险偏好”市场反应，45%认为影响“混合/可忽略”，仅21%预期“风险规避”反应 [7] - 美国10月新屋销售数据（原定11月26日发布）将于今日公布，经济学家预期为71.6万套，该报告也将包含9月数据 [8] - 圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆和里士满联储主席汤姆·巴尔金将于今日发表讲话 [8] - 10年期美国国债收益率上涨+0.26%，至4.197% [9] - 欧元区家庭储蓄率在去年第三季度从第二季度的15.4%下降至15.1% [10] 美国股市与个股动态 - 华尔街主要股指收高，标普500指数创下历史新高 [4] - 数据存储公司股价上涨，西部数据(WDC)上涨超过+5%，领涨标普500和纳斯达克100指数成分股，希捷科技(STX)上涨超过+5% [4] - 沃尔玛(WMT)上涨+3%，成为道琼斯指数中涨幅最大的股票，因其将于1月20日取代阿斯利康加入纳斯达克100指数 [4] - 葡萄糖监测仪制造商德康医疗(DXCM)在公布优于预期的第四季度初步收入后，股价上涨超过+5% [4] - 信用卡公司和银行股下跌，此前特朗普总统呼吁将信用卡利率上限设定为10%，Synchrony Financial(SYF)暴跌超过-8%，领跌标普500指数成分股，Capital One Financial(COF)下跌超过-6% [4] - 3月标普500 E-Mini期货(ESH26)早盘下跌-0.08%，市场关注美国关键通胀数据 [5] - 安谋控股(ARM)在盘前交易中下跌超过-2%，此前美国银行将其评级从买入下调至中性 [15] - 新思科技(SNPS)在盘前交易中下跌超过-2%，此前Piper Sandler将其评级从增持下调至中性，目标价520美元 [15] - 联合包裹服务(UPS)在盘前交易中下跌近-1%，此前法国巴黎银行将其评级从中性下调至表现不佳，目标价85美元 [15] - 摩根大通(JPM)在公布优于预期的第四季度业绩并提供稳健的2026年净利息收入展望后，盘前交易上涨约+0.5% [16] - 英特尔(INTC)在盘前交易中上涨超过+3%，超微半导体(AMD)上涨超过+1%，此前KeyBanc将两只股票评级均从行业权重上调至增持，目标价分别为60美元和270美元 [17] - 今日财报焦点公司包括：摩根大通(JPM)、纽约梅隆银行(BK)、达美航空(DAL)、Concentrix(CNXC)等 [17] 欧洲与亚洲市场 - 欧洲斯托克50指数早盘下跌-0.09%，科技股和银行股周二表现优异，建筑股下跌，西卡(SIKA.Z.EB)在下调全年盈利指引后下跌超过-7% [9] - 沃旭能源(ORSTE.C.DX)上涨超过+4%，因美国联邦法官裁定其罗德岛海岸附近的Revolution Wind项目可以恢复工作 [10] - 帝亚吉欧(DGE.LN)上涨超过+1%，因彭博新闻报道该公司正在考虑处置其中国资产的选择，包括可能出售 [10] - 亚洲股市涨跌互现，中国上证综合指数收盘下跌-0.64%，日本日经225指数收盘上涨+3.10% [11] - 中国上证综合指数从10年高点回落，国防和芯片股领跌，商业火箭相关公司股价因警告近期涨势脱离基本面而下跌 [12] - 沪深两市成交额周二攀升至3.65万亿元人民币（5230亿美元）的创纪录水平，表明市场可能过热 [12] - 中国反对“任何非法的单边制裁和长臂管辖”，此前特朗普总统表示与伊朗有贸易往来的国家将面临25%的对美贸易关税 [12] - 芯片制造商兆易创新在香港首日交易中大涨+38%，此前通过发行筹集了6亿美元，突显投资者对中国AI相关股票的兴趣增长 [12] - 药明生物在香港飙升超过+8%，因该生物制药公司预计全年净利润将大幅增长 [12] - 市场等待将于本周晚些时候公布的中国12月贸易和信贷数据 [12] - 日本日经225指数创下历史新高，市场猜测首相高市早苗可能很快宣布提前大选 [13] - 日元兑美元汇率跌至2024年7月以来的最低水平，汽车股领涨，因日元走弱提升了日本大型出口商的海外收益价值，电子、国防和金融股亦上涨 [13] - 分析师称如果举行选举，日经指数今年可能升至59,000-61,000点 [13] - 日本11月未经季节调整的经常账户盈余为3.674万亿日元，高于预期的3.594万亿日元 [14] - 日本12月经济观察家现状指数为48.6，低于预期的48.7 [14] - 日经波动率指数（基于日经225期权隐含波动率）收盘上涨+9.40%，至28.85 [13] 行业与地缘政治动态 - 特朗普总统表示，任何与伊朗有贸易往来的国家都将面临25%的对美贸易关税 [2] - 投资者持续密切关注围绕格陵兰和伊朗的地缘政治风险，以及对美联储独立性的担忧 [10]

罗尔斯·罗伊斯公司近期表现与驱动因素 - 公司股价在2026年初表现强劲，年内迄今涨幅近12.9%，并在每个交易日都创下历史新高[1] - 股价飙升由运营复苏和地缘政治顺风共同构成的“完美风暴”推动，其表现远超同期仅上涨2%的标普500指数[4] - 公司成功执行了重大转型，业务更精简、更聚焦，资产负债表更健康，且拥有年轻且不断增长的发动机机队，需要长期服务[5] - 民用航空业务作为最大收入来源，是长期增长催化剂，同时国防业务近期的发展势头也推动了整体增长[6] - 公司于2025年12月中旬开始测试AE 1107发动机，以支持美国陆军MV-75未来远程突击飞机原型机交付[6] - 2025年12月初，公司与英国皇家海军潜艇项目及更广泛的国防核企业签署了价值4亿英镑的战略合作协议[7] - 公司资产负债表稳健，于2025年底成功完成了10亿英镑的股票回购计划，随后在2026年1月立即启动了2亿英镑的临时、非酌情回购计划[7] - 外部地缘政治紧张局势升级，以及对西方国防开支的重新关注，提振了市场对罗尔斯·罗伊斯等欧洲国防和航空航天巨头的情绪[8] 公司估值状况 - 尽管业务表现优异，但公司估值已进入“过热”区间，当前股价被认为显著高于其公允价值[9] - 公司基于未来12个月预期收益的市盈率约为39.3倍，相对于23.46倍的广泛市场水平以及工业公司而言，存在较高溢价[9] - 公司的市盈增长比率目前约为2.8，表明其股价相对于预期的未来盈利增长偏高，存在估值过高的风险[10] 可投资的相关交易所交易基金 - 跨大西洋国防ETF持有79家总部位于北约成员国的航空航天与国防公司，罗尔斯·罗伊斯为其第五大持仓，权重占6.21%，该基金过去一年上涨64.8%，费用率为35个基点[13] - 精选STOXX欧洲航空航天与国防ETF资产净值12亿美元，持有13家欧洲公司，罗尔斯·罗伊斯为其第二大持仓，权重占18.08%，该基金过去一年上涨94.9%，费用率为50个基点[14][15] - First Trust WCM国际股票ETF资产净值8.493亿美元，持有48家非美国公司，罗尔斯·罗伊斯为其第一大持仓，权重占7.88%，该基金过去一年上涨39.5%，费用率为85个基点[16]

市场整体表现与股指动态 - 周五美股主要股指收涨，标普500指数创下历史新高 [1] - 周一盘前市场情绪受挫，3月标普500 E-Mini期货下跌0.64%，3月纳斯达克100 E-Mini期货下跌0.82% [3] - 周一欧洲股市从纪录高位回落，Euro Stoxx 50指数下跌0.18% [10] - 中国上证综合指数周一收盘上涨1.09%，创下10年新高，成交额达创纪录的3.64万亿元人民币（约5218亿美元） [11][12] 行业与公司表现：科技与半导体 - 数据存储公司股价大涨，Sandisk飙升超过12%，领涨标普500成分股，希捷科技控股上涨超过6% [1] - 多数芯片股上涨，英特尔在特朗普总统于Truth Social发帖后跳涨超过10% [1] - 周一盘前芯片股回落，英特尔下跌超过2%，美光科技下跌超过1% [15] - 高通下跌超过2%，此前瑞穗将其评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价175美元 [1] - BE Semiconductor Industries NV股价上涨超过5%，因其报告第四季度初步订单增长，部分受数据中心应用的亚洲分包商需求驱动 [10] - 芯片设计公司OmniVision Integrated Circuits Group在香港上市首日大涨16%，此前通过发行筹集了6.16亿美元 [12] 行业与公司表现：能源与公用事业 - 核能公司Vistra飙升超过10%，Oklo上涨超过7%，此前两家公司分别宣布与Meta Platforms达成为其数据中心供电的协议 [1] 行业与公司表现：金融与银行 - 受特朗普总统呼吁将信用卡利率上限设定在10%为期一年的影响，银行及信用卡业务占比较大的金融服务公司股价在盘前大跌 [16] - 花旗集团盘前下跌超过4%，摩根大通下跌近3%，美国运通下跌超过4%，第一资本和Synchrony Financial下跌超过9% [16] - 市场关注即将开始的第四季度财报季，摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、摩根士丹利和高盛等主要银行将陆续发布业绩 [8] 行业与公司表现：其他行业 - 周一欧洲市场银行股领跌，汽车股亦下跌，国防和矿业股上涨限制了跌幅 [10] - 黄金矿业股在盘前上涨，因金价创下历史新高，纽蒙特矿业上涨近3%，自由港麦克莫兰上涨超过2% [17] - 沃尔玛盘前上涨超过3%，因纳斯达克宣布该零售商将于1月20日加入纳斯达克100指数，取代阿斯利康 [17] - 中国AI相关股票、商业航天股及太阳能股周一均上涨 [12] 宏观经济数据与央行动态 - 美国12月非农就业人数增加5万人，弱于预期的6.6万人，失业率降至4.4%，强于预期的4.5% [4] - 美国12月平均时薪环比增长0.3%，同比增长3.8%，符合/强于预期 [4] - 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值升至54.0，强于预期的53.5 [4] - 市场预期美联储1月会议维持利率不变的概率为94.3%，降息25个基点的概率为5.7% [5] - 美联储披露收到大陪审团传票，涉及主席鲍威尔去年6月的参议院证词，引发对央行独立性的担忧 [2] - 多位美联储官员本周将发表讲话，美联储也将发布经济状况褐皮书 [6][7] - 欧元区1月Sentix投资者信心指数为-1.8，强于预期的-5.1，为2025年7月以来最高水平 [10][11] 未来一周市场关注焦点 - 投资者关注本周将发布的美国12月消费者通胀报告，以及11月零售销售数据 [6] - 其他值得关注的数据包括美国PPI、新屋销售、成屋销售、初请失业金人数、制造业指数及工业产出等 [6] - 欧元区将发布11月工业产出数据，以及法国、西班牙、德国和意大利的12月最终通胀数据 [10] - 德国联邦统计局将发布首次暂定年度GDP计算 [10] - 中国将发布12月贸易和信贷数据，以及外商直接投资数据 [12]

公司概况与业务结构 - 通用动力公司是一家总部位于弗吉尼亚州雷斯顿的美国全球航空航天和国防巨头 市值达956亿美元[1] - 公司通过四大业务板块运营：航空航天、海洋系统、作战系统和技术 产品组合包括商务机、核动力潜艇、装甲战车、武器系统以及安全的通信、指挥控制和IT解决方案[1] 近期财务表现与预期 - 市场预计公司即将公布的2025财年第四季度稀释后每股收益为4.12美元 略低于去年同期的4.15美元[2] - 在过去的四个季度中 公司每个季度的业绩均超过市场普遍预期[2] - 对于整个2025财年 分析师预计每股收益为15.40美元 较2024财年的13.63美元增长13%[3] - 预计2026财年每股收益将同比增长11.6% 达到17.19美元[3] 股价表现与市场反应 - 过去一年 公司股价大幅上涨35.4% 表现远超同期标普500指数17.7%的涨幅和工业精选行业SPDR基金21.9%的涨幅[4] - 1月8日 公司股价上涨3.1% 此前前总统特朗普呼吁将2027年美国军费预算大幅增加至1.5万亿美元 而前一年批准的预算为9010亿美元 该声明引发了对政府支出和合同授予增加的预期 带动国防板块普遍上涨[5] 分析师观点与目标价 - 分析师对该公司股票的共识意见为“适度看涨” 整体评级为“适度买入”[6] - 在覆盖该股的23位分析师中 12位建议“强力买入” 10位给予“持有” 1位建议“强力卖出”[6] - 平均目标价为379.80美元 意味着较当前市场价格有7.3%的上涨潜力[6]

美股市场表现 - 2026年首个完整交易周（1月3日至9日）美国股市强劲反弹，主要指数大幅上涨，并在周五收于或接近历史高点[2] - 道琼斯工业平均指数1月9日收于49,504.07点，周涨幅约2.3%，为近几个月来最强劲的周度涨幅[3] - 标准普尔500指数收于6,966.28点，周涨幅1.6%，期间多次创下收盘纪录[3] - 纳斯达克综合指数收于23,671.35点，周内上涨1.9%[3] - 周五（1月9日）的涨势为当周反弹画上句号，道指涨0.48%，标普500涨0.65%，纳指涨0.82%[4] 市场驱动因素与轮动 - 市场焦点从地缘政治事件转向经济数据与政策发展，出现从超买的大型科技股/成长股向周期性和价值型板块的轮动[2][4] - 弱于预期的12月就业报告（新增就业岗位减少但失业率降至4.4%）强化了市场对美联储年内降息的预期，推动了周五的涨势[4] - 材料和工业板块领涨，其中材料板块在最后一个交易日上涨约1.8%[4] - 小型股表现优于大盘，罗素2000指数涨幅显著超过整体市场，表明市场参与度更广泛[7] 行业与公司表现 - 公用事业和房地产相关股票飙升，房屋建筑商D.R. Horton周涨7.8%，PulteGroup涨7.3%，Lennar涨8.8%，此前特朗普总统指示购买抵押贷款债券以降低利率（利率已降至近三年最低）[5] - 能源板块波动但最终收涨，受委内瑞拉、俄罗斯、伊拉克和伊朗供应担忧影响，油价（WTI和布伦特）上涨超3%[5] - 半导体板块表现不一但整体向好，英特尔在特朗普赞扬其CEO会面后周涨近11%，博通上涨3.8%，英伟达等部分AI相关股票周中承压[7] - 家装（如家得宝）和电力/公用事业（如Vistra因核能交易上涨10.5%）公司表现强劲[10] 政策与地缘政治 - 特朗普政府政策利好住房和制造业，包括强生公司达成协议降低药品价格以换取关税减免和增加美国投资等交易[9] - 美国于1月3日采取军事行动抓获委内瑞拉领导人尼古拉斯·马杜罗，事件初期提振能源股，但市场迅速消化[2][7] - 伊朗大规模反政府抗议活动已进入第二周，出现全国通信中断、医院不堪重负、多省学校关闭及当局加强镇压的情况，抗议活动已蔓延至多个城市[8] - 特朗普总统正大力推动格陵兰岛议题，多次表示美国出于战略原因需要“拥有”或控制该岛[9] 特定公司观点 - EOSE被视为清洁能源存储解决方案的明确领导者，其季度营收同比增长迅猛，未来三个季度的预估业绩非常可观，被视为2026年的潜在赢家，建议买入区间为14.75-15.50美元，风险区域为13美元[12] - EVLV被视为一个增长故事，业务涉及机场安全AI等，图表目前呈现看涨形态，建议买入区间为7.15-7.40美元，风险区域为6.00-6.50美元[14] 市场展望与关注点 - 当周市场反映了对2026年的乐观情绪：持续的AI热潮、潜在的降息、财政支持以及涨势向大型科技股以外的板块扩散[10] - 投资者目前关注即将开始的财报季（大型银行将率先公布）以及最高法院关于关税的任何明确裁决[10]

周度市场表现回顾 - 本周A股主要指数全线上涨，上证指数上涨3.82%，深证成指上涨4.4%，创业板指上涨3.89% [2] - 市场交投活跃，本周A股日均成交额约为2.85万亿元，环比上周均值上升33.7% [3] - 行业表现分化显著，国防军工、传媒、有色金属、计算机、医药领涨，累计收益率分别为14.56%、13.55%、8.66%、8.42%、7.7%；银行、交通运输、石油石化、农林牧渔、通信表现滞后，累计收益率分别为-1.88%、-0.03%、0.17%、0.99%、1.61% [3] - 近期ETF资金整体呈净流出，最近5个交易日累计净流出规模约144.8亿元，宽基类ETF整体净流出，行业类ETF净申赎分化明显 [3] 宏观与事件催化 - 2025年12月中国制造业PMI超预期回暖至50.1%，重回荣枯线上方 [1] - 本周美国CES展会如期举办，AI板块催化密集 [1] - 美联储2025年12月如期降息并开始扩表买入短债，主席鲍威尔表态偏鸽，市场预期若特朗普任命偏鸽派新主席，年内美国或将有两轮降息 [9] 后市展望与投资方向 - 短期或可关注前期共识性品种“调整后上车”的机会，长期或可关注热度和持仓集中度相对较低，但关注度开始提升、催化开始增多且长期ROE有提升空间的板块 [8] - 稀有金属板块：货币宽松以及AI、电网基建加速背景下，铜需求空间持续放大；有色或是“反内卷”受益的资源板块之一，部分品种存在供需矛盾；稀土战略地位明显上升，成为贸易谈判中的关键底牌 [9] - 半导体板块：国内AI产业及半导体国产替代链长期逻辑不变；2026年预期将进入国产AI算力高端新品发布期，先进制程与2.5D/3D先进封装是技术关键；国内自主可控进程加速，设备与零部件产业景气趋势明朗；国产DRAM存储龙头科创板IPO申请获受理，短期提振板块情绪 [10] - 商业航天板块：2025年我国商业航天取得长足进步，可回收火箭技术不断成熟；上交所发布监管指引，允许未盈利商业航天公司使用科创板第五套上市标准，核心公司IPO有望加速；卫星和终端订单落地、重大任务突破及海外龙头进展形成行业催化；AI算力需求增长使太空成为未来算力基建重要场景，空间算力打开行业天花板 [11] - 工程机械板块：2020年以来中国工程机械企业出海提速，2024年头部企业海外收入占比均超40%；产品技术进步、核心部件国产化、性价比及响应速度快是核心竞争力；在工程机械电动化、无人化趋势下，中国企业有望弯道超车；国内传统制造业资本开支放缓，投入产出比改善，为将份额优势转化为定价权提供条件 [12]

文章核心观点 - 美国现役军人群体中兴起高风险投资热潮 年轻、有闲钱、乐于分享的军营环境与便捷的交易应用共同催生了大量涉足科技股、加密货币和迷因股等高风险交易的“顶级枪手交易员” [1][2][6] - 此现象可能蕴含巨大风险 许多年轻军人未经历过漫长熊市 当市场出现重大调整时 他们的长期退休计划可能受到损害 [4] 军人投资行为特征 - 军营成为投资狂热的沃土 军营充满年轻人 其中许多天生是风险承担者 他们有时间、有可支配收入且百无禁忌 [1] - 军队内部存在开放的财务文化 军人薪资水平是公开记录 且该行业工作保障高、有确定养老金 部分人认为有能力承担投资风险 [2] - 战友间的 camaraderie 有助于分享投资想法和交易成果 推动了高风险投资浪潮 [2] 投资标的与案例 - 军人交易员大量涌入高风险投资 包括科技股、加密货币和迷因股 [2] - 案例：海岸警卫队三级军士长 Bryson Saunders 在从事军事本职工作外 曾是活跃的日内交易者 后成为财经网红 他通过特斯拉股票赚钱 但也曾在交易加密相关资产时单日亏损超过10,000美元 [3] 潜在风险与历史背景 - 风险认知不足 许多年轻军人从未经历过 prolonged bear market 当不可避免的重大市场修正来临时 他们将遭受损失 [4] - 历史先例 加密货币在2020年代初在军队中如野火般蔓延 助长了加密价格飙升 这股加密狂热与迷因股一起让许多军人沉迷于投资 [5] 推动因素与行为模式 - 投资应用普及 易于交易的投资应用程序的兴起 加剧了这种投资文化 [6] - 行为模式趋同 一些高度纪律化的军事人员陷入了与困扰散户交易者相同的危险行为 便捷性、炒作甚至同侪压力可能压倒纪律性并破坏财务计划 [6]

核心观点 - 地缘政治紧张局势加剧 特别是美国在委内瑞拉的行动及前总统特朗普关于格陵兰的言论 促使欧洲和亚洲投资者将军工股视为2026年的核心投资主题 预期各国将加速增加军备开支 [1][2][4] - 全球军工股在2026年1月延续了2025年的强劲涨势 市场预期该行业将迎来又一个强劲年份 [1][3] 市场表现与预期 - 高盛编制的欧洲军工公司篮子指数在2026年1月大幅上涨 此前该指数在2025年已上涨90% 日本、韩国和台湾的军工股也在1月出现上涨 [3] - 晨星公司的分析师预计 其覆盖的欧洲军工股今年平均可能上涨20% 表现将受到国内经济状况和对美国军费开支敞口的影响 [4] - 美国前总统特朗普呼吁将华盛顿的国防预算增加5000亿美元 这推动了军工股的上涨 并可能使美国以外的公司受益 [4] 地缘政治驱动因素 - 乌克兰战争持续至又一个冬季 1月出现了新的攻击 [1] - 美国在委内瑞拉采取行动抓捕其领导人 以及特朗普多次声称美国应控制格陵兰而非其北约伙伴丹麦 引发了严重警报 [1] - 分析师认为 特朗普关于格陵兰的言论应会加速欧洲向自主防卫的转变 [4] - 格陵兰紧张局势使萨博公司和康斯伯格公司成为潜在受益者 因其地理位置接近 [6] 重点公司与行业观点 - 德国处于地区军费开支计划的核心 军火制造商莱茵金属公司成为投资者宠儿 其股价在2025年创纪录飙升150%后 在2026年1月继续上涨 [5] - 一位投资组合经理表示 如果只能选择一只股票 那将是莱茵金属 并认为特朗普的态度变得更具侵略性 意味着后续可能还有更多事件驱动 [6] - 美国银行策略师引用一位伦敦客户的评论称 “军工是 everywhere 最好的长期股票主题” [4] - 宏观经济研究主管指出 这是一个巨大的警醒 表明美国这个关键盟友的可靠性大幅降低 欧洲需要增加重新武装的程度和速度 [2]

市场整体表现 - 道琼斯工业平均指数和标普500指数本周早些时候创下纪录 主要受美国抓获委内瑞拉总统马杜罗事件推动 该事件提振了国防和能源板块[1] - 蓝筹股指数从首次收于具有心理意义的49000点上方回落 因特朗普总统采取措施阻止国防公司发放股息和股票回购 且供应过剩担忧打压油价[1] - 纳斯达克综合指数在连续三天上涨后亦转跌 因投资者在人工智能股票2026年开局强劲后轮动出科技板块[2] - 三大主要指数截至周五下午均有望实现周度上涨[2] 能源与国防行业动态 - 委内瑞拉政权更迭引发国防和能源板块大幅波动[3] - 雪佛龙和埃克森美孚股价大涨 因特朗普总统指出美国石油公司将“非常深入地参与”该国石油工业[3] - 核电巨头Vistra和Oklo与Meta Platforms宣布达成一项为期20年的协议 Vistra还披露了一项价值47亿美元的收购计划[3] - 洛克希德·马丁和亨廷顿英格尔斯工业受益于地缘政治紧张局势加剧 诺斯罗普·格鲁曼和通用动力股价在特朗普总统呼吁提高军事预算后上涨[4] 科技行业动态 - 投资者关注本周在拉斯维加斯举行的消费电子展 英特尔发布了其最新的笔记本电脑人工智能芯片 给竞争对手超威半导体带来麻烦[4] - Mobileye Global透露以9亿美元收购人形机器人初创公司Mentee[4] - 杰富瑞因人工智能竞争下调了Adobe的评级 而云巨头CoreWeave则罕见地获得了D.A. Davidson的评级上调[4] - 期权多头在过去两周继续涌入Palantir Technologies[4] 经济数据与财报季 - 交易员需消化大量经济数据 其中12月疲弱的非农就业报告激发了降息希望[2] - 最高法院暂缓就特朗普总统的关税问题做出裁决[2] - 2026年首个财报季将于下周开始 通胀数据及一系列其他经济指标也将公布[5] - 多家大型银行将发布财报 包括美国银行、花旗集团、高盛、摩根大通、摩根士丹利、PNC金融服务集团、富国银行 以及旅游巨头达美航空[5]

地缘政治与国防预算背景 - 近期美国在委内瑞拉的军事行动、对格陵兰的意图以及中东和亚洲持续紧张的局势，突显出日益脆弱和复杂的地缘政治格局，这从结构上支持更高的国防开支[1] - 特朗普总统近期提出了一项大幅扩大的美国军事预算提案，要求2027年军费达到1.5万亿美元，较今年批准的9010亿美元有大幅增长[2] 国防行业市场反应与表现 - 增加军费的提案帮助国防股从早前因特朗普批评军火商生产缓慢而造成的下跌中反弹[3] - 主要美国国防公司股价在消息后上涨，诺斯罗普·格鲁曼上涨约2.39%，洛克希德·马丁上涨约4.34%，RTX公司上涨约0.78%[3] - 标普500航空航天与国防指数过去一年上涨59.87%，今年1月以来上涨11.59%，表现显著优于同期上涨16.95%和1.11%的标普500指数[6] 国防行业长期展望与预测 - 根据Global X数据，全球国防开支预计到2030年将超过3.6万亿美元，较2024年水平增长约33%[7] - 更高的国防预算、强劲的订单渠道和现代化努力所支撑的更强劲基本面，正在加强国防公司的长期前景[7] 潜在受益的投资领域与工具 - 投资航空航天与国防ETF可能提供战略优势，例如iShares美国航空航天与国防ETF、Invesco航空航天与国防ETF、Global X国防科技ETF，以及增加对欧洲国防公司敞口的Select STOXX欧洲航空航天与国防ETF[8][9] - 地缘政治紧张和国防开支上升的溢出效应可能使网络安全领域受益，全球国防网络安全市场预计在2024年至2032年间以16.1%的复合年增长率增长，到2032年估值达到633.8亿美元，相关ETF包括First Trust NASDAQ网络安全ETF、Amplify网络安全ETF、Global X网络安全ETF[12][13][14] - 人工智能对现代军事战略至关重要，更高的军事预算可能为人工智能相关公司带来溢出效益，相关ETF包括iShares美国科技ETF、Fidelity MSCI信息技术指数ETF、Global X人工智能与科技ETF、Global X机器人与人工智能ETF[15][16] - 在特朗普推动国防公司加快生产的背景下，制造业ETF可能受益，例如Industrial Select Sector SPDR Fund和美国制造业ETF[17] - 太空领域正成为国防行动不可或缺的一部分，军事开支增长可能推动对太空经济的投资增加，相关ETF包括Procure Space ETF、ARK太空与国防创新ETF、SPDR S&P Kensho最终前沿ETF[18][19]