苹果直营店调整 - Apple Store大连百年城店将于2025年8月9日关闭 为中国首家关停的直营店 该店2015年10月开业 是大连首家及辽宁省第二家直营店 [1] - 闭店原因可能与百年城商场客流量下降及租约到期未续约有关 客服表示暂不清楚具体原因且未收到新店开设通知 [1] - 苹果同期宣布深圳前海壹方城店将于8月16日开业 中国大陆直营店总数维持49家(含闭店与新店) 上海8家 北京5家 [1] 苹果财务与市场表现 - 2025财年第二财季营收953 59亿美元(同比+5%) 净利润247 80亿美元(同比+5%) 但大中华区营收160 02亿美元(同比-2%) [1] - 2025年苹果股价累计下跌超14% 最新市值约3 19万亿美元 [2] - TechInsights指出大中华区业绩下滑主因中国补贴政策及本土品牌竞争加剧 尽管推出降价策略和符合国补的iPhone 16e 销量提振有限 [2] 中国智能手机市场竞争格局 - IDC数据显示2025年Q2华为以1250万部出货量(市占率18 1%)位居中国市场第一 ViVO OPPO 小米分列第二至第四位 [2]

新品发布时间 - 华为和三星的三折叠手机预计将在9月左右发布 [1] - 三星计划在年底前推出一款三折叠智能手机 [1] 产品配置 - 华为三折叠新机国行版本将搭载麒麟处理器 [1] - 三星三折叠新品将搭载骁龙8Elite处理器 [1] 产品命名 - 三星在韩国注册了Galaxy Z Trifold商标 [1] - 三星可能使用Galaxy Z TriFold作为名称，与Galaxy Z Fold 7属于同一系列 [1] - 华为全新三折叠手机代号"Greenlan" [3] 产品设计 - 三星三折叠手机可能是一款内折式手机，可以安装独立的屏幕盖 [2] - 华为Mate XT呈"Z"字形折叠，主显示屏最左侧的一半成为手机正面 [2] - 华为三折叠手机外观相比前代变化不大，有四种配色可选 [3] 市场表现 - 华为Mate XT实销均价2.2万元以上，激活销量约50万部 [3] - Mate XTs预估销量更高 [3] - 三星三折叠手机出厂价预计为400万韩元（20840元人民币） [4] - 华为Mate XT Ultimate Design起售价为19999元人民币 [4] 生产计划 - 三星将于9月开始量产三折叠手机，主要在韩国和中国市场 [4] - 9月产量极为有限，将小批量供应 [4] - 生产将在三星电子的智能手机母工厂Gumi进行 [4] 市场调研 - 三星正在调查消费者对三折叠手机外形的需求 [4] - 三星已设计好硬件并准备好投入生产，但仍在评估市场需求 [4]

产品安全事件 - 小米米兔儿童手表在充电后静置状态下发生自燃 迸出火花并伴随浓烟 桌面被烧出焦痕 [1][3][5] - 事件发生时间为7月28日早上7点左右 当时室内温度正常且桌面无水渍 [5] - 涉事手表购买于2024年1月 价格为299元 使用频率不高 [5] 事件处理进展 - 用户联系小米客服后 公司要求将手表送至维修中心检测 但用户担心单方面检测不公正 [5] - 截至7月29日上午9点 小米客服仅确认无人受伤 未说明具体处理措施或给出解释 [5] 潜在行业影响 - 该事件引发对电子手表安全性的担忧 特别是充电时放置在床上的潜在风险 [5]

高交会概况 - 高交会自1999年创办以来已成功举办26届 是中国高新技术领域对外开放的重要窗口和全球科技展示平台 [1] - 第二十七届高交会将于2025年11月14-16日在深圳国际会展中心举办 展览面积达40万平方米 [1][3] - 上届高交会吸引全球100多个国家近5000家企业参展 意向成交金额突破1200亿元创历史新高 [9] 参展企业与机构 - 超5000家知名企业拟参展 包括中石油 华为 比亚迪 大疆 格力等国内龙头及LG 日立等国际巨头 [5] - 清华大学 北京大学等高校及中科院深圳先进院等科研机构将携前沿技术参展 [5] - 目前意向投资总额超10亿元 含单笔1亿元的生物医疗专项基金和6000万元中小企业支持基金 [11] 展区设置与专题亮点 - 设置国之重器 人工智能 半导体 低空经济等20余个专业展区 覆盖全产业链环节 [3][6] - 亚洲人工智能与机器人展设立10大主题展区 展示具身智能 工业机器人等全生态链技术 [6] - 3E消费电子展设七大专区 呈现智能生活 健康科技等领域创新成果 [8] - 低空经济展聚焦飞行器制造 基础设施等五大产业链 推动规模化应用 [8] 国际化与交易成果 - 吸引美 德 法等发达国家及一带一路沿线国家参展 拓展国际科技合作 [8] - 上届展会促成869项签约 包括俄罗斯企业73亿元采购和通用电气120亿元订单 [9] - 通过采购商大会和投融资对接 推动科技成果转化与产业协同创新 [11]

小米AI眼镜发布与市场反应 - 小米首款AI眼镜于6月底发布并迅速售罄 [1] - 公司计划三年内实现年出货量超过500万台 [1] - 产品选用高成本元器件以保证质量 [1] AI眼镜行业前景 - AI眼镜可能进入主流消费市场 [1] - 未来或成为智能穿戴设备的重要细分赛道 [1] - 有望带动消费电子领域新增长 [1] 消费电子市场表现 - 中证消费电子主题指数(931494)上涨0.59% [1] - 成分股紫光国微上涨5.14%，鹏鼎控股上涨4.43%，工业富联上涨3.99%，东山精密上涨3.89%，寒武纪上涨3.34% [1] - 消费电子ETF(561600)上涨0.34%，最新价报0.88元 [1] - 消费电子ETF近1周累计上涨3.16% [1] 中证消费电子主题指数构成 - 指数选取50只消费电子相关上市公司证券 [1] - 前十大权重股合计占比51.02% [2] - 前十大权重股包括立讯精密、中芯国际、京东方A、寒武纪、豪威集团、澜起科技、工业富联、兆易创新、歌尔股份、亿纬锂能 [2] 消费电子ETF相关信息 - 消费电子ETF(561600)紧密跟踪中证消费电子主题指数 [1] - 场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、C(015895)、E(024557) [2]

供应链转移 - 印度取代中国成为美国智能手机最大来源国 占据44%市场份额 越南以30%份额排名第二 中国降至第三 [1] - 苹果大幅提升印度产能是供应链变化主因 印度制造设备出货量同比增超两倍 [1] - 智能手机厂商因关税担忧提前囤货 打乱常规出货周期 苹果美国市场iPhone出货量下降11% [1] 生产布局调整 - 苹果持续推动生产多元化 将产能向印度越南转移以降低地缘政治风险 [2] - 苹果仍在中国生产大部分iPhone 美国本土无智能手机生产线 [2] - 印度工厂良率较中国低约10% 受工人效率及供应链成熟度影响 [2] 市场与投资动态 - 美国智能手机市场整体仅增长1% 反映经济压力下需求疲软 [1] - 苹果承诺未来四年在美投资5000亿美元并增加本土雇佣 [2]

苹果中国首家直营店关闭 - 苹果中国官网显示AppleStore大连百年城店将于2025年8月9日20：00停止营业 [1] - 该店成为苹果中国首家关停的直营店 [1] - 客服表示停业原因暂时不清楚且未收到在附近再开新店的通知 [1] - 关闭后苹果在大连将仅剩恒隆广场一家门店 [1]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏(589010)收涨0.09%，成分股涨跌参半，道通科技领涨3.09%，芯原股份、航天宏图上涨超2%，威胜信息、星环科技跌幅超3% [1] - 机器人ETF(562500)收涨0.11%，成交总额7.75亿元，换手率4.79%，持仓股中燕麦科技、大族激光大涨超6%，东杰智能上涨5.05% [1] - 机器人ETF最新份额达179.83亿份，规模161.69亿元，位居同类基金首位 [1] 行业动态 - 深圳首家机器人6S店开业，新增"租赁"与"个性化订制"服务，构建全生命周期服务体系 [2] - 小米首款AI眼镜发布后快速缺货，预计三年内年出货量或超500万，中国近视人群达7亿，智能眼镜潜在市场规模或超5000万 [2] - 微软Edge浏览器推出Copilot模式，集成AI智能体预测用户意图，提升搜索与操作效率 [2] 投资逻辑 - 国产大模型迭代趋势聚焦"开源+极致推理效率"，有望推动AI应用繁荣并带动国产AI芯片需求 [3] - 机器人ETF(562500)为全市场唯一规模破百亿的机器人主题ETF，覆盖产业链最全 [3] - 科创人工智能ETF华夏(589010)具备20%涨跌幅机制，侧重中小盘弹性，瞄准AI产业突破性机会 [3]

销售表现 - Ray-Ban Meta智能眼镜上半年销售额同比增长超过200% [1] 新产品发布 - Oakley Meta AI眼镜将于今年夏季晚些时候上市 [3] - 首款产品Oakley Meta HSTN具备Ultra HD 3K录制、开放式耳机扬声器、典型使用8小时续航和待机19小时能力 [3] 医疗技术产品 - Nuance Audio智能眼镜2月在美国和意大利推出后已扩展至法国、英国、德国和西班牙市场 [4] - 该产品将助听器软件集成至智能眼镜框架中 [4] 战略合作 - 公司与Meta达成长期协议将智能眼镜技术合作延续至未来十年 [7] - 合作基于Ray-Ban Meta眼镜的成功并推动可穿戴设备创新 [7] 行业趋势 - AI技术推动智能眼镜行业快速发展多家企业押注该品类成为下一代主流联网可穿戴设备 [5] - 智能眼镜采用传统外观设计但内置支持在线搜索和翻译等AI功能的电子元件 [6] 公司愿景 - 公司定位眼镜为下一代计算平台整合AI、传感技术和医疗数据基础设施以释放人类潜能 [5] - Ray-Ban Meta成功、Oakley Meta新品推出及Nuance Audio市场反响被视为重要里程碑 [5]

公司业绩展望 - 公司预计在2025财年下半年迎来显著反弹 主要驱动力包括新产品周期(如"纤薄版"iPhone)和服务业务的持续增长 [1] - 2025财年第三季度营收预计902亿美元 EPS预计145美元 均略高于市场共识的893亿美元和143美元 [4] - 第四季度营收预计995亿美元 EPS预计166美元 与市场预期基本一致 [5] - 2025全年营收预期从408亿美元上调至409亿美元 EPS预期从713美元上调至715美元 [12] 产品线分析 - iPhone产品线将推出6.6英寸、厚度仅6mm的"纤薄版"iPhone(可能命名为iPhone Air) 售价较Plus版高100美元 预计推动ASP提升和换机率增长 [6][7] - Mac业务受益于3月发布的M4芯片MacBook Air 起售价999美元(较前代低100美元) 预计带动6月和12月季度超季节性表现 [8][9] - iPad业务有望因秋季推出的M5芯片iPad Pro而获得增长动力 预计ASP提升和产品升级将推动收入增长 [9] 服务业务表现 - 第三季度服务收入预计271亿美元 环比增长2% 同比增长12% 各细分业务中App Store(+12%)、许可收入(+18%)、订阅服务(+9%)和Apple Pay(+18%)均实现显著增长 [10] - 第四季度服务收入预计环比再增3%至280亿美元 同比增幅维持12% 其中许可收入和Apple Pay预计同比增长均超20% [11] 财务指标预测 - 第三季度毛利率预计约46.1% 尽管吸收了约9亿美元的关税相关成本 [4][5] - 第四季度毛利率预计降至45% 主要受额外10亿美元关税影响 但被视为低谷 2026财年有望改善 [5][6] - 目标价维持235美元 基于29倍2026财年预估EPS 820美元 [12] 市场反应与挑战 - 投资者情绪仍受关税成本上升、司法部对Google TAC支付的审查、App Store面临的阻力以及AI进展缓慢等因素影响 [3] - 公司股价在消息公布当日微涨0.10%至21406美元 [13]