公司业绩与战略方向 - 前三季度营业收入同比增长6%，发动机板块出口收入同比增长30% [3] - 公司致力于从卓越装备制造商向价值共创者和生态引领者转型，实现产品价值、客户关系、产业共赢三大跃迁 [3] - 坚持国内国际双循环发展格局，积极拓展“一带一路”沿线市场，推动海外当地化制造及供应链建设 [25] 动力系统业务 - 展示近60款动力系统产品，排量覆盖2-340L，功率覆盖18-10000kW，构建全系列全领域动力解决方案 [7] - 近10年在发动机板块研发投入超300亿元，研发强度保持超6%，在北美、欧洲、日本等地建立十大前沿创新平台 [9] - 掌握高热效率柴油机、纯电动、氢内燃机、甲醇发动机、氢燃料电池、固体氧化物燃料电池等多元能源技术 [9] - 搭载公司发动机的中国重汽、陕重汽重卡市场畅销，CVT动力总成助推潍柴雷沃智慧农业向高端化、智能化、绿色化发展 [11] - 2024年发布全球首款本体热效率53.09%柴油机，创下本体热效率世界纪录 [22] 品牌与产品历史 - 发布LHY液压新品牌，标志其从单一液压元件供应商转型为系统解决方案提供商 [15][17] - LHY液压品牌前身可追溯至1904年德国林德液压，公司拥有包括29个国内外知名品牌的组合，其中多个为百年品牌 [17] - 1976年生产的6160A柴油机累计运行超10万小时仍能启动，6160系列衍生207个变型品种，累计生产近11万台，约1.2万台出口 [18] - WD615柴油机全球总销量突破370万台，其中约70万台出口海外，市场占有率超75% [20] 国际化与市场拓展 - 来自近百个国家的千余名全球合作伙伴参与大会 [1] - 大缸径发动机数据中心业务销量前三季度同比增长400% [29] - 大缸径产品性能达国际先进水平，凭借更短交付周期、更优成本控制、更快服务响应建立差异化竞争优势 [27] - M系列大缸径发电产品成功进入欧洲、美洲等高端市场，为韩国超算中心、美洲电站项目等提供保障 [29] - 全球服务体系覆盖65个代表处、8000余个服务网点，深度融合TCO全生命周期理念 [31] 合作与协同效应 - 战略重组的10家海外企业在公司支持下均实现稳健增长，通过文化融合实现1+1>2的协同发展 [35] - 表彰10位优秀战略合作伙伴和8位优秀外籍员工，合作伙伴认可公司产品竞争力与市场前景 [33] - 品牌协同效应凸显，产品技术优势与各业务协同形成强大品牌合力，助推整车整机全球市场崛起 [11][24]

发行基本信息 - 苏州汇川联合动力系统股份有限公司首次公开发行28,857.4910万股人民币普通股（A股），并在深圳证券交易所创业板上市，股票简称为“联合动力”，股票代码为“301656” [1] - 本次发行价格为每股人民币12.48元 [2] - 本次发行的保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司 [1] 发行结构与规模 - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行 [1] - 最终战略配售股份数量为8,493.5893万股，占本次发行总数量28,857.4910万股的29.43% [3][6] - 战略配售包含两部分：发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划获配1,923.0769万股（占6.66%），其他投资者获配6,570.5124万股（占22.77%） [3][6] - 初始战略配售股数与最终战略配售股数的差额163.6580万股回拨至网下发行 [3][6] 网上网下发行与回拨机制 - 回拨机制启动前，网下初始发行数量为16,323.9017万股，网上初始发行数量为4,040万股 [4] - 因网上初步有效申购倍数高达6,119.06621倍，启动回拨机制，将4,072.80万股由网下回拨至网上 [4] - 回拨后，网下最终发行数量为12,251.1017万股，网上最终发行数量为8,112.8000万股 [4] - 回拨后本次网上定价发行的最终中签率为0.0328174062% [4] 认购与缴款结果 - 网上投资者缴款认购股份数量为80,827,455股，认购金额为1,008,726,638.40元；放弃认购数量为300,545股，金额为3,750,801.60元 [8] - 网下投资者缴款认购股份数量为122,508,522股，认购金额为1,528,906,354.56元；放弃认购数量为2,495股，金额为31,137.60元 [8] - 网上、网下投资者放弃认购股数合计303,040股全部由保荐人（主承销商）国泰海通包销，包销金额为3,781,939.20元，包销股份数量占本次公开发行股票总量的0.1050% [10] 网下比例限售安排 - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的30%限售期为自上市之日起6个月 [7] - 本次网下发行共有36,757,327股的限售期为6个月，占网下发行总量的30.00%，占本次公开发行股票总量的12.74% [9] 发行费用明细 - 本次发行费用总额为7,344.90万元，具体构成为：保荐及承销费用5,000.00万元、审计及验资费用1,000.00万元、律师费用570.00万元、信息披露费用643.00万元、发行手续费及其他费用131.90万元 [11][12]

基金投资活动 - 招商基金管理有限公司旗下部分公募基金参与苏州汇川联合动力系统股份有限公司首次公开发行人民币普通股A股网下申购 [1] - 联合动力本次发行的主承销商国泰海通证券股份有限公司为招商基金部分公募基金托管人或托管人的关联方 [1] - 联合动力发行价格为人民币12.48元/股 [1] 发行定价依据 - 发行价格由发行人和主承销商根据初步询价结果协商确定 [1] - 定价综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素 [1] 信息依据与公告 - 基金获配信息依据法律法规、基金合同及联合动力于2025年9月17日发布的《首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》 [1] - 公告日期为2025年9月18日 [4]

发行基本信息 - 苏州汇川联合动力系统股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请已获深交所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册同意(证监许可〔2025〕1450号) [1] - 国泰海通证券股份有限公司担任本次发行的保荐人(主承销商) [1] - 招股意向书及附件披露于中国证监会指定网站包括巨潮资讯网 中证网 中国证券网 证券时报网 证券日报网 经济参考网 中国金融新闻网 中国日报网 [1] 发行方式与时间安排 - 本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售 网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 [2] - 网下发行申购日与网上申购日同为2025年9月15日(T日) 其中网下申购时间为9:30-15:00 网上申购时间为9:15-11:30 13:00-15:00 [2] - 初步询价时间为2025年9月10日(T-3日)9:30-15:00 [6] - 所有拟参与初步询价的网下投资者须在2025年9月9日(T-4日)中午12:00前通过国泰海通报备系统提交核查材料和资产证明材料 [2] 战略配售安排 - 本次发行的战略配售由保荐人相关子公司跟投(如有) 发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划 以及其他参与战略配售的投资者组成 [4] - 如发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金 社保基金 养老金 年金基金 保险资金和合格境外投资者资金报价中位数 加权平均数孰低值 保荐人相关子公司将按照相关规定参与战略配售 [4] - 战略配售股份限售期安排详见《初步询价及推介公告》 [14] 网下发行具体要求 - 网下发行对象为经中国证券业协会注册的证券公司 基金管理公司 期货公司 信托公司 理财公司 财务公司 保险公司 合格境外投资者以及符合一定条件的私募基金管理人等专业机构投资者 [5] - 网下投资者报价最小变动单位为0.01元 最低拟申购数量设定为200万股 拟申购数量最小变动单位设定为10万股 每个配售对象的拟申购数量不得超过8000万股 [6] - 每个配售对象的申购股数上限为8000万股 约占网下初始发行数量的49.50% [7] - 网下投资者须如实提交配售对象2025年8月31日的资产规模报告及相关证明文件 填报的拟申购金额不得超过产品总资产金额 [9] - 初步询价结束后 发行人和保荐人将剔除不低于剔除无效报价后所有网下投资者拟申购总量3%的最高报价部分 [11] 网上发行要求 - 网上投资者需持有深交所股票账户卡并开通创业板交易权限 且在2025年9月11日(T-2日)前20个交易日日均持有深交所非限售A股股份和非限售存托凭证市值10,000元以上 [16] - 每5000元市值可申购500股 申购数量应当为500股或其整数倍 但申购上限不得超过本次网上初始发行股数的千分之一即40,000股 [16] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排 自上市之日起即可流通 [13] 市值要求 - 网下投资者以2025年9月8日(T-5日)为基准日 科创和创业等主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金在前20个交易日日均市值应为1000万元(含)以上 其他网下投资者日均市值应为6000万元(含)以上 [15] - 网上投资者在2025年9月11日(T-2日)前20个交易日日均持有深交所非限售A股股份和非限售存托凭证市值10,000元以上(含10,000元) [16] 缴款与股份处理 - 网下投资者应于2025年9月17日(T+2日)16:00前按最终确定的发行价格与初步配售数量足额缴纳新股认购资金 [18] - 网上投资者申购新股中签后应确保其资金账户在2025年9月17日(T+2日)日终有足额的新股认购资金 [18] - 网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐人(主承销商)包销 [18] - 当网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时 发行人和保荐人将中止本次新股发行 [19] 其他重要事项 - 发行人和保荐人将通过网下初步询价直接确定发行价格 网下不再进行累计投标询价 [4] - 网下发行部分采用比例限售方式 网下投资者应当承诺其获配股票数量的30%(向上取整计算)限售期限为自上市之日起6个月 [13] - 保荐人已聘请国浩律师(上海)事务所对本次发行和承销全程进行即时见证 [12] - 截至公告发布日 发行人和保荐人承诺不存在影响启动发行的重大事项 [22]

公司融资情况 - 苏州屹普动力科技有限公司完成数千万元战略融资 由襄禾资本独家投资 [2] 公司业务与技术 - 公司专注兆瓦级高速燃气轮机与大功率柴油动力系统的正向研发 智能制造及全球化交付 [3] - 团队突破卡脖子材料与工艺 率先实现2MW燃气机与3.3MW柴发国产化量产 [3] - 产品可为数据中心 半导体 油气 船舶等高敏场景提供零碳分布式能源整体方案 [3] 融资资金用途 - 资金将用于张家港智能制造基地二期扩产 [4] - 投入下一代甲醇与氢混燃机研发 [4] - 深化AI数据中心备电渠道建设 [4] - 推进一带一路海外服务网络建设 [4] - 目标三年内将国产化高端动力系统市场占有率提升至30%以上 [4] 投资逻辑与行业前景 - AI算力爆发推动数据中心对大功率柴发和燃气机需求呈几何级增长 [5] - 行业技术壁垒极高 公司同时掌握燃气与柴油两条技术路线 [5] - 公司功率密度 升功率等关键指标已与国际巨头并跑 [5] - 国务院出台鼓励先进制造业+绿色能源政策 地方政府配套基金快速落地 [6] - 公司团队兼具工程化与全球化能力 被投资方认定为稀缺核心资产 [5]