报告行业投资评级 - 优于大势 [1] 报告的核心观点 - 城市更新有望成重点方向，工程机械、管网、环卫等设备需求或提升 [3][23] - 机器人板块情绪改善，后续或迎催化，关注板块机会 [4] - 无人环卫车市场广阔，全球空间超 2000 亿，关注劲旅环境 [4] - 人形机器人板块具备反弹条件，关注核心标的低位机会 [5][25] - 2025 年上半年经济韧性强，通用设备或迎拐点，关注机床工具行业复苏 [5][24] 根据相关目录分别进行总结 本周机械板块市场表现与核心观点 - 本周申万机械设备板块上涨 2.91%，排第 4，三级行业整体上涨，部分行业涨幅大 [15] - 城市更新带动相关设备需求，无人环卫车市场大，关注劲旅环境 [23] - 经济韧性强，通用设备或迎拐点，关注机床工具行业 [24][25] - 市场风偏改善，关注机器人量产机会，关注重点整机产业链及低位核心公司 [25] - 国产机器人催化多，关注宇树上市带来的机会 [26] - 关注美联储褐皮书，留意国际贸易态势 [27] 通用自动化跟踪 - 2025 年上半年经济强，关注人形机器人量产及通用设备拐点 [28] - 展示了机床和工业机器人的产量、出口等重点数据 [30][49] - 日发精机上半年亏损，宇环数控净利润减少，恒而达签土地出让合同 [51][52][53] - 沃尔德与豪迈机床签署战略协议 [55] 人形机器人跟踪 - 关注重点整机产业链及低位核心公司，关注宇树上市机会 [56][57] - 多家公司介绍业务及产品在机器人领域的应用 [58][59][61] - 宇树科技辅导备案，智元机器人获投资 [67][68] 出口链跟踪 - 关注美联储褐皮书，国际贸易态势待察 [69] - 展示了中美国债收益率、汇率、美国经济数据及出口数据 [71][74][80] - 大叶股份公布战略 [91] - 美国扩大关税加征范围 [92]

展会概况 - 第三届广东（潮州）特色食品产业大会以"美食之都 新质潮食"为主题，在潮州市潮安区东山湖园区举行 [1] - 展会战略目标为"立足潮安、辐射全国、迈向全球"，依托潮州"世界美食之都"和"中国食品名城"的国家级名片效应 [2] - 前两届展会成果显著：首届意向订单近百亿元，第二届意向订单金额达132亿元，展区面积、参展企业数量、观展客流量、成交额均实现"四个倍增" [2] 展会模式与特色 - 采用"市场化办展+服务型政府"模式，以"市场化+产业集群"双轮驱动，提高专业化水平和市场竞争力 [2] - 创新"前展后厂"模式，实现从展馆到车间、从产品到订单的高效转化，为企业提供一站式服务 [2][4] - 首次采用市场化办展模式，由广东潮创展览有限公司主办，联合华糖云商、风云广告等专业协办方 [3] 展会规模与参与方 - 展馆综合建筑面积8万㎡，可容纳国际标准展位近3000个，配套停车位3000余个 [3] - 预计参展参会企业超1000家，展品涵盖食品产业链全品类超2万款产品 [3] - 邀请全国商超便利、电商直播、量贩零食、硬折扣、B2b平台、社区团购等新型渠道商及主流食品城大商采购团参与 [3] 产业链协同与创新 - 展会促进食品产业链上下游企业协同合作，实现食品—包装—机械设备等全产业链全覆盖 [3] - 广东宝佳利新材料股份有限公司推出疏水疏油包装材料等新品，采用亮光UV数码印刷技术提升货架视觉效果 [4] - 广东利电机械有限公司展示前道高速包装机、给袋式包装机及后道装箱码垛设备，推动包装创新 [5] 文化与品牌推广 - 开展"府楼猴 糖果宇宙系列"IP形象宣传，设置糖果小镇IP文创展区和特色打卡点，以年轻化、时尚化方式宣传食品产业 [3] - 集中展示潮安特色食品工业、历史文化底蕴与旅游资源 [3] 企业案例与行业影响 - 宝佳利通过展会实现技术能力与行业影响力同步提升 [4] - 利电机械见证品牌知名度与订单量持续增长，前两届展会吸引国内同行交流学习，推动行业整体水平提升 [4][5]

富淼科技 - 股东飞翔股份拟以16.38元/股的价格协议转让610.76万股（占总股本5%）给上海耕瑞代表的泓晟1号私募基金 [1] - 与新沪毛纺签订战略合作协议 拟在纺织印染产业链全水处理环节开展技术研发与市场协同 [1] - 公司主营功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发生产销售 [1] 惠天热电 - 被推荐为沈阳市2025年第二批140万千瓦风电项目中70万千瓦风电项目业主 [1] - 若获得资格将符合热电项目投资政策要求 有利于优化产业布局 [1] - 公司主营城市供热及工程服务 [2] 贝因美 - 控股股东小贝大美控股因流动性紧张申请预重整 持有12.28%股份中98.85%被质押或冻结 [3] - 公司主营婴幼儿配方奶粉及辅食的研发生产销售 [3] *ST松发 - 下属恒力造船签订2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船建造合同 预计2028年上半年交付 [4] - 公司主营高品质日用瓷的研发生产销售 [5] 红墙股份 - 控股股东刘连军拟减持不超过634.78万股（占总股本3%） [6] - 公司主营混凝土外加剂的研发生产销售 [7] 亿帆医药 - 全资子公司口服用苯丁酸甘油酯获药品注册受理 用于治疗尿素循环障碍 [8] - 公司主营医药产品及原料药的研发生产销售 [8] 斯达半导 - 股东兴得利纺织及两名高管拟合计减持不超过1.12%股份 [9] - 公司主营功率半导体芯片和模块的研发生产销售 [9] 裕太微 - 股东李海华拟减持不超过240万股（占总股本3%） [10] - 公司主营高速有线通信芯片的研发设计销售 [11] 威力传动 - 拟定增募资不超过6亿元 用于风电增速器智慧工厂项目及补充流动资金 [12] - 公司主营风电专用减速器研发生产销售 [13] 帝欧家居 - 董事长等拟合计增持3750万元 增持价格不超过10元/股 [14] - 公司主营卫生洁具和建筑陶瓷的研发生产销售 [15] 阿尔特 - 控股股东及实控人拟减持不超过1465.63万股（占总股本2.94%） [15] - 公司主营整车及新能源智能化平台研发 [15] 骏鼎达 - 股东博海投资拟减持不超过78.4万股（占总股本1%） [16] - 公司主营高分子改性保护材料研发生产销售 [17] 鸿铭股份 - 终止收购深圳市驰速自动化设备83%股权 将收回1510万元意向金 [18] - 公司主营包装专用设备研发生产销售 [19] 观想科技 - 控股股东一致行动人拟协议转让400万股（占总股本5%）给致远资本 [20] - 公司主营软件开发及外包服务 [21] 双飞集团 - 实控人顾美娟拟减持80万股（占总股本0.3665%） [22] - 公司主营自润滑轴承及复合材料研发生产销售 [23] 聚光科技 - 控股股东睿洋科技因融资违约 所持448.73万股（占总股本1%）或被强制平仓 [24] - 公司主营环境监测仪器仪表研发生产销售 [24] *ST声迅 - 股东刘孟然及刘建文方拟合计减持不超过410万股（最高占总股本5.08%） [25] - 公司主营安防整体解决方案及运营服务 [25] 蕾奥规划 - 股东蕾奥合伙拟减持不超过209.69万股（占总股本1%） [26] - 公司主营规划设计及工程设计业务 [27] 良品铺子 - 控股股东变更为长江国贸 实控人变更为武汉国资委 转让总价款10.46亿元 [28] - 公司主营休闲食品研发采购销售 [28] 纵横股份 - 实控人任斌离婚 需将999.6万股（占总股本11.41%）分割至前妻名下 [29] - 公司主营工业无人机研发生产销售 [30] 寒武纪 - 调整定增方案 拟募资不超过39.85亿元用于大模型芯片及软件平台项目 [31] - 公司主营人工智能核心芯片研发设计销售 [31]

主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.0298元，较2023年的0.1091元减少72.69%，2022年为 -0.1807元 [1] - 2024年每股净资产6.29元，较2023年的6.26元增加0.48%，2022年为6.17元 [1] - 2024年每股公积金5.32元，较2023年的5.3元增加0.38%，2022年为5.34元 [1] - 2024年每股未分配利润 -0.34元，较2023年的 -0.37元增加8.11%，2022年为 -0.47元 [1] - 2024年营业收入16.42亿元，较2023年的16.04亿元增加2.37%，2022年为13.12亿元 [1] - 2024年净利润0.13亿元，较2023年的0.41亿元减少68.29%，2022年为 -0.67亿元 [1] - 2024年净资产收益率0.47%，较2023年的1.55%减少69.68%，2022年为 -2.55% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有4606.64万股，占流通股比14.67%，较上期减少329.54万股 [1] - 李莉持有2049.83万股，占总股本比例6.53%，持股不变 [2] - 浦忠琴持有543.19万股，占总股本比例1.73%，增持4.08万股 [2] - 徐开东持有516.60万股，占总股本比例1.65%，持股不变 [2] - 天津长荣科技集团股份有限公司 - 2022年员工持股计划持有404.66万股，占总股本比例1.29%，减持103.10万股 [2] - 陈丽华持有367.90万股，占总股本比例1.17%，减持176.80万股 [2] - 邢成持有233.18万股，占总股本比例0.74%，增持39.40万股 [2] - 张瑛持有142.10万股，占总股本比例0.45%，持股不变 [2] - 北京信弘天禾资产管理中心(有限合伙) - 信弘征程18号私募证券投资基金持有120.52万股，占总股本比例0.38%，为新进股东 [2] - 徐小蓉持有118.66万股，占总股本比例0.38%，为新进股东 [2] - 丁国庆持有110.00万股，占总股本比例0.35%，为新进股东 [2] - 李光宇、崔志林、陈正和退出前十大股东，退出前分别持有161.96万股、150.06万股、130.28万股，占总股本比例分别为0.52%、0.48%、0.42% [2] 分红送配方案情况 - 公司不分配不转增 [2]