日本就业市场长期趋势与近期变化 - 日本接近于“完全就业”的状态已持续59个月 超过泡沫经济时期的50个月 创下战后第二长纪录 仅次于经济高速增长期的148个月 [2] - 这一长期趋势背后的核心原因是结构性的劳动力短缺 导致企业面临涨薪压力 [2] - 通过“失业率缺口”指标观察 该缺口为负意味着劳动力短缺 日本自2021年1月至2025年11月已连续59个月为负 若剔除2020年新冠疫情的短暂影响 自2015年2月以来已持续10年以上呈现负值 [6] 劳动力市场供需关系出现缓和迹象 - 当前的失业率缺口走势显示 劳动力短缺的态势正逐渐告一段落 缺口在2022年11月和12月降至负0.53的最低点后 2025年8月以后徘徊在负0.30区间 10月和11月回升至负0.29 [6] - 企业招聘活动较为低迷 2024年11月以后 兼职和临时工的招聘人数同比持续下降 其中超市等销售和接待顾客的岗位自2024年10月起已连续14个月低于上年同期水平 餐饮业招聘也持续下滑20%左右 [7] - 正式员工招聘方面 2025年11月在22个职业类别中 包括建筑和福利在内的14种职业同比减少 表明即便在先前短缺的领域 供需关系也可能开始趋于缓和 [8] 企业应对策略：省人化投资与AI应用 - 为应对长期劳动力短缺 企业正推进旨在用机器代替人力的设备投资 例如 随着自助收银机等的推广 批发和零售业2025年1～3月设备投资额季度数据首次超过2万亿日元 [7] - 随着企业不断推进省人化投资和引入AI 其所需劳动力预计将不断减少 [8] - 要维持加薪势头 需要通过对增长型产业投资来创造新的就业岗位 [8] 数据统计方法与潜在局限 - 分析中使用的“均衡失业率”根据日本厚生劳动省的“一般职业介绍状况”以及总务省的劳动力调查计算得出 [4] - 均衡失业率与招聘人数存在关联 招聘减少时均衡失业率就会下降 2024年8月以后均衡失业率一直低于3% [8] - 由于民间人才服务和空闲兼职普及等原因 企业招聘脱离公共职业介绍机构HelloWork的情况加剧 这可能导致相关数据无法充分反映实际情况 [8]

事件概述 - 中央层面整治形式主义为基层减负专项工作机制办公室会同中央纪委办公厅通报了3起典型问题 其中辽宁省海城市花费近五百万元向“百强县”榜单评价机构购买咨询服务以实现榜单进位 [2] - 通报指出 一些地方和部门为政绩花钱买虚名 谋求在各类榜单上榜进位 加重了基层“内卷”和财政负担 并助长了榜单评价机构的牟利行为 [5] 涉事项目详情 - 2024年6月 海城市花费498万元与某“百强县”榜单评价机构签订“县域经济和新质生产力研究综合服务”咨询项目合同 [4] - 该项目研究未结合当地实际提出有价值的发展建议 海城市顾及排名等因素未就项目成果实效不强提出不同意见 项目验收流于形式 [4] - 在2025年榜单评价过程中 该评价机构通过提高主观指标得分的方式帮助多个合作县（市）实现“百强县”上榜进位 其中海城市由客观指标得分第118名调整至综合得分第91名 [4] - 项目采购方为海城市工业和信息化局 赛迪顾问股份有限公司以总得分85.42分中标 中标金额为498万元 [5] 涉事机构回应与现状 - 涉事榜单评价机构为赛迪顾问 该公司工作人员回应称 目前公司内部正进行调查 也在梳理内部的相关业务 若在调查中发现问题会及时对外通报 [2][6] - 赛迪顾问表示 县域榜单相关的研究已开展多年 是常规业务 对国家的县域发展起到了积极作用 [6] - 海城市工业和信息化局表示领导正在研究处理情况 海城市政府办公室及市委宣传部工作人员未给出明确回应 [6] 涉事机构背景与财务 - 赛迪顾问隶属于中国电子信息产业发展研究院 是中国首家上市咨询企业 股票代码HK.02176 [8] - 公司构建了研究、咨询、实施以及数字化四大服务体系 [8] - 赛迪顾问2025年中期业绩显示 公司营业额约为1.29亿元 较去年同期上升约7% 毛利约为7679万元 较去年同期上升约12% 毛利率约为59% 公司盈利约为4299万元 较去年同期上升约12% [8] 事件影响与后续 - 海城市在2025年全国县域经济百强榜单中位列第91位 这一“成绩”被写入了海城市2025年政府工作报告 [5] - 发布该榜单的机构为赛迪顾问 [5]

核心观点 - 多数企业尚未通过人工智能投资获得可衡量的财务回报 超过半数的受访首席执行官表示人工智能目前未带来收入或成本效益 [1] - 仅少数企业成功将人工智能转化为财务收益 仅12%的受访首席执行官表示在过去12个月中通过应用人工智能同时实现了成本降低与收入增长 [1] 调查背景与样本 - 调查由普华永道在全球达沃斯经济论坛开幕之际进行 调查了来自95个国家和地区的4454位首席执行官 询问其截至2025年11月这一年的战略重点与展望 [1] 人工智能投资回报现状 - 超过半数首席执行官报告人工智能未产生效益 56%的受访首席执行官表示人工智能目前尚未为公司带来收入或成本效益 [1] - 部分企业在单一维度取得进展 约三分之一受访者表示过去一年因人工智能收入有所增长 26%的受访者表示通过人工智能降低了成本 [1] - 实现成本与收入双重效益的企业占极少数 仅12%的受访者表示在过去12个月中通过应用人工智能同时实现了成本降低与收入增长 [1] 成功企业的关键特征 - 成功企业具备强大的人工智能基础 那12%同时报告成本下降和收入增长的首席执行官 其企业建立了强大人工智能基础的可能性是其他企业的两到三倍 [2] - 成功企业广泛整合人工智能于核心运营 这些企业已在产品与服务、需求创造以及战略决策中广泛应用了人工智能 [2] - 成功依赖于大胆决策与坚定投资 能够成功的企业将是那些勇于做出大胆决策并坚定投资于最关键能力的企业 [2] 企业高管信心变化 - 首席执行官对短期增长信心下降 面对人工智能的不确定性与地缘政治波动 受访首席执行官对短期增长前景的信心较去年有所下降 [2] - 对收入增长非常有信心的比例降低 仅30%的受访者对接下来12个月的收入增长非常有信心或极度有信心 这一比例低于去年报告中的38% 也远低于2022年56%的峰值 [2]

AI恶作剧趋势 - TikTok用户mmmjoemele于10月发布首个“AI流浪汉进家门”恶作剧视频，通过录屏展示其用AI生成图片欺骗父亲家中有流浪汉闯入的过程，视频在3分钟内引发父亲拨打21个电话并试图报警，该视频在TikTok获得近92万播放量[2] - 恶作剧迅速形成风潮，TikTok上homelessmanprank词条下已有超过1600个相关视频，播放量动辄上百万，创作者多为青少年，使用Snapchat、Nano banana等AI工具生成流浪汉图片欺骗家人，并录下其惊慌反应上传社交媒体[4] - 趋势从海外蔓延至本土平台，抖音、小红书等中文社区出现大量模仿内容，例如一条“整蛊父母”视频通过微信聊天记录展示儿子用AI流浪汉图片欺骗父亲，父亲拎扫帚赶回家中，视频点赞量超过40万[6][9][12] AI内容滥用风险 - 恶作剧导致实际报警事件频发，警方将“家中闯入”报案列为高优先级，可能动用大规模警力甚至特警，Round Rock警局指挥官指出此类行为浪费资源并造成潜在危险[7][23] - 抖音评论区有用户分享因孩子恶作剧报警后，警方出动四五辆警车，最终需反复道歉并接受教育，另有近9000点赞评论表达对AI技术滥用的担忧[15] - 滥用AI生成内容的问题不仅限于恶作剧，德勤为澳大利亚政府撰写的44万澳元评估报告因使用GPT-4o等工具掺杂虚假内容需赔偿，香港大学学生用AI制作女性不雅照，IWF调查显示AI生成的儿童性虐待视频2025年上半年达1286个，同比激增400%[21] 行业监管动态 - 中国互联网联合辟谣平台多次通报利用AI造谣现象，网信部门启动专项整治，要求AI生成内容显著标识来源并追究恶意使用者责任[23] - 美国塞勒姆警察局声明强调恶作剧丑化流浪汉形象、造成受害者恐慌及警察资源浪费，呼吁考虑后果[23]

美国政府停摆 - 美国政府于10月1日全面停摆，是自2013年持续16天以来的首次全面停摆[1] - 白宫通过管理和预算办公室（OMB）操控停摆细节，停止向纽约市发放180亿美元和向芝加哥发放21亿美元的基建拨款，并计划裁减部分联邦雇员[1] - 停摆对经济增长的影响取决于其持续时间预期，若时间短则对经济总量冲击不大，若超预期则可能改变经济活动决策并影响资产价格[2] - 2018年底的政府停摆持续五星期，导致GDP损失110亿美元，占当年21.5万亿美元GDP的比重几可忽略不计[3] - 此次停摆可能持续2-4星期，最终或以持续决议案形式将联邦政府拨款延续至11月21日[3] 美国政治博弈 - 停摆表面关键原因是保费税收抵免（PTC），根本原因在于共和民主两党的党争[3] - 特朗普政府可能通过操控财政拨款打压民主党州，以期令民主党温和派妥协[3] - PTC在年底前获延期的机会不小，停摆危机结束后特朗普可能转而支持一个缩水版的PTC[3] 西班牙经济表现 - 西班牙经济增长速度约为3%，是欧元区国家平均增速的三倍[4] - 西班牙被评为去年全球发达经济体中表现最佳的经济体，标普也调高了其主权信用评级[4] - 旅游业、咨询业、IT业及金融服务业等服务类出口成为该国新支柱行业，成功以服务业替代工业[4] - 西班牙利用欧盟基金推进国内基础设施建设，并进行了就业改革提高劳动合约灵活性和生产力[4] - 银行领域通过合并提高了金融效率和资本金，政府还大力支持海外资金对新经济的投资，吸引了以宁德时代为代表的中资企业[4] 西班牙移民政策 - 西班牙吸引大批来自拉美、讲西语的移民，每年新移民达60万人，解决了低端劳动力供应不足问题[5] - 移民每年贡献约6.8个百分点的经济增长，共同的语言和宗教背景使其能较快融入社会[5] - 更快的经济增长和扩大了的税收基数，加上更有纪律的政府开支，改善了西班牙的债务状况[5] 西班牙经济挑战 - 西班牙政治稳定性面临挑战，桑切斯政府为少数党执政且爆出丑闻，难以进行结构性改革[5] - 西班牙患有欧洲严监管的通病，推高了营商成本，限制了长期增长动力和投资积极性[5] - 西班牙的失业率是欧盟国家中最高的[5] 市场表现与焦点 - 美国政府停摆期间，全球股市在强大流动性推动下全面上升，美国国债收益率向下，市场气氛乐观[1] - 美元指数先升后跌，黄金再创新高，比特币走强，布伦特油价因OPEC+增产消息刺激而大跌，但大宗商品价格强劲[1] - 本周市场焦点包括联储FOMC九月会议纪要、OPEC+十一月产量决定、日本自民党党魁选举后的组阁谈判，以及美国密执根大学消费信心指数和日本家庭消费开支[6]

世界经济总体表现 - 世界经济在多重挑战中艰难前行，美国关税战冲击全球经贸秩序，削弱世界经济增长动能[1] - 发达经济体增长势头弱于新兴市场和发展中经济体，地区和国家之间增长分化明显[2] - 加强合作应对挑战成为共识，许多经济体着力优化经济结构、促进贸易多元化、加强地区协作[1] 发达经济体增速放缓 - 美国第一季度GDP环比萎缩，二季度GDP增长部分缘于"抢进口"效应减弱后的基数调整，但个人消费支出(PCE)仅增长1.4%，内生需求疲软[2] - 美国就业增长来源收窄，关税对通胀的影响开始显现，消费支出开始熄火[2] - 耶鲁大学预算实验室预计，受关税政策影响，美国实际GDP增速今明两年将分别下降0.5个百分点[2] - 欧元区第二季度GDP环比增长0.1%，创下2024年年初以来最低季度环比增幅[3] - 日本将2025财政年度实际GDP增速从1.2%下调至0.7%，仅约三分之一日本大企业预期日本经济会继续增长[3] - 韩国经济第一季度出现负增长，内需复苏乏力，美国关税重挫出口[3] 亚太地区经济表现 - 亚太地区国家展现出经济发展的韧性和活力，成为引领全球增长的重要力量[4] - 东亚和南亚成为逆流中的砥柱，不少亚太地区国家展现出强劲的可持续发展动力[4] - 中国上半年经济同比增长5.3%，展现出强大韧性和发展潜力[9] - 摩根士丹利、高盛、瑞银等外资机构纷纷上调中国2025年经济增长预期[9] 全球经济面临的挑战 - 美国关税战扰乱全球正常经贸活动，跨境投资波动下行，产供链碎片化风险上升[5] - 英国央行指出，美国加征关税导致全球贸易冲突加剧，世界经济面临极大不确定性[5] - 联合国贸发会议警告，关税不确定性正阻碍贸易和投资等商业决策，损害全球供应链[5] - 美国关税政策可能引发负面"连锁效应"，令全球最不发达国家承受严重冲击[5] 美国经济与信用受损 - 美国关税政策令美国企业面临高达数百亿美元的巨额直接成本，导致企业被迫涨价、裁员、停止招聘或降低利润率[6] - 美国各类关税措施将导致该国物价水平短期内上涨1.8%，相当于平均每户家庭损失2400美元[7] - 美国关税政策的不确定性打击人们对美国政府的信心，削弱美国市场对全球资本的吸引力[7] - 高盛、摩根大通、摩根士丹利等预测，由于关税政策和地缘政治紧张局势，2025年年底世界经济增长将放缓[7] 全球南方的崛起与合作 - 全球南方经济总量在全球占比超过40%，对世界经济增长的贡献率达到80%[9] - 发展中国家货物贸易增长4.6倍，占全球比重从30%提高到45%，成为全球贸易增长的主要驱动力[9] - 东盟国家推动《区域全面经济伙伴关系协定》等多边协议释放更多红利，加速区域经济一体化[8] - 非洲国家加强区域贸易合作，努力建立抵御全球贸易震荡的"安全网"[8] - IMF强调，各经济体务实合作至关重要，应致力于减少贸易和投资壁垒[8] 中国的经济表现与开放 - 中国以创新驱动高质量发展，成为推进世界经济的"稳定源"，共享发展机遇的"引力场"[9] - 中国政府宏观政策组合效应不断释放，国家级展会"矩阵"持续发力，彰显中国增强经济韧性与活力的底气[9] - 主权财富基金对华投资热情高涨，不愿错失中国由科技驱动的经济发展机遇[9] - 中国已成为推动全球可持续发展的关键力量，通过进口带动区域出口，推动基础设施互联互通、绿色能源转型、产业链协同发展[10]

AI对咨询行业的颠覆性影响 - 人工智能被视为咨询行业的"生死存亡时刻"，麦肯锡高层将其列为每次董事会必谈话题 [1] - 公司已部署约12000个AI智能体辅助顾问工作，涵盖报告撰写、逻辑核查等核心环节 [1][2] - 高级合伙人Kate Smaje认为AI既是挑战也是"生存之利"，暗示公司正将威胁转化为战略机遇 [1] AI驱动的运营模式变革 - 传统战略项目团队从"1名经理+14名顾问"精简为"1名经理+2-3名顾问+AI智能体"，效率显著提升 [2] - AI工具已深度集成工作流程，包括模仿"麦肯锡语调"的写作助手和逻辑检查工具 [2] - 初级员工重复性需求减少，资深合伙人因问题洞察力变得更为关键 [2] 商业模式创新与收入结构调整 - 战略咨询需求下降，客户更倾向系统建设、变革管理等实操性服务 [3] - 25%业务采用成果导向收费模式，部分报酬与项目结果直接挂钩 [3] - AI及技术咨询收入占比达40%，成为重要增长引擎 [3] 人才战略与组织韧性 - 员工总数从45000人调整至40000人，主因疫情后招聘修正而非AI替代 [4] - 招聘标准转向"快速学习者"和团队协作能力，传统技能权重降低 [4] - 开辟高管培养等依赖人类经验的新业务线，认为该领域具备AI抗颠覆性 [4]