公司股价表现 - 美东时间2月17日，乐信股价上涨8.7%，收盘价为3美元 [2] - 当日成交额为577.91万美元，成交额持续放大 [2] - 这是乐信开年以来第二个涨幅超过8%的交易日，上一次是2月9日 [2] - 收盘数据显示，乐信股价再上涨0.33% [2] 市场与行业环境 - 当日美股三大指数集体小幅收升，道琼斯指数涨0.07%，标普500指数涨0.1%，纳斯达克综合指数涨0.14% [2] - 中概股涨跌不一，利弗莫尔中概股龙头指数涨0.12%，纳斯达克中国金龙指数跌0.10% [2] - 在消费类中概股中，乐信表现亮眼，其他个股如禾赛科技涨近4%，华住集团涨近3%，中通快递涨超2% [2] 公司背景 - 乐信于2013年8月在深圳成立 [2] - 公司通过旗下平台打通线上与线下消费场景，以“轻松消费、灵活周转”的理念连接年轻消费者与新消费品牌 [2] - 公司于2017年12月在美国纳斯达克上市 [2]

行政处罚与退市决定 - 安徽证监局对*ST立方处以责令改正、警告及1000万元罚款，因公司2021年至2023年连续三年年度报告存在虚假记载 [1][18] - 深交所拟决定终止*ST立方股票上市交易，公司股票将于2月24日起停牌 [1][19] - 公司触及《创业板股票上市规则（2025年修订）》规定的重大违法强制退市情形，因2021年和2022年连续两年虚假记载的营业收入金额合计超5亿元，且超过该两年披露的年度营业收入合计金额的50% [5][19] 财务造假具体方式与规模 - 公司通过三种方式实施财务造假：开展代理业务、融资性贸易和虚假贸易 [3][14] - **代理业务**：2021年至2023年间与12家公司开展业务并采用总额法核算，但公司不拥有商品控制权、不参与运输、不承担主要责任和存货风险，核算方式不符合会计准则 [3][15] - **融资性贸易**：同期与另外12家公司开展资金融通业务，实质为提供资金支持赚取利差，不应确认营收和成本 [3][15] - **虚假贸易**：2022年与某度（上海）文化传媒有限公司开展无商业实质、构成资金闭环的虚假贸易，不应确认相应营收、成本及利润 [4][16] - **造假规模**：2021年虚增营收2.80亿元（占当年营收50.09%），虚增成本2.77亿元（占60.61%）[5][17]；2022年虚增营收3.12亿元（占51.67%），虚增成本3.05亿元（占53.54%），虚增利润总额51万元（占利润总额绝对值0.33%）[5][17]；2023年虚增营收4587万元（占24.00%），虚增成本4523万元（占27.55%）[5][17] 公司历史与近期经营问题 - 公司前身为1999年成立的太空板业，主营轻质建材，经历多次转型更名，2020年高调转型为“数字科技服务商”立方数科，但转型被指为“贴牌贸易”与“概念炒作” [7][20] - 2024年9月至2025年3月，公司股价因被贴上“AI服务器+数字基建”标签而从约3元飙升至15.26元，涨幅约400% [9][22] - 公司宣称的“智能硬件”业务实为采购戴尔、惠普服务器转售，毛利率仅10%，研发投入占比不足3% [9][22] - 2025年1月，公司公告拟收购云掌财经咨询有限公司业务，但该行为被视为协同效应存疑的“盲目跨界” [9][22] - 截至2024年末，公司商誉累计减值达4.39亿元，减值率94.7%，早年收购的标的资产几近“清零” [9][22] 监管关注与内控失效 - 2025年1月22日及4月2日，安徽证监局两度下发《监管关注函》，指出公司会计核算不规范、收入确认问题、智能硬件业务自查缺失，且披露的AI一体机销售数据与实际情况严重不符（微信商城销售为零），借“DeepSeek概念股”之名炒作股价 [10][23] - 公司2024年年报显示，因连续两年会计差错更正，销售业务内部控制失效，导致收入和成本核算失真 [11][24] - 公司2021年至2023年的审计机构中兴财光华会计师事务所已被证监会立案调查 [11][24]

公司财务造假与处罚 - 公司通过三种方式在2021年至2023年连续三年财务造假：开展代理业务虚增营收成本、开展融资性贸易虚增营收成本、开展无商业实质的虚假贸易虚增营收成本及利润 [4][5] - 具体虚增金额为：2021年虚增营业收入2.80亿元（占当年营收50.09%），虚增营业成本2.77亿元（占当年成本60.61%）；2022年虚增营业收入3.12亿元（占当年营收51.67%），虚增营业成本3.05亿元（占当年成本53.54%），虚增利润总额51万元；2023年虚增营业收入4587万元（占当年营收24.00%），虚增营业成本4523万元（占当年成本27.55%）[5] - 安徽证监局对公司处以责令改正、警告及1000万元罚款，并对公司的申辩意见不予采纳 [1][5] 退市进程与触发规则 - 深交所拟决定终止公司股票上市交易，公司股票将于2月24日起停牌 [1] - 退市触发原因为：公司2021年和2022年连续两年虚假记载的营业收入金额合计达5亿元以上，且超过该两年披露的年度营业收入合计金额的50%，触及《创业板股票上市规则（2025年修订）》规定的重大违法强制退市情形 [6][7] 公司业务转型与市场炒作 - 公司前身为太空板业，主营轻质建材，后更名转型为“数字科技服务商”，但转型被指为“贴牌贸易”与“概念炒作”[9] - 公司宣称的“智能硬件”业务实为采购戴尔、惠普服务器转售，毛利率仅10%，研发投入占比不足3%[10] - 2024年9月至2025年3月，公司股价从约3元飙升至15.26元，涨幅约400%，炒作与“AI服务器+数字基建”、“DeepSeek概念股”等标签相关，但实际业务数据与披露不符[9][11][12] 公司治理与监管风险 - 公司2021年至2023年的审计机构中兴财光华会计师事务所已被立案调查[13] - 公司商誉累计减值达4.39亿元，减值率94.7%，早年收购的标的资产几近“清零”[10] - 安徽证监局曾下发《监管关注函》要求整改收入确认问题并警告严禁财务造假，但公司整改流于形式，后续再度收到关注函[10][12] - 公司2024年年报显示，因连续两年会计差错更正及销售业务内部控制失效，导致收入和成本核算失真[12]

文章核心观点 - 立方数科股份有限公司因2021年至2023年连续三年财务造假，被安徽证监局处以1000万元罚款，并被深交所拟决定终止上市，公司股票将于2月24日起停牌 [1] 财务造假详情 - 公司通过三种方式实施财务造假：1) 开展无控制权的代理业务并采用总额法核算 2) 开展实质为资金融通的融资性贸易并确认收入成本 3) 开展无商业实质的虚假贸易并确认收入、成本及利润 [2][3] - 2021年虚增营业收入2.80亿元，占当年营收的50.09%，虚增营业成本2.77亿元，占当年成本的60.61% [4] - 2022年虚增营业收入3.12亿元，占当年营收的51.67%，虚增营业成本3.05亿元，占当年成本的53.54%，虚增利润总额51万元，占当年利润总额绝对值的0.33% [4] - 2023年虚增营业收入4587万元，占当年营收的24.00%，虚增营业成本4523万元，占当年成本的27.55% [4] - 2021年和2022年连续两年虚假记载的营业收入金额合计超过5亿元，且超过该两年披露的年度营业收入合计金额的50%，触及重大违法强制退市情形 [6] 监管处罚与退市决定 - 安徽证监局决定对公司责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款 [1][5] - 深交所根据《创业板股票上市规则（2025年修订）》，拟决定终止公司股票上市交易 [1][6] - 公司2021年至2023年的审计机构中兴财光华会计师事务所已被立案调查 [9] 公司历史与业务转型问题 - 公司前身为1999年成立的太空板业，后更名“太空智造”进军建筑信息化，2020年实控人变更后剥离传统业务，转型为“数字科技服务商”并更名立方数科 [7] - 公司宣称的“智能硬件”业务实为采购戴尔、惠普服务器转售，毛利率仅10%，研发投入占比不足3% [8] - 公司拟收购云掌财经咨询有限公司以拓展金融数据服务，被市场视为协同效应存疑的“盲目跨界” [7][8] - 截至2024年末，公司商誉累计减值达4.39亿元，减值率94.7%，早年收购的标的资产几近“清零” [8] 监管关注与风险提示 - 2025年1月22日，安徽证监局下发《监管关注函》，直指其会计核算不规范，要求全面自查并整改收入确认问题，同时警告“严禁财务造假” [8] - 2025年4月2日，公司再度收到关注函，监管发现其智能硬件业务自查缺失，且披露的AI一体机销售数据与实际情况严重不符 [8] - 公司自2024年多次发布风险提示公告，提示可能因股价低于面值及重大违法被强制退市的风险 [9]

公司复牌与股价异动 - 公司停牌核查工作已完成，股票将于2月11日开市起复牌 [1] - 公司股票自1月20日至2月5日期间价格涨幅达314.93%，期间多次触及股票交易异常波动情形，因股价短期内大幅上涨且背离公司基本面，公司于2月6日起停牌核查 [3] - 深交所发布风险提示，称近期*ST立方股价大幅波动，已多次触发股价异动标准，并对存在异常交易行为的投资者采取了暂停交易等自律监管措施 [3] 公司基本面与财务表现 - 2025年1—9月，公司实现营业收入2.03亿元，同比下降0.44%；实现归属于上市公司股东的净利润-6220.90万元，上年同期为-5158.59万元 [4] - 根据2025年年度业绩预告，公司2025年归属于上市公司股东的净利润预计亏损1.8亿元—2.1亿元 [4] - 公司2024年度财务报告内部控制被会计师事务所出具了否定意见的审计报告 [4] 公司业务与重大风险 - 公司是一家专注于新型数字基础设施建设的数字科技云服务商，为下游行业及政企客户提供从软、硬件产品到整体解决方案的一揽子专业服务 [5] - 公司于2025年11月28日收到安徽证监局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司2021年至2023年连续三年年度报告财务数据涉嫌虚假记载 [5] - 2021年和2022年连续两年涉嫌虚假记载的营业收入金额合计达到5亿元以上且超过该两年披露的年度营业收入合计金额的50%，涉嫌重大财务造假并触及关于重大违法强制退市情形的规定，公司股票可能被强制退市 [5] 异常波动核查情况 - 经公司向控股股东、实际控制人核实，截至公告披露日，控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项 [3] - 在股票异常波动期间，控股股东、实际控制人未买卖公司股票 [3] - 公司前期披露的信息亦不存在需要更正、补充之处 [3]

公司股票复牌与核查情况 - 公司已完成停牌核查，股票将于2月11日开市起复牌 [2] - 公司股票自1月20日至2月5日期间价格涨幅达314.93%，期间多次触及股票交易异常波动，因股价短期内大幅上涨且背离公司基本面，公司于2月6日开市起停牌核查 [6] - 经核查，控股股东和实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项，也未在股票异常波动期间买卖公司股票，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处 [6] 近期股价表现与监管动态 - 近期公司股价大幅波动，已多次触发股价异动标准，深交所依规对存在异常交易行为的投资者采取了暂停交易等自律监管措施 [5] 公司近期财务与经营状况 - 2025年1—9月，公司实现营业收入2.03亿元，同比下降0.44%；实现归属于上市公司股东的净利润-6220.90万元，上年同期为-5158.59万元 [6] - 根据2025年年度业绩预告，公司2025年归属于上市公司股东的净利润预计亏损1.8亿元—2.1亿元 [6] - 公司2024年度财务报告内部控制被会计师事务所出具了否定意见的审计报告 [6] 公司业务与历史风险事件 - 公司是一家专注于新型数字基础设施建设的数字科技云服务商，为下游行业及政企客户提供从软、硬件产品到整体解决方案的一揽子专业服务 [7] - 2025年11月28日，公司收到安徽证监局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司2021年至2023年连续三年年度报告财务数据涉嫌虚假记载，其中2021年和2022年涉嫌虚假记载的营业收入金额合计达到5亿元以上且超过该两年披露的年度营业收入合计金额的50% [7] - 公司因涉嫌重大财务造假，触及关于重大违法强制退市情形的规定，股票可能被强制退市 [7]

公司股票交易与复牌情况 - *ST立方已完成股价波动相关事项的核查工作，公司股票将于2月11日（星期三）开市起复牌 [2] - 公司股票自2026年1月20日至2月5日的10个交易日（去除停牌3个交易日）中有7个交易日涨停，期间价格涨幅为314.93%，并多次触及股票交易异常波动情形 [4] - 公司表示，若未来股价进一步异常上涨，可能再次向深圳证券交易所申请停牌核查 [6] 公司基本面与财务表现 - 公司2025年全年归属于上市公司股东的净利润预计为亏损1.8亿元至2.1亿元，且已连续多年亏损 [7] - 根据历史财务数据，公司2021年至2024年的归属母公司股东净利润分别为0.26亿元、-1.40亿元、-1.27亿元和-1.25亿元，扣非后净利润自2021年起持续为负 [8] - 公司2021年、2022年年度报告存在虚假记载，两年虚假记载的营业收入金额合计约5.92亿元，占该两年披露的年度营业收入合计金额的50.91% [7] 监管风险与退市风险 - 公司于2025年11月28日收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》，可能触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市 [7] - 深圳证券交易所已发布关于*ST立方股票交易的风险提示，并已对存在异常交易行为的投资者采取暂停交易等自律监管措施 [6] 市场表现与估值 - 截至2月5日收盘，*ST立方股价报1.03元/股，总市值为18亿元 [9] - 公司提示，目前股票价格已严重脱离公司基本面情况，存在市场情绪过热、非理性炒作的风险，未来可能存在股价快速下跌的风险 [2][4]

公司复牌与股价异动核查 - 公司已完成对股价波动的核查工作，并于2026年2月11日（星期三）开市起复牌 [1][2][3] - 公司股票在2026年1月20日至2月5日的10个交易日（去除停牌日）中有7个交易日涨停，期间价格涨幅达314.93% [5] - 公司提示股价已严重脱离基本面，存在市场情绪过热、非理性炒作及未来股价快速下跌的风险 [1][5] 监管关注与退市风险 - 深交所已就公司股票交易发布风险提示，并对存在异常交易行为的投资者采取了暂停交易等自律监管措施 [7] - 公司于2025年11月28日收到证监会安徽监管局的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，可能触及重大违法强制退市情形 [8][9] - 《告知书》指出公司2021至2023年年度报告存在虚假记载，其中2021、2022年虚假记载的营业收入合计约5.92亿元，占该两年披露营收总额的50.91% [9] 公司财务与经营状况 - 根据2025年年度业绩预告，公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润亏损1.8亿元至2.1亿元 [9] - 财务数据显示公司已连续多年亏损，2024年归属母公司股东净利润为-1.25亿元，2023年为-1.27亿元，2022年为-1.40亿元 [10] - 公司2025年三季报营业总收入为2.03亿元，同比微降0.44% [10] - 公司定位为专注于新型数字基础建设的数字科技云服务商，为下游行业及政企客户的数智化升级提供软硬件产品及解决方案 [10]

公司股票复牌与核查情况 - 公司已完成股价波动相关事项的核查工作，股票将于2月11日开市起复牌 [1][2] - 公司提示，如未来股价进一步异常上涨，可能再次向深圳证券交易所申请停牌核查 [6] 近期股价表现与交易风险 - 公司股票在2026年1月20日至2月5日的10个交易日（去除停牌3日）中有7个交易日涨停，期间价格涨幅为314.93% [4] - 股价多次触及交易异常波动情形，短期内涨幅较大，明显偏离市场走势 [4] - 深交所已对存在异常交易行为的投资者采取暂停交易等自律监管措施 [6] - 截至2月5日收盘，公司股价报1.03元/股，总市值为18亿元 [9] 公司基本面与财务表现 - 公司股票价格已严重脱离公司基本面情况，存在市场情绪过热、非理性炒作的风险 [1][4] - 根据2025年年度业绩预告，公司2025年全年归属于上市公司股东的净利润预计亏损1.8亿元至2.1亿元 [7] - 财务数据显示公司已连续多年亏损，2024年归属母公司股东的净利润为-1.25亿元，2023年为-1.27亿元，2022年为-1.40亿元 [8] - 2025年三季报显示，公司营业总收入为2.03亿元，同比微降0.44% [8] 重大违法强制退市风险 - 公司股票可能被实施重大违法强制退市 [7] - 公司于2025年11月28日收到安徽证监局的《行政处罚及市场禁入事先告知书》 [7] - 《告知书》显示，公司2021年、2022年、2023年年度报告存在虚假记载 [7] - 其中2021年、2022年虚假记载的营业收入金额合计约5.92亿元，占该两年披露的年度营业收入合计金额的50.91% [7] - 上述情况可能触及深交所创业板股票上市规则规定的重大违法强制退市情形 [7] 公司业务简介 - 公司是一家专注于新型数字基础建设的数字科技云服务商 [8] - 公司为下游行业及政企客户的数智化升级与转型提供从软、硬件产品到整体解决方案的一揽子专业服务 [8]

公司复牌与股价波动 - 公司股票将于2026年2月11日开市起复牌 自查工作已完成[1] - 公司基本面未发生重大变化 但股价严重脱离基本面 存在市场情绪过热和非理性炒作风险[1] - 自1月20日起 公司股价在10天内出现7个“20CM”涨停板 股价从0.66元/股涨至2.78元/股 涨幅达314.93% 市值从不足6亿元飙升至18亿元[4] 停牌核查历史 - 自1月19日以来不到一个月内 公司股票三度遭到停牌核查[5] - 首次停牌于1月19日因市场传闻停牌一天 1月20日复牌[5] - 第二次停牌自2026年1月30日起 预计不超过3个交易日[5] - 第三次停牌自2026年2月6日起 预计不超过5个交易日[5] - 深交所就公司股票交易发布风险提示 已对存在异常交易行为的投资者采取暂停交易等自律监管措施[5] 重大违法与强制退市风险 - 公司于2025年11月28日收到安徽证监局《行政处罚及市场禁入事先告知书》[6] - 公司2021年至2023年连续三年年度报告财务数据涉嫌虚假记载 2021年和2022年涉嫌虚假记载的营业收入金额合计达5亿元以上 且超过该两年披露的年度营业收入合计金额的50% 涉嫌触及重大违法强制退市情形[6] - 证监会拟对公司处以1000万元罚款 并对汪逸等10名责任人合计罚款3000万元 同时拟对三名高管采取10年证券市场禁入措施[10] - 2021年至2023年 公司累计虚增收入6.38亿元 虚增成本6.28亿元[10] - 其中2021年虚增收入2.80亿元、成本2.77亿元 2022年虚增收入3.12亿元、成本3.05亿元 2023年虚增收入0.46亿元、成本0.45亿元[10] 股价异动诱因与监管关注 - 本次股价异动源于公司实控人古钰瑭发布《致立方数科全体股东的公开信》[7] - 深交所向古钰瑭发出关注函 指出其通过非法定信息披露渠道发布信息 涉嫌存在不真实、不准确、不完整及误导性陈述 已对其启动纪律处分程序[7][8] - 在重大退市风险公告披露当日 公司股价收于3.36元 单日下跌5.62%[10] 公司业务与财务表现 - 公司是一家专注于新型数字基础建设的数字科技云服务商[11] - 2025年业绩预告显示 公司预计2025年实现营业收入2亿元至2.3亿元 归母净利润亏损1.8亿元至2.1亿元 扣非净利润亏损1.8亿元至2.1亿元[11]