短视频平台与AI融合的本地商家获客模式 - 抖音账号"盖世老师"通过AI驱动的教学视频、工具演示及案例分享，形成了一套针对本地门店和中小商家的内容化获客模型 [1] - 该模式聚焦实体商家在短视频平台的获客全流程，包括账号定位、内容生产、矩阵搭建、直播运营及变现，降低数字化运营门槛 [3] 内容定位与生产策略 - 强调本地化定位，建议商家以地域标签、产品属性和用户语言体系为基础构建账号人设，利用同城流量推荐获取线下转化机会 [3] - 内容生产依赖AI工具（脚本生成、语音合成、图像匹配），支持商家在不拍摄、不出镜情况下实现每日5-10条高频输出，适用于餐饮、美容、教育等本地服务行业 [3] 矩阵化运营与变现延伸 - 提出"矩阵化管理"思路，通过多账号运营结合虚拟主播工具，形成内容分发—直播互动—私域引导的闭环路径 [4] - 部分商家采用"AI直播间"实现非营业时间的持续流量接触，并通过课程、咨询或账号IP开发探索第二曲线收益 [4] 行业趋势与争议 - 该模式处于AI与短视频商业融合的实践阶段，为本地商家提供结构化参考，但长期适配能力受平台推荐机制和AI工具标准化影响 [5] - 未来可能出现更多类似服务者或精细化改进模式，成为本地生活赛道的重要观察方向 [6]

核心观点 - 高盛定义中国Prominent 10（民营10巨头）为科技、消费、制造等领域的核心资产，合计市值1.6万亿美元，占MSCI中国指数权重42%，日均交易额110亿美元 [1] - Prominent 10在市值、竞争力等方面实现向上突破，对标美国Mag 7的市场地位，具备成长与估值优势 [1] - Prominent 10代表中国经济转型的三大投资逻辑：技术突围、消费升级和全球化红利 [14] Prominent 10概况 - 涵盖腾讯（市值6010亿美元）、阿里巴巴（2890亿美元）、比亚迪（1210亿美元）等龙头公司 [1] - 2025-2027年盈利复合增长率预计达13%，当前市盈率16倍，fPEG 1.1倍 [1] - 自2022年底以来累计上涨54%，年内跑赢MSCI中国指数8个百分点 [12] 与美国Mag 7对比 - Mag 7总市值19.2万亿美元，Prom 10仅为其8.3% [4] - Prom 10过去5年平均股本回报率17%，接近Mag 7的39% [4] - Mag 7市盈率28.5倍，Prom 10仅16倍，且研发与资本开支占收入比达15% [4] - Prom 10在新能源、AIoT、本地服务等领域的突破对应中国"自主可控"与"消费升级"主题 [6] 筛选框架 - 行业集中度：聚焦HHI>1000的21个GICS行业及中美行业集中度差超500的11个科技消费领域 [9] - 企业竞争力：要求公司在利润池或目标市场中占比超10%，研发/资本开支强度高于行业均值 [9] - 机构评级：仅纳入高盛"买入"评级标的，排除受美国制裁或资金流动限制的企业 [9] 市场份额与研发投入 - 腾讯社交网络MAU超12亿，游戏市场份额65%，数字支付渗透率89% [12] - 比亚迪2024年全球新能源车销量占比18%，中国市场市占率25%，研发投入占收入7% [12] - 美团外卖市场份额75%，到店酒旅业务佣金率超20%，配送网络覆盖98%县级城市 [12] - Prom 10近五年研发投入占比平均9%，资本开支占比平均4% [13] 行业统治力 - 腾讯在互动媒体领域利润占比达79% [9] - 美团本地服务收入占比80% [9] - 恒瑞医药研发投入占比达29%，小米7% [13] - 比亚迪资本开支占比13% [13]