收购交易概述 - 华懋科技拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越19 46%股权、洇锐科技100%股权及富创壹号100%出资份额 交易完成后将直接及间接持有富创优越100%股权 [1][3] - 交易构成重大资产重组但不导致控股股东及实际控制人变更 [1] - 交易前华懋科技通过全资子公司已持有富创优越42 16%股权 洇锐科技和富创壹号分别持股26 26%和12 13% [4] 标的公司财务与估值 - 富创优越2023年营收6 3亿元 净利润1452万元 2024年前11个月营收11 7亿元 净利润1 2亿元 业绩增长显著 [7] - 截至2024年11月末总资产8 8亿元 净资产4 5亿元 资产负债率约50% [7][8] - 2024年9月/10月整体估值9 5亿元 2025年1月估值降至8 5亿元 下滑10% [4][5] - 历史股权交易显示：2024年9月以1 9957亿元收购21 01%股权 2025年1月以6086 1万元收购7 16%股权 [5] 战略布局与协同效应 - 华懋科技主业为汽车被动安全系统部件 通过收购切入半导体及算力制造领域 打造第二增长曲线 [5][9] - 富创优越主营业务包括光模块PCBA制造及海事通信设备研发 其马来西亚基地为该国唯一光通信全产业链企业 [7] - 2025年一季度华懋科技净利润同比增长60%至0 86亿元 部分受益于富创优越投资收益 [10] - 全资控股后可将富创优越纳入合并报表 进一步优化财务表现 [10] 估值与业绩矛盾 - 富创优越2024年净利润同比大幅增长但估值反而下降10% 引发市场对其估值逻辑的疑问 [4][11]

华懋科技重大资产重组 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越100%股权 预计构成重大资产重组 股票及可转债自2025年5月21日起停牌 预计不超过10个交易日 [1][3][4] - 交易方案包括收购富创优越19.4519%股权 洇锐科技100%股权（间接持有富创优越26.2588%）及富创优越壹号合伙企业100%出资份额（间接持有12.1291%） 交易前通过子公司华懋东阳已持有富创优越42.1602%股权 [4][7] - 交易对方包括姚培欣等11个主体 已签署《股权收购意向协议》 交易价格以评估报告为定价依据 尚需董事会、股东会及监管审批 [5] 富创优越业务背景 - 富创优越成立于2019年8月 注册资本7616.5万元 主营电子智造服务 员工近千名 拥有30000平方智能制造园区 覆盖光通信、海事通信、汽车电子等领域 [7] - 华懋科技子公司华懋东阳近一年多次增持富创优越股权：2024年9-10月累计取得25%股权 2025年1月以6086万元受让7.16%股权（持股增至32.16%） 1月下旬拟以8500万元受让10%股权（持股升至42.16%） [7] 华懋科技战略布局 - 公司将半导体及算力制造领域作为外延增长方向 计划深度整合富创优越 共同推进硅光、CPO等光通信技术布局 打通管理、财务等一体化工作 [6][7][8] - 公司为汽车被动安全领域龙头企业 产品覆盖气囊布、气囊袋及安全带等 2022-2024年连续三年营收净利润双增长 2025年一季度营收5.37亿元（同比+14%） 净利润0.86亿元（同比+60%） [8][9] - 截至5月20日收盘 公司股价41.65元（+2.76%） 市值137亿元 [9]

公司停牌及重大资产重组 - 华懋科技拟购买富创优越100%股权 预计构成重大资产重组 公司股票及可转债自2025年5月21日起停牌 预计停牌不超过10个交易日 [2][3] - 交易方式包括发行股份及支付现金 收购富创优越19.4519%股权 洇锐科技100%股权(持有富创优越26.2588%) 富创优越壹号100%出资份额(持有富创优越12.1291%) 并募集配套资金 [3] - 交易前华懋科技通过全资子公司华懋东阳持有富创优越42.1602%股权 交易后将实现100%控股 [3] 标的公司业务及收购背景 - 富创优越成立于2019年 注册资本7616.5万元 主营光模块PCBA业务及海事通信设备研发生产 提供电子制造全流程服务 [5] - 华懋东阳近一年多次增持富创优越股权 2024年9-10月累计取得25%股权 2025年1月通过两笔交易分别以6086万元和8500万元收购7.16%和10%股权 持股比例升至42.16% [5] - 富创优越业务符合公司半导体及算力制造战略方向 2024年报明确将该领域作为未来主营业务之一 [6] 公司战略与业绩表现 - 华懋科技计划2025年深度整合富创优越 共同推进硅光 CPO等光通信技术布局 实现管理 人才 财务等一体化 [6] - 公司为汽车被动安全领域龙头 产品覆盖安全气囊布 气囊袋 安全带等 2022-2024年连续三年营收净利润双增长 [6] - 2025年一季度营收5.37亿元(同比+14%) 归母净利润0.86亿元(同比+60%) 5月20日收盘价41.65元(市值137亿元) [6][7]