低空经济 - 《推动经济高质量发展若干政策（2026年版）（征求意见稿）》提出支持新开国际航线5条以上和新开无人机航线100条以上，并支持A类通用机场建设运营及打造低空产业"先导区"和"先飞区"[1] - 低空经济被视为地方扩表的优选方向，以新质生产力为代表的"低空+"经济可带来投资乘数效应，行业在政策、产业等多层面有重大突破且处于加速落地阶段，万亿市场有望逐步到来[1] 机器人 - 特斯拉CEO马斯克转发Optimus人形机器人跑步视频，团队称刚在实验室刷新个人纪录，马斯克此前表示明年将建成投产Optimus生产线[1] - 从AI软件到核心零部件再到机器人本体制造，产业链各环节持续创新突破，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品[2] 电视面板 - 2025年11月32寸、43寸、50寸、55寸、65寸面板报价分别为33美元、60美元、91美元、114美元、160美元，较10月分别下降2美元、2美元、2美元、4美元、4美元[2] - 预计2025年12月32寸、43寸、50寸、55寸TV面板价格止跌，65寸TV面板价格下降3美元但降幅缩窄，55寸、65寸、75寸非战略客户价格将上涨1美元-2美元，2026年1月各尺寸TV面板价格保持稳定[2] 预焙阳极 - 12月3日预焙阳极市场均价5638元/吨，较上一日大涨5.82%并实现三连涨，7月至今累计涨幅已超过15%[3] - 原料石油焦价格高位整理均价3115元/吨，煤焦油预计坚挺，下游电解铝开工产能达4414万吨且新疆地区新产能释放，成本高位叠加需求旺盛支撑价格向好[3] 铜 - 12月3日LME三个月期铜创历史新高11434美元/吨，截至北京时间19:50报11410.5美元/吨涨幅2.38%[3] - LME铜注册仓单降至7月以来最低水平，欧元区11月商业活动扩张速度达两年半最快提振看涨情绪，算法模型发出买入信号，铜价可能攀升至每吨12000美元[3][4] AI芯片 - 亚马逊云计算部门发布Trainium3 AI芯片，称其比英伟达GPU更便宜高效，并透露正在研发Trainium4且将支持与英伟达芯片协同工作[4] - Trainium3训练成本降低50%且能效提升40%，正挑战英伟达市场垄断地位，长远将影响云计算、大模型开发和AI应用普及格局[5] 深海经济 - 自然资源部会议强调推动深海进入、探测、开发取得新突破，加强原始创新和关键核心技术攻关，提升重大科技装备共建共享水平[5] - 深海经济被列为战略性新兴产业，2025年产业规模预计达3.25万亿元，未来5-10年复合增速20%，2030年有望突破5万亿元[6] 旅游 - 文化和旅游部与中国民航局印发《文化和旅游与民航业融合发展行动方案》，鼓励航空公司推出多目的地套票、次卡，支持打造"跟着演出去旅行"等主题套餐[7] - 方案鼓励各地将"民航+文旅"组合产品纳入消费券政策支持范围，结合"5·19中国旅游日"等活动推出更多组合产品[7] 行业动态 - 江西省发布实施意见助力打造化妆品产业新优势，发挥植物角鲨烷、烟酰胺等原料规模优势[9] - 吉林省推出5天"冰雪假期"启动后多地滑雪场和冰场客流增加[10] - 2025培育钻石产业大会将于12月5日至6日在郑州举行[11] - 摩尔线程12月5日在科创板上市[13] - 理想AI眼镜Livis正式发布售价1999元起[14] 主题复盘 - 培育钻石板块中黄河旋风、国机重装因金刚石作为PCB钻针获客户认可首板涨停[16] - 煤炭板块安泰集团2天2板，惠天热电、新大洲A、大有能源首板，受全国大风降温及寒潮持续影响[16] - 医药板块海王生物6天6板，瑞康医药、益盛药业、康辰药业首板，因多省份流感活动较高及中国药品价格登记系统上线[16] - 福建自贸/海西概念板块海欣食品6天6板，安记食品2天2板，太阳电缆2天2板，闽东电力等首板，受福建规划建设金门供水第二通道等重大项目推动[16][17] - 航天板块银河电子4天3板，航天机电4天2板，中衡设计首板，因朱雀三号重复使用运载火箭首飞成功入轨[17]

有色金属 - 截至8月28日，A股116家有色金属上市公司中72家上半年归母净利润同比增长，18家同比增长超100% [1] - 上半年国内现货铜均价7.76万元/吨同比上涨4.2%，铝均价2.03万元/吨同比上涨2.6%，黄金均价725.6元/克同比上涨46.8% [1] - 全球经济复苏支撑工业金属需求，国内重点项目加速推进释放需求，黄金作为避险资产需求韧性较强 [1] 卫星互联网 - 工业和信息化部印发指导意见支持电信运营商与卫星企业共建共享，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 [2] - 政策旨在有序推动卫星通信业务开放，产业战略地位凸显，业务准入工作持续优化，牌照发放或将加快 [2] - 鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网拓展高速数据服务，促进信息基础设施天地融合发展 [2] 3D打印 - 瑞典科学家研发可通过3D打印制成皮肤移植物的"注射器式皮肤"凝胶，美国康奈尔大学创造3D打印超导体磁场强度纪录，明尼苏达大学团队融合3D打印与干细胞技术修复脊髓损伤 [3] - 2020-2024年国内3D打印市场规模CAGR近20%，2024年总规模超400亿元 [3] - 消费级3D打印受益于设备及材料技术迭代、成本降低，整机厂业绩快速释放且盈利水平较高 [3] 电视面板 - 7月全球电视面板出货量21.3M片同比上升7.8%环比上升4.2%，逆转二季度低迷趋势 [4] - 7月中国大陆液晶电视面板厂全球市场份额达74.3%同环比分别提升9.3和2.2个百分点，京东方出货量约570万片同环比分别增长19.7%和2.5% [4] - 购物旺季等因素带动第三季度电视面板出货量预计环比增长3%-4%，价格有望企稳回暖 [4] 算力 - 阿里云2025年第二季度收入333.98亿元，分部及外部客户收入均实现26%同比增长，增速创三年新高 [5] - 阿里云AI相关产品收入连续八个季度三位数同比增长，25Q2资本性支出386.76亿元同比增长220% [5] - 过去四个季度累计AI基础设施和产品研发投资超1000亿元人民币，计划推进3800亿元资本支出 [5] 存储 - 美国政府撤销三星电子、SK海力士在中国业务的"验证最终用户"授权，政策变动120天后生效 [6] - 新规限制两家公司在华生产线技术革新或扩充，直接影响科磊、科林研发和应用材料等美国设备制造商 [6] - 三星与SK海力士占据全球近70% DRAM市场和近50% NAND Flash市场，VEU撤销可能引发存储器供给紧张 [6] 宏观行业新闻 - 证监会召开"十五五"资本市场规划专家学者座谈会 [7] - 国务院常务会议审议通过《医疗卫生强基工程实施方案》，研究要素市场化配置综合改革试点工作 [7] - 交通运输部审议《"人工智能+交通运输"实施意见》，全国首个低空经济共保体成立 [9] 公司动态 - 阿里巴巴开发新款AI芯片正在测试中，旨在填补英伟达在中国市场空白 [14] - 腾讯元宝建立AI生成内容标识管理体系，对生成内容添加显式及隐式标识 [14] - 小米召回146891件MI牌PB2030MI型充电宝产品，并向安普瑞斯启动经济追偿 [14] 市场数据 - 宁德时代股价创三年新高，多家锂电池龙头中报业绩大增 [13] - 中芯国际创历史新高，寒武纪登顶A股新股王 [16] - 市场成交连续突破三万亿元，上证指数创10年新高 [16]