贸易摩擦事件概述 - 墨西哥近期连续对中国浮法玻璃、自粘胶带、聚氯乙烯涂塑布和钢制螺栓发起4起反倾销调查 [2] - 今年以来墨西哥对中国产品的反倾销调查总数已达11起，几乎是去年立案总数的两倍 [2] - 中国商务部已依据相关法规，就墨西哥拟对华提高进口关税等限制措施启动贸易投资壁垒调查 [2][3] 中方立场与应对措施 - 中方坚决反对损害其正当权益的保护主义行为，将密切关注墨方调查进展 [2] - 中方敦促墨方在调查中严格遵守世贸组织规则，保障中国企业的合法权益 [2] - 中方认为各国应共同反对单边主义，不应放任保护主义蔓延，更不应在他人胁迫下对华设限 [2][3] - 中方将根据调查结果和实际情况，采取包括贸易、投资领域在内的一切必要措施维护企业权益 [2][3] 潜在影响评估 - 墨方单边加税举动一旦落地，将损害包括中国在内的相关贸易伙伴的利益 [3] - 相关措施会严重影响墨西哥营商环境的确定性，降低企业对墨投资的信心 [3] - 商务部将坚持公正、公平、公开的原则进行壁垒调查，并欢迎受影响的利害关系方参与 [3]

商务部新闻发言人就墨西哥近日连续对我发起多起反倾销调查答记者问。 问：据报道，墨西哥近日连续对中国的浮法玻璃、自粘胶带、聚氯乙烯涂塑布和钢制螺栓发起反倾销调查。商务部对此有何回应？ 答：我们注意到，墨西哥经济部应国内企业申请，近日连续对我浮法玻璃、聚氯乙烯涂塑布等产品发起4起反倾销调查。 中方坚决反对 损害中方正当权益的保护主义行为，将密切关注墨方调查进展，敦促墨方在调查中严格遵守世贸组织规则，保障中国企业的合法权益 今年以来，墨西哥对中国产品的反倾销调查已达11起，几乎为去年立案总数的两倍，而中方一直审慎克制发起贸易救济调查。中方认 为，在当前美方滥施关税的背景下，各国应共同反对单边主义，不应放任保护主义蔓延，更不应在他人胁迫下以各种名目对华设限。 商务部已依据《对外贸易法》和《对外贸易壁垒调查规则》有关规定，就墨西哥拟对华提高进口关税和其他贸易投资限制措施启动贸易 投资壁垒调查。中方将根据调查结果和实际情况，采取包括贸易、投资领域在内的一切必要措施，坚决维护企业合法权益。 来源：商务部网站 End 欢迎分享给你的朋友！ 出品 | 中国能源报（c ne ne rgy） 责编丨李慧颖 。 ...

墨西哥关税政策调整 - 墨西哥计划自2026年起对中国、俄罗斯及部分亚洲国家进口商品实施50%惩罚性关税[2] - 关税调整涉及1400余种商品类别 涵盖汽车制造、纺织服装、钢铁制品、塑料制品、家具家居等多个产业[2] - 汽车产业受影响最严重 对中国轻型汽车关税可能从当前15-20%升至50% 直接影响上汽名爵、奇瑞等品牌[2] 中墨经贸关系现状 - 2024年中墨双边贸易额达1094.26亿美元 中国稳居墨西哥第二大贸易伙伴[5] - 中国主要向墨西哥出口集成电路、新能源汽车零部件、智能家电等高附加值产品[5] - 墨西哥向中国输出原油、医疗设备、农产品等特色商品 双方经济互补性极强[5] 政策潜在影响 - 墨西哥国内物价水平可能被推高 预计普通家庭年支出增加8-12%[6] - 严重打击新能源产业转型 特别是电动汽车产业链建设[6] - 破坏墨西哥作为北美制造业枢纽的竞争优势 导致外资企业重新评估在墨投资计划[6] 地缘经济背景 - 美国正对欧盟施压 要求对购买俄罗斯石油的中国企业实施100%附加关税[8] - 美国试图构建对华贸易包围网 采用多点开花的施压策略[8] - 特朗普政府惯用压力传导战术 通过策动贸易伙伴同时对华发难获取谈判筹码[10] 中方立场与应对 - 中国政府反对违反世贸组织规则的单边贸易保护措施 反对第三方国家通过政治施压干预国际贸易[4] - 中方表态强硬但留有转圜空间 体现负责任大国的克制与智慧[5] - 中国通过开拓东盟市场、深化一带一路合作、加速产业升级等组合拳成功化解2018-2020年贸易战围堵[10]

公司动态 - 天津源泰德润集团获得乌兹别克斯坦塔什干新城项目近1万吨钢管订单，为该项目提供高品质钢管产品 [1] - 公司凭借深厚技术积淀、严格质量管控体系和强大供应保障能力成为塔什干新城项目重要合作伙伴 [1] - 此次合作是公司优质产品获得国际市场认可的有力证明，也是深化与上合组织成员国基础设施互联互通的实践 [2] - 公司积极布局国际市场，凭借高效交付、卓越品质和优质服务获得海外客户高度认可 [2] 行业概况 - 天津静海区钢铁制品年加工能力突破3800万吨，焊管年产量达1700万吨，形成中国焊管产业基地等"国字号"产业集群 [2] - 天津企业在国内订单基础上积极拓展国际市场，扩大品牌影响力，探寻销售突破口 [2] - 即将在天津召开的上合组织峰会将助力外贸企业开拓更广阔国际市场，创造多维度发展机遇 [2] 项目背景 - 乌兹别克斯坦塔什干新城建设需求旺盛，对材料需求量较大 [1] - 塔什干作为中亚重要枢纽城市，其发展建设对区域经济繁荣意义重大 [1] - 天津源泰德润集团为塔什干这座古老而充满活力的城市建设贡献力量 [2]

核心观点 - 政策推动供给端出清，第一阶段行情起于政策预期，主升浪需行业格局改善配合；策略应对关注自然出清和政策出清两条主线 [2][8][9] 政策背景 - 市场竞争“内卷化”核心症结是产能过剩，恶性竞争阻碍产业创新升级，近期政策密集提及整治“内卷式”竞争，推动落后产能退出，关注底部供需格局改善行业 [8] 历史经验 - 2015年供给侧结构性改革是类似案例，政策推动出清行业第一阶段行情源于政策预期，第二阶段主升浪需行业格局改善，修复现金流与负债表，如煤炭、钢铁、水泥 [8] 宏观与行业背景 - 上一轮产能过剩（2011 - 2016年）集中在上游资源行业，本轮源于新能源等行业高景气，集中在中下游领域 [9] - 上一轮产能过剩周期，行业从企稳到反转财务指标改善顺序为：资本开支增速转负→资本开支增速拐点、经营性现金流增速拐点→收入增速拐点→库存增速拐点、毛利率拐点→ROE拐点、产能利用率拐点 [9] - 上一轮底部供给端出清失败行业特征：政策节奏、力度和精准性有限；行业格局分散，自律性和协同性差，过剩产能难退出 [9] 策略应对 自然出清 - 延续《出清的信号—从产能周期看行业比较》筛选方式，上游关注需求侧指标，中下游侧重供给侧指标，关注农业化工、通用机械、制药、零部件及元器件等行业 [10] 政策出清 - 关注年初以来多次发布整治“内卷式”竞争政策的行业，如光伏、锂电池、汽车、水泥等 [10] 相关政策梳理 - 2025年多个行业出台“反内卷”政策，如中央财经委部署治理企业低价无序竞争，多行业发布倡议书、开展整治行动等 [17] 行业财务指标分析 - 从财务领先指标看，部分行业指标率先改善或处于底部，可能率先迎来供需格局改善，通过对不同行业不同维度指标打分筛选得出 [32][33][34]